Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "WSE" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów

Dostawca treści

Podbaza

Wyrównaj
Wyświetlanie 1-50 z 63
Tytuł:
MACROECONOMIC INDICATORS FORECASTS ACCURACY AND REACTION OF INVESTORS ON THE WSE
Autorzy:
Wójtowicz, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453019.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
macroeconomic news announcements
WSE
event study
Opis:
Every day analysts and news agencies publish forecasts of important macroeconomic indicators. When the announced value of an indicator differs from its forecast, investors must revise their strategies. The strength of investors’ reaction depend on the difference between expectations and the true value of the indicator. In this paper we analyze the reaction of investors on the WSE to U.S. macroeconomic news announcements. We compare the strength of the reaction when forecasts are based on information from different financial services.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2015, 16, 2; 142-151
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Nasilenie zjawiska delistingu spółek na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
WSE in view of the intensification of the delisting campanies
Autorzy:
Rogowski, Waldemar
Gemra, Kamil
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/698430.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Tematy:
stock exchange
WSE
raising capital
giełda
GPW w Warszawie
pozyskiwanie kapitału
Opis:
The article was devoted to the phenomenon of delisting companies from the Warsaw Stock Exchange. The purpose of the article is to identify the reasons of leaving the Stock Exchange by issuers and to predict trends related to this phenomenon in the future. The article describes reasons found in the official materials of the WSE as well as other direct and indirect factors that influence withdrawal of companies from the stock exchange. In addition, the case study method was used, describing the tender offer for Prime Car Management shares and its regulatory consequences. Based on the analysis, it was found that the domestic Stock Exchange lost its attractiveness for companies from traditional industries and the phenomenon of deleting will continue to intensify with the simultaneous absence of new issuers debuting on the market. An opportunity for the WSE may be technology entities that obtain much higher pricing acceptable by investors.
Artykuł dotyczy zjawiska delistingu spółek z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, a jego celem jest zidentyfikowanie przyczyn rezygnacji z giełdy przez emitentów. Została też podjęta próba przewidzenia tendencji dotyczących tego zjawiska w przyszłości. Scharakteryzowano przyczyny podawane w oficjalnych materiałach GPW, jak i zidentyfikowano inne czynniki, które bezpośrednio i pośrednio wpływają na wycofywanie spółek z giełdowego parkietu. Ponadto, zastosowano metodę case study opisującą wezwanie na akcje Prime Car Management i skutki regulacyjne, jakie wywołało to wezwanie. Na podstawie przeprowadzonej analizy stwierdzono, że warszawska giełda straciła swoją atrakcyjność dla spółek z tradycyjnych branż i zjawisko delistingu będzie nasilało się. Szansą dla GPW mogą być podmioty technologiczne, które uzyskują znacznie wyższe wyceny akceptowalne przez inwestorów.
Źródło:
Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie; 2019, 53, 4; 51-59
1896-656X
Pojawia się w:
Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Index of Central and East European securities quoted at Warsaw Stock Exchange - WIG-CEE
Autorzy:
Kompa, Krzysztof
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453055.pdf
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
emerging capital markets
stock index
WSE
Opis:
After 20 years of transition in Central and Eastern Europe (CEE) the capital markets are considered to be emerging markets and they are still developing. In the last few years, the Warsaw Stock Exchange achieved the first position in the CEE region by the number of listed companies, the value of shares turnover and by the value of market capitalization. Because of the growing number of listed foreign companies from the CEE countries the Warsaw Stock Exchange decided to launch the first regional index. The aim of this paper is to describe the index construction and to investigate its properties through the application of statistical methods.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2012, 13, 2; 60-72
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Day-of-the-week effect among the smallest enterprises listed on WSE
Autorzy:
Keller, Jakub
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/599447.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:
stock markets
stock anomalies
calendar anomalies
Warsaw Stock Exchange
Opis:
The text touches on the subject of the fi nancial markets in the context of behavioral theories. The author att empts to verify the occurrence of one of the popular calendar eff ects, the day-of-the- -week eff ect, on the Polish stock market. Another limitati on of the study area of the research is to include in the analysis only small companies. Many voices from the mainstream of behavioral fi nance say that the presence of anomalies listed is more evident in the case of small companies, which are not the focus of the majority of investors. In the proposed study, the data used contained companies in the Stock Exchange in Warsaw, with a maximum capitalizati on of 10 million PLN. Research sample includes quotati ons of these companies during the period January 2010-April 2014. In order to verify the hypothesis of the occurrence of the day-of-the-week eff ect among these companies the author used ARCH modeling. In the course of the analysis the author verifi ed negati vely the occurrence of the eff ect of weekdays in the proposed research sample.
Źródło:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2015, 11, 3; 92-102
1734-039X
Pojawia się w:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Costs and Taxes in the Light of Financial Management in Companies Listed on WSE
Autorzy:
Lyroudi, Katerina
Bolek, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2121844.pdf
Data publikacji:
2022-09-14
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
costs
taxes
liquidity
capital structure
Opis:
The purpose of the article/hypothesis: The goal of this paper is to present costs and taxes as a part of financial management process in companies listed on the WSE. In the hypothesis it is expected that costs influence taxes paid by companies in a negative way due to the tax avoidance purpose attitude presented by managers, and as a result, both liquidity and debt levels are influenced. Methodology: Correlation coefficients and regression models are evaluated to find the answers for the research questions related to the relationships between tested variables. Results of the research: The correlation between costs and taxes is negative as expected, as well as their relationship with the liquidity. Contrary to the expectations, the correlation between taxes and costs is mostly positive, alike the relationship between liquidity and debt. Findings are characteristic for the Polish market that is rather conservative in the approach to taxes, liquidity and leverage strategies compared to other developed markets. These findings prove that liquidity and debt management issues are subjective and related to the market behavior such as tax evasion attitudes.
Źródło:
Finanse i Prawo Finansowe; 2022, 3, 35; 65-81
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:
Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Sprawozdanie z Seminarium Naukowego Doktorantów WSE UAM „Pedagog w przestrzeni współczesnych wyzwań społeczno-kulturowych i edukacyjnych”, Poznań, 16 grudnia 2016 roku
Autorzy:
Iwanicka, Beata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/644697.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
Źródło:
Kultura-Społeczeństwo-Edukacja; 2016, 10, 2; 343-348
2300-0422
Pojawia się w:
Kultura-Społeczeństwo-Edukacja
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Grouped risk parity portfolios for stocks from the WSE
Autorzy:
Gluzicka, Agata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/582420.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
risk parity portfolio
grouped risk parity
equally risk contribution portfolio
diversification
well-diversified portfolio
Opis:
The risk parity portfolios are characterized by equally weighted contributions of all assets. Very often, the idea of risk parity is considered as a special type of the diversification strategy. This approach became very popular among investors after the last economic crisis, when many portfolios perceived as well-diversified suddenly became undiversified portfolios. Usually, risk parity is calculated for individual stocks. In this article, the method of estimating risk parity portfolios for grouped stocks is discussed. The presented model is applied to selected stocks belonging to different groups (sectors, size of companies) and quoted on the Warsaw Stock Exchange. The main goal of the empirical research is the analysis of the risk parity portfolios calculated for the groups of stocks and also for individual stocks. Additionally, the risk parity portfolios are compared with the naive portfolios and minimum variance portfolios. All portfolios are compared according to the risk, rate of return, Sharpe ratio and the future profits.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2017, 482; 36-46
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Application of ensemble gradient boosting decision trees to forecast stock price on WSE
Autorzy:
Dadej, Mateusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/518035.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Uniwersytet Gdański. Wydział Ekonomiczny
Tematy:
equity investments
artificial intelligence
machine learning
algorithmic trading strategy
gradient boosting
Opis:
The main purpose of this article is to apply machine learning model based on ensemble of gradient boosted decision trees to forecast direction of share prices of Bank Handlowy S.A listed on WSE. In the introduction, the author presented the context of machine learning and its application in forecasting stock prices. Afterwards, the author describes the process of building classification model which uses XGboost framework from data preprocessing to model evaluation. The input features of the model were technical analysis indicators, like stochastic oscillators or moving averages. Output of the model was a direction of stock price after one week. The accuracy of the model based on testing dataset is 72%. The author also performed a simulation, based on the model. The simulation was made with the Monte Carlo method which stochastic process had a Laplace distribution. During interpretation, at the end, the author pointed limitations of model and algorithmic trading strategy evaluation techniques based on backtest.
Celem niniejszego artykułu jest wykorzystanie modelu z dziedziny uczenia maszynowego opartego na algorytmie zespołu wzmocnionych gradientowo drzew decyzyjnych do prognozowania kierunku zmian kursu akcji Banku Handlowego S.A. notowanego na GPW. We wstępie został przedstawiony kontekst uczenia maszynowego oraz wykorzystania go do prognozowania cen akcji. Następnie, przedstawiono proces tworzenia modelu klasyfikacyjnego wykorzystujący strukturę XGboost od etapu przetwarzania danych do jego ewaluacji. Danymi wejściowymi modelu były wskaźniki wykorzystywane w analizie technicznej, m.in. oscylatory stochastyczne oraz średnie ruchome, natomiast danymi wyjściowymi były kierunki zmian kursu na przestrzeni następnego tygodnia. Skuteczność modelu na danych testowych wyniosła 72%. Na końcu przeprowadzono symulacje portfela inwestycyjnego, podejmującego decyzje o transakcjach na podstawie wcześniej stworzonego modelu, wykorzystując metodę Monte Carlo w której dynamika procesów stochastycznych miała rozkład Laplace’a. Przy interpretacji wyników portfela inwestycyjnego wskazano ograniczenia ewaluacji modelu i strategii inwestycyjnej opartej o backtest.
Źródło:
Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”; 2019, 9; 265-275
1731-6707
Pojawia się w:
Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Application of genetic algorithms for the selection of WSE companies in Warsaw for the investment portfolio
Autorzy:
Basiura, Beata
Motyczyńska, Joanna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1818470.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:
Markowitz model
investment portfolio
genetic algorithm
Opis:
Portfolio analysis is a tool particularly intended for investors. Risk assessment and risk specification make the investor able to properly diversify and offset the portfolio. Broadly speaking, there are multiple tools destined for building up an efficient set of portfolios. One of them is Markowitz’s model theory postulating building up a portfolio determined on the basis of equilibrium between expected profit level as well as accepted level of risk assessment. In the context of this paper, the objective is to shed some light on creating investment portfolios based on either Markowitz's portfolio theory or evolutionary algorithm. The simulation based methods for building up a portfolio of approximately 40-50 companies listed out in the primary marketof the Warsaw Stock Exchange using the selection function proposed in the BA thesis were presented. Portfolio profit values have been evaluated in a dynamically shifted time window. The conducted analysis showed shifts in the economy at certain periods of time. The implemented genetic algorithms smoothly handled the optimization with a relatively short processing time of the task result.
Źródło:
Decision Making in Manufacturing and Services; 2020, 14, 1; 91--126
1896-8325
2300-7087
Pojawia się w:
Decision Making in Manufacturing and Services
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Relationship Between Economic Value Added and Cash Conversion Cycle in Companies Listed on the Wse
Autorzy:
Bolek, Monika
Kacprzyk, Marta
Wolski, Rafał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1597434.pdf
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:
economic value added
cash conversion cycle
Opis:
Economic Value Added (EVA) a profitability measure and a Cash Conversion Cycle a liquidity and profitability measure are presented in this article. These ratios represent the dynamic approach to management of companies. The relationship between them may be considered as an advanced approach to management in a current economy based on intangible assets and know-how and capital allocated fast and efficient according to information common access.
Źródło:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2012, 8, 2; 1-10
1734-039X
Pojawia się w:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Michał Heller. Filozofia przypadku. Kosmiczna fuga z preludium i codą,. Kraków: Copernicus Center Press, Wydawnictwo WSE w Krakowie, WSIiZ w Rzeszowie i WSZiA w Zamościu 2011
Autorzy:
Kałuża, Krystian
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2144012.pdf
Data publikacji:
2021-02-04
Wydawca:
Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II. Towarzystwo Naukowe KUL
Źródło:
Roczniki Teologii Fundamentalnej i Religiologii; 2013, 5; 259-265
2080-8534
Pojawia się w:
Roczniki Teologii Fundamentalnej i Religiologii
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Information Asymmetry, Capital Structure and Equity Value of Firms Listed on the WSE
Autorzy:
Gralewska, Milena
Białek-Jaworska, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2162647.pdf
Data publikacji:
2022-07-31
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
information asymmetry
capital structure
market value of the company
WACC
Opis:
The paper investigates the impact of capital structure and information asymmetry on the value of companies listed on the Warsaw Stock Exchange. The study was conducted using the ordinary least squares (OLS) method on a sample of 273 companies in 2017 and the GMM dynamic paneldata approach with instrumental variables. Data retrieved from the Notoria, Bloomberg and Orbis databases were used. The results show that despite its impact on reducing the cost of capital, increasing debt does not lead to an increase in equity value. Therefore, the benefi ts of higher short-term leverage are limited and visible only for long-term debt. On the other hand, despite bigger information asymmetry, companies are valued higher, which means that asymmetrical information does not necessarily hurt valuation in the short term but in the long term. The results contribute to the literature on firms’ use of leverage under information asymmetry, showing higher trust in cash flow than profits in books.
Źródło:
Journal of Banking and Financial Economics; 2022, 1(17); 17-41
2353-6845
Pojawia się w:
Journal of Banking and Financial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Condition of banks listed on the Warsaw Stock Exchange during the first 3 months of the pandemic in Poland
Autorzy:
Korzeb, Zbigniew
Niedziółka, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2046418.pdf
Data publikacji:
2020-12-29
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
COVID-19
commercial banks
WSE
Opis:
The aim of the paper is to assess the condition of commercial banks listed on the Warsaw Stock Exchange after the first three months of the COVID-19 pandemic in Poland. The consolidated results for Q1 and Q2 2020 were used focusing on selected evaluation areas such as: capital adequacy, profitability, liquidity, credit portfolio quality as well as operational efficiency. The authors concluded that as a result of the credit crunch and the retention of previously earned profits, almost every medium (except for mBank SA) and every large bank experienced an increase in capital adequacy ratios. Moreover, the profitability of the banking sector eroded in each group of banks, with the rule that ROE is higher in the group of medium and large banks compared to the small ones. With the exception of Idea Bank SA all banks during the pandemic experienced an improvement in liquidity ratios. There was reported an increase in the cost of risk, with the greatest augmentation in small banks. It is maintained that the larger the bank the lower cost of risk. In almost every institution, the risk is mitigated by an increase in the degree of coverage by provisions for impaired receivables. In small banks there was noticed a deterioration in operational efficiency. In medium and large banks, despite a sharp drop in profits and additional costs associated with the pandemic, the process of efficiency improvement was reinforced.
Źródło:
Journal of Banking and Financial Economics; 2020, 2(14); 5-20
2353-6845
Pojawia się w:
Journal of Banking and Financial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Agency costs of overvalued equity and earnings management in companies listed on WSE
Autorzy:
Kałdoński, Michał
Jewartowski, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/557811.pdf
Data publikacji:
2017-03-30
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
Tematy:
overvalued equity, earnings management, agency costs, agency theory, corporate finance, corporate governance
Opis:
The aim of the paper is to study earnings management activities of companies listed on Warsaw Stock Exchange from the perspective of Jensen’s agency theory of overvalued equity (Jensen, 2005). Specifically, we analyze relations between equity overvaluation and various types of earnings management used by public companies between 2005 and 2015. We provide evidence partially consistent with Jensen’s theory. Specifically, our study reveals that overvaluation intensifies income-increasing accrual earnings management activities. However, we also find that overvaluation is not followed by real transactions management activities, as opposed to previous studies based on the US market. We provide some evidence that this difference might be driven by external monitoring executed by large institutional investors.
Źródło:
Economics and Business Review; 2017, 3(17), 1
2392-1641
Pojawia się w:
Economics and Business Review
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
REVENUES, EXPENSES, PROFITABILITY AND INVESTMENTS OF POTENTIAL CONTENDERS FOR THE STATUS OF A LISTED COMPANY IN POLAND
Autorzy:
Małecka, Joanna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/488897.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Instytut Badań Gospodarczych
Tematy:
SMEs
WSE
legal person
revenues and expenses
gross financial result
Opis:
The purpose of this article is an attempt to determine the scope of Polish companies operating on the market which could raise capital by the means of the Warsaw Stock Exchange. Therefore, a preliminary analysis is made of selected results achieved by economic entities in the years 2003-2012, as well as values and trends produced by them, with particular emphasis on the fluctuation of their number, undertaken investments, structure of revenues and expenses and financial performance, against other countries of the European Union. To illustrate the whole potential volume, the study covered all structures operating in the market: micro, small, medium and large enterprises, and their results are shown on the basis of statements arising from the undeniable specificity of the entire SME sector and large companies operating in Poland.
Źródło:
Oeconomia Copernicana; 2015, 6, 4; 91-122
2083-1277
Pojawia się w:
Oeconomia Copernicana
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Aspekty analizy fundamentalnej oraz technicznej na przykładzie spółki CD Projekt
Autorzy:
Hańczyk, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2116331.pdf
Data publikacji:
2022-08-30
Wydawca:
Fundacja Pro Scientia Publica
Tematy:
analiza fundamentalna
analiza techniczna
CD Project
giełfa
GPW
fundamental analysis
technical analysis
CD Projekt
stock exchange
WSE
Opis:
Teza.  Celem artykułu jest ukazanie, że koncepcja analizy fundamentalnej, opartej na monitorowaniu wydarzeń ekonomiczno-gospodarczych dotykających obszarów danej spółki, a także analizy technicznej polegającej na badaniu zachowania kursu ceny i nastrojów rynkowych, jest realną pomocą dla inwestora w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Na przykładzie wykresów giełdowych Grupy Kapitałowej CD Projekt- polskiego producenta i dystrybutora gier wideo - ukazano relacje danych fundamentalnych do danych technicznych. Metoda. Artykuł oparty jest na analizie i weryfikacji danych pochodzących z literatury przedmiotu, informacji wystosowanych przez media, a także wykresów giełdowych dostępnych na platformach internetowych. Wyniki i wnioski.  Analiza fundamentalna CD Projekt ukazała, jaki wpływ mają wydarzenia dotyczące spółki na notowania. Inwestorzy sugerując się premierami długo oczekiwanych gier, chętniej kupują akcje, wiedząc iż spółka również jest nastawiona na zysk. W sytuacji, gdy premiera została opóźniona, wielu inwestorów wyprzedała akcje (notowania spadły o 7% po ogłoszeniu wiadomości). Analiza techniczna nie wymaga systematycznego monitorowania wydarzeń, aczkolwiek opiera się na zdobywaniu wiedzy z zakresu obserwacji wykresów giełdowych oraz wykorzystywania narzędzi służących do interpretacji sygnałów generowanych przez nastroje rynkowe. Wartość poznawcza. W artykule zaprezentowano przykłady wydarzeń wynikających z analizy fundamentalnej oraz ich konsekwencje w cenie kursu, jak również wprowadzenie do tematu analizy technicznej oraz możliwości jakie wnoszą zastosowane w niej narzędzia.
Aim. The aim of the article is to present the concept of fundamental analysis, based on the monitoring of economic events affecting the areas of a given company, as well as a technical analysis involving a study of the price behaviour and market moods in relation to stock market charts, based on the example of CD Projekt Capital Group, a Polish producer and distributor of video games. Method. The article is based on the analysis and verification of data from the literature on the subject, information provided by the media, and stock market charts available on online platforms. Results and conclusions. CD Projekt's fundamental analysis showed the impact of the company's actions on the stock market. Investors, following the premieres of long-awaited games, are more likely to buy shares, knowing that the company is also profit-oriented. With the premiere delayed, many investors sold the stock (quotes fell 7% after the news was announced). Technical analysis does not require systematic monitoring of events, although it is based on gaining knowledge in the field of observing stock market charts and using tools for interpreting signals generated by market moods. Cognitive value. The article presents examples of events resulting from a fundamental analysis and their consequences in the exchange rate, as well as an introduction to the topic of technical analysis and the possibilities offered by the tools used in it.
Źródło:
Ogrody Nauk i Sztuk; 2022, 12; 111-119
2084-1426
Pojawia się w:
Ogrody Nauk i Sztuk
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Efektywność wprowadzenia do portfelawybranych certyfikatów strukturyzowanychtypu tracker
The effectiveness of WSE market portfolio with commodity investments
Autorzy:
Walczak, Magdalena
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/541076.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu
Tematy:
certyfikaty strukturyzowane
inwestycje alternatywne dywersyfikacja portfela
alternative investments
portfolio diversification
tracker certificates
Opis:
W artykule przeanalizowana została opłacalność wprowadzenia do portfela rynkowego GPW wybranych inwestycji towarowych reprezentowanych przez serie certyfikatów strukturyzowanych. Na podstawie uzyskanych wyników można przyjąć, że przy użyciu tych instrumentów możliwa jest dywersyfikacja i obniżenie ryzyka portfela mierzonego warunkowym odchyleniem standardowym, przy czym efekt ten jest najwyraźniej obserwowany w okresie, w którym indeks giełdy odnotowuje spadki.
In the article the profitability from adding a commodity investments (represented by a series of structured products) into WSE market portfolio is examined. As based on the obtained results it can be assumed that using these instruments it is possible to diversify and reduce portfolio risk measured by conditional standard deviation, and the effect of it is the most widely observed in the period in which the stock market index declines.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu; 2013, 2(34); 435-449
1643-7772
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Raportowanie parametrów emisji warunkiem wzrostu racjonalności inwestorów
Reporting emissions parameters as a condition of a growth of the investors rationality
Autorzy:
Dudycz, Tadeusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/595937.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
IPO
prospekt emisyjny
GPW
agio
prospectus
WSE
share premium
Opis:
This article shows that investors generally accept the issue price of the shares significantly exceeding its nominal price. A relatively large excess of the issue price over the par value (the share premium account), in turn, creates adverse effects for new investors, such as the takeover of rights by old investors, new investors contributing a disproportionately large share of the capital, which is often in excess of the company’s holdings. This makes it unlikely that companies are able to efficiently invest this capital. This article suggests , in order to satisfy Directive 2003/71/EC, companies need to include in the summary prospectus the value of the proposed takeover ratio and information about the capital obtained in relation to the equity.
Źródło:
Studia Prawno-Ekonomiczne; 2014, XCI (91)/2; 41-52
0081-6841
Pojawia się w:
Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The banking sector as the absorber of the COVID-19 crisis economic consequences: perception of WSE investors
Autorzy:
Bernardelli, Michał
Korzeb, Zbigniew
Niedziółka, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/19233657.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Instytut Badań Gospodarczych
Tematy:
banking sector
commercial banks
Warsaw Stock Exchange
COVID-19
Opis:
Research background: The paper focuses on the research of investors' decisions with regard to shares of all 12 banks listed on the Warsaw Stock Exchange during the first half of 2020. It examines the behavior of a subindex reflecting bank shares' prices against the main WIG index WIG and 14 sector subindices. The authors identify groups of banks with different investors? responses. They also classify banks into separate groups on the basis of changes in the fundamental indicators describing their economic and financial performance. The study concentrates mainly on the verification of the stability of this attribution, explaining reasons for its modifications over time.    Purpose of the article: To identify the characteristics of bank clusters determining different capital market responses to their listed shares and to explain the reasons for volatility in investors' behavior within the analyzed period. Methods: The methodology of the research can be described in three areas. The first is the statistical analysis with the emphasis on the use of a quarter range to capture changes in the volatility of share prices. The second area is the clustering k-means method based on the interpolated - from quarterly to daily - measures of the bank's financial condition. This mathematical approach is a novelty in finance and economics. The last, third, area is forecasting with the use of linear regression analysis, which is the key factor in determining the abnormal rates of return. The indicated areas are combined through a generally understood correlation analysis. Findings & value added: Large retail banks have been less affected compared to medium-sized ones with relatively rich corporate portfolios. The initial market reaction reflected concern about the resistance to the crisis of poorly capitalized banks with mean liquidity buffers. Upon the announcement of government support, investors' approach to the shares of banks of differentiated economic and financial performance conformed accordingly. These findings are valuable in the long term especially from the perspective of supervision authorities' policy during external shocks. The presented study suggests designing flexible and tailor-made regulatory approach aligned with the defined bank clusters. Its value added also consists in proposing a new method of analysis, combining interpolation and automatic clustering, which has proved to be adequate for the study of a bank's financial condition based on daily frequency data. Furthermore, assuming the same length of the estimation window, a close relationship is shown between the results of clustering and the forecasts based on different measures of rates of return.
Źródło:
Oeconomia Copernicana; 2021, 12, 2; 335-374
2083-1277
Pojawia się w:
Oeconomia Copernicana
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Ryzyko systematyczne akcji największych spółek notowanych na NYSE i GPW w Warszawie w okresie 2007–2011
Systematic risk of main stocks listed on NYSE and WSE in 2007–2011
Autorzy:
Feder-Sempach, Ewa
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/907384.pdf
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Opis:
Beta Parameter is one of the commonly used parameter to estimate the systematic risk associated with stocks. Investor needs efficient investment decisions using beta. Many studies have investigated the relationship between beta risk and stock market conditions during years of financial instability caused by last crisis. This study examined the beta parameter over financial instability 2007–2011. Beta coefficients were calculated using monthly returns over the period 2007–2011, for main stocks listed on NYSE and WSE. This research showed defensive (non-cyclical) stocks listed on NYSE and WSE, betas of defensive stocks are less than one. The main American defensive stocks were: EXXON MOBIL, WAL-MART, PROCTER & GAMBLE, JOHNSON & JOHNSON, PFIZER, COCACOLA, MCDONALD`S, AT&T. The main Polish defensive stocks were: ASSECOPOL, BRE, PKNORLEN, PGNIG, PBG, TPSA i TVN.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2012, 273
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Retail investors profiles. Case of Polish Stock Exchange
Profile inwestorów indywidualnych na polskiej Giełdzie Papierów Wartościowych
Autorzy:
Lesznik, Dawid
Tuszkiewicz, Marcin
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/11004157.pdf
Data publikacji:
2022-10-31
Wydawca:
Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne
Tematy:
traders
financial markets
stock exchange
WSE
investors
inwestorzy
traderzy
rynki finansowe
giełda
GPW
Opis:
In the wake of the SARS-CoV-2 pandemic crisis and related economic changes, an increased influx of new individual investors into the Polish stock market has been observed. This raises the need for in-depth research into the behavioral characteristics of this "new generation" to better understand the needs of novice market participants. This article is based on the author's primary research conducted on a relatively large sample of Polish investors (N = 1,067) in April 2021. The paper aims to outline demographic and behavioral profiles, as well as to determine the needs of investors in terms of access to selected methods of market analysis. The results indicate a growing interest in foreign investments, as well as a strong influence of intuition, global events, and stock market liquidity on investment decisions. The results can provide useful signposts for brokerage houses and investment firms to better tailor their offerings to this new audience.
W następstwie kryzysu pandemicznego SARS-CoV-2 oraz powiązanych z nim zmian gospodarczych odnotowano wzmożony napływ nowych inwestorów indywidualnych na polską giełdę. Rodzi to potrzebę przeprowadzenia pogłębionych badań charakterystyk zachowań tej „nowej generacji”, by lepiej zrozumieć potrzeby początkujących uczestników rynku. Artykuł powstał na podstawie autorskiego badania pierwotne przeprowadzonego na relatywnie dużej próbie polskich inwestorów (N = 1067) w kwietniu 2021 roku w celu poznania profilów demograficznych oraz behawioralnych, a przy tym określenia potrzeb inwestorów w zakresie dostępu do wybranych metod analizy rynkowej. Uzyskane wyniki wskazują na rosnące zainteresowanie inwestycjami zagranicznymi, a także duży wpływ intuicji, wydarzeń o skali globalnej i płynności notowań na podejmowane decyzje inwestycyjne. Wyniki mogą stanowić użyteczny drogowskaz dla domów maklerskich i firm inwestycyjnych w celu lepszego dopasowania oferty do nowej grupy odbiorców.
Źródło:
Marketing i Rynek; 2022, 10; 33-46
1231-7853
Pojawia się w:
Marketing i Rynek
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Konkurencyjność spółek notowanych na GPW w świetle koncepcji teoretycznych
Competitiveness of companies listed on the wse in liht of the theoretical concepts
Autorzy:
Niedźwiecki, Arkadiusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2164109.pdf
Data publikacji:
2011-12-15
Wydawca:
Ostrołęckie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
konkurencyjność przedsiębiorstwa
giełda papierów wartościowych
competitiveness of enterprise
stock exchange
Opis:
W niniejszym artykule zaprezentowano koncepcje teoretyczne dotyczące konkurencyjności spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Na podstawie badań literatury przedmiotu wskazano m.in. wewnętrzne i zewnętrzne przesłanki konkurencyjności podmiotu publicznego. Dowiedziono, iż „sama jedynie obecność” na GPW nie jest wystarczająca dla wypracowania odpowiedniej pozycji konkurencyjnej.
This article presents the theoretical concepts concerning the competitiveness of companies listed on the Stock Exchange in Warsaw. On the basis of the literature indicated such internal and external conditions for the competitiveness of the public entity. It was pointed out that “only very presence” on the WSE is not enough to achieve adequate competitive position.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Ostrołęckiego Towarzystwa Naukowego; 2011, Zeszyt, XXV; 513-526
0860-9608
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Ostrołęckiego Towarzystwa Naukowego
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The impact of asynchronous trading on Epps effect. Comparative study on Warsaw Stock Exchange and Vienna Stock Exchange
Autorzy:
Gurgul, H.
Machno, A.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/108313.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:
VSE
WSE
market microstructure
Epps effect
asynchronous trading
correlation estimation
asynchronous time series
Opis:
The novelty/value added of this paper is the comparison of the Epps effect between developed and emerging stock markets from Central Europe by means of the correction formula derived by the authors. The main goal of the study is to test whether or not asynchrony in transaction times is a considerable source of the Epps effect in the case of the Warsaw and Vienna stock exchanges for the most-liquid assets from these markets. Among all analyzed stock pairs on the WSE, asynchrony turns out to be the main cause of the Epps effect. However, the corrected correlation estimator seems to be more volatile than the regular estimator of the correlation. In the case of the VSE, evidence of the Epps effect is not unique. For the most-liquid and most-correlated pair (namely, ANDR-EBS), the analysis delivers similar results as for Polish stocks. However, the Epps effect could not be detected for the remaining pairs on the VSE. The presented analysis can be reproduced for the same data or replicated for another dataset; all R codes used in the computation within this paper are available upon request.
Źródło:
Managerial Economics; 2016, 17, 1; 59-75
1898-1143
Pojawia się w:
Managerial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ wybranych czynników na aktywność inwestorów na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych
The Influence of Select Factors on the Activity of Investors on the Warsaw Stock Exchange (WSE)
Autorzy:
Madej, Łukasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/575684.pdf
Data publikacji:
2006-02-28
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
capital market
investment activity
stock investor
Opis:
The article examines the influence of select factors on the attractiveness of a stock market and investor activity. The analysis covers the following factors: the number of new listings, the overall number of listed companies, market capitalization, the capitalization-to-GDP ratio, risk and rate of return. The author analyzes the linear relationship among individual factors, using the Pearson Correlation Coefficient. A Coefficient of Determination is also applied to establish how changes in one factor affect other factors. The analysis of the linear relationship reveals that factors influencing the qualitative and quantitative development of the exchange are more strongly correlated with the volume of trading done by individual groups of investors than factors influencing the profitability of investment. There is a strong interdependence-confirmed by a high Coefficient of Determination-between the capitalization-to-GDP ratio (which illustrates the role of the stock exchange in the economy) and the volume of trading done by stock investors. Similarly, there is a strong interdependence between market capitalization and the volume of trading done by these investors. Finally, there is a close relationship between the number of new listings and the volume of trading done by individual, institutional and foreign investors. This shows that the popularity of the WSE among investors may substantially increase with an increased range of investment opportunities offered by the market-expressed by the number and value of listed instruments. It seems that new listings, especially those involving large companies that hold major shares in their respective markets, play a major role on the WSE.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2006, 205, 1-2; 63-76
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Sprawozdanie z obchodów jubileuszu 50-lecia Zakładu Historii Wychowania WSE UAM w Poznaniu
Report on the celebration of the 50th anniversary of the Department of History of Education of the Adam Mickiewicz University
Autorzy:
Nowicki, Michał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/686675.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Opis:
-
Źródło:
Nauki o Wychowaniu. Studia Interdyscyplinarne; 2018, 6, 1; 230-232
2450-4491
Pojawia się w:
Nauki o Wychowaniu. Studia Interdyscyplinarne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Report on the Scientific Seminar of Doctoral Students of WSE UAM A pedagogue in contemporary socio–cultural and educational challenges’ space (Pedagog w przestrzeni współczesnych wyzwań społeczno-kulturowych i edukacyjnych) Poznan, 16 December 2016
Autorzy:
Iwanicka, Beata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/644660.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
Źródło:
Kultura-Społeczeństwo-Edukacja; 2017, 11, 1; 341-346
2300-0422
Pojawia się w:
Kultura-Społeczeństwo-Edukacja
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Paper profits from value, size and momentum: evidence from the Polish market
Autorzy:
Zaremba, Adam
Konieczka, Przemysław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/599578.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:
value premium
size premium
momentum effect
cross-section of stock returns liquidity
transaction costs
Warsaw Stock Exchange
WSE
Polish stock market
Opis:
In this paper we investigate sources and characteristics of value, size and momentum profits on the Polish stock market. The research aims to broaden the academic knowledge in a few ways. First, we deliver fresh out-of-sample evidence on value, momentum, and size premiums. Second, we analyzemthe interdependences among the factors. Third, we investigate whether the factor premiums are present after accounting for liquidity constraints. Fourth, we check whether the factor premiums are robust to transaction costs. Our research is based on all the stocks listed on the WSE in years 2001-2013. We find, that the value, momentum, and size premiums are to some extent present on the Polish market. Furthermore, they strengthen each other, but they disappear after accounting for transaction costs and liquidity.
Źródło:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2015, 11, 3; 58-69
1734-039X
Pojawia się w:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The monitoring role of multiple large shareholders and the catering effect of dividends: Evidence from Poland
Autorzy:
Pieloch-Babiarz, Aleksandra
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1891367.pdf
Data publikacji:
2021-12-17
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
Tematy:
dividends
the catering theory of dividends
multiple large shareholders
controlling shareholder
blockholders
monitoring of the rfist largest shareholder
WSE
Opis:
On the world capital markets, there is a lack of research on how multiple large shareholders (MLS) monitoring of the first largest shareholder affects the catering effect of dividends. To fill this research gap, one should ascertain whether MLS control the first largest shareholder to align pay-outs with investor sentiment for dividends. Therefore, the aim of this article is to assess the integrated MLS impact on the strength of the catering effect of dividends. The study covers Polish electrotechnical companies in 2009–2020 with the use of fixed effects models. The value added is that the paper presents the results of novel research concerning the impact of MLS on dividends. The main findings are: 1) the strongest catering effect is observed when the total number of shares held by MLS is large; 2) the catering effect weakens most when the first largest shareholder is a controlling shareholder and the second largest owner holds relatively many shares.
Źródło:
Economics and Business Review; 2021, 7, 4; 72-93
2392-1641
Pojawia się w:
Economics and Business Review
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
PROBLEM BANKRUCTWA W SPÓŁKACH SEKTORA SPOŻYWCZEGO NA WGPW
THE BANKRUPTCY PROBLEM IN FOOD COMPANIES ON WSE
Autorzy:
Tarczyńska-Łuniewska, Małgorzata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453362.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
sektor spożywczy
siła fundamentalna
wskaźnik siły fundamentalnej
zagrożenie upadłością
food sector
fundamental strength
fundamental power index
threat of bankruptcy
Opis:
Globalny kryzys gospodarczy, który rozpoczął się w 2007 roku dotknął wszystkie obszary życia społecznego i gospodarczego. W przypadku przedsiębiorstw efekty kryzysu najszybciej widać w ich kondycji ekonomiczno-finansowej. Kondycja ekonomiczno-finansowa jest przy tym traktowana jako pochodna funkcjonowania przedsiębiorstwa w gospodarce. Celem artykułu jest zbadanie zjawiska bankructwa i zagrożenia upadłością spółek giełdowych sektora spożywczego w latach 2007-2014. W badaniu wykorzystano dane ekonomiczno-finansowe dla analizowanych podmiotów z Notoria Serwis 2015 Analizę problemu przeprowadzono wykorzystując wskaźnik siły fundamentalnej. Syntetyczną analizę i ocenę uzupełniono informacjami dotyczącymi upadłości i bankructw przedsiębiorstw w Polsce. W tym zakresie wykorzystane m.in. dane z Urzędu Statystycznego.
The global economic crisis that began in 2007 affected all areas of social and economic life. In the case of entities the effects of the crisis soon be seen in their economic and financial standing. Economic and financial standing is thereby treated as a derivative of operation companies in the economy. The aim of the paper is to examine the phenomenon of bankruptcy and the threat of bankruptcy listed food companies. The analysis refers to the years 2007-2014. The study used economic and financial data for the analyzed entities Notoria Service 2015. The analysis of the problem was carried out using the fundamental power index. Synthetic analysis and evaluation was supplemented with information on bankruptcy in Poland. In this regard was used data from the Statistical Office.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2017, 18, 2; 324-334
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Reakcja rynku kapitałowego na ogłoszenie wezwania do sprzedaży akcji notowanych na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych
Capital Market Reactions to Public Bids for the Sale of WSE- Listed Stock
Autorzy:
Michalewski, Michał
Palica, Zofia
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/575692.pdf
Data publikacji:
2006-02-28
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
capital market
stock trades
rate of return
Opis:
The authors set out to examine the reactions of the Polish capital market to public bids for the sale of listed stock. The basic method for evaluating the results of public bids for shareholders was an analysis of the rates of return for investment in shares in relation to the date of the bid. In their research, the authors limited themselves to analyzing the reactions of the capital market to transactions involving public bids. The article discusses the results of research on a sample of 140 cases, with a specific date of the public bid and the behavior of stock quotations. The study shows that the bids substantially influenced rates of return for shares on the Polish capital market. Investments ranging from 30 days prior to the bid to 30 days after the bid usually yielded positive rates of return. Moreover, the first public bids on the Polish market, as a new trend, usually yielded higher rates of return than the next bids because the market quickly grew accustomed to them. The behavior of the Polish market-whereby relatively high rates of return continue for about two weeks after the bid-is in line with mature market standards.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2006, 205, 1-2; 77-93
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Badania koniunktury IRG SGH. Historia równoległa
Business Cycle Research of RIED (WSE). Parallel history
Autorzy:
Kokocińska, Małgorzata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/500384.pdf
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Tematy:
badania koniunktury
metoda testu koniunkturalnego
CIRET
GUS
IRG SGH
historia badań w Polsce
business and consumer surveys CIRET
CSO
RIED
history of research in Poland
Opis:
Upływ czasu związany z wprowadzeniem i rozwinięciem badań koniunktury metodą testu koniunkturalnego w Polsce skłania do syntezy i podsumowania dotychczasowych rezultatów badawczych. Jednocześnie warto przypomnieć historię implementacji tej metody badawczej w warunkach bardzo wczesnej fazy gospodarki rynkowej, zarówno z organizacyjnego jak i badawczego punktu widzenia. Pierwsze doświadczenia sięgają bowiem końca lat 80. ubiegłego wieku. W tym czasie pierwsze eksperymenty z tą nową w warunkach polskiej gospodarki metodą rozpoczęły dwie uczelnie: Szkoła Główna Handlowa i ówczesna Akademia Ekonomiczna w Poznaniu. Jak pokazuje doświadczenie, drogi te okazały się odmienne. Pierwsza, reprezentowana przez Instytut Rozwoju Gospodarczego, prowadziła do powstania i utrzymania ośrodka badawczego z własną bazą danych. Druga, reprezentowana przez Katedrę Mikroekonomii, polegała na przekazaniu własnych doświadczeń Głównemu Urzędowi Statystycznemu i współpracy z tym ośrodkiem. Artykuł skupia się na historii wprowadzenia badań koniunktury metodą testu koniunkturalnego do GUS, traktując to jako równoległą ścieżkę wobec koncepcji budowania własnego ośrodka badawczego. W końcowej części podkreśla się wady i zalety obu rozwiązań.
Time passing associated with the introduction and development of business survey in Poland has led to the synthesis and summary of existing research results. At the same time it is worth recalling the history of the implementation of the business tendency surveys in a very early stage of the market economy, from both an organizational and research points of view. The first experience dates back to the late 80s of the last century. At that time, the first experiments with the new method in conditions of the Polish economy began at two universities: Warsaw School of Economics and University of Economics in Poznań. As the experience shows, these ways turned out to be different. The first, represented by the Research Institute for Economic Development (RIED), led to the creation and maintenance of a research center with its own database. The second, represented by the Microeconomic Department, was to transfer its own experiences to the Central Statistical Office (CSO) and cooperation with it. The article focuses on the history of the introduction of the business survey method to the Central Statistical Office, treating it as a parallel track to the concept of building its own research center. In the final section the advantages and disadvantages of both ways are presented.
Źródło:
Prace i Materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH; 2012, 90: Badania koniunktury - zwierciadło gospodarki. Część I; 9-35
0866-9503
Pojawia się w:
Prace i Materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Revolution of 2013 on the WSE - Innovation or Catching Up On?
Rewolucja 2013 na GPW - innowacje czy nadrabianie zaległości?
Autorzy:
Dąbrowski, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/964184.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Giełda papierów wartościowych
Innowacje
Rynek kapitałowy
Warszawski Indeks Giełdowy (WIG)
Capital market
Innovations
Stock market
Warsaw Stock Exchange Index
Opis:
Wydaje się, że uczestnicy warszawskiej GPW zapamiętają 2013 r. jako okres istotnych zmian i nowości. Opóźnione, ale skuteczne i niemal bezawaryjne wdrożenie nowego systemu obsługującego parkiet (UTP), jak również reforma w segmencie instrumentów pochodnych poprzez w praktyce zastąpienie dotychczasowego najpopularniejszego kontraktu FW20 nowym FW30 o podwojonym mnożniku oraz wprowadzenie szerszego indeksu blue-chipów (WIG30) zrewolucjonizowały ofertę GPW. Artykuł jest próbą oceny nowych rozwiązań polskiego rynku kapitałowego i wyróżnia potencjalne zagrożenia w zaproponowanych zmianach. Postawiono w nim pytanie o ich sens i przydatność w kontekście dotychczasowego funkcjonowania warszawskiego parkietu, jak i w porównaniu z giełdami bardziej rozwiniętymi.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 186 cz 2; 241-248
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Intraday event study. The impact of US macroeconomic news on WIG20
Analiza zdarzeń dla danych śróddziennych. Wpływ ogłoszeń amerykańskich danych makroekonomicznych na WIG20
Autorzy:
Wójtowicz, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/587944.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Event study
Intraday data
News announcements
WSE
Analiza zdarzeń
Dane śróddzienne
GPW
Ogłoszenia danych
Opis:
In this paper we examine the impact of unexpected news about the US economy on stock prices on the Warsaw Stock Exchange. Previous studies from developed markets indicate, that macroeconomic news announcements are quickly reflected in stock prices. Hence, we study the reaction of 1 minute returns of WIG20, which describes prices of the largest and the most liquid stocks on WSE. Empirical analysis performed by means of event study shows the significant response of WIG20 just after news announcements. Additionally, this response remains visible up to three minutes after news release. However, the strength and duration of the news impact depends on the announced macroeconomic indicator.
W pracy zaprezentowano badanie wpływu niespodziewanych informacji, dotyczących gospodarki USA, na ceny akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Wcześniejsze badania dotyczące reakcji rynków rozwiniętych wskazują, że ceny akcji bardzo szybko reagują na ogłoszenia amerykańskich danych makroekonomicznych. Dlatego, zbadana została reakcja 1-minutowych stóp zwrotu indeksu WIG20, który opisuje zachowanie się cen akcji najbardziej płynnych i największych spółek. Badanie przeprowadzone z wykorzystaniem analizy zdarzeń potwierdza, że istotna reakcja WIG20 występuje tuż po ogłoszeniu danych makroekonomicznych. Ponadto, pozostaje ona widoczna, aż do trzech minut po ogłoszeniu. Siła oraz czas trwania reakcji zależą od tego, którego ze wskaźników dotyczy ogłoszenie.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2016, 295; 109-118
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Koncepcja integracji ukraińskiego rynku papierów wartościowych z globalnym rynkiem finansowym
The concept of the Ukrainian securities market integration to global trade networks
Autorzy:
Kopilova, O.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/325689.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
Tematy:
rynek papierów wartościowych
globalne sieci handlowe
GPW
CEESEG AG
Nasdaq OMX
MB
Ukrainian securities market
global trade networks
WSE
Opis:
Artykuł przedstawia problem monocentrycznego ukraińskiego rynku akcji. Określono zewnętrzne i wewnętrzne czynniki organizacji rynku papierów wartościowych celem jego integracji z międzynarodowymi sieciami handlowymi. Zaproponowano scenariusz dalszego rozwoju ukraińskiego rynku akcji: główne platformy transakcyjne i główni organizatorzy giełdy. Przeanalizowano zalety i wady integracji ukraińskiego rynku papierów wartościowych z europejskimi sieciami handlowymi (GPW, CEESEG AG, Nasdaq OMX i MB). Określono motywy zainteresowania inwestycjami w infrastrukturze ukraińskiej przez obcokrajowców.
The article analizes the problem of the monocentric Ukrainian stock market forming. The major external and internal factors of the organized securities market with the aim of integration into the international trade networks are determined. Scenario of further development of the organized segment of the Ukrainian stock market: main trading platforms and other major organizers of stock exchange is proposed. Advantages and disadvantages of Ukrainian stock exchanges integration to the European trade networks (WSE, CEESEG AG, Nasdaq OMX and MB) are analized. The reasons of foreign exchanges interest to the Ukrainian infrastructure and their investment projects motivation are determined.
Źródło:
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska; 2017, 108; 161-172
1641-3466
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Analiza wykorzystania funduszy pozyskanych w trakcie debiutu giełdowego przez spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Analysis of the Direction of the Funds Investment Acquired at the IPO, the Case of the Warsaw Stock Exchange
Autorzy:
Dudycz, Tadeusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/904550.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
IPO
abnormal return
WSE
Opis:
In connection with literature reports that the long-term return on the IPO is lower than the stock indexes, this paper analyzes both the size of the capital obtained from stock and the directions of its investment. The findings of the analysis are pessimistic. Firstly, during the debut the companies raise a lot of capital thus multiplying the equity, which raises the question whether their investment programs are able to absorb such large amounts of capital. Secondly, in the second year after the debut the most popular investment trends are short-term investments and other current assets, which indicates bad investment programs of debuting companies.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2013, 278
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The reaction of the WSE to U.S. employment news announcements
Reakcja GPW w Warszawie na ogłoszenia danych o zatrudnieniu w USA
Autorzy:
Suliga, M.
Wójtowicz, T.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/108319.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:
event study
macroeconomic announcements
unemployment
nonfarm payrolls
analiza zdarzeń
ogłoszenia danych makroekonomicznych
bezrobocie
zatrudnienie w sektorze pozarolniczym
Opis:
Stock markets react to various information. One of the most important information concerns macroeconomic data because it describes the state of the economy. The U.S. is the world’s largest economy and thus American macroeconomic news announcements strongly affects European stock markets. In this paper we investigate the reaction of stock prices on the Warsaw Stock Exchange to values of macroeconomic indicators published in the Employment Report by the U.S. Bureau of Labor Statistics. We study the impact of macroeconomic indicators separately as well as interrelations between them. It allows us to specify which of the indicators under study is the most informative. We analyze the impact of information about the state of the labor market in the U.S. in the period from January 2004 to November 2012. In order to describe duration, direction and significance of the impact we apply the event study analysis to intraday returns of WIG – the main index of WSE.
Rynki akcji reagują na różnego rodzaju napływające informacje. Najważniejsze z nich dotyczą danych makroekonomicznych, gdyż opisują one stan całej gospodarki. Ponieważ USA stanowią największą gospodarkę na świecie, to ogłoszenia amerykańskich danych makroekonomicznych szczególnie silnie wpływają na europejskie rynki akcji. W tym artykule zbadano reakcje cen akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie na wartości wskaźników makroekonomicznych publikowanych przez Bureau of Labor Statistics w Raporcie o zatrudnieniu. Badano wpływ każdego ze wskaźników z osobna oraz wzajemne relacje pomiędzy wskaźnikami. To pozwoli na określenie, który spośród rozważanych wskaźników jest najważniejszy. W artykule badano wpływ informacji o sytuacji na amerykańskim rynku pracy w okresie od stycznia 2004 do listopada 2012. Aby określić czas reakcji GPW na napływające informacje, kierunek tej reakcji oraz jej istotność, zastosowano analizę zdarzeń dla śróddziennych stóp zwrotu indeksu WIG.
Źródło:
Managerial Economics; 2013, 14; 165-176
1898-1143
Pojawia się w:
Managerial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Struktura akcjonariatu spółki a atrakcyjność inwestycji na rynku akcji GPW w Warszawie
Shareholding structure and attractiveness of investing in WSE-listed companies
Autorzy:
Marcinkiewicz, Jacek
Kilon, Jarosław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/955112.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet w Białymstoku. Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku
Tematy:
giełda papierów wartościowych
zyskowność inwestycji
struktura
akcjonariatu
rynek kapitałowy
capital market
stock exchange
investment attractiveness
shareholding structure
Opis:
Głównym celem niniejszego opracowania jest dokonanie pogłębionej analizy atrakcyjności inwestycji w akcje spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. W artykule podjęto próbę klasyfikacji spółek notowanych na GPW ze względu na obecność wybranych inwestorów kluczowych w akcjonariacie, a następnie oceny zyskowności inwestycji w ich akcje. W przedstawionym badaniu zastosowano, odmienne od klasycznego, kryterium klasyfikacji spółek, abstrahując od typowego grupowania walorów bazującego na składzie przekrojowych lub branżowych indeksów giełdowych. Przeprowadzona na podstawie danych historycznych analiza wskazała na relatywnie wysoką stopę zwrotu z inwestycji na GPW, jak również wysokie ryzyko inwestycji. Wnikliwa analiza szerokiego spektrum spółek ukazała istotną statystycznie zależność pomiędzy obecnością wybranych podmiotów w akcjonariacie spółki a rynkową charakterystyką inwestycji w akcje.
The main aim of this paper is to conduct an in-depth analysis of the economic attractiveness of investing in the shares of companies listed on the Warsaw Stock Exchange. The author attempts to classify these companies according to the presence of selected key investors in the shareholding structure and then goes on to assess the attractiveness of investing in the shares under analysis. Apart from the typical grouping of shares based on the composition of wide or sectoral indices, some non-classical criteria for the classification of companies have been used. An analysis carried out on the basis of historical data indicates a relatively high rate of return on investment on the Warsaw Stock Exchange, and a high investment risk as well. In-depth analysis taking into account a broad spectrum of companies reveals a statistically significant dependence between the presence of selected entities in the shareholding structure of a company and the market characteristics of investments in equities.
Źródło:
Optimum. Economic Studies; 2014, 3(69); 207-220
1506-7637
Pojawia się w:
Optimum. Economic Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
THE IMPACT OF QUARTERLY EARNINGS ANNOUNCEMENTS ON STOCK PRICES
Wpływ ujawnienia wyników kwartalnych na notowania spółek giełdowych
Autorzy:
Jagliński, Patryk
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/947515.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
market efficiency
quarterly earnings announcement
post-earnings-announcement-drift
PEAD
Warsaw Stock Exchange
WSE
efektywność rynku
wyniki kwartalne
dryf poogłoszeniowy
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
GPW
Opis:
Anomalia dryfu poogłoszeniowego (post-earnings-announcement-drift – PEAD) jest jedną z najdłużej występujących anomalii rynkowych, która swoim istnieniem zaprzecza występowaniu efektywności rynku w formie półsilnej. Celem pracy było sprawdzenie, czy anomalia występuje na GPW w Warszawie oraz zbadanie wpływu ujawnienia wyników kwartalnych spółek na ceny ich akcji. Autor przeprowadził badania, które objęły okres 2017-2019, z wykorzystaniem metodyki analizy zdarzeń. W przeciwieństwie do większości badaczy autor nie znalazł dowodów na występowanie anomalii w grupie spółek, które zaraportowały wyniki powyżej oczekiwań rynku. Występowanie anomalii zostało zaobserwowane jedynie w grupie spółek, które osiągnęły wyniki poniżej oczekiwań. Zdaniem autora taki stan rzeczy może wynikać z ograniczonej dostępności krótkiej sprzedaży, co uniemożliwia uczestnikom rynku zastosowanie strategii inwestycyjnej, która wykorzystywałaby istnienie anomalii, co doprowadziłoby zarazem do jej wyeliminowania.
Źródło:
Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2020, 25, 2-3; 24-40
2080-5993
2449-9811
Pojawia się w:
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Obecność kobiet w organach statutowych spółek publicznych w Polsce
The presence of women in the statutory bodies of public companies in Poland
Autorzy:
Błaszczyk, Alina
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2044038.pdf
Data publikacji:
2021-10-20
Wydawca:
Polskie Towarzystwo Ekonomiczne
Tematy:
spółka publiczna
giełda
GPW
organ statutowy
zarząd
rada nadzorcza
public company
stock exchange
WSE
statutory body
management board
supervisory board
Opis:
Celem artykułu jest zwrócenie uwagi na zróżnicowanie w organach statutowych spółek publicznych w Polsce w latach 2010-2019. Artykuł oparty został na analizie wyników empirycznych zebranych przez autorkę oraz analizie krytycznego przeglądu literatury. Temat zróżnicowania ze względu na płeć na rynku pracy występuje od kilku lat i nie jest to problem tylko Polski, ale podnosi go również Unia Europejska. Tematem tym autorka zainteresowała się również w kontekście kobiet na wysokich stanowiskach spółek giełdowych w ostatnich dziesięciu latach, tzn. od 2010 roku.
The aim of the article is to draw attention to the diversity in the statutory bodies of public companies in Poland in 2010-2019. The article is based on the analysis of empirical results collected by the author and the analysis of a critical literature review. The issue of gender differentiation has been present in the labor market for several years and it is not only a problem for Poland, but is also raised by the European Union. The author also became interested in this topic in the context of women in high positions of listed companies in the last ten years, i.e. from 2010.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Polskiego Towarzystwa Ekonomicznego w Zielonej Górze; 2021, 8, 15; 117-134
2391-7830
2545-3661
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Polskiego Towarzystwa Ekonomicznego w Zielonej Górze
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Intangible Assets and Financial Management Decisions on the Example of WSE Companies
Aktywa niematerialne i prawne a decyzje finansowe na przykładzie firm notowanych na GPW
Autorzy:
Pastusiak, Radosław
Bolek, Monika
Lyroudi, Katarina
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/660060.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
aktywa niematerialne i prawne
płynność
zyskowność
zadłużenie
wartość
intangible assets
liquidity
profitability
leverage
value
Opis:
W artykule analizowane są przedsiębiorstwa notowane na GPW z uwzględnieniem wartości intelektualnych prawych i decyzji finansowych. Jeśli przedsiębiorstwo decyduje się budować strategię związaną z innowacjami, powinno zarządzać finansami w sposób specyficzny dla tej grupy przedsiębiorstw. Wartość przedsiębiorstwa powinna się zwiększać jako rezultat skoordynowanych decyzji w obszarze innowacyjności i finansów. W artykule tym badane są relacje pomiędzy wartością aktywów niematerialnych i prawnych w firmie a strategią zarządzania płynnością, zarządzaniem gotówką, zyskownością, pojemnością zadłużeniową i wartością rynkową. Zależność pomiędzy tymi czynnikami wskazuje, że strategia oparta na innowacjach powinna być wspierana decyzjami finansowymi, które prowadzą firmę do wzrostu wartości.
This paper investigates the companies listed on WSE in the context of intangibles and financial management. If a company decides to build its strategy on innovation, it will have to manage the finances according to some rules specific for innovation based entities. The value of a company should grow as a result of joint decisions in the field of innovation and finances. Specifically, this paper investigates the influence of company’s intangibles on its liquidity strategy, cash management, profitability, debt capacity and market value. As a result of analysis it has been found that there exist relationships among those factors, indicating that innovation based strategy should be supported by financial decisions that enable the company to increase its value.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2016, 4, 323
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Przegląd systemów zarządzania ryzykiem w przedsiębiorstwach produkcyjnych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Overview of risk management methods in manufacturing enterprises listed in the Warsaw Stock Exchange
Autorzy:
Khalil-Oliwa, O.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/323849.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
Tematy:
przedsiębiorstwa produkcyjne
ryzyko
ERM
GPW
system zarządzania ryzykiem
manufacturing companies
risk
WSE
risk management system
Opis:
W związku z dynamicznie zmieniającym się i niepewnym otoczeniem, w przedsiębiorstwach produkcyjnych pojawia się coraz wyraźniejsza potrzeba wdrożenia systemów zarządzania ryzykiem. Systemy te w sposób holistyczny identyfikują i oceniają ryzyko, dając jednocześnie podstawę do podejmowania decyzji w zakresie ochrony przed ryzykiem. Celem artykułu jest analiza systemów zarządzania ryzykiem w spółkach produkcyjnych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych (GPW), w tym wskazanie i opisanie spółek, które wdrożyły holistyczną koncepcją systemowego zarządzania ryzykiem (ERM).
Due to the dynamically changing and uncertain environment, manufacturing companies are becoming increasingly aware of the need to implement risk management systems. These systems holistically identify and assess risks whilst providing the basis to make decisions about protection against risk. The purpose of this article is to analyze risk management systems in Warsaw Stock Exchange (WSE) listed companies, including identification and description companies that have implemented enterprise risk management (ERM).
Źródło:
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska; 2018, 117; 213-226
1641-3466
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Przynależność sektorowa a wyniki spółek notowanych na GPW w Warszawie
Industry effect vs. profitability: evidence from companies listed on WSE
Autorzy:
Gostkowska-Drzewicka, Magdalena
Majerowska, Ewa
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/581048.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
rentowność
aktywów ROA
rentowność kapitału ROE
efekt sektorowy
estymacja panelowa
return on assets (ROA)
return on equity (ROE)
industry effect
panel estimation
Opis:
Przynależność spółki do sektora jest jednym z podstawowych czynników determinujących jej rentowność. Celem artykułu jest ocena wpływu sektora na wyniki spółek. Analiza empiryczna obejmuje spółki notowane na GPW w Warszawie w latach 1998-2016, z podziałem na 11 sektorów. Oszacowano liniowe modele zależności wartości wskaźników rentowności od zmiennych zeroj-edynkowych, oznaczających przynależność spółki do danego sektora, oraz od zmiennej kontrolnej, reprezentującej jej wielkość, wyrażoną wartością aktywów ogółem. Wyniki oszacowań modeli wskazują na statystycznie istotne różnice w poziomie wskaźników rentowności aktywów ROA i rentowności kapitałów własnych ROE analizowanych spółek w zależności od ich przynależności do poszczególnych sektorów. W przypadku ROA oszacowania wskazują na różnicę w sektorze nieruchomości w stosunku do pozostałych sektorów. W przypadku ROE takie różnice wykazują sektory: budownictwa, dóbr konsumpcyjnych i technologii w stosunku do spółek z sektora usług.
The company’s affiliation to the sector is one of the basic factors determining its profitability. The purpose of the paper is to assess the impact of the sector on the results of companies. Empirical analysis includes companies listed on the Warsaw Stock Exchange in 1998-2016, divided into 11 sectors. Linear models of dependence of profitability ratios from zero-one variables, denoting the company’s affiliation to a given sector and a control variable, representing its size, expressed in the value of total assets were estimated. The results of estimation indicate statistically significant differences in the profitability ratios of return on assets (ROA) and return on equity (ROE) of the analyzed companies depending on their affiliation to particular sectors. In the case of ROA, estimates indicate a difference in the real estate sector in relation to other sectors. In the case of ROE, such differences are found in the construction, consumer goods and technology sectors in relation to companies from the service sector.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 531; 139-148
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Obowiązki informacyjne na głównym parkiecie GPW oraz na rynku NewConnect – analiza porównawcza
Obligations information on the main floor of the WSE and the NewConnect market – comparative analysis
Autorzy:
Chamska, Karolina
Ściński, Grzegorz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/653348.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
informacja
GPW
obowiązki Informacyjne
Alternatywny System Obrotu
information stock exchange
responsibilities information
alternative trading system solutions
Opis:
It is impossible to eliminate the phenomenon of information asymmetry in today's roar capital. To reduce the negative aspects of this phenomenon are imposed by the organizers of the turnover of financial instruments on the issuer's disclosure obligations. Issuers of securities on the main floor of the WSE and NewConnect alternative trading system are required to present basic information about the company, its ownership as well as periodic reports on the current functioning and prospectuses. Due to the nature of the various markets the disclosure obligations are more or less restrictive. The purpose of this article is to compare the information obligations between equity markets operated by the WSE and to assess the validity of data application solutions.
Nie sposób jest wyeliminować zjawiska asymetrii informacji na współczesnym ryku kapitałowym. Aby ograniczyć jego negatywne skutki nakładane są przez organizatorów obrotów instrumentami finansowymi obowiązki informacyjne. Emitenci papierów wartościowych na głównym parkiecie GPW oraz na alternatywnym systemie obrotu NewConnect są zobowiązani prezentować podstawowe dane o przedsiębiorstwie, jego stanie posiadania jak również okresowe raporty z jego bieżącego funkcjonowania oraz prospekty emisyjne. Z uwagi na charakter poszczególnych rynków obowiązki te są mniej lub bardziej restrykcyjne. Celem artykułu jest dokonanie porównania obowiązków informacyjnych pomiędzy rynkami akcyjnymi prowadzonymi przez GPW SA oraz dokonania oceny słuszności zastosowania danych rozwiązań. W artykule stawia się tezę, że bardziej restrykcyjne wymogi informowania akcjonariuszy dotyczące zmian dotykających spółkę giełdową mają bezpośrednie przełożenie na transparentność oraz ocenę jakości rynku w oczach inwestorów. Badanie zostało przeprowadzone poprzez dokonanie analizy porównawczej opartej na regulaminach obu parkietów oraz aktualnie obowiązującym stanie prawnym.
Źródło:
Finanse i Prawo Finansowe; 2017, 2, 14; 9-22
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:
Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Porównanie zmian sytuacji przedsiębiorstw spożywczych i elektromaszynowych, notowanych na GPW w latach 2011-2013 z uwzględnieniem czynnika społecznego
Comparison of changes of the financial situation of food and electro-engineering enterprises, noted on WSE in the years 2011-2013, taking into account the social factor
Autorzy:
Lisek, S.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/866371.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
The Polish Association of Agricultural and Agribusiness Economists
Opis:
Za główny cel działalności przedsiębiorstwa przyjmuje się generowanie zysku. Jednak coraz częściej pojawiają się opinie, że przedsiębiorstwo w swojej działalności powinno uwzględniać czynnik społeczny. W związku z tym, zasadnym jest uwzględnienie w analizie sytuacji finansowej przedsiębiorstwa czynnika społecznego. Porównano zmiany sytuacji finansowej przedsiębiorstw spożywczych i elektromaszynowych w latach 2011-2013, z uwzględnieniem czynnika społecznego. Generalnie lepszą kondycją w latach 2011-2012 charakteryzowały się spółki elektromaszynowe, a w roku 2013 spożywcze. Jednak czynnik społeczny lepiej realizowany był przez przedsiębiorstwa elektromaszynowe.
Financial income is generally accepted goal of the activity of the business enterprises. Apart of this, contemporary some economists thing, that enterprise should in their activity take care of the social responsibility. In this article compared changes of the financial situation food and electro-engineering enterprises. In the years 2011-212 better was situation of the electro-engineering companies, but in 2013 year food companies. Social factor was better realized in electro-engineering companies.
Źródło:
Roczniki Naukowe Stowarzyszenia Ekonomistów Rolnictwa i Agrobiznesu; 2015, 17, 1
1508-3535
2450-7296
Pojawia się w:
Roczniki Naukowe Stowarzyszenia Ekonomistów Rolnictwa i Agrobiznesu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Terroryzm a prawa człowieka
Współwytwórcy:
Zięba-Załucka, Halina (1952- ). Redakcja
Bąk, Tomasz (wojsko). Redakcja
Konsorcjum Akademickie. pbl
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Kraków [etc.] : Konsorcjum Akademickie - Wydawnictwo WSE w Krakowie, WSIiZ w Rzeszowie i WSZiA w Zamościu
Tematy:
Prawa człowieka Polska
Prawa człowieka
Prawo międzynarodowe
Prawo i wymiar sprawiedliwości
Terroryzm
Prawo
Podręcznik
Opis:
Na okł.: Bezpieczeństwo wewnętrzne.
Dostawca treści:
Bibliografia CBW
Książka
Tytuł:
EKSPERYMENTALNA OCENA EFEKTYWNOŚCI PORTFELA FUNDAMENTALNEGO DLA SPÓŁEK Z INDEKSU WIG20 ZA LATA 2004 – 2016
EXPERIMENTAL ASSESSMENT OF FUNDAMENTAL PORTFOLIOS EFFECTIVENESS BASED ON STOCKS INCLUDED IN WIG20 INDEX IN THE PERIOD 2004-2016
Autorzy:
Staszak, Michał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453828.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
portfel fundamentalny
analiza portfelowa
TMAI
Markowitz
GPW
fundamental portfolio
portfolio analysis
WSE
Opis:
Przedmiotem badania było porównanie efektywności różnych metod konstrukcji portfeli fundamentalnych na przykładzie polskiego rynku kapitałowego. W tym celu wykorzystano klasyczną teorię portfelową oraz alternatywne podejście bazujące na taksonomicznej mierze atrakcyjności inwestycji (TMAI). Skuteczność obu metod poddano weryfikacji z wykorzystaniem spółek wchodzących w skład indeksu WIG20 w latach 2004 – 2016.
The aim of this paper is a comparison of effectiveness of different methods related to construction of fundamental portfolios in the case of polish capital market. The study describes classical portfolio theory and alternative approach based on the Taksonomiczna Miara Atrakcyjności Inwestycji (TMAI) measure. The effectiveness of all methods is verified using the companies included in the WIG20 index in the period 2004 - 2016. Keywords: fundamental portfolio, portfolio analysis, TMAI, Markowitz, WSE
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2017, 18, 4; 672-678
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
New Financial Instruments and the Possibilities of Trading on the Warsaw Stock Exchange - Development Strategy of the WSE in the Face of European Capital Market Consolidation
Nowe instrumenty finansowe oraz możliwości obrotu na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych - strategia rozwoju Giełdy w świetle konsolidacji europejskiego rynku kapitałowego
Autorzy:
Zielińska, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/905814.pdf
Data publikacji:
2004
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Opis:
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie powstała - 16.04.1991 r. - jako nowa instytucja rynkowa tworzonego w warunkach transformacji systemowej rynku kapitałowego. Proces tworzenia nowego ładu ekonomicznego w Polsce wyznaczył Giełdzie podwójną rolę - z jednej strony jej rozwój wymuszał i przyspieszał kształtowanie się całej infrastruktury rynku kapitałowego, z drugiej zaś sama Giełda musiała sprostać rosnącym potrzebom uczestników tego rynku. Dotychczasowy okres działalności Giełdy pozwolił na zebranie doświadczeń, pogłębienie wiedzy i utrwalenie profesjonalizmu. Jednak obecna wiodąca pozycja GPW w Europie Środkowo- -Wschodniej, rodzi satysfakcję, ale nie może być traktowana jako przesądzona na zawsze bowiem na tle wielkich giełd światowych warszawska GPW usytuowana jest wśród mniejszych giełd lokalnych. Atrakcyjność polskiego rynku kapitałowego i warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych dla wszystkich grup inwestorów będzie zależała przede wszystkim od atrakcyjności notowanych spółek, wysokiej jakości oferowanych instrumentów oraz ich konkurencyjności w wymiarze europejskim.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2004, 182
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zależności długookresowe zmienności stóp zwrotu i wielkości obrotów na GPW w Warszawie
Long-run Dependencies in Return Volatility and Trading Volume on WSE
Autorzy:
Gurgul, Henryk
Wójtowicz, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/587592.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Giełda papierów wartościowych
Spółki giełdowe
Stopa zwrotu akcji
Szeregi czasowe
Stock market
Stock market companies
Stock rate of returns
Time-series
Opis:
In the paper common long-term dynamics of return volatility and trading volume of the largest companies listed on Warsaw Stock Exchange in 2005-2011 is examined. The existence of contemporaneous relationship between volatility and volume is implied by the Mixture Distribution Hypothesis which states that volatility and trading volume are jointly generated by information flow process. In the study realized volatility computed on the basis of high frequency data is used as a measure of return volatility. It is more efficient measure of daily return volatility than commonly used absolute or squared returns.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 154; 144-151
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-50 z 63

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies