Intraday event study. The impact of US macroeconomic news on WIG20 Analiza zdarzeń dla danych śróddziennych. Wpływ ogłoszeń amerykańskich danych makroekonomicznych na WIG20
In this paper we examine the impact of unexpected news about the US economy
on stock prices on the Warsaw Stock Exchange. Previous studies from developed
markets indicate, that macroeconomic news announcements are quickly reflected in
stock prices. Hence, we study the reaction of 1 minute returns of WIG20, which describes
prices of the largest and the most liquid stocks on WSE. Empirical analysis performed
by means of event study shows the significant response of WIG20 just after news
announcements. Additionally, this response remains visible up to three minutes after
news release. However, the strength and duration of the news impact depends on the announced
macroeconomic indicator.
W pracy zaprezentowano badanie wpływu niespodziewanych informacji,
dotyczących gospodarki USA, na ceny akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie. Wcześniejsze badania dotyczące reakcji rynków
rozwiniętych wskazują, że ceny akcji bardzo szybko reagują na ogłoszenia
amerykańskich danych makroekonomicznych. Dlatego, zbadana została reakcja
1-minutowych stóp zwrotu indeksu WIG20, który opisuje zachowanie się cen akcji
najbardziej płynnych i największych spółek. Badanie przeprowadzone z wykorzystaniem
analizy zdarzeń potwierdza, że istotna reakcja WIG20 występuje tuż po ogłoszeniu
danych makroekonomicznych. Ponadto, pozostaje ona widoczna, aż do trzech minut po
ogłoszeniu. Siła oraz czas trwania reakcji zależą od tego, którego ze wskaźników
dotyczy ogłoszenie.
Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies
Informacja
SZANOWNI CZYTELNICY!
UPRZEJMIE INFORMUJEMY, ŻE BIBLIOTEKA FUNKCJONUJE W NASTĘPUJĄCYCH GODZINACH:
Wypożyczalnia i Czytelnia Główna: poniedziałek – piątek od 9.00 do 19.00