Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "pension fund" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-29 z 29
    Tytuł:
    Efektywność zarządzania portfelem inwestycyjnym OFE przez powszechne towarzystwa emerytalne – przykład zastosowania analizy granicznej
    The effectiveness of pension funds management by the universal pension fund societies - example of the frontier analysis
    Autorzy:
    Rusielik, Robert
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/453922.pdf
    Data publikacji:
    2011
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    OFE
    PTE
    efektywność
    analiza graniczna
    benchmarking
    SFA
    DEA.
    Open Pension Fund
    Universal Pension Fund Society
    effectiveness
    frontier analysis
    DEA
    Opis:
    Efektywność Powszechnych Towarzystw Emerytalnych zarządzających portfelami inwestycyjnymi OFE oceniana jest zazwyczaj poprzez porównanie różnego rodzaju wskaźników finansowych i ekonomicznych, porównanie wartości portfela inwestycyjnego czy poprzez zmiany wartości jednostki uczestnictwa. Porównania te są najczęściej cząstkowe i brak jest porównań wielowymiarowych. Artykuł zawiera próbę badania efektywności Powszechnych Towarzystw Emerytalnych przy wykorzystaniu dwóch alternatywnych metod analizy granicznej tj. parametrycznej metody Stochastic Frontier Analysis (SFA) i nieparametrycznej Data Envelopment Analysis (DEA). Dla każdej z metod zostały ponadto zastosowane dwa alternatywne modele. Wykonano również porównania efektywności poszczególnych PTE z perspektywy klienta i perspektywy samego towarzystwa jako podmiotu gospodarczego. Badania wykazały że istnieją różnice w efektywności PTE w zależności od wartości zarządzanego portfela a także w zależności od przyjętej perspektywy pomiaru.
    Effectiveness of the Universal Pension Fund Societies which are managers of the Open Pension Funds are usually evaluated by comparing the different types of financial and economic indicators; comparing the value of the investment portfolio or by changing the value of the units. These comparisons are mostly incomplete and also there are no multi-dimensional comparisons. The article attempt to check the effectiveness of the Universal Pension Fund Societies using two alternative methods of frontier analysis: the parametric Stochastic Frontier Analysis (SFA) and nonparametric Data Envelopment Analysis (DEA). Two alternative models were used for each of the methods. Comparison of the effectiveness of Universal Pension Fund Societies from both, the customer's and the company's perspective were also done in the article. The research have shown that there are differences in the effectiveness of the Universal Pension Fund Societies based on value of portfolio as well as the perspective used in the measurement.
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2011, 12, 2; 301-311
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Ustanie stosunku członkostwa w otwartym funduszu emerytalnym
    Cessation of membership relation in an open pension fund
    Autorzy:
    Lipińska, Bogumiła
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/596461.pdf
    Data publikacji:
    2010
    Wydawca:
    Łódzkie Towarzystwo Naukowe
    Tematy:
    Otwarty fundusz emerytalny
    Prawo emerytalne
    Open pension fund
    Pension Law
    Opis:
    Membership in an open pension fund (“ofe”) is of a fixed nature and, in its assumptions, it is aimed at gathering funds for the purposes of future pension payments from a so-called “second pillar”. Thus, it may be deemed that the cessation of the membership relation in an open pension fund results only in obtaining a right to pension payments out of the funds collected in the second pillar. At the same time, analysis of provision of acts of laws regulating new pension law allows to indicate various events which result in cessation of the membership relation in ofe. Due to the lack of provisions of laws and literature directly enumerating events which result in cessation of the membership relation in ofe, this publication is aimed at filling this gap and determining the catalogue of events which result in cessation of the membership relation in ofe as well as indicating the moment when the result in the form of cessation of the membership relation takes place.
    Źródło:
    Studia Prawno-Ekonomiczne; 2010, LXXXII (82); 149-173
    0081-6841
    Pojawia się w:
    Studia Prawno-Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Nadzór korporacyjny w funduszach emerytalnych. Przykład dobrowolnych funduszy emerytalnych
    Corporate governance in pension funds: Example of voluntary pension funds
    Autorzy:
    Samborski, Adam
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/596467.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Łódzkie Towarzystwo Naukowe
    Tematy:
    governance w funduszach emerytalnych
    dobrowolny fundusz emerytalny
    relacja przedstawicielstwa
    powszechne towarzystwo emerytalne
    pension fund governance,
    voluntary pension fund,
    agency relationship,
    general pension society
    Opis:
    In pension sector, many regulations aimed at maximizing the interests of pension plans members and their beneficiaries, were introduced. Despite this, pension institutions are faced with the same governance problems as modern corporations. The basic problems arise from delegation of decision making powers and creation of agency relationships. The primary objective of pension fund governance is to minimize the potential agency problems or conflicts of interest arising between the pension fund stakeholders and its managing body. Problems, that may affect the safety of retirement savings and pension liabilities. This article attempts to identify the problems faced by governance in voluntary pension funds managed by general pension societies in Poland.
    Źródło:
    Studia Prawno-Ekonomiczne; 2014, XCI (91)/2; 345-360
    0081-6841
    Pojawia się w:
    Studia Prawno-Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Nieruchomość jako składnik portfela inwestycyjnego funduszu emerytalnego
    Immovables as a component of investment portofolio of retiring funds
    Autorzy:
    Wolski, Rafał
    Załęczna, Magdalena
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2140117.pdf
    Data publikacji:
    2009
    Wydawca:
    Łódzkie Towarzystwo Naukowe
    Tematy:
    nieruchomości
    portfel inwestycyjny
    fundusz emerytalny
    real estate
    investment portfolio
    pension fund
    Opis:
    Legal limitations in Poland regarding activities of retiring funds exclude their direct investing in immovables, which leads to the decreasing of their diversification options, and consequently – in the authors’ to this paper opinion – to increasing potential investment risks. By means of some quantitative methods the authors analyze the effectiveness of investment portfolios of the retiring funds in Poland. The purpose of the present research is to achieve an answer to the question whether adding immovables to the investment portfolios of the Polish retiring funds would result in their better diversification and effectiveness.
    Źródło:
    Studia Prawno-Ekonomiczne; 2009, LXXIX (79); 225-239
    0081-6841
    Pojawia się w:
    Studia Prawno-Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    PROPOZYCJA OCENY EFEKTYWNOŚCI INWESTYCYJNEJ RYNKÓW FUNDUSZY EMERYTALNYCH
    THE PROPOSAL HOW TO EVALUATE THE PERFORMANCE OF PENSION FUNDS MARKETS
    Autorzy:
    Witkowska, Dorota
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/452867.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    system emerytalny
    fundusz emerytalny
    efektywność inwestycyjna
    benchmark
    retirement system
    pension fund
    performance
    Opis:
    Starzenie się społeczeństw wymusza zmiany systemów emerytalnych, które są wprowadzane w życie w krajach OECD od ponad 20 lat. Celem badań jest próba porównania efektywności rynków funduszy emerytalnych w wybranych krajach europejskich i USA. Badania zostały przeprowadzone na podstawie danych OECD z lat 2002-2013. Do oceny efektywności inwestycyjnej funduszy emerytalnych wykorzystano miary: Sharpe’a, Treynora, współczynnik uogólniony (lub informacyjny), alfę Jensena i wskaźnik Treynora – Black’a. Przedstawiono pewne propozycje konstrukcji benchmarków rynkowych, odzwierciedlających zróżnicowane sytuacji w poszczególnych krajach.
    The essential increase of the old-dependency ratio requires changes in retirement system which have been introduced in OECD countries for 20 years now. The aim of our research is comparison of the performance of the pension fund markets in selected European countries and the USA. Investigation is provided using OECD data from the years 2002-2013. To evaluate the investment efficiency in these states we apply the following measures: Sharpe and Treynor ratios, excess return information ratio, and Jensen alpha. We present some proposals of the benchmark construction
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2016, 17, 2; 149-159
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Problem przedstawicielstwa w otwartych funduszach emerytalnych – wybrane aspekty
    Agency Problem in Open Pension Funds – Selected Aspects
    Autorzy:
    Samborski, Adam
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/597057.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Łódzkie Towarzystwo Naukowe
    Tematy:
    fundusz emerytalny
    problem agencji
    teoria agencji
    pension fund
    agency problem
    agency theory
    Opis:
    W artykule podjęto problem przedstawicielstwa w otwartych funduszach emerytalnych. Całość rozważań osadzono w założeniach pozytywistycznej teorii agencji. W tekście poddano analizie stosunki, w jakie wchodzą otwarte fundusze emerytalne (OFE) i powszechne towarzystwa emerytalne (PTE) – organ zarządzający OFE. Zwrócono uwagę na relacje zachodzące pomiędzy członkiem OFE a akcjonariuszem PTE. W opracowaniu jako cel przyjęto ocenę mechanizmów ukierunkowanych na łagodzenie konfliktu interesów pomiędzy członkami OFE a PTE. Analizie poddano dwa rodzaje mechanizmów, a mianowicie: bodźce i monitoring. Zdaniem autora w zakresie bodźców przyjęte przez ustawodawcę rozwiązania nie do końca odpowiadają potrzebom członków OFE. Autor proponuje powiązanie większej części wynagrodzenia PTE z wynikami inwestycyjnymi OFE. Towarzyszyć temu jednak powinno zniesienie ustawowych ograniczeń inwestycyjnych dla środków zgromadzonych w OFE i stworzenie możliwości wyodrębnienia z OFE kilku subfunduszy o różnym poziomie ryzyka inwestycyjnego. Autor zaznacza przy tym, iż o profilu ryzyka planu emerytalnego decydować powinien członek OFE. Przyjęte natomiast przez ustawodawcę rozwiązania z punktu widzenia mechanizmu monitoringu nie budzą większych zastrzeżeń. Pewnej poprawy wymagałyby jednak relacje wewnątrz PTE, a dokładniej kwestie dotyczące rad nadzorczych.
    The article discusses the agency problem in open pension funds. All these considerations embedded in the assumptions of the positivist agency theory. The text analyzed the relationship between the open pension funds (OFE) and general pension societies (PTE) – OFE governing body. Attention was paid to the relationship between members of the open pension funds and PTE shareholders. The study adopted as a goal: to assess the mechanisms that solve the conflicts of interest between members of OFE and PTE. Author analyzed two types of mechanisms, namely: incentives and monitoring. According to the author, adopted solutions by the legislator in the area of incentives do not fully meet the needs of OFE members. The author proposes to link the greater part of the PTE remuneration with the results of OFE investment. The author also proposes the abolition of statutory investment limits on OFE and separation within the OFE several sub-funds with different levels of investment risk. OFE member should decide about the risk profile of a pension plan. Adopted solutions by the legislature in the field of monitoring do not raise major objections. One improvement would require, however, relations within the PTE, and more specifically issues concerning supervisory boards.
    Źródło:
    Studia Prawno-Ekonomiczne; 2016, C; 329-348
    0081-6841
    Pojawia się w:
    Studia Prawno-Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Bayesian interval Estimation of Sharpe Style Weights in the Model of Style Analysis of the Management of Open Pension Funds
    Metoda bayesowska w estymacji przedziałowej wag styli Sharpe’a w modelu analizy styli OFE
    Autorzy:
    Orwat, Agnieszka
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/906269.pdf
    Data publikacji:
    2009
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    Sharpe Style Analysis
    Bayesian confidence interval
    highest posteriori density interval
    Open Pension Fund
    Opis:
    Polskie Otwarte Fundusze Emerytalne (OFE) dokonują inwestycji w pochodzące z różnych sektorów aktywa o odmiennych stopniach ryzyka zgodnie z Ustawą o Organizacji i Funkcjonowaniu Funduszy Emerytalnych z dnia 28 sierpnia 1997 roku. Ponieważ efektywność inwestycji w poszczególnych sektorach jest zróżnicowana, trudno jest odróżnić zyski wynikające z dokonanego wyboru między sektorami od zysków wynikających z wyboru konkretnych aktywów w ramach danego sektora. Analiza stylu opracowana przez Williama Sharpe’a, jest metodą przypisywania wyników zarządzania portfelem aktywów, umożliwiającą formułowanie wniosków’ na temat wpływów wywieranych na portfele inwestycyjne funduszy oraz stylów zarządzania nimi. Konsekwencją obecności ograniczeń nałożonych na parametry modelu analizy stylu Sharpe’a jest fakt, że rozklad estymatora metody najmniejszych kwadratów wag stylu nie jest znany. Celem pracy jest implementacja metody bayesowskiej w estymacji przedziałowej wag stylu Sharpe’a na przykładzie modelu analizy stylu zarządzania wybranego OFE.
    According to the Law on the Organization and Functioning of the Retirement Pay and Pension Funds of 28 August 1997, the Polish Open Pension Funds (OPFs) invest in assets carrying different degrees of risk, from different sectors. Since the investment effectiveness varies between sectors, it is difficult to distinguish the profits which result from the choice o f particular sectors from the profits earned from the choice of the assets within a given sector. Style analysis, developed by William Sharpe, is a method of identifying results of the assets portfolio management which allows to form conclusions on the influences exerted on the investment portfolios of the funds and their investment management styles. The restrictions imposed on the parameters of Sharpe style analysis result in the fact that the distribution of the estimator of the Ordinary Least Squares Method (OLS) is unknown. The aim of this paper is to implement the Bayesian method in the interval estimation of Sharpe style weights based on the model of the style analysis o f the management of a selected OPF.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2009, 228
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Ryzyko rynkowe otwartych funduszy emerytalnych mierzone korelacją z indeksem uwzględniającym WIG i TBSP
    Market Risk of the Open-end Pension Funds Measured by Correlation with the Index Taking into Consideration WIG and TBSP
    Autorzy:
    Karpio, Andrzej
    Żebrowska-Suchodolska, Dorota
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/592696.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Otwarty fundusz emerytalny
    Persystencja
    Współczynnik beta
    Beta coefficien
    Open-end pension fund
    Persistence
    Opis:
    Praca poświęcona jest efektywności inwestycyjnej funduszy emerytalnych. Badania dotyczą lat 2007-2014, czyli okresu sprzed ostatnich zmian ustawowych, które ograniczyły możliwość inwestycji w skarbowe papiery dłużne. Zastosowana metodologia opiera się na klasycznym podejściu wykorzystującym miarę ryzyka rynkowego, jakim jest współczynnik beta w modelu jednowskaźnikowym. Przyjętym czynnikiem rynkowym jest kombinacja liniowa indeksów WIG oraz TBSP, która odzwierciedla poprzednie ograniczenia portfela inwestycyjnego funduszy emerytalnych. Współczynniki beta obliczono dla okresów dwu-, trzy- i czteroletnich, następnie utworzono rankingi funduszy i zbadano stabilność pozycji, jakie zajmowały fundusze w każdym z tych podokresów. Przedmiotem badań była również stabilność współczynników beta w kolejnych podokresach, co wiąże się ze zdolnością zarządzających portfelami inwestycyjnymi dostosowywania się do zmiennej koniunktury rynkowej.
    The paper is devoted to the investment effectiveness of pension funds. The research concerns the years 2007-2014, namely the period before the last legislative changes, which limited the possibility of investing in treasury debt securities. The methodology which was used is based on a classical approach using market risk measure, which is the beta factor in a single-index model. The accepted market coefficient is a linear combination of WIG and TBSP indexes, which reflects the previous limits of the investment portfolio of pension funds. Beta factors were calculated for the two-, three-, as well as four-year periods, then the ratings of funds were created and the stability of the positions of the given funds was examined in each of the subperiods. The subject of the research was also the stability of beta factors in the following subperiods, what is connected with the ability of the portfolio managers to adjust their investments to the changeable market situation.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2015, 248; 121-133
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    New Legal Standards for Investment Policy of Open Pension Funds
    Nowe limity inwestycyjne Otwartych Funduszy Emerytalnych
    Autorzy:
    Jakubowski, Sebastian
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/435170.pdf
    Data publikacji:
    2015-03
    Wydawca:
    Uniwersytet Opolski
    Tematy:
    Open Pension Fund
    pension market
    pension reform
    pension
    investment limit
    Otwarte Fundusze Emerytalne
    reforma emerytalna
    rynek emerytalny
    emerytura
    limity inwestycyjne
    Opis:
    The global financial crisis affected also Polish pension market. Low or negative rate return on pension capital accumulated in Open Pension Funds led to social disappointment and growth of feeling of social insecurity. Prolonged financial crisis together with sluggish economic growth forced first reform of Open Pension Funds system in 2011. Second reform was introduced just three years later. On February 3rd Open Pension Funds were forced to transfer 51,5% of their assets to Social Security Institution. The total value of transferred cash and fixed income assets was 153 151,2 mln PLN. The transfer left Open Pension Funds mainly with equity allocations and fundamentally changed their investment policy. From domestic stable growth funds OFE had to change to equity funds. Together with the transfer of half of OFE capital major legal changes were introduced liberalizing investment policy of Open Pension Funds in the long term. The goal of this study is to analyze the legal changes of investment standards that shape the investment policy of Open Pension Funds today. Evolution of investment standards for Open Pension Funds during last fifteen years is analyzed with special emphasis on the consequences of the transfer of Open Pension Funds’ capital to Social Security Institution.
    Światowy kryzys finansowy uderzył negatywnie również w krajowy rynek emerytalny. Niskie lub negatywne stopy zwrotu z kapitału emerytalnego zgromadzonego w Otwartych Funduszach Emerytalnych prowadziły do niezadowolenia społecznego i pogłębiania się uczucia niepewności co do poziomu zabezpieczenia w ramach emerytalnego ubezpieczenia społecznego. Przedłużający się kryzys finansowy oraz słaby wzrost gospodarczy wymusiły najpierw pierwszą reformę drugiego filaru systemu emerytalnego. Druga reforma została przeprowadzona zaledwie trzy lata później. Trzeciego lutego 2014 r. W wyniku tej ostatniej reformy Otwarte Fundusze Emerytalne przetransferowały 51,5% swoich aktywów do Zakładu Ubezpieczeń Społecznych. Całkowita wartość przeniesionej gotówki i obligacji wyniosła 153 151,2 mln PLN. W wyniku tej operacji w portfelach inwestycyjnych OFE pozostały głównie akcje, co fundamentalnie zmieniło politykę inwestycyjną OFE. Z krajowych funduszy zrównoważonego wzrostu OFE zamieniły się w fundusze akcyjne. Wraz z transferem aktywów OFE do ZUS przeprowadzona została liberalizacja limitów inwestycyjnych ciążących na Otwartych Funduszach Emerytalnych. Celem tego opracowania jest analiza zmian prawnych dotyczących limitów inwestycyjnych OFE. Jednocześnie poddana jest analizie ewolucja zasad prawnych rządzących polityką inwestycyjną OFE w ciągu ostatnich piętnastu lat.
    Źródło:
    Economic and Environmental Studies; 2015, 15, 1(33); 77-94
    1642-2597
    2081-8319
    Pojawia się w:
    Economic and Environmental Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Charakterystyka emerytur kapitałowych finansowanych ze środków zgromadzonych w otwartym funduszu emerytalnym
    Autorzy:
    Klimkiewicz, Aldona
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/659852.pdf
    Data publikacji:
    2010
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    a fully-funded pension
    a periodic annuity
    a lifetime annuity
    the Open Pension Fund
    the amount of funds
    Opis:
    The article discusses the rules governing the exercising of the right to fully-funded pensions. The pensions were introduced into Poland under the pension system reform. The law specifies two types of benefits: a periodic annuity (effective as of 2009) and a lifetime annuity (from 2014). A fully-funded pension is a personal benefit whose level depends on the amount of funds the insured person has accumulated on an individual account kept by the chosen Open Pension Fund. Both the fully-funded pensions and those paid under the so-called first pillar are protected by the state. A periodic annuity is a fixed-term and temporary benefit, which means that a person reaching the statutory age of 65 years becomes illegible for it, receiving a lifetime annuity instead. It is worth noting that the age when the fully-funded pensions can be drawn is the same for men and women (65 years). Therefore, the social insurance system complies with the rule of non- discriminatory treatment of its clients. Nevertheless, the fact that women save for shorter periods and draw periodic annuities may affect the final amounts of lifetime annuities they will draw.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2010, 244
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Efektywność inwestycyjna polskich funduszy emerytalnych przy zmianie benchmarku rynkowego
    Autorzy:
    Karpio, Andrzej
    Żebrowska-Suchodolska, Dorota
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/610824.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
    Tematy:
    open-end pension fund
    investment effectiveness
    pension funds’ ranking
    persistence
    otwarte fundusze emerytalne
    efektywność inwestycyjna
    ranking funduszy emerytalnych
    persystencja
    Opis:
    The paper examines the investment effectiveness of open-end pension funds existing on the Polish capital market. Information Ratio and Sharpe-Israelsen’s indicators are considered to be the basis of assessment. In the paper, the market indicator was defined showing legislation limits put on open-end pension funds’ portfolios. The period 2008–2017 was divided into sub-periods, in each of these the rankings, based on both indicators, were obtained. Next, the stability of the market position of open-end pension funds was calculated in the successive years.
    Praca poświęcona jest badaniu efektywności inwestycyjnej otwartych funduszy emerytalnych funkcjonujących na polskim rynku kapitałowym. Podstawą oceny są wskaźniki Information Ratio oraz Sharpe’a-Israelsena. W opracowaniu zdefiniowano wskaźnik rynkowy odzwierciedlający ustawowe ograniczenia nałożone na portfele funduszy emerytalnych. Okres 2008–2017 został podzielony na podokresy; w każdym z nich wyznaczono rankingi oparte na obu wskaźnikach. Następnie zbadano stabilność pozycji rankingowych zajmowanych przez fundusze emerytalne w kolejnych latach.
    Źródło:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 5
    0459-9586
    Pojawia się w:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Zmiany w polskim systemie emerytalnym A.D. 2014: diagnoza i perspektywy
    Changes in Polish Pension System in 2014: Diagnosis and Prospects
    Autorzy:
    Chybalski, Filip
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/955314.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet w Białymstoku. Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku
    Tematy:
    pension system
    pension funds
    Open Pension Fund (OFE)
    Social Insurance Institution (ZUS)
    pensions reform
    system emerytalny
    fundusze emerytalne
    ofe
    zus
    reforma emerytalna
    Opis:
    W 2014 roku wprowadzono kolejne zmiany w polskim systemie emerytalnym, będące kontynuacją zmian z 2011 roku, a jednocześnie istotnym zaprzeczeniem reformy emerytalnej z lat 1997-1999. Co prawda, system nadal oparto na modelu zdefiniowanej składki, niemniej stał się ponownie, niemal w całości, publiczny – zarówno w sensie zobowiązań emerytalnych, jak i zarządzania. Celem artykułu jest ocena potencjalnych skutków zmiany w konstrukcji polskiego systemu emerytalnego dla wszystkich trzech jego filarów, jakie niosą ze sobą, wprowadzone w 2014 roku. Zgodnie z tezą, której prawdziwości autor próbuje dowieść, wprowadzone zmiany będą niekorzystne dla bezpieczeństwa i stabilności finansowej systemu emerytalnego. W opracowaniu w pierwszej kolejności zdefiniowano podstawowe pojęcia związane z konstrukcją systemu emerytalnego i umiejscowiono podjętą problematykę w teorii ekonomii emerytalnej, aby następnie ocenić wpływ wprowadzonych zmian na cały system oraz na poszczególne jego filary. Podsumowanie tego artykułu zawiera konkluzje o charakterze syntetycznym.
    In 2014, further changes were introduced in the Polish pension system, following those of 2011. They are considered to be a retreat from the pension reform started in the years 1997-1999. Admittedly, the pension system is still based on the defined-contribution formula. It has become, however, almost entirely public, both in terms of liabilities and management, exactly as it used to be before 1999. The goal of the paper is to assess the potential effects of the 2014 changes in the design of the Polish pension system on its three pillars. The author attempts to demonstrate that the changes will be detrimental to the financial stability of the pension system. The paper first defines the basic concepts associated with the design of the pension system, then considers the analysed issues in the context of the economic theory of pensions. In the second part, the author tries to assess the impact of the implemented changes on the entire system and each of its individual pillars. The paper ends with a summary which offers conclusions of a synthetic nature.
    Źródło:
    Optimum. Economic Studies; 2014, 4(70); 135-149
    1506-7637
    Pojawia się w:
    Optimum. Economic Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Rola Rządowego Funduszu Emerytalnego na tle problemów rozwoju społeczno-gospodarczego Norwegii
    Role of Government Pension Fund against Problems of Economic and Social Development in Norway
    Autorzy:
    Fiedorczuk, Julita
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/955663.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet w Białymstoku. Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku
    Tematy:
    social and economic development
    Government Pension Fund in Norway
    welfare state
    rozwój społeczno-gospodarczy
    rządowy fundusz emerytalny norwegii
    państwo
    opiekuńcze
    Opis:
    Celem artykułu jest przedstawienie problemów rozwoju społeczno-gospodarczego na gruncie skandynawskiej gospodarki i zobrazowanie działania Rządowego Funduszu Emerytalnego Norwegii. Artykuł zawiera teoretyczne uwagi na temat: rozwoju, jego mierników, welfare state oraz dane empiryczne odnoszące się do gospodarki Norwegii. W kraju tym jest realizowany model państwa dobrobytu. Działanie tego modelu jest możliwe dzięki jego sytuacji ekonomiczno-finansowej. Swoje bogactwo i poziom rozwoju Norwegia zawdzięcza w głównej mierze posiadanym zasobom, które są ograniczone. Wysoki poziom rozwoju wiąże się również z wieloma niekorzystnymi skutkami, takimi jak: narastającym napływem imigrantów, starzejącą się populacją, wyższymi kosztami opieki medycznej i emerytur. Norwegia postanowiła akumulować i inwestować zyski z surowców w imieniu kolejnych generacji, aby nie zostać oskarżoną o zbyt intensywne ich wydobycie w pogoni za zyskiem przeznaczanym na bieżącą konsumpcję. Świadectwem sprawiedliwości i świadomości problemu ograniczoności surowców jest Rządowy Fundusz Emerytalny. Fundusz zarządza przychodami z sektora naftowego w celu gromadzenia aktywów finansowych. Został on stworzony z myślą o równej redystrybucji bogactw płynących z norweskich złóż pomiędzy pokoleniami. Przeznaczenie przyszłych wydatków państwa, jakie miałyby być finansowane z funduszu, nie zostało jeszcze określone. Jednak, zgodnie z ideą funduszu, głównym celem obecnej akumulacji kapitału jest zamortyzowanie skutków spadku poziomu rozwoju po wyczerpaniu zasobów.
    The aim of this paper is to explore aspects of the economic and social development of Norway, as well as the functioning of the Norwegian Government Pension Fund. The paper offers some theoretical remarks about development and its measurement, welfare state and empirical data on Norway’s economic and financial situation. Norway has been implementing the welfare state model, which is an example of active attitude of the authorities towards the social problems of society. The functioning of this model is possible because of the good financial standing of the country. Norway owes its wealth and level of development to the possession of natural resources, which are limited. The high level of development results in numerous negative effects, for example: inflow of immigrants, rise in non-productive age population, higher costs of medical care and pensions. Norwegian governments accumulate and invest revenues from oil so as not to be accused by future generations of overly intense exploitation of resources and squandering of the profits on current consumption. The Government Pension Fund is proof of fairness and high awareness of the problem of limited natural resources. The Fund manages profits from the oil sector in order to accumulate capital. It was established to equalise the distribution of income from Norwegian resources across generations. The main aim of future state expenditures which will be financed from the Fund has not been defined yet. In accordance with the Fund’s idea, the purpose of current capital accumulation is to cushion the effects of economic decline after the oil supplies have been depleted.
    Źródło:
    Optimum. Economic Studies; 2014, 2(68); 59-74
    1506-7637
    Pojawia się w:
    Optimum. Economic Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    EFEKTYWNOŚĆ INWESTYCYJNA POLSKICH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W OKRESIE ZMIAN ZASAD PRAWNYCH
    INVESTMENT EFFECTIVENESS OF POLISH PENSION FUNDS DURING THE CHANGING OF THE LEGAL RULES
    Autorzy:
    Karpio, Andrzej
    Żebrowska-Suchodolska, Dorota
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/452792.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    fundusz emerytalny
    współczynnik efektywności inwestycyjnej
    współczynnik korelacji rangowej Spearmana
    persystencja
    pension fund
    effectiveness coefficient
    Spearman’s rank correlation coefficient
    persistance
    Opis:
    Praca dotyczy oceny wyników inwestycyjnych osiągniętych przez 12 otwartych funduszy emerytalnych funkcjonujących na polskim rynku kapitałowym w latach 2012-1016. Okres badań został wybrany zgod¬nie ze zmianami prawnymi wprowadzonymi w 2014 roku i został podzielony na dwa podokresy: styczeń 2012 styczeń 2014 oraz luty 2014 – luty 2016. Miary efektywności obliczono biorąc pod uwagę tygodniowe stopy zwrotu i na ich podstawie utworzono rankingi otwartych funduszy emerytalnych. W badaniach wykorzystano współczynniki: beta, informacyjny, Sharpe’a Israelsena, Calmar, Omega oraz UPR.
    This paper deals with the assessment of the investment results achieved by 14 pension funds functioning on the Polish capital market in 2012-2016. The period has been chosen with regard to the legal changes that came into force in 2014 and it was divided into two periods: January 2012 – January 2014 and February 2014 – February 2016. The effectiveness measures were calculated taking into account weekly rates of return and rankings of pension funds were created. The following coefficients were taken into consideration: beta coefficients, Information Ratio, Sharpe-Israelsen, Calmar, Omega and UPR.
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2016, 17, 3; 64-72
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Pension System – at the End of the Career Ladder
    System emerytalny - ostatni szczebel kariery
    Autorzy:
    Rostiashvili, Giorgi
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/435273.pdf
    Data publikacji:
    2017-03-15
    Wydawca:
    Uniwersytet Opolski
    Tematy:
    Pension System
    Career Ladder
    Accumulative Pension Fund
    Social Pension
    Socially Oriented Budget
    The Aggregate Replacement Ratio
    system emerytalny
    fundusz emerytalny
    emerytura socjalna
    budżet zorientowany na społeczeństwo
    współczynnik zastąpienia
    Opis:
    The paper represents author’s research on efficiency on pension systems and effectiveness of state social care policies from the perspective of stability of life at the end of career ladder. It refers to the topic Work – Labor/Value, where former employees’ rights and the impact on countries’ economies are discussed. The following topics are presented: social state of the former employees in the end of their career, the structure of the pension systems, comparative analysis of different pension system models, the motivators for the state and companies, efficient model/s of pension funds, responsible authorities and beneficiaries of the system, economic and social impact, ethical standard, life-long learning. The idea of research is connected to the ongoing reform of pension system in Georgia. The author finds the topic very popular not only in Georgia, but in Europe as well. The workforce is the main pillar the country’s economy and stability is based on. What does the future look like for us? Management of pension funds are tightly connected to the capital market. As the capital market strategy is being developed in parallel of pension fund scheme, it contains some uncertainty and risk of failure. Though the current system does not meet the requirements of liberal economy and it ought to be changed.
    Artykuł przedstawia badania autora na temat skuteczności systemów emerytalnych i skuteczności polityki opieki społecznej państwa w perspektywie stabilności życia po zakończeniu kariery zawodowej. Praca odnosi się do tematu wpływu systemów emerytalnych na gospodarkę krajów. W pracy przedstawiono następujące tematy: sytuację byłych pracowników pod koniec kariery zawodowej, strukturę systemów emerytalnych, analizę porównawczą różnych modeli systemów emerytalnych, efektywny model funduszy emerytalnych, uczenie się przez całe życie. Asumpt do badań stanowi trwająca reforma systemu emerytalnego w Gruzji. Według Autor wybrany temat jest bardzo popularny nie tylko w Gruzji, ale także w Europie. Według badań siła robocza jest głównym filarem gospodarki kraju oraz jego stabilności. Zarządzanie funduszami emerytalnymi jest ściśle związane z rynkiem kapitałowym. W Gruzji obecny system emerytalny nie spełnia wymogów gospodarki liberalnej i powinien zostać zmieniony. Niemniej jednak, ponieważ strategia rynku kapitałowego opracowywana jest równolegle do programu emerytalnego, to występuje pewna niepewność i ryzyko niepowodzenia.
    Źródło:
    Economic and Environmental Studies; 2017, 17, 41; 57-64
    1642-2597
    2081-8319
    Pojawia się w:
    Economic and Environmental Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Efektywność strategii zarządzania kapitałami przez pośredników finansowych na przykładzie funduszy inwestycyjnych i emerytalnych
    Autorzy:
    Trippner, Paweł
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/609846.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
    Tematy:
    collective investor
    investment funds
    open pension fund
    capital management
    investment profitability
    inwestor zbiorowy
    fundusz inwestycyjny
    fundusz emerytalny
    zarządzanie kapitałem
    rentowność inwestycji
    Opis:
    Financial intermediaries are very important element of the financial system. They operate in the financial market, as institutions that allow households and companies convert savings to investments.The purpose of submitted article is to characterize the essence of Investment funds companies and Common Pension Companies as financial intermediaries, that manage investment funds and open pension funds, that invest funds, entrusted to them in the financial markets. Their investment strategies and methods to measure the effectiveness of their investment policies have been characterized.Due to the research hypothesis pension funds perform have obtained higher effectiveness in capital management, compared to investment funds, which have, a  similar structure of investment portfolios, as well as in comparison to the funds, using different investment strategies.
    Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim
    Źródło:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 3
    0459-9586
    Pojawia się w:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Zakres i cel działania komisji nadzoru finansowego w wypełnianiu funkcji nadzoru korporacyjnego w otwartych funduszach emerytalnych
    The role of the Financial Supervision Authority in Pension Fund Governance. The Example of Open Pension Funds
    Autorzy:
    Samborski, Adam
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/596999.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Łódzkie Towarzystwo Naukowe
    Tematy:
    agency theory, agency problem, conflict of interest, open pension fund, general pension society, financial supervision authority
    teoria agencji; problem przedstawicielstwa; konflikt interesów; otwarty fundusz emerytalny; powszechne towarzystwo emerytalne; Komisja Nadzoru Finansowego
    Opis:
    The relationship between the open pension fund (OFE) and the general pension society (PTE) is very complex and takes the form of an inter-organizational agency relationship. The OFE has a legal personality and is equipped with only one body, the PTE. The PTE is organized in the form of a joint-stock company and creates, manages, and represents the OFE to third parties. However, the legislator did not provide the OFE with a body that would represent fund members’ interests. Therefore, based on particular laws, significant supervisory powers over the activities of open pension funds have been assigned to the Financial Supervision Authority (KNF). The scope of the KNF's tasks was defined very broadly and divided into typically supervisory, analytical, educational, cooperative, and informational tasks. The deliberations in the article are embedded in the positive theory of the agency, focusing on the mechanisms limiting the agency's conflict. Governance mechanisms were defined as legal institutions whose purpose is to protect the interests of the OFE members. It was assumed that in the OFE-PTE relationship, a member of an open pension fund is a principal and a general pension society is an agent. The aim of the study is to determine the place and role of the Financial Supervision Authority in the governance of open pension funds.
    Relacje, w jakie wchodzą otwarty fundusz emerytalny (OFE) i powszechne towarzystwo emerytalne (PTE), są bardzo złożone i przyjmują postać relacji agencyjnej o charakterze międzyorganizacyjnym. OFE posiada osobowość prawną. Wyposażony został tylko w jeden organ. Organem OFE jest PTE zorganizowane w formie spółki akcyjnej. PTE tworzy, zarządza oraz reprezentuje OFE wobec osób trzecich. Ustawodawca nie wyposażył OFE w organ, który miałby reprezentować interesy członków funduszu. Wobec powyższego, na gruncie ustaw, znaczące uprawnienia nadzorcze nad działalnością funduszy emerytalnych przypisano Komisji Nadzoru Finansowego (KNF). Zakres zadań KNF zdefiniowano bardzo szeroko i podzielono go na zadania typowo nadzorcze, analityczne, edukacyjne, kooperacyjne i informacyjne. Rozważania prowadzone w pracy osadzono w nurcie pozytywnej teorii agencji, skupiając się na mechanizmach ograniczających konflikt agencji. Mechanizmy governance zdefiniowano jako instytucje prawne, których celem jest ochrona interesów członków OFE. Przyjęto, iż w relacji OFE – PTE pryncypałem jest członek otwartego funduszu emerytalnego, a agentem powszechne towarzystwo emerytalne. Celem opracowania jest określenie miejsca i roli Komisji Nadzoru Finansowego w nadzorze korporacyjnym otwartych funduszy emerytalnych.
    Źródło:
    Studia Prawno-Ekonomiczne; 2018, 108; 299-318
    0081-6841
    Pojawia się w:
    Studia Prawno-Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Dynamic asset allocation under uncertainty for pension fund management
    Autorzy:
    Pflug, G.
    Świętanowski, A.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/205561.pdf
    Data publikacji:
    1999
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
    Tematy:
    model finansowy
    optymalizacja stochastyczna
    podejmowanie decyzji
    procesy Markowa
    asset liability management
    financial modeling
    investment
    pension fund management
    portfolio
    risk management
    stochastic dynamic optimization
    Opis:
    Decision making in managing the asset and liability structure of a pension fund can be supported by stochastic dynamic optimization. We discuss our model, which is based on data analysis and forecast for the asset-side as well as a simulation model for the liability side. The core of our decision support system consists of the following building blocks : a set of securities, a pricing module based on a multifactor Markov model to derive expected returns of securities, a simulation-based model for liabilities, a carefully chosen objective function suitable for the pension fund and a stochastic optimization problem solver. We consider the use of different objectives in the model and decomposition techniques to solve the stochastic portfolio optimization problem. Our final goal is to design an efficient parallel implementation.
    Źródło:
    Control and Cybernetics; 1999, 28, 4; 755-777
    0324-8569
    Pojawia się w:
    Control and Cybernetics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Онлайн – взаимодействие с пенсионным фондом России: возможности технологий
    Online - interakcja z funduszem emerytalnym Rosji: możliwości technologiczne
    Autorzy:
    Яганова, Анастасия
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/969784.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Towarzystwo Nauki i Kultury Libra
    Tematy:
    służba publiczna
    obywatel
    kultura informacyjna
    technologia informacyjna
    portal usług elektronicznych
    fundusz emerytalny Federacji Rosyjskiej
    środowisko cyfrowe
    public service
    citizen
    information culture
    information technology
    portal of electronic services and services
    Pension Fund of the Russian Federation
    digital environment
    Opis:
    W artykule omówiono procedury komunikacji obywatela z funduszem emerytalnym Federacji Rosyjskiej. Usługi tej organizacji, świadczone w formie elektronicznej, są dostępne na portalu usług elektronicznych. Autor analizuje możliwości nowoczesnych technologii informatycznych w zakresie świadczenia usług publicznych w sferze społecznej. Twierdzi, że świadczenie usług na rzecz ludności w środowisku cyfrowym jest wskaźnikiem poziomu kultury informacyjnej.
    Źródło:
    Wschodni Rocznik Humanistyczny; 2020, XVII, 1; 13-34
    1731-982X
    Pojawia się w:
    Wschodni Rocznik Humanistyczny
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Funkcjonowanie Funduszu Rezerwy Demograficznej w Polsce – zasady i zagrożenia
    Functioning of Demographic Reserve Fund in Poland: Principles and Dangers
    Autorzy:
    Gołębiowska, Alicja
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/955665.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet w Białymstoku. Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku
    Tematy:
    social security
    pension scheme
    Demographic Reserve Fund
    demographic reserve fund
    Opis:
    Artykuł dotyczy problematyki ubezpieczeń społecznych, a w szczególności Funduszu Rezerwy Demograficznej, zlokalizowanego w Zakładzie Ubezpieczeń Społecznych. Fundusz ten utworzono w celu gromadzenia i pomnażania środków przeznaczonych w przyszłości na uzupełnienie niedoborów funduszu emerytalnego wynikających z przyczyn demograficznych. W artykule opisano istotne kwestie obejmujące funkcjonowanie i rolę Funduszu Rezerwy Demograficznej. Opracowanie ma na celu przedstawienie nieprawidłowości funkcjonowania funduszu i wskazanie niebezpieczeństw przedwczesnego wykorzystania jego środków.
    The paper concerns issues of social security, in particular those connected with the first pillar pension scheme in the National Insurance Agency (ZUS), the Demographic Reserve Fund. The Fund was created in order to collect and multiply resources assigned for reducing the shortfall of assets in the pension system, resulting from demographic reasons. Crucial matters connected with the role and operation of the Demographic Reserve Fund are presented in the paper. The aim of the study is to show the irregularities in the Fund’s functioning as well as the dangers of premature exploitation of its resources.
    Źródło:
    Optimum. Economic Studies; 2014, 2(68); 46-58
    1506-7637
    Pojawia się w:
    Optimum. Economic Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Przyczyny deficytowości powszechnego systemu emerytalnego w Polsce
    Reasons for the deficit of the universal pension system in Poland
    Autorzy:
    Malinowska-Misiąg, Elżbieta
    Misiąg, Wojciech
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2196934.pdf
    Data publikacji:
    2022
    Wydawca:
    Kancelaria Sejmu. Biuro Analiz Sejmowych
    Tematy:
    pension system in Poland
    Social Insurance Fund
    Opis:
    The aim of the article is to analyse the causes of the deficit of the Social Insurance Fund (SIF), namely the fund which forms the financial basis of the universal pension system. The article first discusses the factors influencing the financial stability of the SIF and the principles of the universal pension system along with the changes introduced after 1999. Next, the financial analysis of the SIF in 1999–2021 and the financial forecasts for the coming years are provided. It was noted that the actual picture of the SIF’s finances is distorted by large-scale off-budget operations. The article concludes with the statement that although the deficit of the universal pension system is largely due to the assumptions implemented in 1999, later decisions often led to a deterioration of the financial stability of the system.
    Źródło:
    Studia BAS; 2022, 4(72); 25-51
    2080-2404
    2082-0658
    Pojawia się w:
    Studia BAS
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Pracownicze Plany Kapitałowe – funkcjonowanie, wdrażanie, rentowność
    Employee Capital Plans ‒ functioning, implementation, profitability
    Autorzy:
    Dyrda-Maciałek, Sylwia
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2079530.pdf
    Data publikacji:
    2021-06-30
    Wydawca:
    Państwowa Wyższa Szkoła Techniczno-Ekonomiczna im. ks. Bronisława Markiewicza w Jarosławiu
    Tematy:
    pension system
    Employee Capital Plans
    defined date fund
    system emerytalny
    Pracownicze Plany Kapitałowe
    fundusz zdefiniowanej daty
    Opis:
    Pracownicze Plany Kapitałowe to program dobrowolnego, długoterminowego oszczędzania, w finansowaniu którego, oprócz zatrudnionych, uczestniczą pracodawcy oraz państwo. Oczekiwania co do powszechności tego programu kapitałowego nie sprawdziły się, a po dwóch latach funkcjonowania PPK partycypacja w programie utrzymuje się na poziomie ponad dwukrotnie niższym od zakładanego. Znaczące zwiększenie zainteresowania programem PPK byłoby możliwe pod warunkiem podjęcia przez rządzących działań umacniających zaufanie pracowników do instrumentów systemu emerytalnego oraz intensyfikujących upowszechnianie wiedzy o funkcjonowaniu tego systemu.
    Employee Capital Plans are a voluntary, long-term saving program, fi nanced by employers and the state in addition to the employees. Th e expectations connected with the universality of this capital program have not proved true, and aft er two years of the PPK operation, the participation in the program remains at the level more than twice lower than assumed. A signifi cant increase in the interest in the PPK program would be possible on the condition that the government takes steps to strengthen employees’ trust in the instruments of the pension system and to intensify the dissemination of knowledge about the functioning of this system.
    Źródło:
    Współczesne Problemy Zarządzania; 2021, 9, 1(18); 17-29
    2720-1627
    2720-2569
    Pojawia się w:
    Współczesne Problemy Zarządzania
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Mutual funds as instruments for pension security - the case of Poland
    Fundusze inwestycyjne jako instrument zabezpieczenia emerytalnego na przykładzie Polski
    Autorzy:
    Dopierała, Łukasz
    Mosionek-Schweda, Magdalena
    Ilczuk, Daria
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/946384.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Politechnika Poznańska. Wydawnictwo Politechniki Poznańskiej
    Tematy:
    pension system
    investment efficiency
    third pillar
    mutual fund
    system emerytalny
    efektywność inwestycyjna
    trzeci filar
    fundusze inwestycyjne
    Opis:
    The main purpose of this article is to assess mutual funds as instruments for additional pension security on the example of Poland. In the paper, we characterized the operation of the third pillar of the Polish pension system, with particular emphasis on individual pension accounts and individual pension security accounts. In addition, we used the Sharpe ratio and carried out an assessment of investment efficiency of the mutual funds available under the third pillar for the period of 2009-2019. We also performed the Kruskal-Wallis test, finding that the type of fund had a significant impact on investment performance. Moreover, the post-hoc test showed that the highest investment efficiency is achieved by fixed income funds available under the third pillar.
    Głównym celem artykułu jest ocena funduszy inwestycyjnych jako instrumentów dodatkowego zabezpieczenia emerytalnego na przykładzie Polski. W artykule scharakteryzowano funkcjonowanie trzeciego filaru polskiego systemu emerytalnego ze szczególnym uwzględnieniem indywidualnych form zabezpieczenia emerytalnego. W celu oceny efektywności inwestycyjnej funduszy dostępnych w ramach trzeciego filaru w latach 2009-2019 wykorzystano wskaźnik Sharpe’a. Ponadto przeprowadzono test Kruskala-Wallisa, dzięki któremu wykazano, że typ funduszu jest czynnikiem wpływającym istotnie na jego efektywność. Testy post-hoc wykazały, że największą efektywnością inwestycyjną cechują się fundusze oparte na instrumentach dłużnych.
    Źródło:
    Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie; 2019, 80; 19-34
    0239-9415
    Pojawia się w:
    Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Towarzystwa funduszy inwestycyjnych w rozwoju pracowniczych programów emerytalnych w Polsce
    Autorzy:
    Stańczak-Strumiłło, Kamila
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/610259.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
    Tematy:
    employee pension programs
    investment fund companies
    voluntary saving for retirement
    pracownicze programy emerytalne
    towarzystwa funduszy inwestycyjnych
    dobrowolne oszczędności emerytalne
    Opis:
    The article analyzes the development of occupational pension schemes created by investment fund companies in Poland in period 2006–2015. The description of the voluntary retirement forms, description of legal regulations concerning the functioning of PPE in Poland and analysis of changes in basic figures describing the PPE market are presented. The share of TFI in this market was also indicated.
    W artykule dokonano oceny rozwoju pracowniczych programów emerytalnych tworzonych przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2006–2015. Przedstawiono charakterystykę dobrowolnych form zabezpieczenia emerytalnego, opis regulacji prawnych dotyczących funkcjonowania PPE w Polsce oraz analizę zmian podstawowych wielkości opisujących rynek PPE. Wskazano również udział TFI w tym rynku.
    Źródło:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 6
    0459-9586
    Pojawia się w:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Social solidarity in pension insurance
    Solidarność społeczna w ubezpieczeniu emerytalnym
    Autorzy:
    Kalina-Prasznic, Urszula
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/541612.pdf
    Data publikacji:
    2019-10-17
    Wydawca:
    Zakład Ubezpieczeń Społecznych
    Tematy:
    benefit form
    compensation fund
    contribution structure
    pension insurance
    solidarism
    solidarity
    formuła świadczenia
    fundusz kompensacji
    konstrukcja składki
    ubezpieczenie emerytalne
    solidaryzm
    solidarność
    Opis:
    Principles of solidarity and social solidarism are characterised by separate personal scopes, sources of financing, instruments and the scale of the redistributi on and historically shaped degree of social acceptance necessary for their accomplishment. Solidarism promotes mutual assistance and charity. In contemporary times it is reflected in social protecti on and social assistance systems. It is based not on the fact of work (employment) but on civil and human rights. Solidarity in the pension insurance is not based on charity but on the rati onality of the replacement of individual precaution with a group precaution which finds its basis in the actuarial calculations. It is based on the joint responsibility and joint acti on of persons exposed to the same risks, who form the insurance community of risk. The fundamental paradigm of the system of the insurance solidarity is the redistributory function. The scope and the scale of the redistribution within pension insurance depends on the structure of the contributi on, the form of the organisation of the compensati on fund and the form of the benefit. The restriction of the redistribution weakens the realisation of the principle of the social solidarity within pension insurance.
    Zasady solidarności i solidaryzmu społecznego charakteryzują się odrębnymi zakresami podmiotowymi, źródłami finansowania, narzędziami i skalą redystrybucji oraz historycznie ukształtowanym stopniem akceptacji społecznej dla ich realizacji. Solidaryzm promuje wzajemną pomoc i dobroczynność. Współcześnie znajduje odzwierciedlenie w systemach zaopatrzenia społecznego i pomocy społecznej. Opiera się nie na fakcie pracy czy zatrudnienia, a na prawach obywatelskich i prawach człowieka. Solidarność w ubezpieczeniu emerytalnym nie bazuje na dobroczynności, ale na racjonalności zastąpienia przezorności indywidualnej przezornością grupową, co ma podstawy w matematyce aktuarialnej. Opiera się na współodpowiedzialności i współdziałaniu osób narażonych na takie same ryzyka, które tworzą ubezpieczeniową wspólnotę ryzyka. Podstawowym paradygmatem systemu solidarności ubezpieczeniowej jest funkcja redystrybucyjna. Zakres i skala redystrybucji w ubezpieczeniu emerytalnym zależy wówczas od konstrukcji składki, formy zorganizowania funduszu kompensacji oraz formuły świadczenia. Ograniczenie redystrybucji w obrębie wspólnoty ryzyka osłabia realizację zasady solidarności społecznej w ubezpieczeniu emerytalnym.
    Źródło:
    Ubezpieczenia Społeczne. Teoria i praktyka; 2019, 2; 17-28
    1731-0725
    Pojawia się w:
    Ubezpieczenia Społeczne. Teoria i praktyka
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Old-age pension insurance in ZUS and KRUS in the context of the insured and public finances
    Ubezpieczenia emerytalne w ZUS i w KRUS w kontekście ubezpieczonego i finansów publicznych
    Autorzy:
    Podstawka, Ł.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2051456.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Akademia Bialska Nauk Stosowanych im. Jana Pawła II w Białej Podlaskiej
    Tematy:
    old-age pension
    insurance
    KRUS zob.Agricultural Social Insurance Fund
    Agricultural Social Insurance Fund
    public finance
    Social Security Office
    ZUS zob.Social Security Office
    old age pensioner
    subsidy
    government budget
    efficiency
    contribution
    retirement
    Opis:
    Subject and purpose of work: The subject of this paper was to assess the old-age pension insurance in ZUS (Social Insurance Institution) and KRUS (Agricultural Social Insurance Fund) from the perspective of a person insured and the public finances. The purpose of the study was to calculate the difference in saving efficiency of the insured in ZUS and KRUS. Materials and methods: The study uses literature in the field of social security, legal acts, mass statistics data, and statistical data of KRUS and ZUS. Descriptive and financial analysis methods were used. The results of the study were presented using the tabular method. Results: As a result of the analysis, it was found that currently the income adequacy of old-age pension insurance in Poland is about 50%. It is much lower than what is considered optimal, which is estimated at 70%. The share of subsidies for old-age pension insurance in budget expenditure in Poland is growing and in 2018 this ratio was 16.16%. Conclusions: The efficiency of saving in old-age pension insurance in KRUS is over 6 times higher than the efficiency of old-age pension saving in ZUS.
    Źródło:
    Economic and Regional Studies; 2019, 12, 3; 312-325
    2083-3725
    2451-182X
    Pojawia się w:
    Economic and Regional Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wypłata gwarantowana jako odrębne świadczenie ze społecznego ubezpieczenia emerytalnego
    Guaranteed payment as a separate pension benefit from social retirement insurance
    Autorzy:
    Dzienisiuk, Dorota
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/541566.pdf
    Data publikacji:
    2016-06-15
    Wydawca:
    Zakład Ubezpieczeń Społecznych
    Tematy:
    wypłata gwarantowana
    ubezpieczenie emerytalne
    renta rodzinna
    otwarty fundusz emerytalny
    zapis na subkoncie
    guaranteed payment
    retirement pension insurance
    family social allowance
    open retirement fund
    subaccount record
    Opis:
    Obowiązujące przepisy emerytalne przewidują, że po śmierci emeryta wypłaca się na rzecz jednej lub kilku osób fizycznych jednorazowe świadczenie pieniężne zwane „wypłatą gwarantowaną”. Przegląd uzasadnień projektów ustaw oraz zmian w regulacji prawnej prowadzi do wniosku, że głównym celem wypłaty gwarantowanej jest złagodzenie negatywnych odczuć społecznych związanych z utratą przez ubezpieczonych przechodzących na emeryturę poczucia prawa własności do środków zgromadzonych na rachunkach w otwartych funduszach emerytalnych (OFE) oraz kwot zewidencjonowanych na subkoncie. Cel wypłaty gwarantowanej nie jest powiązany z dążeniem do zapewnienia rodzinie zmarłego środków utrzymania w szczególnej sytuacji społecznej, w jakiej znalazła się rodzina. Świadczenie to ma zatem więcej cech rozliczenia uprawnień majątkowych przysługujących przed nabyciem prawa do emerytury niż właściwości odpowiadających funkcjom renty rodzinnej. Dlatego też nie jest zasadne, by wypłata gwarantowana finansowana z ubezpieczenia emerytalnego pomniejszała wysokość renty rodzinnej z ubezpieczenia rentowego, szczególnie w przypadku osób, które nie pobrały wypłaty gwarantowanej.
    The retirement pension regulations in force envisage that following the death of a pensioner a payment is made to one or several physical persons in the form of a one-off money benefit payment called ‘a guaranteed payment.’ A review of the substantiations for regulatory bills and changes in the legal regulations leads one to the conclusion that the main aim of a guaranteed payment is a softening of the negative social effects connected with the loss on the part of insured parties becoming retired of a sense of the proprietary rights to monies accumulated in accounts within Open Retirement Funds (OFE) as well as the amounts accumulated within the subaccount. The aim of the guaranteed payment is not linked to ensuring the family of the deceased with means to live on within the specific social situation in which the family finds itself. For this benefi t payment has more traits in relation to the settlement of the vested material entitlements prior to obtaining the right to a retirement pension than the characteristics reflecting the functions of family social payments (allowance). Therefore it is also not valid that the guaranteed payment financed from retirement insurance would reduce the level (amount) of family social allowance from social security insurance, particularly in the case of those who have not drawn a guaranteed payment.
    Źródło:
    Ubezpieczenia Społeczne. Teoria i praktyka; 2016, 1; 57-71
    1731-0725
    Pojawia się w:
    Ubezpieczenia Społeczne. Teoria i praktyka
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wyzwania dla ubezpieczeń społecznych w Polsce w I połowie 2022 r. – wybrane zagadnienia
    The challenges for the social insurance scheme in Poland in the first half of 2022 – selected issues
    Autorzy:
    Uścińska, Gertruda
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2200550.pdf
    Data publikacji:
    2022-01-31
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydział Nauk Politycznych i Studiów Międzynarodowych
    Tematy:
    ubezpieczenia społeczne
    Fundusz Ubezpieczeń Społecznych
    system emerytalny
    automatyzacja
    elektronizacja usług
    Zakład Ubezpieczeń Społecznych
    social insurance
    Social Insurance Fund
    old-age pension system
    automation
    digitalisation of services
    Social Insurance Institution
    Opis:
    W artykule przeanalizowano wybrane wyzwania dla ubezpieczeń społecznych w Polsce w 2022 r. i ich uwarunkowań, analizując je z perspektywy aktywności Zakładu Ubezpieczeń Społecznych i jego zadań. Odniesiono się do sytuacji o sytuacji finansowej Funduszu Ubezpieczeń Społecznych i wydatków na świadczenia, a głównie na emerytury. Zwrócono uwagę na fundamentalne zasady systemu emerytalnego i potrzebę zachowania adekwatności świadczeń z tego systemu. Tłem tych wszystkich działań są strategiczne działania Zakładu na rzecz automatyzacji, elektronizacji i depapieryzacji usług dla klientów, realizowane w kontekście budowania w Polsce spójnego systemu e-administracji.
    The article presents selected challenges for social insurance in Poland in 2022 and their determinants. The challenges were analysed from the perspective of the activity of the Social Insurance Institution and its tasks. Reference was made to the financial situation of the Social Insurance Fund and expenditures on on benefits, mainly old-age pensions. ts, mainly old-age pensions. Attention was paid to the fundamental principles of the old-age pension system and the need to secure the adeThquacy of benefits paid out from this system. The background to all these activities are the strategic activities of the Department on the field of automation, digitalisation and digitisation of services for customers, implemented in the context of building eld of automation, digitalisation and digitisation of services for customers, implemented in the context of building a coherent e-administration in Poland.
    Źródło:
    Zabezpieczenie Społeczne. Teoria, Prawo, Praktyka; 2022, XI, 15; 9-22
    2299-2332
    Pojawia się w:
    Zabezpieczenie Społeczne. Teoria, Prawo, Praktyka
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Prawo do emerytury z FUS po obniżeniu wieku emerytalnego
    Old-age pension entitlements after lowering the retirement age in Poland
    Autorzy:
    Uścińska, Gertruda
    Bieniasz, Dorota
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1819027.pdf
    Data publikacji:
    2018-07-31
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydział Nauk Politycznych i Studiów Międzynarodowych
    Tematy:
    ustawa o emeryturach i rentach
    zmiana legislacyjna
    wiek emerytalny
    prawo do emerytury
    Zakład Ubezpieczeń Społecznych
    the Act on pensions from the Social Insurance Fund
    legal reform
    retirement age
    old-age pension entitlements
    Social Insurance Institution
    Opis:
    Od 1 października 2017 r. obowiązują przepisy nowej ustawy o emeryturach i rentach z FUS, na mocy której powszechny wiek emerytalny został obniżony do co najmniej 60 lat dla kobiet i co najmniej 65 lat dla mężczyzn. Artykuł analizuje prawo do emerytury w kontekście tej zmiany legislacyjnej.
    On October 1, 2017 the retirement age in Poland has been lowered to 60 for women and 65 for men, reversing the gradual increase of the retirement age that came into effect in 2013. The article analyses the old-age pension entitlements in the light of the reform.
    Źródło:
    Zabezpieczenie Społeczne. Teoria, Prawo, Praktyka; 2018, VII, 7; 29-37
    2299-2332
    Pojawia się w:
    Zabezpieczenie Społeczne. Teoria, Prawo, Praktyka
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-29 z 29

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies