Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "pension fund" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-25 z 38
Tytuł:
Governance of Tanzanian pension fund investment
Autorzy:
Westerman, Wim
Chande mpinga, Zubeda
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/529824.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu
Tematy:
Tanzania
pension funds
investments
governance
Opis:
This study aims to examine how mainland Tanzania pension fund investments are governed and which developments can be foreseen. The literature provides ample leads for a conceptual and practical framework on pension fund investment governance. This framework is filled in along a case research design drawing upon system participant interviews. It is shown that whilst the system is gaining strength, its inherent limitations may call for change measures. The pension fund’s investments work out fine and contributors receive value for money. Also, the oversight is thought to work reasonably well. Quirks include investments limitations set by the markets and the government, and also a still low coverage, the heavy weight of the government, a load of administrative costs, employer compliance, beneficiary withdrawal, insufficient education throughout and ignorance in general. The system is governed by complex but strict controls and is being professionalised. To lower administrative costs and raise investment returns, the role of the Ministries versus the Regulator may be amended, while keeping Central Bank in the loop. The paper demonstrates that the hierarchical system engenders agency conflicts that are curbed by a trust grounded common strive for optimal financial value. In specific the paper argues that the investment governance benefits from strict controls and professionalising, especially if financial markets and government limitations are lessened
Źródło:
Central and Eastern European Journal of Management and Economics (CEEJME); 2016, 3; 189-209
2353-9119
Pojawia się w:
Central and Eastern European Journal of Management and Economics (CEEJME)
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Dynamic asset allocation under uncertainty for pension fund management
Autorzy:
Pflug, G.
Świętanowski, A.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/205561.pdf
Data publikacji:
1999
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
Tematy:
model finansowy
optymalizacja stochastyczna
podejmowanie decyzji
procesy Markowa
asset liability management
financial modeling
investment
pension fund management
portfolio
risk management
stochastic dynamic optimization
Opis:
Decision making in managing the asset and liability structure of a pension fund can be supported by stochastic dynamic optimization. We discuss our model, which is based on data analysis and forecast for the asset-side as well as a simulation model for the liability side. The core of our decision support system consists of the following building blocks : a set of securities, a pricing module based on a multifactor Markov model to derive expected returns of securities, a simulation-based model for liabilities, a carefully chosen objective function suitable for the pension fund and a stochastic optimization problem solver. We consider the use of different objectives in the model and decomposition techniques to solve the stochastic portfolio optimization problem. Our final goal is to design an efficient parallel implementation.
Źródło:
Control and Cybernetics; 1999, 28, 4; 755-777
0324-8569
Pojawia się w:
Control and Cybernetics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
PENSION FUND MARKETS IN EUROPE. COMPARATIVE ANALYSIS APPLYING SYNTHETIC MEASURE OF DEVELOPMENT
Autorzy:
Kompa, Krzysztof
Witkowska, Dorota
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453720.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
pension funds market
comparative analysis
synthetic measure of development
Opis:
The pension systems in the majority of European states have been reformed because of serious changes in the demographic structure of the populations. Therefore funded pillars have been added to the pension systems. This addi-tional (to pay as you go system) pillar, created by pension funds, is manda-tory in some countries. The investments made by the pension funds influ-ence the development of financial markets and affect the situation in na-tional economies. The aim of the paper is comparative analysis of the pen-sion fund markets in selected European states in the years 2000-2013, using the synthetic measure of development.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2015, 16, 1; 147-156
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Public Pension Fund Structure And Mechanisms: A Case Study Of The Tanzanian Pension Funds System
Autorzy:
Mpinga, Zubeda Chande
Westerman, Wim
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/14508124.pdf
Data publikacji:
2017-06-12
Wydawca:
Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu
Opis:
Good governance structures have become an issue of public interest, including public pension systems. This study assesses the pension funds governance in Tanzania, with a special focus on board of trustees’ issues. The growing interest referred to, is partly because the quality and performance of the funds trustees determines the income flows to which members are entitled and promised, as well as any shortfalls thereof, that may require interventions. Our findings suggest that board of trustees play an important role for funds governance and hence performance. The pension fund structure and mechanisms in Tanzania uphold high standards. Yet, a major issue is that the board selection seems to be politically motivated and that the government claims most board seats, making conflicts of interest likely to occur repeatedly.  
Źródło:
Central European Review of Economics and Management; 2017, 1, 1; 135-160
2543-9472
Pojawia się w:
Central European Review of Economics and Management
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Ustanie stosunku członkostwa w otwartym funduszu emerytalnym
Cessation of membership relation in an open pension fund
Autorzy:
Lipińska, Bogumiła
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/596461.pdf
Data publikacji:
2010
Wydawca:
Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
Otwarty fundusz emerytalny
Prawo emerytalne
Open pension fund
Pension Law
Opis:
Membership in an open pension fund (“ofe”) is of a fixed nature and, in its assumptions, it is aimed at gathering funds for the purposes of future pension payments from a so-called “second pillar”. Thus, it may be deemed that the cessation of the membership relation in an open pension fund results only in obtaining a right to pension payments out of the funds collected in the second pillar. At the same time, analysis of provision of acts of laws regulating new pension law allows to indicate various events which result in cessation of the membership relation in ofe. Due to the lack of provisions of laws and literature directly enumerating events which result in cessation of the membership relation in ofe, this publication is aimed at filling this gap and determining the catalogue of events which result in cessation of the membership relation in ofe as well as indicating the moment when the result in the form of cessation of the membership relation takes place.
Źródło:
Studia Prawno-Ekonomiczne; 2010, LXXXII (82); 149-173
0081-6841
Pojawia się w:
Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Efektywność zarządzania portfelem inwestycyjnym OFE przez powszechne towarzystwa emerytalne – przykład zastosowania analizy granicznej
The effectiveness of pension funds management by the universal pension fund societies - example of the frontier analysis
Autorzy:
Rusielik, Robert
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453922.pdf
Data publikacji:
2011
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
OFE
PTE
efektywność
analiza graniczna
benchmarking
SFA
DEA.
Open Pension Fund
Universal Pension Fund Society
effectiveness
frontier analysis
DEA
Opis:
Efektywność Powszechnych Towarzystw Emerytalnych zarządzających portfelami inwestycyjnymi OFE oceniana jest zazwyczaj poprzez porównanie różnego rodzaju wskaźników finansowych i ekonomicznych, porównanie wartości portfela inwestycyjnego czy poprzez zmiany wartości jednostki uczestnictwa. Porównania te są najczęściej cząstkowe i brak jest porównań wielowymiarowych. Artykuł zawiera próbę badania efektywności Powszechnych Towarzystw Emerytalnych przy wykorzystaniu dwóch alternatywnych metod analizy granicznej tj. parametrycznej metody Stochastic Frontier Analysis (SFA) i nieparametrycznej Data Envelopment Analysis (DEA). Dla każdej z metod zostały ponadto zastosowane dwa alternatywne modele. Wykonano również porównania efektywności poszczególnych PTE z perspektywy klienta i perspektywy samego towarzystwa jako podmiotu gospodarczego. Badania wykazały że istnieją różnice w efektywności PTE w zależności od wartości zarządzanego portfela a także w zależności od przyjętej perspektywy pomiaru.
Effectiveness of the Universal Pension Fund Societies which are managers of the Open Pension Funds are usually evaluated by comparing the different types of financial and economic indicators; comparing the value of the investment portfolio or by changing the value of the units. These comparisons are mostly incomplete and also there are no multi-dimensional comparisons. The article attempt to check the effectiveness of the Universal Pension Fund Societies using two alternative methods of frontier analysis: the parametric Stochastic Frontier Analysis (SFA) and nonparametric Data Envelopment Analysis (DEA). Two alternative models were used for each of the methods. Comparison of the effectiveness of Universal Pension Fund Societies from both, the customer's and the company's perspective were also done in the article. The research have shown that there are differences in the effectiveness of the Universal Pension Fund Societies based on value of portfolio as well as the perspective used in the measurement.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2011, 12, 2; 301-311
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Nadzór korporacyjny w funduszach emerytalnych. Przykład dobrowolnych funduszy emerytalnych
Corporate governance in pension funds: Example of voluntary pension funds
Autorzy:
Samborski, Adam
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/596467.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
governance w funduszach emerytalnych
dobrowolny fundusz emerytalny
relacja przedstawicielstwa
powszechne towarzystwo emerytalne
pension fund governance,
voluntary pension fund,
agency relationship,
general pension society
Opis:
In pension sector, many regulations aimed at maximizing the interests of pension plans members and their beneficiaries, were introduced. Despite this, pension institutions are faced with the same governance problems as modern corporations. The basic problems arise from delegation of decision making powers and creation of agency relationships. The primary objective of pension fund governance is to minimize the potential agency problems or conflicts of interest arising between the pension fund stakeholders and its managing body. Problems, that may affect the safety of retirement savings and pension liabilities. This article attempts to identify the problems faced by governance in voluntary pension funds managed by general pension societies in Poland.
Źródło:
Studia Prawno-Ekonomiczne; 2014, XCI (91)/2; 345-360
0081-6841
Pojawia się w:
Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Risk of Destabilising Pension Fund Bodies, and the Procedural Position of Candidates for Members of the Governing Bodies of Supervised Entities
Autorzy:
Jankiewicz, Maciej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2189116.pdf
Data publikacji:
2022
Wydawca:
Fundacja Instytut Nauki o Polityce
Tematy:
financial supervision
conflict of interest
destabilisation risk
PFSA
unconstitutionality of amendments
transparency of proceedings
mitigation of risks
Opis:
The author analyses the position of a candidate for member of a governing body in an entity supervised by the Polish Financial Supervisory Authority (PFSA) and discusses the related problems. The aim of the article is to identify the area of an increased risk level in financial institutions in the process of appointing members of the governing bodies of supervised entities. The PFSA assumes that the selection of the candidates for members of the governing bodies in Pension Fund Companies may be carried out by either the management board or the supervisory board. This leaves a large space for the activity of the boards. The management board can gain influence over the course of these proceedings. When the selection is conducted by the supervisory board, the risk is significantly reduced. The second aspect addressed therein concerns the position of a candidate for member of the governing bodies in supervised entities in legal proceedings. In jurisprudence it has been established that a candidate is to be treated as a party to the proceedings. The administrative courts found that inadmissibility of a candidate as a party would violate Article 77(2) of the Constitution by closing the judicial path for the candidate and preventing them from asserting protection of their rights and freedoms. Despite this, the Act of 21 July 2006 on Financial Market Supervision (Journal of Laws of 2020, item 2059, as amended) was amended in April 2021 to the effect that a candidate was not a party to the proceedings thus enhancing the risks, including conflicts of interest. The effect of these provisions has been instrumentalisation of those to whom a great deal of responsibility is entrusted – if the approval of the PFSA is obtained. The PFSA's decisions may affect the career path of candidates. In certain cases, they may even 'block' it, leaving little room for defence and narrowing the possibilities of adjusting the competence level to the positions held. There is also no timeframe for the PFSA’s decision. The risks associated with such situation have been described in the article.
Źródło:
Polish Journal of Political Science; 2022, 8, 2; 18-36
2391-3991
Pojawia się w:
Polish Journal of Political Science
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Obowiązki informacyjne ZUS i OFE wobec ubezpieczonego w ubezpieczeniu emerytalnym
National Insurance Authority (Zus) and Open Pension Fund’s (Opf) Information Obligations Towards Pension Policyholders
Autorzy:
Nerka, Arleta
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/907445.pdf
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
Insurance Authority (ZUS)
Open Pension Funds (OPF)
an insured person
retirement system
members of the open pension funds
Opis:
The structure of the pension system is expressly indicative of the impact of individuals’ financial parameters on the pension rates. The legal guarantees of availability of insurance data and information are embodied in the obligations imposed on the operators active in the mandatory part of the system (National Insurance Authority and open pension funds) to verify and transmit information on the situation of pension policyholders and pension fund members. The information provided by the ZUS primarily concerns the factors that affect the amounts of future pension benefits. The most important information that participants receive from their pension funds, then, concerns the account balance and the financial results achieved by the fund of which they are members. An analysis of the existing regulations shows that the insureds’ right to information from both the ZUS and OPFs needs extending. Transparency of certain information concerning the OPF is conducive to developing a better understanding of the pension plan, ability to make the right decisions in respect of participation in the OPF, and increased activity within the optional private pension insurance schemes. This may be perceived as the State’s deliberate and systemic measures designed to develop the public’s insurance awareness.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2012, 274
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Nieruchomość jako składnik portfela inwestycyjnego funduszu emerytalnego
Immovables as a component of investment portofolio of retiring funds
Autorzy:
Wolski, Rafał
Załęczna, Magdalena
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2140117.pdf
Data publikacji:
2009
Wydawca:
Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
nieruchomości
portfel inwestycyjny
fundusz emerytalny
real estate
investment portfolio
pension fund
Opis:
Legal limitations in Poland regarding activities of retiring funds exclude their direct investing in immovables, which leads to the decreasing of their diversification options, and consequently – in the authors’ to this paper opinion – to increasing potential investment risks. By means of some quantitative methods the authors analyze the effectiveness of investment portfolios of the retiring funds in Poland. The purpose of the present research is to achieve an answer to the question whether adding immovables to the investment portfolios of the Polish retiring funds would result in their better diversification and effectiveness.
Źródło:
Studia Prawno-Ekonomiczne; 2009, LXXIX (79); 225-239
0081-6841
Pojawia się w:
Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Rola Rządowego Funduszu Emerytalnego na tle problemów rozwoju społeczno-gospodarczego Norwegii
Role of Government Pension Fund against Problems of Economic and Social Development in Norway
Autorzy:
Fiedorczuk, Julita
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/955663.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet w Białymstoku. Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku
Tematy:
social and economic development
Government Pension Fund in Norway
welfare state
rozwój społeczno-gospodarczy
rządowy fundusz emerytalny norwegii
państwo
opiekuńcze
Opis:
Celem artykułu jest przedstawienie problemów rozwoju społeczno-gospodarczego na gruncie skandynawskiej gospodarki i zobrazowanie działania Rządowego Funduszu Emerytalnego Norwegii. Artykuł zawiera teoretyczne uwagi na temat: rozwoju, jego mierników, welfare state oraz dane empiryczne odnoszące się do gospodarki Norwegii. W kraju tym jest realizowany model państwa dobrobytu. Działanie tego modelu jest możliwe dzięki jego sytuacji ekonomiczno-finansowej. Swoje bogactwo i poziom rozwoju Norwegia zawdzięcza w głównej mierze posiadanym zasobom, które są ograniczone. Wysoki poziom rozwoju wiąże się również z wieloma niekorzystnymi skutkami, takimi jak: narastającym napływem imigrantów, starzejącą się populacją, wyższymi kosztami opieki medycznej i emerytur. Norwegia postanowiła akumulować i inwestować zyski z surowców w imieniu kolejnych generacji, aby nie zostać oskarżoną o zbyt intensywne ich wydobycie w pogoni za zyskiem przeznaczanym na bieżącą konsumpcję. Świadectwem sprawiedliwości i świadomości problemu ograniczoności surowców jest Rządowy Fundusz Emerytalny. Fundusz zarządza przychodami z sektora naftowego w celu gromadzenia aktywów finansowych. Został on stworzony z myślą o równej redystrybucji bogactw płynących z norweskich złóż pomiędzy pokoleniami. Przeznaczenie przyszłych wydatków państwa, jakie miałyby być finansowane z funduszu, nie zostało jeszcze określone. Jednak, zgodnie z ideą funduszu, głównym celem obecnej akumulacji kapitału jest zamortyzowanie skutków spadku poziomu rozwoju po wyczerpaniu zasobów.
The aim of this paper is to explore aspects of the economic and social development of Norway, as well as the functioning of the Norwegian Government Pension Fund. The paper offers some theoretical remarks about development and its measurement, welfare state and empirical data on Norway’s economic and financial situation. Norway has been implementing the welfare state model, which is an example of active attitude of the authorities towards the social problems of society. The functioning of this model is possible because of the good financial standing of the country. Norway owes its wealth and level of development to the possession of natural resources, which are limited. The high level of development results in numerous negative effects, for example: inflow of immigrants, rise in non-productive age population, higher costs of medical care and pensions. Norwegian governments accumulate and invest revenues from oil so as not to be accused by future generations of overly intense exploitation of resources and squandering of the profits on current consumption. The Government Pension Fund is proof of fairness and high awareness of the problem of limited natural resources. The Fund manages profits from the oil sector in order to accumulate capital. It was established to equalise the distribution of income from Norwegian resources across generations. The main aim of future state expenditures which will be financed from the Fund has not been defined yet. In accordance with the Fund’s idea, the purpose of current capital accumulation is to cushion the effects of economic decline after the oil supplies have been depleted.
Źródło:
Optimum. Economic Studies; 2014, 2(68); 59-74
1506-7637
Pojawia się w:
Optimum. Economic Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
PROPOZYCJA OCENY EFEKTYWNOŚCI INWESTYCYJNEJ RYNKÓW FUNDUSZY EMERYTALNYCH
THE PROPOSAL HOW TO EVALUATE THE PERFORMANCE OF PENSION FUNDS MARKETS
Autorzy:
Witkowska, Dorota
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/452867.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
system emerytalny
fundusz emerytalny
efektywność inwestycyjna
benchmark
retirement system
pension fund
performance
Opis:
Starzenie się społeczeństw wymusza zmiany systemów emerytalnych, które są wprowadzane w życie w krajach OECD od ponad 20 lat. Celem badań jest próba porównania efektywności rynków funduszy emerytalnych w wybranych krajach europejskich i USA. Badania zostały przeprowadzone na podstawie danych OECD z lat 2002-2013. Do oceny efektywności inwestycyjnej funduszy emerytalnych wykorzystano miary: Sharpe’a, Treynora, współczynnik uogólniony (lub informacyjny), alfę Jensena i wskaźnik Treynora – Black’a. Przedstawiono pewne propozycje konstrukcji benchmarków rynkowych, odzwierciedlających zróżnicowane sytuacji w poszczególnych krajach.
The essential increase of the old-dependency ratio requires changes in retirement system which have been introduced in OECD countries for 20 years now. The aim of our research is comparison of the performance of the pension fund markets in selected European countries and the USA. Investigation is provided using OECD data from the years 2002-2013. To evaluate the investment efficiency in these states we apply the following measures: Sharpe and Treynor ratios, excess return information ratio, and Jensen alpha. We present some proposals of the benchmark construction
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2016, 17, 2; 149-159
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Problem przedstawicielstwa w otwartych funduszach emerytalnych – wybrane aspekty
Agency Problem in Open Pension Funds – Selected Aspects
Autorzy:
Samborski, Adam
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/597057.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
fundusz emerytalny
problem agencji
teoria agencji
pension fund
agency problem
agency theory
Opis:
W artykule podjęto problem przedstawicielstwa w otwartych funduszach emerytalnych. Całość rozważań osadzono w założeniach pozytywistycznej teorii agencji. W tekście poddano analizie stosunki, w jakie wchodzą otwarte fundusze emerytalne (OFE) i powszechne towarzystwa emerytalne (PTE) – organ zarządzający OFE. Zwrócono uwagę na relacje zachodzące pomiędzy członkiem OFE a akcjonariuszem PTE. W opracowaniu jako cel przyjęto ocenę mechanizmów ukierunkowanych na łagodzenie konfliktu interesów pomiędzy członkami OFE a PTE. Analizie poddano dwa rodzaje mechanizmów, a mianowicie: bodźce i monitoring. Zdaniem autora w zakresie bodźców przyjęte przez ustawodawcę rozwiązania nie do końca odpowiadają potrzebom członków OFE. Autor proponuje powiązanie większej części wynagrodzenia PTE z wynikami inwestycyjnymi OFE. Towarzyszyć temu jednak powinno zniesienie ustawowych ograniczeń inwestycyjnych dla środków zgromadzonych w OFE i stworzenie możliwości wyodrębnienia z OFE kilku subfunduszy o różnym poziomie ryzyka inwestycyjnego. Autor zaznacza przy tym, iż o profilu ryzyka planu emerytalnego decydować powinien członek OFE. Przyjęte natomiast przez ustawodawcę rozwiązania z punktu widzenia mechanizmu monitoringu nie budzą większych zastrzeżeń. Pewnej poprawy wymagałyby jednak relacje wewnątrz PTE, a dokładniej kwestie dotyczące rad nadzorczych.
The article discusses the agency problem in open pension funds. All these considerations embedded in the assumptions of the positivist agency theory. The text analyzed the relationship between the open pension funds (OFE) and general pension societies (PTE) – OFE governing body. Attention was paid to the relationship between members of the open pension funds and PTE shareholders. The study adopted as a goal: to assess the mechanisms that solve the conflicts of interest between members of OFE and PTE. Author analyzed two types of mechanisms, namely: incentives and monitoring. According to the author, adopted solutions by the legislator in the area of incentives do not fully meet the needs of OFE members. The author proposes to link the greater part of the PTE remuneration with the results of OFE investment. The author also proposes the abolition of statutory investment limits on OFE and separation within the OFE several sub-funds with different levels of investment risk. OFE member should decide about the risk profile of a pension plan. Adopted solutions by the legislature in the field of monitoring do not raise major objections. One improvement would require, however, relations within the PTE, and more specifically issues concerning supervisory boards.
Źródło:
Studia Prawno-Ekonomiczne; 2016, C; 329-348
0081-6841
Pojawia się w:
Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zmiany przychodów i wydatków Funduszu Emerytalno-Rentowego rolników
Changes in income and expenditure in the Pension Fund of farmers
Изменения доходов и расходов Пенсионного фонда земледельцев
Autorzy:
Łuczka, Władysława
Jabłońska-Porzuczek, Lidia
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/543624.pdf
Data publikacji:
2016-12
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
system emerytalny
emerytury
renty
ubezpieczeni
świadczeniobiorcy
pension system
pensions
annuities
insured person
beneficiaries
пенсионная система
пенсии
пенсии по инвалидности
застрахованные
получатели пособий
Opis:
W artykule omówiono kształtowanie się przychodów i wydatków Funduszu Emerytalno-Rentowego (FER) w latach 2003—2013. Przedstawiono w nim źródła przychodów, a także czynniki je determinujące. Szczególną uwagę zwrócono na liczbę świadczeniobiorców i wysokość świadczeń. W badanym okresie przychody i wydatki FER rosły w takim samym tempie. Wpływy FER pochodziły przede wszystkim z dotacji budżetowej i były przeznaczone głównie na wypłatę świadczeń. Z analizy danych wynika, że ubezpieczony płacił przeciętnie składkę w wysokości zbliżonej do kwoty wypłaconej świadczeniobiorcy.
The article discusses the development of revenue and expenditure of the Pension Fund (pl. Fundusz Emerytalno-Rentowy — FER) in the years 2003—2013. The article presents the sources of income, as well as the factors determining them. Particular attention was paid to the number of beneficiaries and the amount of benefits. In the analysed period, FER incomes and expenses were increasing at the same rate. FER incomes came mainly from the state subsidies and were intended for the payment of benefits. The data analysis indicates that the insured person, on average, paid a premium similar to the one paid to the beneficiary.
В статье было рассмотрено формирование доходов и расходов Пенсионного фонда (ПФ) в 2003—2013 гг. Были представлены источники доходов, а также факторы детерминирующие их. Особое внимание было обращено на число получателей размер пособий. В обследуемый период доходы и расходы ПФ росли в том же темпе. Доходы ПФ поступали в основном от государственного бюджета и главным образом были предназначены на выплаты пособий. Анализ данных показывает, что средняя страховая премия была похожа на сумму пособия.
Źródło:
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician; 2016, 12; 30-44
0043-518X
Pojawia się w:
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Bayesian interval Estimation of Sharpe Style Weights in the Model of Style Analysis of the Management of Open Pension Funds
Metoda bayesowska w estymacji przedziałowej wag styli Sharpe’a w modelu analizy styli OFE
Autorzy:
Orwat, Agnieszka
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/906269.pdf
Data publikacji:
2009
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
Sharpe Style Analysis
Bayesian confidence interval
highest posteriori density interval
Open Pension Fund
Opis:
Polskie Otwarte Fundusze Emerytalne (OFE) dokonują inwestycji w pochodzące z różnych sektorów aktywa o odmiennych stopniach ryzyka zgodnie z Ustawą o Organizacji i Funkcjonowaniu Funduszy Emerytalnych z dnia 28 sierpnia 1997 roku. Ponieważ efektywność inwestycji w poszczególnych sektorach jest zróżnicowana, trudno jest odróżnić zyski wynikające z dokonanego wyboru między sektorami od zysków wynikających z wyboru konkretnych aktywów w ramach danego sektora. Analiza stylu opracowana przez Williama Sharpe’a, jest metodą przypisywania wyników zarządzania portfelem aktywów, umożliwiającą formułowanie wniosków’ na temat wpływów wywieranych na portfele inwestycyjne funduszy oraz stylów zarządzania nimi. Konsekwencją obecności ograniczeń nałożonych na parametry modelu analizy stylu Sharpe’a jest fakt, że rozklad estymatora metody najmniejszych kwadratów wag stylu nie jest znany. Celem pracy jest implementacja metody bayesowskiej w estymacji przedziałowej wag stylu Sharpe’a na przykładzie modelu analizy stylu zarządzania wybranego OFE.
According to the Law on the Organization and Functioning of the Retirement Pay and Pension Funds of 28 August 1997, the Polish Open Pension Funds (OPFs) invest in assets carrying different degrees of risk, from different sectors. Since the investment effectiveness varies between sectors, it is difficult to distinguish the profits which result from the choice o f particular sectors from the profits earned from the choice of the assets within a given sector. Style analysis, developed by William Sharpe, is a method of identifying results of the assets portfolio management which allows to form conclusions on the influences exerted on the investment portfolios of the funds and their investment management styles. The restrictions imposed on the parameters of Sharpe style analysis result in the fact that the distribution of the estimator of the Ordinary Least Squares Method (OLS) is unknown. The aim of this paper is to implement the Bayesian method in the interval estimation of Sharpe style weights based on the model of the style analysis o f the management of a selected OPF.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2009, 228
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Ryzyko rynkowe otwartych funduszy emerytalnych mierzone korelacją z indeksem uwzględniającym WIG i TBSP
Market Risk of the Open-end Pension Funds Measured by Correlation with the Index Taking into Consideration WIG and TBSP
Autorzy:
Karpio, Andrzej
Żebrowska-Suchodolska, Dorota
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/592696.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Otwarty fundusz emerytalny
Persystencja
Współczynnik beta
Beta coefficien
Open-end pension fund
Persistence
Opis:
Praca poświęcona jest efektywności inwestycyjnej funduszy emerytalnych. Badania dotyczą lat 2007-2014, czyli okresu sprzed ostatnich zmian ustawowych, które ograniczyły możliwość inwestycji w skarbowe papiery dłużne. Zastosowana metodologia opiera się na klasycznym podejściu wykorzystującym miarę ryzyka rynkowego, jakim jest współczynnik beta w modelu jednowskaźnikowym. Przyjętym czynnikiem rynkowym jest kombinacja liniowa indeksów WIG oraz TBSP, która odzwierciedla poprzednie ograniczenia portfela inwestycyjnego funduszy emerytalnych. Współczynniki beta obliczono dla okresów dwu-, trzy- i czteroletnich, następnie utworzono rankingi funduszy i zbadano stabilność pozycji, jakie zajmowały fundusze w każdym z tych podokresów. Przedmiotem badań była również stabilność współczynników beta w kolejnych podokresach, co wiąże się ze zdolnością zarządzających portfelami inwestycyjnymi dostosowywania się do zmiennej koniunktury rynkowej.
The paper is devoted to the investment effectiveness of pension funds. The research concerns the years 2007-2014, namely the period before the last legislative changes, which limited the possibility of investing in treasury debt securities. The methodology which was used is based on a classical approach using market risk measure, which is the beta factor in a single-index model. The accepted market coefficient is a linear combination of WIG and TBSP indexes, which reflects the previous limits of the investment portfolio of pension funds. Beta factors were calculated for the two-, three-, as well as four-year periods, then the ratings of funds were created and the stability of the positions of the given funds was examined in each of the subperiods. The subject of the research was also the stability of beta factors in the following subperiods, what is connected with the ability of the portfolio managers to adjust their investments to the changeable market situation.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 248; 121-133
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ umorzenia obligacji Skarbu Państwa stanowiących aktywa OFE na finanse publiczne
The impact of the nationalization of the pension fund assets expressed by Treasury Bonds on public finance
Autorzy:
Szczepanik, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/419045.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Gdański. Wydział Ekonomiczny
Opis:
Celem umorzenia obligacji Skarbu Państwa stanowiących aktywa OFE było księgowe obniżenie poziomu jawnego długu publicznego i tym samym uniknięcie przekroczenia drugiego progu ostrożnościowego według metodologii krajowej do PKB. Było to najłatwiejsze rozwiązanie, mające natychmiastowy krótkoterminowy skutek. Rozumowanie, które przeprowadziła strona rządowa było następujące: bez konieczności finansowania dodatkowych potrzeb pożyczkowych z tytułu OFE relacja długu do PKB byłaby znacząco niższa. Ograniczenie lub całkowita eliminacja OFE będzie miała pozytywny wpływ na finanse publiczne także w długim okresie. Celem artykułu jest wykazanie, że to nie OFE są odpowiedzialne za sytuację w finansach publicznych. Przyczyną nierównowagi są odstępstwa od zasad reformy emerytalnej poszczególnych ekip rządzących. W konsekwencji, jeżeli umorzenie nie rozwiązuje żadnego z problemów nierównowag strukturalnych w polskich finansach publicznych, tym samym nie zamyka ścieżki ku ponownemu narastaniu długu. W związku z tym niezbędne jest jak najszybsze rozpoczęcie reform strukturalnych oraz tym razem konsekwentne ich realizowanie.
The aim of the nationalization of the pension fund assets expressed by treasury bonds was accounting reducing of open level of public debts and thus avoid exceeding the second prudential threshold according to national methodology to GDP. It was the easiest solution, which had immediate short-term effect. Reasoning that was conducted by government side was as follows: without necessity to fund additional borrowing needs due to OFE relation between debt and GDP would be significantly lower. Limiting or complete elimination of OFE will have positive influence on public finance also in a long-term period. The aim of the article is to demonstrate that OFE is not responsible for our public finance. The main reason for the imbalance are exceptions to the rules of the pension reform of individual governing groups. Consequently, if nationalization doesn’t solve any of the problems of structural imbalances in the polish public finance thus doesn’t close the path to re-build-up of debt. Therefore, it is necessary as soon as possible to star structural reforms and this time implementing them consistently.
Źródło:
Współczesna Gospodarka; 2015, 6, 4; 15
2082-677X
Pojawia się w:
Współczesna Gospodarka
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Charakterystyka emerytur kapitałowych finansowanych ze środków zgromadzonych w otwartym funduszu emerytalnym
Autorzy:
Klimkiewicz, Aldona
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/659852.pdf
Data publikacji:
2010
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
a fully-funded pension
a periodic annuity
a lifetime annuity
the Open Pension Fund
the amount of funds
Opis:
The article discusses the rules governing the exercising of the right to fully-funded pensions. The pensions were introduced into Poland under the pension system reform. The law specifies two types of benefits: a periodic annuity (effective as of 2009) and a lifetime annuity (from 2014). A fully-funded pension is a personal benefit whose level depends on the amount of funds the insured person has accumulated on an individual account kept by the chosen Open Pension Fund. Both the fully-funded pensions and those paid under the so-called first pillar are protected by the state. A periodic annuity is a fixed-term and temporary benefit, which means that a person reaching the statutory age of 65 years becomes illegible for it, receiving a lifetime annuity instead. It is worth noting that the age when the fully-funded pensions can be drawn is the same for men and women (65 years). Therefore, the social insurance system complies with the rule of non- discriminatory treatment of its clients. Nevertheless, the fact that women save for shorter periods and draw periodic annuities may affect the final amounts of lifetime annuities they will draw.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2010, 244
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zakres i cel działania komisji nadzoru finansowego w wypełnianiu funkcji nadzoru korporacyjnego w otwartych funduszach emerytalnych
The role of the Financial Supervision Authority in Pension Fund Governance. The Example of Open Pension Funds
Autorzy:
Samborski, Adam
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/596999.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
agency theory, agency problem, conflict of interest, open pension fund, general pension society, financial supervision authority
teoria agencji; problem przedstawicielstwa; konflikt interesów; otwarty fundusz emerytalny; powszechne towarzystwo emerytalne; Komisja Nadzoru Finansowego
Opis:
The relationship between the open pension fund (OFE) and the general pension society (PTE) is very complex and takes the form of an inter-organizational agency relationship. The OFE has a legal personality and is equipped with only one body, the PTE. The PTE is organized in the form of a joint-stock company and creates, manages, and represents the OFE to third parties. However, the legislator did not provide the OFE with a body that would represent fund members’ interests. Therefore, based on particular laws, significant supervisory powers over the activities of open pension funds have been assigned to the Financial Supervision Authority (KNF). The scope of the KNF's tasks was defined very broadly and divided into typically supervisory, analytical, educational, cooperative, and informational tasks. The deliberations in the article are embedded in the positive theory of the agency, focusing on the mechanisms limiting the agency's conflict. Governance mechanisms were defined as legal institutions whose purpose is to protect the interests of the OFE members. It was assumed that in the OFE-PTE relationship, a member of an open pension fund is a principal and a general pension society is an agent. The aim of the study is to determine the place and role of the Financial Supervision Authority in the governance of open pension funds.
Relacje, w jakie wchodzą otwarty fundusz emerytalny (OFE) i powszechne towarzystwo emerytalne (PTE), są bardzo złożone i przyjmują postać relacji agencyjnej o charakterze międzyorganizacyjnym. OFE posiada osobowość prawną. Wyposażony został tylko w jeden organ. Organem OFE jest PTE zorganizowane w formie spółki akcyjnej. PTE tworzy, zarządza oraz reprezentuje OFE wobec osób trzecich. Ustawodawca nie wyposażył OFE w organ, który miałby reprezentować interesy członków funduszu. Wobec powyższego, na gruncie ustaw, znaczące uprawnienia nadzorcze nad działalnością funduszy emerytalnych przypisano Komisji Nadzoru Finansowego (KNF). Zakres zadań KNF zdefiniowano bardzo szeroko i podzielono go na zadania typowo nadzorcze, analityczne, edukacyjne, kooperacyjne i informacyjne. Rozważania prowadzone w pracy osadzono w nurcie pozytywnej teorii agencji, skupiając się na mechanizmach ograniczających konflikt agencji. Mechanizmy governance zdefiniowano jako instytucje prawne, których celem jest ochrona interesów członków OFE. Przyjęto, iż w relacji OFE – PTE pryncypałem jest członek otwartego funduszu emerytalnego, a agentem powszechne towarzystwo emerytalne. Celem opracowania jest określenie miejsca i roli Komisji Nadzoru Finansowego w nadzorze korporacyjnym otwartych funduszy emerytalnych.
Źródło:
Studia Prawno-Ekonomiczne; 2018, 108; 299-318
0081-6841
Pojawia się w:
Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Efektywność inwestycyjna polskich funduszy emerytalnych przy zmianie benchmarku rynkowego
Autorzy:
Karpio, Andrzej
Żebrowska-Suchodolska, Dorota
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/610824.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
open-end pension fund
investment effectiveness
pension funds’ ranking
persistence
otwarte fundusze emerytalne
efektywność inwestycyjna
ranking funduszy emerytalnych
persystencja
Opis:
The paper examines the investment effectiveness of open-end pension funds existing on the Polish capital market. Information Ratio and Sharpe-Israelsen’s indicators are considered to be the basis of assessment. In the paper, the market indicator was defined showing legislation limits put on open-end pension funds’ portfolios. The period 2008–2017 was divided into sub-periods, in each of these the rankings, based on both indicators, were obtained. Next, the stability of the market position of open-end pension funds was calculated in the successive years.
Praca poświęcona jest badaniu efektywności inwestycyjnej otwartych funduszy emerytalnych funkcjonujących na polskim rynku kapitałowym. Podstawą oceny są wskaźniki Information Ratio oraz Sharpe’a-Israelsena. W opracowaniu zdefiniowano wskaźnik rynkowy odzwierciedlający ustawowe ograniczenia nałożone na portfele funduszy emerytalnych. Okres 2008–2017 został podzielony na podokresy; w każdym z nich wyznaczono rankingi oparte na obu wskaźnikach. Następnie zbadano stabilność pozycji rankingowych zajmowanych przez fundusze emerytalne w kolejnych latach.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 5
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
New Legal Standards for Investment Policy of Open Pension Funds
Nowe limity inwestycyjne Otwartych Funduszy Emerytalnych
Autorzy:
Jakubowski, Sebastian
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/435170.pdf
Data publikacji:
2015-03
Wydawca:
Uniwersytet Opolski
Tematy:
Open Pension Fund
pension market
pension reform
pension
investment limit
Otwarte Fundusze Emerytalne
reforma emerytalna
rynek emerytalny
emerytura
limity inwestycyjne
Opis:
The global financial crisis affected also Polish pension market. Low or negative rate return on pension capital accumulated in Open Pension Funds led to social disappointment and growth of feeling of social insecurity. Prolonged financial crisis together with sluggish economic growth forced first reform of Open Pension Funds system in 2011. Second reform was introduced just three years later. On February 3rd Open Pension Funds were forced to transfer 51,5% of their assets to Social Security Institution. The total value of transferred cash and fixed income assets was 153 151,2 mln PLN. The transfer left Open Pension Funds mainly with equity allocations and fundamentally changed their investment policy. From domestic stable growth funds OFE had to change to equity funds. Together with the transfer of half of OFE capital major legal changes were introduced liberalizing investment policy of Open Pension Funds in the long term. The goal of this study is to analyze the legal changes of investment standards that shape the investment policy of Open Pension Funds today. Evolution of investment standards for Open Pension Funds during last fifteen years is analyzed with special emphasis on the consequences of the transfer of Open Pension Funds’ capital to Social Security Institution.
Światowy kryzys finansowy uderzył negatywnie również w krajowy rynek emerytalny. Niskie lub negatywne stopy zwrotu z kapitału emerytalnego zgromadzonego w Otwartych Funduszach Emerytalnych prowadziły do niezadowolenia społecznego i pogłębiania się uczucia niepewności co do poziomu zabezpieczenia w ramach emerytalnego ubezpieczenia społecznego. Przedłużający się kryzys finansowy oraz słaby wzrost gospodarczy wymusiły najpierw pierwszą reformę drugiego filaru systemu emerytalnego. Druga reforma została przeprowadzona zaledwie trzy lata później. Trzeciego lutego 2014 r. W wyniku tej ostatniej reformy Otwarte Fundusze Emerytalne przetransferowały 51,5% swoich aktywów do Zakładu Ubezpieczeń Społecznych. Całkowita wartość przeniesionej gotówki i obligacji wyniosła 153 151,2 mln PLN. W wyniku tej operacji w portfelach inwestycyjnych OFE pozostały głównie akcje, co fundamentalnie zmieniło politykę inwestycyjną OFE. Z krajowych funduszy zrównoważonego wzrostu OFE zamieniły się w fundusze akcyjne. Wraz z transferem aktywów OFE do ZUS przeprowadzona została liberalizacja limitów inwestycyjnych ciążących na Otwartych Funduszach Emerytalnych. Celem tego opracowania jest analiza zmian prawnych dotyczących limitów inwestycyjnych OFE. Jednocześnie poddana jest analizie ewolucja zasad prawnych rządzących polityką inwestycyjną OFE w ciągu ostatnich piętnastu lat.
Źródło:
Economic and Environmental Studies; 2015, 15, 1(33); 77-94
1642-2597
2081-8319
Pojawia się w:
Economic and Environmental Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
EFEKTYWNOŚĆ INWESTYCYJNA POLSKICH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W OKRESIE ZMIAN ZASAD PRAWNYCH
INVESTMENT EFFECTIVENESS OF POLISH PENSION FUNDS DURING THE CHANGING OF THE LEGAL RULES
Autorzy:
Karpio, Andrzej
Żebrowska-Suchodolska, Dorota
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/452792.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
fundusz emerytalny
współczynnik efektywności inwestycyjnej
współczynnik korelacji rangowej Spearmana
persystencja
pension fund
effectiveness coefficient
Spearman’s rank correlation coefficient
persistance
Opis:
Praca dotyczy oceny wyników inwestycyjnych osiągniętych przez 12 otwartych funduszy emerytalnych funkcjonujących na polskim rynku kapitałowym w latach 2012-1016. Okres badań został wybrany zgod¬nie ze zmianami prawnymi wprowadzonymi w 2014 roku i został podzielony na dwa podokresy: styczeń 2012 styczeń 2014 oraz luty 2014 – luty 2016. Miary efektywności obliczono biorąc pod uwagę tygodniowe stopy zwrotu i na ich podstawie utworzono rankingi otwartych funduszy emerytalnych. W badaniach wykorzystano współczynniki: beta, informacyjny, Sharpe’a Israelsena, Calmar, Omega oraz UPR.
This paper deals with the assessment of the investment results achieved by 14 pension funds functioning on the Polish capital market in 2012-2016. The period has been chosen with regard to the legal changes that came into force in 2014 and it was divided into two periods: January 2012 – January 2014 and February 2014 – February 2016. The effectiveness measures were calculated taking into account weekly rates of return and rankings of pension funds were created. The following coefficients were taken into consideration: beta coefficients, Information Ratio, Sharpe-Israelsen, Calmar, Omega and UPR.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2016, 17, 3; 64-72
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Efektywność strategii zarządzania kapitałami przez pośredników finansowych na przykładzie funduszy inwestycyjnych i emerytalnych
Autorzy:
Trippner, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/609846.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
collective investor
investment funds
open pension fund
capital management
investment profitability
inwestor zbiorowy
fundusz inwestycyjny
fundusz emerytalny
zarządzanie kapitałem
rentowność inwestycji
Opis:
Financial intermediaries are very important element of the financial system. They operate in the financial market, as institutions that allow households and companies convert savings to investments.The purpose of submitted article is to characterize the essence of Investment funds companies and Common Pension Companies as financial intermediaries, that manage investment funds and open pension funds, that invest funds, entrusted to them in the financial markets. Their investment strategies and methods to measure the effectiveness of their investment policies have been characterized.Due to the research hypothesis pension funds perform have obtained higher effectiveness in capital management, compared to investment funds, which have, a  similar structure of investment portfolios, as well as in comparison to the funds, using different investment strategies.
Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 3
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zmiany w polskim systemie emerytalnym A.D. 2014: diagnoza i perspektywy
Changes in Polish Pension System in 2014: Diagnosis and Prospects
Autorzy:
Chybalski, Filip
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/955314.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet w Białymstoku. Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku
Tematy:
pension system
pension funds
Open Pension Fund (OFE)
Social Insurance Institution (ZUS)
pensions reform
system emerytalny
fundusze emerytalne
ofe
zus
reforma emerytalna
Opis:
W 2014 roku wprowadzono kolejne zmiany w polskim systemie emerytalnym, będące kontynuacją zmian z 2011 roku, a jednocześnie istotnym zaprzeczeniem reformy emerytalnej z lat 1997-1999. Co prawda, system nadal oparto na modelu zdefiniowanej składki, niemniej stał się ponownie, niemal w całości, publiczny – zarówno w sensie zobowiązań emerytalnych, jak i zarządzania. Celem artykułu jest ocena potencjalnych skutków zmiany w konstrukcji polskiego systemu emerytalnego dla wszystkich trzech jego filarów, jakie niosą ze sobą, wprowadzone w 2014 roku. Zgodnie z tezą, której prawdziwości autor próbuje dowieść, wprowadzone zmiany będą niekorzystne dla bezpieczeństwa i stabilności finansowej systemu emerytalnego. W opracowaniu w pierwszej kolejności zdefiniowano podstawowe pojęcia związane z konstrukcją systemu emerytalnego i umiejscowiono podjętą problematykę w teorii ekonomii emerytalnej, aby następnie ocenić wpływ wprowadzonych zmian na cały system oraz na poszczególne jego filary. Podsumowanie tego artykułu zawiera konkluzje o charakterze syntetycznym.
In 2014, further changes were introduced in the Polish pension system, following those of 2011. They are considered to be a retreat from the pension reform started in the years 1997-1999. Admittedly, the pension system is still based on the defined-contribution formula. It has become, however, almost entirely public, both in terms of liabilities and management, exactly as it used to be before 1999. The goal of the paper is to assess the potential effects of the 2014 changes in the design of the Polish pension system on its three pillars. The author attempts to demonstrate that the changes will be detrimental to the financial stability of the pension system. The paper first defines the basic concepts associated with the design of the pension system, then considers the analysed issues in the context of the economic theory of pensions. In the second part, the author tries to assess the impact of the implemented changes on the entire system and each of its individual pillars. The paper ends with a summary which offers conclusions of a synthetic nature.
Źródło:
Optimum. Economic Studies; 2014, 4(70); 135-149
1506-7637
Pojawia się w:
Optimum. Economic Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Pension System – at the End of the Career Ladder
System emerytalny - ostatni szczebel kariery
Autorzy:
Rostiashvili, Giorgi
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/435273.pdf
Data publikacji:
2017-03-15
Wydawca:
Uniwersytet Opolski
Tematy:
Pension System
Career Ladder
Accumulative Pension Fund
Social Pension
Socially Oriented Budget
The Aggregate Replacement Ratio
system emerytalny
fundusz emerytalny
emerytura socjalna
budżet zorientowany na społeczeństwo
współczynnik zastąpienia
Opis:
The paper represents author’s research on efficiency on pension systems and effectiveness of state social care policies from the perspective of stability of life at the end of career ladder. It refers to the topic Work – Labor/Value, where former employees’ rights and the impact on countries’ economies are discussed. The following topics are presented: social state of the former employees in the end of their career, the structure of the pension systems, comparative analysis of different pension system models, the motivators for the state and companies, efficient model/s of pension funds, responsible authorities and beneficiaries of the system, economic and social impact, ethical standard, life-long learning. The idea of research is connected to the ongoing reform of pension system in Georgia. The author finds the topic very popular not only in Georgia, but in Europe as well. The workforce is the main pillar the country’s economy and stability is based on. What does the future look like for us? Management of pension funds are tightly connected to the capital market. As the capital market strategy is being developed in parallel of pension fund scheme, it contains some uncertainty and risk of failure. Though the current system does not meet the requirements of liberal economy and it ought to be changed.
Artykuł przedstawia badania autora na temat skuteczności systemów emerytalnych i skuteczności polityki opieki społecznej państwa w perspektywie stabilności życia po zakończeniu kariery zawodowej. Praca odnosi się do tematu wpływu systemów emerytalnych na gospodarkę krajów. W pracy przedstawiono następujące tematy: sytuację byłych pracowników pod koniec kariery zawodowej, strukturę systemów emerytalnych, analizę porównawczą różnych modeli systemów emerytalnych, efektywny model funduszy emerytalnych, uczenie się przez całe życie. Asumpt do badań stanowi trwająca reforma systemu emerytalnego w Gruzji. Według Autor wybrany temat jest bardzo popularny nie tylko w Gruzji, ale także w Europie. Według badań siła robocza jest głównym filarem gospodarki kraju oraz jego stabilności. Zarządzanie funduszami emerytalnymi jest ściśle związane z rynkiem kapitałowym. W Gruzji obecny system emerytalny nie spełnia wymogów gospodarki liberalnej i powinien zostać zmieniony. Niemniej jednak, ponieważ strategia rynku kapitałowego opracowywana jest równolegle do programu emerytalnego, to występuje pewna niepewność i ryzyko niepowodzenia.
Źródło:
Economic and Environmental Studies; 2017, 17, 41; 57-64
1642-2597
2081-8319
Pojawia się w:
Economic and Environmental Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-25 z 38

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies