Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "exchange rates" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-15 z 15
    Tytuł:
    Realny kurs walutowy a presja rynkowa na złotego, forinta i koronę czeską w latach 2000-2011
    Real Effective Exchange Rate na Market Pressure on Zloty, Forint and Czech Korona in 2000-2011
    Autorzy:
    Gruszczyński, Marcin
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/588253.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Kurs walutowy
    Exchange rates
    Opis:
    During the first years after accession Polish, Hungarian and Czech republics experienced a huge inflow of private and public funds that resulted in exchange rate appreciation, reserves accumulation, interest rates cuts. During the liquidity crisis substantial capital flows reversals and exchange rate sharp depreciations were experienced. Shocks in capital flows influenced the real exchange rate evolution and consecutively - the competitiveness of these three economies. The aim of this article is to answer the question to which extent the situation on the FX market has influenced the competitiveness of Polish, Hungarian and Czech economies represented by a real effective exchange rate fluctuations. In the first part the characteristics of foreign exchange markets in Poland, Hungary and the Czech Republic are presented. The second part concentrates on analysis of index of speculative pressure and its impact on evolution of real exchange rate.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2013, 170; 95-105
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Nominal exchange rates EUR/GRD and EUR/ITL in the context of leaving the euro zone by Greece and Italy
    Autorzy:
    Dąbrowska-Gruszczyńska, Katarzyna
    Gruszczyński, Marcin
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2027266.pdf
    Data publikacji:
    2021
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Euro area
    Financial crises
    Nominal exchange rates
    Opis:
    Aim/purpose - The aim of this paper is to present two cases of crises in Greece and Italy and to evaluate the shadow exchange rates of hypothetical new currencies (re)introduced after Grexit and Italexit. Design/methodology/approach - Both shadow exchange rates are estimated using speculative pressure index concept that emphasizes the importance of changes in foreign exchange reserves and interest rate differentials in the absence of an independent nominal exchange rate. The research sample covers Greece in 1989-2020 and Italy in 1989-2020. Findings - The research presented the estimation of shadow exchange rates EUR/GRD and EUR/ITL during the euro zone membership period. Leaving the euro area one can expect the following market rates: EUR/GRD 600 and EUR/ITL 1850. That would mean 75% depreciation and 5% appreciation to the current euro parities EUR/GRD 340.75, and EUR/ITL 1936.27, respectively. Research implications/limitations - After potential Grexit Greek authorities could expect significant nominal depreciation of a new currency (or should introduce it with a substantial discount). In the case of Italexit, the new currency would preserve its nominal value. The limitations of the research methodology are: a long period of the analysis covers structural changes of financial markets, crisis events, political factors (e.g., QE programs). Originality/value/contribution - The originality of this approach lies in the combination of two important economic concepts - the idea of shadow exchange rate and the index of speculative pressure. Combined together they help to prepare the methodology of shadow exchange rates evaluation for currencies that are currently in the common currency system (e.g., currency union). These results can help in economic and political discussions on effects of leaving the currency union.
    Źródło:
    Journal of Economics and Management; 2021, 43; 293-316
    1732-1948
    Pojawia się w:
    Journal of Economics and Management
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Market pressure on currencies in crises. Shadow exchange rate experience of Argentina and Switzerland 2011-2015
    Autorzy:
    Gruszczyński, Marcin
    Dąbrowska-Gruszczyńska, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/522216.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Exchange rates
    Financial crises
    International capital flows
    Opis:
    Aim/purpose – The aim of this article is to present two cases of exchange rate controls in Switzerland and Argentina. The paper also examines the problem of presence and evaluation of shadow exchange rate in both countries. Design/methodology/approach – The shadow exchange rates are estimated using speculative pressure index concept that emphasizes the importance of not only exchange rate movements but also changes in foreign exchange reserves as well as interest rate differentials. The research sample covers Switzerland 2001-2016 and Argentina 2006-2016 (for shadow exchange rate simulation: 2011-2014 and 2011-2015, respectively). Findings – The conclusions drawn from international experience and conducted empirical analysis are positive. In both cases, shadow exchange rates were close to market rates after the removal of controls. During the restrictions periods shadow rates followed the intuition given by speculative pressure index concept (and by monetary approach, simultaneously). Research implications/limitations – The research suggests that market forces in both countries were still able to restore exchange rates to market values after the period of control. However, it is obvious that it is very difficult to prove that shadow rates were always determined by economical forces and close to their long-term equilibrium values. Originality/value/contribution – The original approach combines two important economic concepts – the idea of shadow exchange rate and the methodology of index of speculative pressure. Combined together they can help to analyze two interesting and relatively new cases of foreign exchange controls in Switzerland and Argentina. The results can be valuable for economists, researchers and politicians who support or reject the idea of controlling macroeconomic parameters in modern, open economy.
    Źródło:
    Journal of Economics and Management; 2017, 30; 58-69
    1732-1948
    Pojawia się w:
    Journal of Economics and Management
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Waluty krajów wschodzących w gospodarce światowej
    Currencies of Emerging Countries in the World Economy
    Autorzy:
    Klimek, Artur
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/586900.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Gospodarka światowa
    Kurs walutowy
    Exchange rates
    World economy
    Opis:
    This paper has been devoted to the presentation of the results of the analysis of changes in the global foreign exchange market in the period of time between year 2000 and 2010. The main thesis is as follows: mounting indebtedness of advances economies and rising power of newly industrialized countries implicate the increase of international role of the currencies of large emerging countries. The main conclusion drawn from the results is still a minor significance of the analysed currencies in the world economy. Major reasons of the situation are: an incomplete liberalization of the flows of these currencies and financial instruments denominated in them; instabilities of these currencies and low confidence in the macroeconomic policies of the analysed countries.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2013, 170; 119-131
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Prognozowanie kursów walut za pomocą szarych modeli
    The application of the grey systems in the prediction of currency exchange rates
    Autorzy:
    Rzymowski, Witold
    Surowiec, Agnieszka
    Warowny, Tomasz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/592958.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Estymacja parametrów
    Kursy walut
    Predykcja
    Szare modele
    Exchange rate
    Grey model
    Parameter estimation
    Prediction
    Opis:
    Teoria szarych systemów zaproponowana w 1982 roku przez J. Denga zakłada, że proces modelowania pewnego zjawiska przebiega w warunkach niepełnej (szarej) informacji. Z uwagi na to, że szare modele umożliwiają budowę prognoz na podstawie ultrakrótkich szeregów czasowych, ocena stacjonarności (bądź jej brak) analizowanego szeregu czasowego zmiennej prognozowanej nie jest dokonywana. W artykule użyto trzech różnych metod estymacji parametrów szarych modeli. Za pomocą uzyskanych modeli dokonano predykcji kursów wybranych walut. Jako miarę użyteczności modelu przyjęto procentowy błąd względny prognoz wygasłych.
    The purpose of this article is to present the possibilities of using the grey models theory in the prediction of short financial time series on the example of chosen currencies exchange rates. The period of analysis includes data from the years 2009- 2016. In the article, three different methods of parameters estimation of grey models are used. On the basis of these three methods the prediction results with an analysis of the relative errors are presented. The influence of the chosen parameters on the prediction result are investigated.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2018, 366; 7-18
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Modelowanie kursów walutowych na przykładzie modeli kursów równowagi oraz zmienności na rynku Forex
    Modeling of Currencies Exchange Rates on Examples of Equilibrium and Volatility Models on Forex
    Autorzy:
    Ćwikliński, Krzysztof
    Papla, Daniel
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/592325.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Ekonometria
    Finanse
    Kurs walutowy
    Rynek walutowy
    Econometrics
    Exchange market
    Exchange rates
    Finance
    Opis:
    W artykule autorzy analizują wybrane waluty oraz ich stopy zwrotu opisując przykładowy model kursów walutowych (model CHEER) oraz odnosząc się do praktyki inwestowania w waluty na rynku Forex. Głównym celem artykułu jest prezentacja modeli w kontekście podejmowania racjonalnych decyzji inwestycyjnych, a także odpowiedź na pytanie czy umiejętności związane z modelowaniem sprzyjają uzyskaniu dodatnich lub "mniej ujemnych" stóp zwrotu z inwestycji.
    In the article authors make analyze selected currencies and returns, describe model CHEER and pertain to investments practice on FOREX. The main purpose of the article is presentation of models in making rational investment decision context and also response the question: is the ability in modeling might give a positive investments results (positive or "less negative" return of investments).
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2014, 207; 167-177
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Konstrukcja płaszczyzny uśmiechu zmienności na rynku walutowym
    Constraction of the Volatility Surface on Foregin Exchange Market
    Autorzy:
    Zasępa, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/588756.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Kurs walutowy
    Rynek walutowy
    Zmienność kursu walutowego
    Exchange market
    Exchange rate variability
    Exchange rates
    Opis:
    The foreign exchange market is one of the most important segments of the financial market. FX options market is also one of the largest in the world. In the case of the basic model of option pricing - Merton Scholes model variability Blacks used for option pricing is constant and flat over time and does not change in relation to the strike price. The term structure of volatility is creating volatility surfaces for which variability has different levels depending on the date and the exercise price of options. This paper presents the characteristics of the exchange rate and pattern construction plane volatility smile in the currency market. Article characterized the basic concepts of interpolation and extrapolation of pairs trading volatility certain exchange rates
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2013, 163; 267-283
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Sukces i załamanie argentyńskiego eksperymentu gospodarczego. Kurs peso w kontekście presji rynkowej w latach 2006-2015
    Success and failure of Argentinian economic experiment. Peso exchange rate in the context of market pressure in 2006-2015
    Autorzy:
    Gruszczyński, Marcin
    Dąbrowska-Gruszczyńska, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/589843.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Finanse
    Kryzysy gospodarcze
    Przepływy kapitałowe
    Rynki walutowe
    Capital flows
    Exchange rates
    Finance
    Forex markets
    Opis:
    W 2011 r. władze argentyńskie zdecydowały się na wprowadzenie systemu kontroli obrotów kapitałowych, który obowiązywał do 2015 r. Celem pracy jest oszacowanie tzw. kursu cienia USD/ARS w okresie kontroli kursu. W pracy zweryfikowano hipotezę, że kurs cień, wyznaczany za pomocą klasycznych parametrów monetarnych, powinien poprawnie odzwierciedlać rzeczywistą sytuację rynkową, a w rezultacie nie odbiegać zbytnio od kursu USD/ARS po jego uwolnieniu. W pierwszej części przedstawiono reformy gospodarcze przeprowadzone w Argentynie po kryzysie finansowym z 2001 r. W części drugiej, korzystając z koncepcji kursu cienia oraz indeksu presji spekulacyjnej oszacowano wartości kursu cienia w okresie kontroli.
    The aim of this work is to estimate the shadow exchange rate during the period of foreign exchange control in Argentina in 2011-2015. The hypothesis of this work is that the shadow exchange rate, determined by classical monetary parameters, reflects the actual market situation and, consequently, should not differ substantially from the exchange rate after abandoning the system of controls. The first part presents reforms and economic changes in Argentina after the 2001 crisis. The second part describes concepts of shadow exchange rate and speculative pressure index which were combined together to evaluate shadow exchange rate.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2018, 352; 76-86
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Saldo obrotów bieżących i mechanizm kursu walutowego w krajach Europy Środkowej i Wschodniej w latach 2008-2012
    Current Account and Exchange Rate Mechanism in CEE Countries
    Autorzy:
    Pietrucha, Jacek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/592249.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Bilans płatniczy
    Kryzys finansowy
    Kurs walutowy
    Strefa euro
    Balance of payments
    Eurozone
    Exchange rates
    Financial crisis
    Opis:
    This paper analyzes the relation between exchange rate mechanism and current account balance adjustment in the Central and Eastern European EU Member States. Exchange rates in the Central and Eastern European EU Member States differ considerably, from completely fixed exchange rate arrangements to pure floaters. During crises floater's countries experience drop in nominal and (in less extend) real effective exchange rate but very moderate adjustment in terms of current balance. Hard peg countries, following the strong increase in the internal and external imbalances in the period up until 2008, are now experiencing a very rapid economic adjustment period via through recessions.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2014, 187; 262-272
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Badanie reakcji struktury rynku par walutowych G10 na sygnały makroekonomiczne z wykorzystaniem minimalnych drzew rozpinających na przykładzie ogłoszeń wskaźnika Nonfarm Payrolls
    Examining the response of the G10 currency market structure to macroeconomic signals with the use of minimum spanning trees on the example of the releases of the Nonfarm Payrolls indicator
    Autorzy:
    Ozimek, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/588876.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Analiza zdarzeń
    Kursy walutowe
    Szeregi czasowe
    Teoria grafów
    Event studies
    Exchange rates
    Graph theory
    Time series
    Opis:
    Cząstkowym celem tego artykułu jest zbadanie stacjonarności procesów stochastycznych: jednokrokowego współczynnika przeżycia (SSSR) i logarytmicznej stopy zmian SSSR. Procesy te obrazują dynamikę minimalnego drzewa rozpinającego (MST) zastosowanego w badaniu do modelowania struktury sieci par walutowych G10. Celem głównym jest zbadanie reakcji jednego z wymienionych procesów zidentyfikowanego jako proces stacjonarny na ogłoszenia wskaźnika Nonfarm Payrolls (NFP) i tym samym sprawdzenie wpływu tego ogłoszenia na zmianę struktury wspomnianej sieci. Realizacja tego celu pozwoliła jednocześnie na weryfikację metody badawczej wykorzystującej MST. Do badania wybrano kwotowania 26 par walutowych w interwale 30-minutowym i zastosowano 111 momentów ogłoszeń wskaźnika NFP. Do konstrukcji minimalnego drzewa rozpinającego zastosowano symetryczną, jeśli chodzi o korelację, miarę odległości pomiędzy kwotowaniami par walutowych, co jest odmiennym podejściem w porównaniu z takim, w którym wykorzystuje się asymetryczną ze względu na korelację miarę odległości. Wykazano, że logarytmiczna stopa zmian SSSR jest procesem stacjonarnym oraz że ogłoszenie NFP wywołuje wyprzedzające to ogłoszenie zmiany w tym procesie i tym samym w strukturze sieci par walutowych G10.
    The partial purpose of this paper is to examine the stationarity of stochastic processes: the single-step survival ratio (SSSR) and logarithmic rate of change in the SSSR. These processes reflect the dynamics of a minimum spanning tree (MST) which is used in this research to model the structure of the network of G10 currency pairs. The main objective is to investigate the reaction to the announcement of the Nonfarm Payrolls indicator (NFP) of one of the above listed processes which has been identified as a stationary process and thereby verify the impact of this announcement on the change in the structure of the above mentioned network. Realization of this objective has allowed concurrently for verification of the research method utilizing MST. For this study, quotations of 26 currency pairs at 30-minute intervals have been selected and 111 moments when the NFP were released have been applied. For the construction of the minimum spanning tree, as to correlation, a symmetric distance measure between the quotes of currency pairs has been exploited which is different from such an approach, which uses, in terms of the correlation, an asymmetric distance measure. It has been shown that the logarithmic rate of change in the SSSR is a stationary process and that the release of the NFP triggers the leading changes in: this process, and thereby in the structure of the network of G10 currency pairs.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2017, 339; 112-129
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Czynniki i skutki destabilizacji kursów walutowych po upadku systemu walutowego z Bretton Woods
    Factors and effects of the exchange rate destabilization after the Bretton Woods monetary system collapse
    Autorzy:
    Mucha-Leszko, Bogumiła
    Twarowska, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/588081.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Kursy płynne
    Czynniki destabilizacji
    Międzynarodowy system walutowy
    Ograniczenia dostosowawcze
    Currency misalignments
    Destabilization factors
    Floating exchange rates
    International monetary system
    Opis:
    Przedmiotem artykułu jest ocena związku wahań kursów walutowych ze zmianami zasad funkcjonowania międzynarodowego systemu walutowego, z rozwojem gospodarki światowej, rynku walutowego, układem sił gospodarczych i globalizacją procesów gospodarczych, a także porównanie głównych czynników i skutków destabilizacji kursów walutowych w latach 70. i 80. XX w. oraz w warunkach intensywnej globalizacji gospodarki światowej od lat 90. XX w. Z przeprowadzonej analizy uwarunkowań funkcjonowania Międzynarodowego Systemu Walutowego w dwóch badanych okresach wynika, że głównymi czynnikami destabilizującymi kursy walutowe od upadku systemu z Bretton Woods do końca lat 80. XX w. były: wysoka i zróżnicowana pomiędzy krajami inflacja, polityka pieniężna i walutowa USA, RFN, Wielkiej Brytanii i Japonii oraz wzrost deficytów bilansów płatniczych największych importerów ropy naftowej. Natomiast od ostatniej dekady XX w. największy wpływ na wzrost ryzyka kursowego mają: wysoka mobilność i spekulacyjne przepływy kapitału, spekulacyjne skutki rozwoju rynku walutowego, polityka pieniężna USA oraz brak efektywnej współpracy międzynarodowej w zarządzaniu kursami.
    The subject of the study is the assessment the relationship between exchange rate fluctuations and the rules of international monetary system functioning, the development of the world economy, the currency market, the role of economic powers and globalization of economic processes. The aim of the paper is to identify the main factors and consequences of exchange rates destabilization during the 1970s and 1980s and under condition of intensive globalisation of world economy since the 1990s. The analysis of the International Monetary System functioning carried out in two periods indicates that the main factors of exchange rate destabilization since the collapse of the Bretton Woods system to the end of the 1980s, were: high and varied among countries inflation, monetary policy of the US, Germany, the UK and Japan and the increase of balance of payments deficits in the largest importers of oil. However, since the last decade of the twentieth century, the main factors of exchange rate risk increase are: high mobility and speculative capital flows, speculative consequences of the development of the foreign exchange market, the United States monetary policy and the lack of effective cooperation in the management of exchange rates.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2016, 266; 49-60
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Determinanty poziomu realnego kursu złotego w dobie globalizacji i jego konsekwencje dla handlu zagranicznego
    The Determinants of Zlotys Real Exchange Rate in the Times of Globalization and Its Consequences for the Foreign Trade
    Autorzy:
    Michalczyk, Wawrzyniec
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/587912.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Globalizacja
    Handel zagraniczny
    Kurs walutowy
    Kurs złotego
    Złoty polski
    Exchange rates
    Foreign trade
    Globalization
    Polish Zloty
    Polish Zloty exchange rate
    Opis:
    The aim of the article is to identify the main determinants of the zloty's real exchange rate in the period of 2000-2011 and its fundamental relations with the sphere of foreign trade. The article also points out the definition of the real exchange rate and analyses its formation with respect to the zloty. During the research task accomplishment, the analysis of literature and statistical analysis were used. As it was proved, the impact of zloty's real exchange rate level on the size of Polish foreign trade is quite significant. In turn, the most important determinants of the real value of Polish currency in the studied period, include primarily the accession effect, the inflow of capital from abroad and the phenomena associated with the crisis in the global economy and in the euro area.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2013, 129; 117-126
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Analiza kursu EUR/PLN z wykorzystaniem binarno-czasowego modelu stanowego
    Analysis of EUR/PLN exchange rate using binary-temporal state model
    Autorzy:
    Piasecki, Krzysztof
    Stasiak, Michał Dominik
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/589141.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Analiza techniczna
    Forex
    Modelowanie kursów walutowych
    Rynek walutowy
    Wspomaganie decyzji inwestycyjnych na rynku walutowym
    Currency market investment decision support
    Foreign exchange market
    Modelling of currency exchange rates
    Technical analysis
    Opis:
    W artykule przedstawiono rezultaty analizy kursu walutowego, przeprowadzonej na podstawie modelu stanowego reprezentacji binarno-czasowej. Podstawą tej reprezentacji jest dyskretyzacja kursu, w której każdej zmianie wartości, równej zadanej jednostce dyskretyzacji, są przypisywane dwa parametry: wartość binarna, zgodna z kierunkiem zmiany kursu, oraz czas jej trwania. Do modelowania kursu wykorzystano stanowy model reprezentacji binarno-czasowej, pozwalający na estymację rozkładu prawdopodobieństwa kierunku zmian kursu walutowego w zależności od zmian historycznych. Do analizy wykorzystano 5-letnie dane tickowe kursu EUR/PLN. W rezultacie potwierdzono istnienie zależności pomiędzy kolejnością, kierunkiem oraz czasem trwania poprzedzających zmian kursu a prawdopodobieństwem kierunku przyszłej zmiany.
    In the following article results of an exchange rate course analysis are presented, performed based on a state model of binary-temporal representation. Base for this kind of representation is course discretization, in which for every course change equal to a given discretization unit, two parameters are assigned, that is binary value corresponding to the direction of a change, and its duration. In order to model the trajectory, a state model of binary-temporal representation was used, allowing for approximation of the future direction of changes, depending on the change history. Tick data for EUR/PLN pair in a five-year period was used for the analysis. Preformed research confirmed existence of relations between the order, direction and duration of previous changes and the probability of future direction of a change.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2018, 366; 33-42
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Stopy zwrotu z akcji na podstawie rekomendacji giełdowych banków notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
    The return rates of the shares on the basis of recommendations of exchange banks payable on the Warsaw Stock Exchange
    Autorzy:
    Wańczyk, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/592377.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
    Inwestycje
    Rekomendacje
    Rynek kapitałowy
    Strategia inwestycyjna
    Capital market
    Investment strategy
    Investments
    Recommendations
    Warsaw Stock Exchange
    Opis:
    Celem niniejszego artykułu jest weryfikacja hipotezy, zgodnie z którą rekomendacje giełdowe zalecające kupno akcji banków notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie pozwalają inwestorowi osiągnąć dodatnie stopy zwrotu z inwestycji. Autor badania przeprowadził analizę 704 rekomendacji wydanych przez 32 różne instytucje finansowe między 1 czerwca 2012 a 30 czerwca 2016 r. Pod uwagę wzięto zależność, jaka występuje pomiędzy potencjałem wzrostu notowań danej spółki w dniu wydania rekomendacji a rzeczywistą stopą zwrotu, jaką mógł osiągnąć inwestor, zakupując akcje danej spółki. W badaniach uwzględniono długoterminową stopę zwrotu określaną jako stopę wzrostu osiągniętą po 12 miesiącach od publikacji rekomendacji giełdowej oraz analizowano, jak zachowują się notowania akcji w krótkoterminowej perspektywie, poczynając od dnia wydania rekomendacji do okresu 3 i 6 miesięcy. Uzyskane wyniki pozwalają sądzić, że inwestowanie na podstawie rekomendacji giełdowych zalecających kupno akcji może stanowić wiarygodną ocenę kondycji finansowej emitenta i tym samym pozwala osiągnąć dodatnie stopy zwrotu z inwestycji. Badania wykazały pozytywną zależność między zaleceniem „Kupuj” a stopą zwrotu z inwestycji, która w perspektywie 12 miesięcy od wydania rekomendacji wyniosła +15,96%. Tymczasem w tym samym okresie stopa zwrotu dla rekomendacji „Trzymaj” kształtowała się na poziomie +3,24%, a dla rekomendacji „Sprzedaj” wyniosła +0,66%.
    Obtaining the results allows you to believe that stock exchange recommendations can provide a reliable assessment of the financial condition of the issuer and thus provide valuable assistance to the investor in making investment decisions. Research has shown a positive correlation between the “Buy” recommendation and the return on investment, which in the perspective of 12 months after the recommendation was +15.96%. Meanwhile, in the same period, the return rate for the “Hold” rating was +3.24% and the “Sell” recommendation was +0.66%.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2018, 370; 129-142
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Memoriałowe a kasowe stopy zwrotu na podstawie przedsiębiorstw przemysłu spożywczego notowanych na GPW w Warszawie
    Accrual and cash rates of return on basis of the enterprises of the food industry listed on the Warsaw Stock Exchange
    Autorzy:
    Andrzejewski, Mariusz
    Mazur-Maślanka, Iwona
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/592006.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Earnings before deducting interest and taxes (EBIT)
    Operacyjne przepływy pieniężne netto
    Wskaźniki rentowności
    Wskaźniki wypłacalności gotówkowej
    Wynik finansowy netto
    Cash solvency ratios
    Net financial result
    Net operating cash flows
    Profitability ratios
    Opis:
    Celem niniejszego artykułu jest weryfikacja wartości informacyjnej rachunku przepływów pieniężnych. W artykule przedstawiono wyniki badań zależności pomiędzy klasycznymi miernikami rentowności (opartymi na wyniku finansowym netto oraz wyniku z działalności operacyjnej) oraz wskaźnikami wydajności gotówkowej (zbudowanymi na podstawie operacyjnych przepływów pieniężnych netto). Przedstawione analizy zostały sporządzone przy wykorzystaniu danych finansowych przedsiębiorstw spożywczych notowanych na GPW w Warszawie za lata 2011-2016. Przedstawiono ocenę analizowanych przedsiębiorstw spożywczych z wykorzystaniem sald z poszczególnych rodzajów działalności z rachunku przepływów pieniężnych. Ponadto porównano kształtowanie się wyników finansowych i operacyjnych przepływów pieniężnych. W dalszej części zaprezentowano wybrane statystyki opisujące analizowane wskaźniki rentowności oraz wydajności gotówkowej, a następnie poddano analizie zależności korelacyjne zachodzące między nimi.
    Studies of the relationships between the classic measures of profitability (based on a net financial result and an operating result) and cash efficiency ratios (created on basis of net operating cash flows) are presented in this article. The presented analyses were made on basis of the financial data of the food industry enterprises listed on the Warsaw Stock Exchange in years of 2011-2016. The analyzed food enterprises were evaluated with reference to balances from particular lines of business from cash flow statements. Changes in the financial and operating results of cash flows were also compared. In the further part selected statistics describing the analyzed profitability ratios and cash efficiency are presented, and then correlation relationships taking place between them are analyzed.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2017, 345; 7-20
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-15 z 15

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies