Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "options" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 99
Tytuł:
Pricing correlation options: from the P. Carr and D. Madan approach to the new method based on the Fourier transform
Autorzy:
Orzechowski, Arkadiusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/557794.pdf
Data publikacji:
2018-03-30
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
Tematy:
Fourier transform
pricing of options
correlation options
Opis:
Pricing of options plays an important role in the financial industry. Investors knowing how to price derivative contracts quickly and accurately can beat the market. On the other hand market participants constructing their investment strategies with the use of options based on techniques that do not assure the highest computational speed and efficiency are doomed to failure. The aim of the article is to extend the existing methodology of pricing correlation options based on the Fourier transform. The article starts with a presentation of Carr and Madan’s concept (Carr & Madan, 1999). Then other methods of pricing options with the use of the Fourier transform are summarized. Finally, a new approach to pricing derivative contracts is derived and then applied to the correlation options.
Źródło:
Economics and Business Review; 2018, 4(18), 1; 16-28
2392-1641
Pojawia się w:
Economics and Business Review
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Modelowanie zmian zmiennych stanu w modelu dwumianowym do celów wyceny opcji realnych
Modeling Changes in State Variable for Purpose of Real Options Valuation
Autorzy:
Targiel, Krzysztof
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/591426.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Opcje realne
Wycena opcji
Options pricing
Real options
Opis:
The concept of real options mean the actual (real) opportunities arising in business processes. We are not obliged to use them. Noticing these capabilities creates added value of the project. Its use depends on quantitative measurement. It is assumed that this value is dependent on some economic size called state variable. Additional value is derived from the fact, that the state variable moves in a stochastic process, thus being able to achieve a advantageous level. Widely used method for the valuation of real options is binomial tree method (CRR - Cox, Ross and Rubinstein). The idea is to cover the future trajectory of the state variable with lattice. The size of the lattice depends on the nature of the stochastic process, which we can model the state variable changes. The presented work is devoted to determining, on the basis of past changes, the type of stochastic process which is best for modeling the state variable changes, and determine on this basis of the best lattice covering the future trajectory of this variable.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 178; 220-234
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wycena projektu górniczego z opcjami równoległymi
Valuation of mineral project with simultaneous options
Autorzy:
Saługa, P.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/216555.pdf
Data publikacji:
2011
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Instytut Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN
Tematy:
opcje rzeczowe
analiza opcji rzeczowych
opcje równoległe
real options
real options valuation
simultaneous options
Opis:
W ostatnich dekadach coraz większą popularność wśród metod oceny ekonomicznej i analizy ryzyka projektów inwestycyjnych zdobywa analiza opcji rzeczowych. Metoda ta umożliwia wycenę tzw. elastyczności decyzyjnej mieszczącej w sobie możliwości odkładania inwestycji w czasie oraz modyfikację przyjętych pierwotnie strategii operacyjnych, dzięki czemu w wyniku analizy otrzymuje się wartości przedsięwzięć wyższe niż uzyskiwane w klasycznych metodach dyskontowych - bardziej zbliżone do wartości rynkowych. W zależności od typów, układu opcji, kolejności ich występowania wartość elastyczności może mieć bardziej lub mniej istotne znaczenie. Popularne metody wyceny opcji rzeczowych wykorzystują stanowiące aproksymację ciągłego procesu stochastycznego schematy kratownicowe, w tym najbardziej znane - podejście dwumianowe. Na podejściu tym bazuje metodyka wyceny stosująca tzw. założenie MAD. Artykuł przedstawia sposób wyceny górniczego przedsięwzięcia inwestycyjnego obejmującego trzy, występujące równolegle, opcje rzeczowe: opcję rozszerzenia skali projektu, zmniejszenia zakresu prowadzonych operacji i likwidacji przedsięwzięcia.
In the last decades Real Options Valuation (ROV) has been gaining a leading role among methods of economic evaluation and risk analysis of projects. This method enables valuation of managerial flexibility which includes postponing investments and reformulating of operating strategies of companies. By doing this, the method delivers higher project values than derived from the classical discount approaches, such as NPV. The value of flexibility may be of lower or greater importance - depending on types, configuration and sequence of occurring real options. Common methods of real options valuation are built on lattice models which approximate continuous stochastic process. One of the most popular techniques used for real options valuation - a marketed asset disclaimer approach (MAD) - is based on the binomial tree. The paper presents valuation of the mineral project with three simultaneous options: option-to-expand, option-to-contract and option-to-abandon.
Źródło:
Gospodarka Surowcami Mineralnymi; 2011, 27, 1; 101-113
0860-0953
Pojawia się w:
Gospodarka Surowcami Mineralnymi
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Changes in Effectiveness of Delta Hedging Using Options on the WIG20
Zmiany skuteczności hedgingu delta z zastosowaniem opcji na WIG20
Autorzy:
Węgrzyn, Ryszard
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1925475.pdf
Data publikacji:
2021-01-13
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
options
hedging delta
opcje
Opis:
Purpose: Based on the research carried out by the author in 2007 and 2015, an increase in the effectiveness of delta hedging with the use of options on the WIG20 was found. The purpose of the study is to compare the results of the 2017–2018 delta hedging effectiveness studies with the results of previous studies, as well as to assess the changes in the effectiveness with an indication of possible causes. Design/methodology/approach: To compare the effectiveness of delta hedging, the estimated Value at Risk was used for unhedged and hedged portfolios in the analyzed periods. The results obtained on the basis of data from the years 2017–2018 were compared with the results for the data from 2007 and 2015. Findings: On the basis of the conducted research, the effectiveness of delta hedging using options on the Polish market can be generally stated, but the durability of the high effectiveness of delta hedging observed in 2015 cannot be stated. In the years 2017–2018, there was a decrease in the effectiveness of delta hedging associated with a significant decrease in liquidity on the option market. The research results highlight the importance of liquidity for the proper option pricing as well as for the possibility of risk reduction. Research limitations/implications: Some difficulty and limitation of the study were quite frequent lack of data regarding the options analyzed in the period 2017–2018. Originality/value: The value of the obtained results is increased by their uniqueness, as changes in the effectiveness of delta hedging on the Polish options market are not discussed in the literature by other authors.
Cel: na podstawie przeprowadzonych przez autora badań w latach 2007 i 2015 stwierdzono wzrost skuteczności hedgingu delta z zastosowaniem opcji na WIG20. Celem pracy jest porównanie wyników badań skuteczności hedgingu delta z okresu 2017–2018 z wynikami poprzednich badań, a także ocena zmian skuteczności wraz ze wskazaniem możliwych przyczyn. Metoda: do porównania skuteczności hedgingu delta zastosowano oszacowaną wartość zagrożoną (Value at Risk) dla portfeli niezabezpieczonych i zabezpieczonych w analizowanych okresach. Wyniki uzyskane na podstawie danych z lat 2017–2018 porównano z wynikami dla danych z 2007 i 2015 roku. Wyniki: na podstawie przeprowadzonych badań można ogólnie stwierdzić skuteczność hedgingu delta z zastosowaniem opcji na polskim rynku, ale nie można stwierdzić trwałości wysokiej skuteczność hedgingu delta zaobserwowanej w 2015 roku. W latach 2017–2018 nastąpiło zmniejszenie skuteczności hedgingu delta powiązane ze znacznym spadkiem płynności na rynku opcji. Wyniki badań zwracają uwagę na znaczenie płynności dla właściwej wyceny opcji, a także możliwości ograniczania ryzyka. Ograniczenia badań: pewnym utrudnieniem i ograniczeniem badań były dość częste braki danych dotyczących analizowanych opcji w okresie 2017–2018. Oryginalność/wartość: wartość uzyskanych wyników zwiększa ich unikalność, gdyż zmiany efektywności hedgingu delta na polskim rynku opcji nie są poruszane w literaturze przez innych autorów.
Źródło:
Problemy Zarządzania; 2020, 4/2020 (90); 163-177
1644-9584
Pojawia się w:
Problemy Zarządzania
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Czy można wycenić opcje europejskie lepiej niż w modelu P. Carra i D. Madana? Przegląd modeli opartych na transformacie Fouriera
Can European-Style Options Be Priced Better Than in Carr-Madan Model. Review of Models Based on Fourier Transform
Autorzy:
Orzechowski, Arkadiusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/592898.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Modele wyceny
Opcje europejskie
Wycena opcji
European options
Options pricing
Pricing models
Opis:
This document relates to the valuation of options using the Fourier transform. Topics covered in the document include both analysis of the traditional approaches and alternative concepts. The subject matter of particular interest is the speed and computational precision of the European-style option valuation methods.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 186 cz 2; 157-174
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Własności hybrydowej opcji korytarzowej
Properties of the Hybrid Options Corridor
Autorzy:
Dziawgo, Ewa
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/589755.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Opcja kupna
Opcja sprzedaży
Opcja walutowa
Ryzyko inwestycyjne
Wycena opcji
Call options
Currency options
Investment risk
Options pricing
Put option
Opis:
The article presents the issues connected with hybrid options corridor: characteristic instruments, payoff function, pricing model, the influence of selected factors on the price an the value of delta coefficients. The empirical data included in the article are concerned with the pricing simulations of the options on EUR/PLN.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 186 cz 2; 144-156
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ zmienności ceny instrumentu bazowego na cenę opcji barierowych
The Influence of Volatility of the Underlying Instrument on the Price of the Barrier Options
Autorzy:
Dziawgo, Ewa
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/587268.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Barierowe opcje kupna
Instrumenty finansowe
Opcje
Barrier call options
Financial instruments
Options
Opis:
Barrier options are path-dependent options. The income from the options is influenced by the exceeding of the underlying instrument price values established at conclusion of the value (barrier) contract. The article presents the issues connected with barrier options: characteristic of the instrument, the influence of selected factors on the option price and on the value of vega coefficient. The empirical data included in the article are concerned with the pricing simulations of the barrier options and standard options on EUR/PLN.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 174; 245-261
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
REAL OPTIONS FOR AGRICULTURAL INVESTMENTS
Autorzy:
Köppl-Turyna, Monika
Köppl, Stefan
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453654.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
real options
agricultural investments
agricultural policy
Opis:
We present an overview of the real options methodology and its applications in agricultural decision making. We examine the current state of research on real options in agriculture as well as propose a range of possible extensions and further applications of diverse types of real options in agricultural investments and their policy implications.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2013, 14, 1; 253-264
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
An analysis of profitability of commodity-linked structured time deposits offered in Poland
Autorzy:
Monika, Krawiec
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/654252.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
commodity markets
structured time deposits
options
Opis:
Recent years have whitnessed increased investors' interest in commodity markets also in Poland. Investment in commodities is possible through various vehicles: purchase of a physical commodity or a commodity-related stock, forward and futures contracts, options, swaps, exchange traded funds, and commodity-linked time deposits. As in 2012 in Poland, several banks offered such deposits, the paper aims at evaluating their profitability from an investor's perspective. As those instruments use some elements typical for options, there were created and studied some options (barrier, Asian, basket, standard) constituting alternatives for the deposits. From the set of analyzed time deposits, only those linked to oil prices appeared to be profitable in the considered period. However, the highest profit would be produced by the combination of barrier options on crude oil.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2014, 2, 301
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Rzeczywiste źródła toksyczności opcji walutowych
Autorzy:
Pięta, Bartosz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/951142.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
foreign exchange options
exporter
hedging
speculation
Opis:
The purpose of the article is to show the foreign exchange options problem among Polish companies in 2008 and 2009. During this period there was a surprising phenomenon: Polish exporters lost on the depreciation of the domestic currency. This situation was related to the fact that some companies used derivatives in the wrong way. Derivatives, which were used for hedging, were causing high losses. In the article particular attention is given to the design currency options which were causing losses for companies.
Źródło:
Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2013, 1 (14); 106-114
2080-5993
2449-9811
Pojawia się w:
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Kilka słów o tym, jak tulipany chciały zawładnąć światem
A Few Words about How Tulips Wanted to Take Over the World
Autorzy:
Jerzemowska, Magdalena
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/906935.pdf
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
Tulips
financial innovations
contracts
options
speculation
Opis:
The aim of the paper is to present the origin and development of the first speculative bubble that took place in the seventeenth century in Holland, called Tulipmania. On the basis of available literature it was possible to find out, that the main reason of that scandal was not the craze of the people, but lack of properly developed law, which at that time was not compatible with both capital markets development and the financial innovations.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2012, 262
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wybrane opcje niestandardowe jako innowacyjne narzędzia ochrony przed ryzykiem walutowym
Selected Exotic Options as Innovative Tools That Protect Against Currency Risk
Autorzy:
Iwaszczuk, Natalia
Solovei, Tatiana
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/593636.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Hedging
Innowacje finansowe
Opcja walutowa
Opcje egzotyczne
Ryzyko walutowe
Currency options
Currency risk
Exotic options
Financial innovations
Opis:
Przedmiotem rozważań artykułu są innowacyjne narzędzia finansowe, do których zalicza się niestandardowe opcje walutowe. Wychodząc z założenia, że innowacja jest szczególnym rodzajem współczesnej działalności międzynarodowej, podmioty gospodarcze są zmuszone do poszukiwania innowacyjnych rozwiązań w zarządzaniu ryzykiem. Celem artykułu jest wykazanie skuteczności opcji niestandardowych jako narzędzi do budowania strategii osłaniających przed ryzykiem walutowym. Praktyczne zastosowanie rekomendowanych strategii pokazano na przykładzie przedsiębiorstwa BASMAC. Podmiot ten, z uwagi na kontrakty handlowe rozliczane w euro, narażony jest na wahania kursu walutowego, dlatego poszukuje innowacyjnych rozwiązań zabezpieczających własne interesy przed stratą finansową na skutek działania ryzyka kursowego.
Innovative financial instruments (which include exotic currency options) are under consideration in this article. Assuming that innovation is a special kind of contemporary international activities, economic operators are forced to seek innovative solutions in the risk management. In this article attention has been focused on custom options as the basis for building a strategy protecting against currency risk. Practical application of the recommended strategy is shown on the example of the company Basmac. This entity is exposed to exchange rate fluctuations because its commercial contracts are settled in euro. So it is looking for innovative solutions to safeguard its own interests against financial loss due to the action of the exchange rate risk.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 238; 36-52
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Is there still room for increasing speed in algorithmic and high-frequency trading? The case of European options priced in the Heston Model
Autorzy:
Orzechowski, Arkadiusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2147429.pdf
Data publikacji:
2019-06-03
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
European options
the Heston model
Fourier transform
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2019, 20, 1; 35-44
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Monte Carlo valuation of the option to expand with application in multi-storey car parking
Autorzy:
Pawlak, Marcin
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/582687.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
Real Options
Monte Carlo Simulation
project valuation
Opis:
The aim of this paper is to present the application of Double Monte Carlo Simulation (2MC) in the valuation of investments containing the growth option. Paper presents a procedure for constructing a valuation model along with methods of identifying input and key-decision variables. Presented methodology is applied to valuation of expansion option in a multi-storey car park at Bluewater mall. Paper finishes with an interpretation of the valuation results and is summarized with conclusions on used methodology.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2017, 482; 216-226
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Navigating the treatment landscape in gastroenteropancreatic neuroendocrine neoplasms
Autorzy:
Rogowski, Wojciech
Wachuła, Ewa
Sulżyc-Bielicka, Violetta
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1035765.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Medical Education
Tematy:
gastroenteropancreatic neuroendocrine tumors
neuroendocrine tumors
treatment options
Opis:
Gastroenteropancreatic neuroendocrine neoplasms are a large and very diverse group of neoplasms. They are becoming a burning clinical problem because of increasing frequency and diagnosis in the advanced state. The treatment landscape has been changed over the last years. Treatment choice depends on many factors such as the tumor’s type, location, aggressiveness, and hormone-producing capabilities. The main goals of treatment are long-term symptomatic control, antitumor effect, and improvement of the quality of life. The results of the PROMID and CLARINET trials have augmented fundamental position of somatostatin analogs. Our understanding of the biology, genetics of the neoplasms has improved considerably in the last several decades and the spectrum of available therapeutic options is rapidly expanded. The current evidence-based treatment options include everolimus, sunitinib, peptide receptor radionuclide therapy, and chemotherapy. Treatment practice changed as a result of high-quality phase 3 clinical trials which shaped current guidelines; multiple retrospective studies which raised new questions and attempted to fill some of the data gaps. Here we review the treatment options for gastroenteropancreatic neuroendocrine neoplasms, discussing important diagnosis and biomarker-related factors, safety of therapy with special insight into cardiac safety, as well we looked at promising investigative therapies.
Źródło:
OncoReview; 2019, 9, 1; 31-39
2450-6125
Pojawia się w:
OncoReview
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 99

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies