Temat: currency risk - Katalog OPAC zbiorów

Skocz do pozycji: 1.

Tytuł:: Forecasting currency risk of enterprise’s asset portfolio using the Monte Carlo simulation
Autorzy:: Kaczmarzyk, Jan
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2097019.pdf
Data publikacji:: 2018
Wydawca:: Polska Akademia Nauk. Komitet Nauk o Finansach PAN
Tematy:: currency risk
forecasting
enterprise
Monte Carlo method
Opis:: The aim of the paper is to point out that the Monte Carlo simulation is an easy and flexible approach when it comes to forecasting risk of an asset portfolio. The case study presented in the paper illustrates the problem of forecasting risk arising from a portfolio of receivables denominated in different foreign currencies. Such a problem seems to be close to the real issue for enterprises offering products or services on several foreign markets. The changes in exchange rates are usually not normally distributed and, moreover, they are always interdependent. As shown in the paper, the Monte Carlo simulation allows for forecasting market risk under such circumstances.
Źródło:: FINANSE Czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN; 2018, 1(11); 140-150
1899-4822
Pojawia się w:: FINANSE Czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 2.

Tytuł:: Kredyt w przedsiębiorstwie
Credit in the company
Autorzy:: Korzeniewska, Bożena
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/447138.pdf
Data publikacji:: 2015
Wydawca:: Mazowiecka Uczelnia Publiczna w Płocku
Tematy:: bank loan
the foreign currency loan
currency risk
companies passivity
Opis:: The aim of the study is to identify the role of the bank loan in the company and the factors which determine the company to stop making efforts to take a loan for the investments and development of the company. Bank loans are definetely attractive source of capital for companies. Foreign currency loans also carry the risk of currency, which requires a large active risk management. The companies passivity in taking the loans has many causes, which make up one of the factors limiting the development possibilities of the entire economy.
Źródło:: Zeszyty Naukowe PWSZ w Płocku. Nauki Ekonomiczne; 2015, 2(22); 165-171
1644-888X
Pojawia się w:: Zeszyty Naukowe PWSZ w Płocku. Nauki Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 3.

Tytuł:: Cross-Currency Interest Rate Swap Application in the Long-Term Currency Risk Management
Autorzy:: Wybieralski, Piotr
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/957587.pdf
Data publikacji:: 2020
Wydawca:: Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:: currency risk management
cross-currency interest rate swap
long-term hedging
Opis:: Effective currency risk management using various derivatives is particularly important under increased market volatility. The risk is relatively higher for longer than shorter time frames. This study highlights the implementation of selected instruments for long-term hedging. It presents the application of cross-currency interest rate swap as a currency risk hedging tool used by Polish exporters, mainly manufacturers generating their revenues mostly abroad (in euro area), exposed to negative exchange rate fluctuations. The paper covers issues related to the pricing, market risk estimation and collateral required in the OTC market, as well as undertakes a sensitivity analysis in search for exchange rates at which margin call occurs. There is a comparative analysis and back test simulation conducted using market data from exchange and money markets. The study emphasized that the analyzed instrument meets the expectations in terms of hedging the company cash flows, as well as may generate additional benefits due to the still existing interest rate differential.
Źródło:: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2020, 54, 2; 113-124
0459-9586
Pojawia się w:: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 4.

Tytuł:: Does Risk Aversion Matter for Foreign Asset Holdings of Pension Funds – The Case of Poland
Autorzy:: Kurach, Radosław
Papla, Daniel
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/633211.pdf
Data publikacji:: 2014-06-01
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:: pensions funds
currency risk
international portfolios
fundusze emerytalne
ryzyko walutowe
portfele międzynarodowe
Opis:: In this study we explore the issue of foreign assets in mandatory pension funds portfolios. First we provide an overview of the regulatory policies regarding international assets and indicate the externalitieswhich may account for the observed differences among the CEE states. Then, taking the perspective of portfolio theory, we run a simulation study to measure the diversification benefits that may be achieved by greater international asset allocation. By applying the specific constraints and exchange rate volatility to our optimization procedure, the study reflects the perspective of the Polish pensioner. However, the findings regarding risk aversion intensity and the discussed directions of further research should be of a universal character.
W artykule podjęto zagadnienie inwestycji w aktywa zagraniczne dokonywanych przez fundusze emerytalne. W części pierwszej opracowania dokonano przeglądu polityk nadzorczych oraz wskazano efekty zewnętrzne inwestycji zagranicznych, które mogą odpowiadać za obserwowane różnice w regulacjach pomiędzy krajami Europy Środkowo-Wschodniej. Następnie wykorzystując teorię portfela przeprowadzono symulacje mające na celu oszacowanie korzyści dywersyfikacyjnych, jakie mogłyby zostać osiągnięte poprzez wyższy udziałaktywów zagranicznych. Stosując specyficzne ograniczenia oraz biorąc pod uwagę zmienność kursu walutowego, zaprezentowane badanie oddaje perspektywę członka polskiego funduszu emerytalnego. Z drugiej strony, wnioski dotyczące stopnia awersji do ryzyka oraz wskazane kierunki dla dalszych badań powinny mieć charakter uniwersalny.
Źródło:: Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe; 2014, 17, 2; 139-153
1508-2008
2082-6737
Pojawia się w:: Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 5.

Tytuł:: Wybrane opcje niestandardowe jako innowacyjne narzędzia ochrony przed ryzykiem walutowym
Selected Exotic Options as Innovative Tools That Protect Against Currency Risk
Autorzy:: Iwaszczuk, Natalia
Solovei, Tatiana
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/593636.pdf
Data publikacji:: 2015
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Hedging
Innowacje finansowe
Opcja walutowa
Opcje egzotyczne
Ryzyko walutowe
Currency options
Currency risk
Exotic options
Financial innovations
Opis:: Przedmiotem rozważań artykułu są innowacyjne narzędzia finansowe, do których zalicza się niestandardowe opcje walutowe. Wychodząc z założenia, że innowacja jest szczególnym rodzajem współczesnej działalności międzynarodowej, podmioty gospodarcze są zmuszone do poszukiwania innowacyjnych rozwiązań w zarządzaniu ryzykiem. Celem artykułu jest wykazanie skuteczności opcji niestandardowych jako narzędzi do budowania strategii osłaniających przed ryzykiem walutowym. Praktyczne zastosowanie rekomendowanych strategii pokazano na przykładzie przedsiębiorstwa BASMAC. Podmiot ten, z uwagi na kontrakty handlowe rozliczane w euro, narażony jest na wahania kursu walutowego, dlatego poszukuje innowacyjnych rozwiązań zabezpieczających własne interesy przed stratą finansową na skutek działania ryzyka kursowego.
Innovative financial instruments (which include exotic currency options) are under consideration in this article. Assuming that innovation is a special kind of contemporary international activities, economic operators are forced to seek innovative solutions in the risk management. In this article attention has been focused on custom options as the basis for building a strategy protecting against currency risk. Practical application of the recommended strategy is shown on the example of the company Basmac. This entity is exposed to exchange rate fluctuations because its commercial contracts are settled in euro. So it is looking for innovative solutions to safeguard its own interests against financial loss due to the action of the exchange rate risk.
Źródło:: Studia Ekonomiczne; 2015, 238; 36-52
2083-8611
Pojawia się w:: Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 6.

Tytuł:: Korytarz walutowy jako elastyczna strategia zabezpieczająca przed transakcyjnym ryzykiem kursowym przedsiębiorstw niefinansowych na rynku OTC
Autorzy:: Wybieralski, Piotr
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/610734.pdf
Data publikacji:: 2015
Wydawca:: Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:: risk reversal
currency risk management
pre-settlement treasury limits
korytarz walutowy
zarządzanie ryzykiem kursowym
limity skarbowe
Opis:: The article covers the chosen issues related to currency risk management process within non-financial companies in the OTC market. The analysis of selected flexible hedging strategy is presented taking into account the participation degree in positive market developments, the effective exchange rates, risk profiles and treasury limit utilization, as well as the amount of currency exposure hedged and margin call scenarios in which the additional collateral is required. It is shown that especially in the highly volatile markets flexible products may become an interesting solution compared to fixed ones.
W opracowaniu skoncentrowano się na problematyce mitygowania transakcyjnego ryzyka kursowego w przedsiębiorstwach niefinansowych z wykorzystaniem walutowych instrumentów pochodnych na rynku pozagiełdowym. W tym kontekście dokonano porównania wybranego produktu o charakterze elastycznym, umożliwiającym w określonym zakresie partycypację w pozytywnych zmianach na rynku w relacji do klasycznego kontraktu forward pod kątem poziomu efektywnego kursu zabezpieczenia, profilu ryzyka, stopnia wykorzystania limitu skarbowego, jak również maksymalnej kwoty ekspozycji w osłonie oraz poziomów kursów granicznych, przy których transakcja może być awaryjnie zamknięta. Wskazano, iż zastosowanie instrumentów o charakterze elastycznym jest szczególnie interesującą alternatywą w okresach kryzysowych, cechujących się podwyższoną zmiennością rynkową.
Źródło:: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2015, 49, 4
0459-9586
Pojawia się w:: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 7.

Tytuł:: Źródła zadłużenia walutowego w krajach europejskich
Sources of Foreign Currency Debt in European Countries
Autorzy:: Karkowska, Renata
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/526300.pdf
Data publikacji:: 2016-11-30
Wydawca:: Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:: zadłużenie walutowe
ryzyko walutowe
przedsiębiorstwo
kredyt
sektor bankowy
foreign currency debt
currency risk
company
credit
banking sector
Opis:: Opracowanie ma na celu identyfikację przyczyn zadłużenia gospodarstw domowych i przedsiębiorstw w walutach obcych, jakie miało miejsce w wybranych krajach europejskich w latach 2003–2014. Przeprowadzone badanie wnosi do literatury przedmiotu wyniki estymacji szerokiego spektrum czynników, które mogą potęgować skalę zadłużenia walutowego przez podmioty niefinansowe, a mianowicie: czynniki specyficzne sektora bankowego, tj. zmiany w wielkości marży kredytowej i oprocentowania kredytów, oraz determinanty rynkowe, w tym zmiany stóp procentowych, różnice w oprocentowaniu waluty krajowej i zagranicznej, zmienność kurów walutowych, oraz makroekonomiczne, tj. zmiany realnego produktu krajowego brutto. Analiza dowiodła, że popyt na kredyty walutowe ma charakter procykliczny, jest stymulowany poziomem marży kredytowej stosowanej przez banki, zmiennością kursów walutowych oraz różnicą oprocentowania na rynku krajowym i zagranicznym. Autorka wskazuje na zagrożenia systemowe płynące z dysproporcji zadłużenia walutowego wśród podmiotów niefinansowych.
The goal of this paper is to identify the causes behind household and business debt in foreign currency as witnessed in selected European countries over the years 2003–2014. The conducted research provides estimates of a broad spectrum of factors that may increase the scale of foreign currency debt of nonfinancial entities, adding to topical literature. These banking sector factors are specific and include the level of lending margins and loan interest rates, and market determinants, including changes to interest rates, differences in interest rates on domestic and foreign currency, changes in currency exchange rates and macro-economic factors such as the real gross domestic product. Analysis proves that the demand for foreign currency credit is procyclical in nature and is stimulated by the level of the lending margin applied by banks, the volatility of currency exchange rates, and differences in interest rates on the domestic and foreign markets. The paper points out threats stemming from a disproportion in foreign currency debt among non-financial entities.
Źródło:: Problemy Zarządzania; 2016, 4/2016 (63), t.1; 74 - 88
1644-9584
Pojawia się w:: Problemy Zarządzania
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 8.

Tytuł:: Identyfikacja ekspozycji na ryzyko walutowe polskiego sektora gazowniczego
Identification of Exposure to Currency Risk Polish Gas Sector
Autorzy:: Iwaszczuk, Natalia
Wzorek, Agata
Ivashchuk, Oleksandr
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/1828316.pdf
Data publikacji:: 2017
Wydawca:: Politechnika Gdańska
Tematy:: currency risk
foreign exchange risk
gas market
gas imports
ryzyko walutowe
ryzyko kursowe
rynek gazu
import gazu
Opis:: In the article shown operating on the market Polish gas sector, which largely depends on gas imports. Then presents the process of market liberalization that has occurred since 2011, as well as efforts to diversify gas supplies. The aim of this article is to determine the exposure to currency risk polish gas sector. On the basis of data on the volume of gas imports to the country and the data foreign exchange rates, in which it is purchased, specified value at risk of this sector. In the analysis, special attention was paid to the volatility of currencies, which has a direct impact on the size of this type of risk. Exposure to currency risk Polish gas sector proved to be significant enough to recommend to the need to introduce modern instruments for currency risk management strategy in the Polish gas industry.
W artykule ukazano funkcjonujący w rzeczywistości rynkowej polski sektor gazowniczy, który w znacznej mierze uzależniony jest od importu surowca. Następnie przedstawiono postępujący od 2011 r. proces liberalizacji rynku, a także starania w kierunku dywersyfikacji dostaw gazu. Celem artykułu jest określenie ekspozycji na ryzyko walutowe polskiego sektora gazowniczego. Na podstawie danych dotyczących wielkości importu gazu do kraju oraz danych kursów walut, w których jest on kupowany, określono wartość narażoną na ryzyko owego sektora. W analizie szczególną uwagę zwrócono na zmienność walut, która ma bezpośredni wpływ na wielkość omawianego typu ryzyka. Ekspozycja na ryzyko walutowe polskiego sektora gazowniczego okazała się na tyle istotna by zarekomendować potrzebę wprowadzenia nowoczesnych instrumentów do strategii zarządzania ryzykiem walutowym w polskim gazownictwie.
Źródło:: Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce - teoria i praktyka; 2017, 3, 22; 179-191
2084-6495
Pojawia się w:: Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce - teoria i praktyka
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 9.

Tytuł:: Identyfikacja ryzyka walutowego oraz metody jego ograniczania na przykładzie kontraktów typu forward
Identification of currency risk and methods of its mitigation on the example of forward contracts
Autorzy:: Filipiak, Artur
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/1811773.pdf
Data publikacji:: 2017-11-22
Wydawca:: Wyższa Szkoła Gospodarki w Bydgoszczy. Wydawnictwo Uczelniane
Tematy:: currency risk
exchange rate changes
risk management
derivatives
profitability
ryzyko walutowe
zmiana kursów walut
zarządzanie ryzykiem
instrumenty pochodne
rentowność
Opis:: The increase in foreign trade turnover is a great chance for the Polish companies to develop, however new risk factors appear related to the functioning and commercial activity on foreign markets. One of these factors is the risk of fluctuating exchange rates that may have a significant impact on the company’s profitability. Risk awareness should mobilize risk management for the development of appropriate strategies, which can pose many problems. The article explains the concept of currency risk in both negative and positive terms. The methods of mitigation are influenced by changes in currency exchange rates on the company’s financial result and the organization of the risk management procedure in the company is presented. Based on empirical research, sources of risk and the moments of its emergence are clearly presented. Practically, risk hedging has been demonstrated using a Forward contract and how the settlement of a hedging transaction affects the financial result.
Wzrost konkurencyjności polskich przedsiębiorstw na rynku międzynarodowym spowodował, że wzrosła wartość przepływów pieniężnych w walutach obcych. Wraz ze wzrostem międzynarodowych obrotów handlowych pojawił się nowy czynnik ryzyka, jakim jest ryzyko walutowe. Sytuacja ta wymaga podjęcia szeregu działań mających na celu minimalizowanie ryzyka w procesie zarządzania przedsiębiorstwem. Nowe wyzwania mogą przysporzyć sporo problemów, dlatego większość przedsiębiorstw akceptuje ryzyko i nie podejmuje żadnych działań zmierzających do wyeliminowania wpływu kursu walut na wynik finansowy. Celem artykułu jest zdefiniowanie ryzyka walutowego w przedsiębiorstwie oraz wskazanie istotności zmian kursów walut na osiąganie przez przedsiębiorstwo zakładanych wyników finansowych.
Źródło:: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Gospodarki w Bydgoszczy. Seria Ekonomia; 2017, 9, 31; 7-20
1733-8891
Pojawia się w:: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Gospodarki w Bydgoszczy. Seria Ekonomia
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 10.

Tytuł:: Wykorzystanie instrumentów pochodnych do zarządzania ryzykiem kursowym w przedsiębiorstwie
The Use of Derivatives for the Foreign Exchange Risk Management in the Enterprise
Autorzy:: Iwaszczuk, Natalia
Orłowska-Puzio, Jadwiga
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/589967.pdf
Data publikacji:: 2013
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Instrumenty pochodne
Opcje
Ryzyko kursowe
Ryzyko walutowe
Zarządzanie przedsiębiorstwem
Zarządzanie ryzykiem finansowym
Currency risk
Derivatives
Enterprise management
Exchange risk
Financial risk management
Options
Opis:: Derivatives are the subject to a lot of research for several years. Their use for risk management in the enterprise has many supporters as well as opponents. Meanwhile, traders operating across borders, are facing the problem of securing their own interests against changes in market factors. The exchange rate is the main factor that fluctuations play an important role in their case. The same issue of the exchange rate were widely discussed in the literature over the years. Thus, in this study, our attention was focused on the construction of a currency option strategy proposed use in the management of the foreign exchange risk.
Źródło:: Studia Ekonomiczne; 2013, 174; 160-172
2083-8611
Pojawia się w:: Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 11.

Tytuł:: Sposoby i strategie ograniczania i zabezpieczania ryzyka walutowego za pomocą opcji walutowych w Polsce i na świecie
Means and Strategies of Currency Risk Management by Using Currency Options
Autorzy:: Olejnik, Anna
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/906410.pdf
Data publikacji:: 2008
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:: instrumenty finansowe
zabezpieczenie przed zmianą kursów walutowych
ryzyko walutowe
przedsiębiorstwo
financial instruments
hedge against changes in exchange rates
currency risk
enterprises
Opis:: The article brings forward means and strategies of currency risk management by using currency options. This kind of risk has a significant influence on a stability of business, and one of the most important long - term goal for companies should be to recognize and eliminate that risk. The article analyses the situation on currency and derivatives market in the world and in Poland as well. The last part of a paper presents the survey on types of currency operations, which are the most popular and often use by companies to insure them against currency risk.
Źródło:: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2008, 218
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 12.

Tytuł:: Nowoczesne instrumenty finansowe wykorzystywane do zabezpieczenia ryzyka walutowego w firmie
Modern Financial Instruments Used for Securing Currency Risk in a Firm
Autorzy:: Ejsymont, Adam
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/906423.pdf
Data publikacji:: 2008
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:: instrumenty finansowe
zabezpieczenie przed zmianą kursów walutowych
ryzyko walutowe
przedsiębiorstwo
financial instruments
hedge against changes in exchange rates
currency risk
enterprises
Opis:: The problems concerned with a currency risk in an enterprise are presented in this article. The fluctuations of currency exchange rates have a large influence on earnings of every firm, which takes part in an international trade. Inability of managing of risk could be a reason of worsening of financial condition of a firm. Derivatives described in this article are used for securing of currency risk. The transactions are presented with example valuation. There are also described their advantages and disadvantages.
Źródło:: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2008, 218
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 13.

Tytuł:: Ryzyko ceny wewnętrznej pieniądza
The risk of internal currency price
Autorzy:: Zemke, Jerzy
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/589251.pdf
Data publikacji:: 2017
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Cena pieniądza
Metoda Monte Carlo
Ryzyko ceny pieniądza
Wzrost gospodarczy
Currency price
Currency price risk
Economic growth
Monte Carlo method
Opis:: Wycena wewnętrznej ceny pieniądza, po odstąpieniu od ustaleń z Bretton Woods, powraca w sytuacjach kryzysu na rynkach finansowych. Cena pieniądza od tego momentu określana jest na poziomie stawki WIBOR, odzwierciedlając tym samym sytuację finansową banków komercyjnych. Krytyka po kryzysie z 2008 r. nie zmieniła metodologii wyceny ceny pieniądza, odrywa cenę pieniądza od transakcji rynku wymiany dóbr i usług. Celem opracowania jest oszacowanie ryzyka ceny pieniądza, na poziomie wyceny stawki WIBOR, różniącym się od poziomu zrównoważonego wzrost gospodarczy WIBOR(zwg) o nie więcej, aniżeli dowolnie mały, określony procent tej stawki. Wyniki przeprowadzonego badania wykazują dużą wrażliwość wyceny na odchylenie od stawki WIBOR(zwg).
After the Bretton Woods system was brought to an end, the problem of internal currency value adjustment recurs each time, whenever financial markets are in crisis. Since that point of time, the currency price has been aligned with WIBOR, thereby reflecting the commercial banks’ financial standing. Despite criticism, especially after the crisis of 2008, the currency valuation methodology has not changed. This means that the current valuation method abstracts the currency price from transactions on the goods and services exchange market. The purpose of the study is to estimate the currency price risk, defined as the WIBOR value and differing from the level that guarantees a sustainable economic growth of WIBOR(zwg) by not more than any smallest pre-defined percent of this rate. The results of the analysis show the high sensitivity of valuation to deflection from WIBOR(zwg).
Źródło:: Studia Ekonomiczne; 2017, 324; 173-191
2083-8611
Pojawia się w:: Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 14.

Tytuł:: Current trends in currency risk management by Polish shipbuilding enterprises
Aktualne trendy w zarządzaniu ryzykiem walutowym przez polskie przedsiębiorstwa stoczniowe
Autorzy:: Kazojć, Katarzyna
Miciuła, Ireneusz
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/583261.pdf
Data publikacji:: 2019
Wydawca:: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:: currency risk
current trends in management
shipbuilding enterprises
financial risk
shift of economic circumstances
risk management
ryzyko walutowe
aktualne trendy w zarządzaniu
przedsiębiorstwa stoczniowe
ryzyko finansowe
zmiana warunków ekonomicznych
zarządzanie ryzykiem
Opis:: The article presents modern trends related to the development of currency risk management methods and the opportunities and benefits associated with their implementation. Risk is a factor that should be considered when conducting business. Because economic decisions should be made in accordance with the economic calculation taking into account the opportunity costs and the effects of internal and external factors. To emphasize the importance of this issue, it is worth noting that currency risk can be the cause of both significant losses and large profits, as evidenced by numerous cases in real economic practice. Actions taken to manage currency risk increase the company's financial security. The article presents the currency risk control system on the example of Polish shipbuilding companies. At the same time, contemporary solutions used in shipbuilding enterprises in Poland were assessed together with an assessment of their effectiveness.
Artykuł przedstawia nowoczesne trendy związane z rozwojem metod zarządzania ryzykiem walutowym oraz możliwościami i korzyściami związanymi z ich realizacją. Ryzyko jest czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę podczas prowadzenia działalności gospodarczej. Decyzje gospodarcze powinny być bowiem podejmowane zgodnie z kalkulacją ekonomiczną uwzględniającą koszty alternatywne oraz skutki czynników wewnętrznych i zewnętrznych. Aby podkreślić wagę tej problematyki, warto zauważyć, że ryzyko walutowe może być przyczyną zarówno znacznych strat, jak i wielkich zysków, o czym świadczą liczne przypadki w rzeczywistej praktyce gospodarczej. Działania podejmowane w celu zarządzania ryzykiem walutowym pozwalają na zwiększenie bezpieczeństwa finansowego spółki. W artykule przedstawiono system kontroli ryzyka walutowego na przykładzie polskich firm stoczniowych. Jednocześnie dokonano oceny współczesnych rozwiązań stosowanych w przedsiębiorstwach stoczniowych w Polsce wraz z oceną ich efektywności.
Źródło:: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2019, 63, 2; 165-182
1899-3192
Pojawia się w:: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 15.

Tytuł:: Innowacje finansowe na rynku instrumentów zabezpieczających przed ryzykiem walutowym - szansa czy zagrożenie?
Financial Innovation in the Market Instruments to Hedge Against Currency Risk - Opportunity or Threat?
Autorzy:: Miciuła, Ireneusz
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/590718.pdf
Data publikacji:: 2015
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Innowacje finansowe
Instrumenty finansowe
Rynek walutowy
Ryzyko walutowe
Strategia finansowa przedsiębiorstwa
Zarządzanie ryzykiem finansowym
Company's financial strategy
Currency risk
Exchange market
Financial innovations
Financial instruments
Financial risk management
Opis:: Proces globalizacji przez możliwość wymiany i wzrost konkurencyjności spowodował rozwój problematyki zarządzania przedsiębiorstwem w globalnym otoczeniu. W artykule przedstawiono podział i procentową strukturę wykorzystywanych w praktyce życia gospodarczego w Polsce innowacyjnych instrumentów zarządzania ryzykiem walutowym i dokonano porównania z rynkami zagranicznymi (USA i Niemcy). Podjęto próbę zdefiniowania i klasyfikacji innowacji finansowych na rynku walutowym oraz wskazania na szanse i zagrożenia, jakie niosą ze sobą te instrumenty.
The process of globalization, the opportunity to exchange and increase competitiveness has given rise to problems of business management in a global environment. The article presents the classification and rate structure used in the practice of economic life in Poland and innovative instruments for managing currency risk and compared with foreign markets (U.S. and Germany). An attempt was made to define and classification financial innovation in the currency market and to identify the opportunities and threats posed by these instruments.
Źródło:: Studia Ekonomiczne; 2015, 238; 77-90
2083-8611
Pojawia się w:: Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 16.

Tytuł:: Kredyt obarczony ryzykiem walutowym jako zagadnienie społeczne. Kilka refleksji na temat sytuacji kredytobiorców kredytów indeksowanych do CHF/denominowanych w CHF w kontekście zasady sprawiedliwości sensu largo
Holding a Swiss francs’ mortgage as a social issue. A few reflections on the situation of persons that have a mortgage denominated in Swiss francs in the context of justice principles
Autorzy:: Nadolska, Aleksandra
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2120168.pdf
Data publikacji:: 2022-06-30
Wydawca:: Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
Tematy:: mortgage indexed to CHF
mortgage denominated in CHF
creditworthiness
mortgage interest rate
currency risk
Swiss franc stability
consumer protection
social justice
kredyt indeksowany do CHF
kredyt denominowany w CHF
zdolność kredytowa
oprocentowanie kredytu
ryzyko walutowe
stabilność franka szwajcarskiego
ochrona konsumenta
sprawiedliwość społeczna
Opis:: Zjawisko kredytów frankowych w Polsce ujawniło nieskuteczność ochrony praw konsumentów oraz niezrozumienie unijnej idei równoważenia umownych praw i obowiązków konsumenta wobec przedsiębiorcy. Brak systemowego rozwiązania tej kwestii doprowadził do tego, że obecnie osoby posiadające zadłużenie we franku szwajcarskim toczą spór nie tylko z bankami, ale również z tą częścią społeczeństwa, która czuje się pokrzywdzona tym, że umowy zawierające klauzule abuzywne ulegają unieważnieniu. Tyle że perspektywa kredytobiorcy złotowego nie uwzględnia kluczowych czynników, które zdeterminowały taki układ zdarzeń (pomijając nawet fakt, że to nie orzeczenie sądu czyni umowę kredytu nieważną). W niniejszym artykule przedstawiono i omówiono owe czynniki, dzięki którym możliwa była ekspansja kredytów waloryzowanych kursem CHF w latach 2004–2010. Na podstawie ich analizy autorka dowodzi, że w tamtym okresie do nierównego potraktowania konsumentów w dostępie do usług kredytowych doszło, a obecnie toczone spory sądowe nie mogą uwzględniać zasady sprawiedliwości społecznej, która nie obejmuje dóbr czy usług, na które państwo nie ma wpływu przy zastosowaniu mechanizmów dystrybutywnych.
The phenomenon of Swiss franc mortgages in Poland revealed the ineffectiveness of consumer rights protection and a misunderstanding of the EU idea of balancing consumer contractual rights and obligations towards the trader. The lack of a systemic solution to this issue has led to the fact that currently persons with debts in Swiss francs are in dispute not only with banks, but also with that part of the society which feel disadvantaged by the fact that contracts containing abusive clauses have become cancelled. The PLN borrower’s perspective does not take into account the key factors that determined this pattern of events (even while ignoring the fact that it is not the court’s ruling that makes the mortgage agreement invalid). This article presents and discusses the factors thanks to which the expansion of loans indexed with the CHF rate in 2004–2010 was possible. Based on this analysis, the author proves that unequal treatment of consumers in access to the credit services occurred at that time, and that currently pending litigation cannot take into account the principle of social justice, which does not include goods or services over which the state has no influence, when applying distributive mechanisms.
Źródło:: Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny; 2022, 84, 2; 133-148
0035-9629
2543-9170
Pojawia się w:: Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 17.

Tytuł:: Toksyczne opcje walutowe – negatywne aspekty ograniczania ryzyka walutowego dla przedsiębiorstw na przykładzie wydarzeń z roku 2008
Toxic currency options – negative aspects of the exchange rate risk limitation for companies in relation to events from the year 2008
Autorzy:: Jankowski, Michał
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/420139.pdf
Data publikacji:: 2013
Wydawca:: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:: exchange rate risk
forward contract
currency option
derivatives
Opis:: This article provides information about the exchange rate risk in companies. At the beginning the definitions of risk and exchange rate risk are provided. Next, the article includes a short analysis of the main financial instruments that can reduce those risks – forward/futures contract, option and SWAP contract. Besides many positive features of those instruments, the inappropriate usage of them can cause many serious problems. For this reason a reader will find herein not only a list of positive attributes of those instruments but also a description of their negative impact on entrepreneurs in the year 2008. The final part shows that although the described event took place five years ago, till now the market has not managed to solve problems caused by toxic derivatives and entrepreneurs still do not trust in this sort of exchange rate risk reduction possibilities.
Źródło:: Nauki o Zarządzaniu; 2013, 4(17); 29-44
2080-6000
Pojawia się w:: Nauki o Zarządzaniu
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 18.

Tytuł:: The computer program Scientific Article - the new approach to the empirical surveys
Autorzy:: Khemissi, Eliza
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/432032.pdf
Data publikacji:: 2016
Wydawca:: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:: financial market
risk management
stock
currency rates
indexes
Opis:: In this paper we present the first concept of a computer program using the example of a program to research the relationship between exchange rates and indexes. This solution allows using more historical data than research done by hand, on paper. The exemplary program allows the analysis of integration and variability and the results are posted on charts. Its advantage is downloading data from the file and from the websites and their processing in Excel. The program works on the idea of saving the methodology of empirical research in economics. Empirical studies constitute a large part of Polish scientific achievements. Another option is to bring a sense of historical empirical research or to treat them as a guide to making important business decisions. Unfortunately, authors often based their conclusions on fairly random historical data which had no special significance to historians
Źródło:: Informatyka Ekonomiczna; 2016, 3(41); 41-50
1507-3858
Pojawia się w:: Informatyka Ekonomiczna
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 19.

Tytuł:: The third currency war as an effect of post-crisis changes in the international currency system. The risk aspect – the case analyses of Brazil
Autorzy:: Pera, Jacek
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/522507.pdf
Data publikacji:: 2018
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Currency war
Easing
Financial crisis
Foreign exchange rate
Risk
Opis:: Aim/purpose – The objectives of the paper include: identification of factors that influence the directions of fluctuations of foreign exchange rates seen as manifestations of currency wars; description of the most important forms of currency wars conducted in the contemporary global economy (including in particular the currently observed third currency war); analysis of risks to contemporary financial markets and national economies posed by the third currency war. Design/methodology/approach – The paper uses the method of critical analysis of the literature on the subject, as well as US-China and Brazil case analyses. The Propensity Score Matching method was used in the study. Findings – The research findings confirmed the following hypotheses: contemporary fluctuations of foreign exchange rates in the largest economies of the world confirm that the third currency war is ongoing; the risk of consequences of the currency war destabilises the international and local financial markets and trade transactions among them. Research implications/limitations – The limited scope of the research performed is due to the fact that emerging economies have no control of devaluation or revaluation processes in their respective countries. However, large economies, such as China or Japan, are able to create the value of their respective currencies, thus artificially controlling the competitiveness of their products and services. These differences between small and large economies limit and distort the scope of the research done. Originality/value/contribution – Identification, analysis and results of the risks to contemporary financial markets and national economies posed by the third currency war.
Źródło:: Journal of Economics and Management; 2018, 31; 149-180
1732-1948
Pojawia się w:: Journal of Economics and Management
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 20.

Tytuł:: Opcje walutowe a optymalizowanie ryzyka walutowego w przedsiębiorstwie
Currency options and exchange rate risk optimization in the company
Autorzy:: Wróblewska, Katarzyna
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/589579.pdf
Data publikacji:: 2017
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Opcje walutowe
Ryzyko walutowe
Zarządzanie ryzykiem
Currency options
Exchange rate risk
Risk management
Opis:: Współczesne przedsiębiorstwa, które chcą się liczyć na zagranicznych rynkach, zwiększają współpracę międzynarodową, przez co są narażone na ryzyko walutowe. Dlatego też coraz częściej posługują się narzędziami służącymi zabezpieczeniu ekspozycji na takie ryzyko. Jednymi z takich narzędzi są instrumenty pochodne, a dokładniej opcje walutowe. Celem artykułu jest ukazanie istoty ryzyka walutowego oraz przedstawienie opcji walutowych jako instrumentu służącego do optymalizowania ryzyka walutowego. Autorka posłużyła się metodą krytycznej analizy literatury oraz prostymi metodami graficznymi obrazującymi badane zjawisko.
Modern companies that want to be reckoned on the foreign markets, increase the international cooperation, which exposes them to the currency risk. Therefore, they use more and more often some tools to protect against the exposure to the currency risk. One of these tools are the derivative instruments, namely the currency options. The aim of this article is to show the essence of the currency risk and to present the currency options as an instrument to optimize the currency risk. The author used the method of critical analysis of literature and some simple graphical methods illustrating the studied phenomenon.
Źródło:: Studia Ekonomiczne; 2017, 343; 134-148
2083-8611
Pojawia się w:: Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 21.

Tytuł:: Zarządzanie ryzykiem na rynku walutowym Forex
Risk management in the Forex market
Autorzy:: Zaborowski, Hubert
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/24257805.pdf
Data publikacji:: 2017-12-22
Wydawca:: Wojskowa Akademia Techniczna im. Jarosława Dąbrowskiego
Tematy:: forex
rynek walutowy
ryzyko
zarządzanie
currency market
risk
management
Opis:: Forex jest największym rynkiem finansowym na świecie. Szacowane dzienne obroty w kwietniu 2013 r. wynosiły około 5,3 biliona dolarów amerykańskich. Forex dzięki swoim cechom wyróżnia się na tle innych rynków i przyciąga miliony inwestorów na całym świecie. Jednocześnie należy podkreślić, że jest to bardzo trudny rynek i zanim przystąpi się do inwestowania, dobrze jest zdobyć jak najwięcej wiedzy w tym zakresie. W artykule skupię się na istocie Forexu oraz odpowiem na pytanie, jak można uchronić się przed utratą pieniędzy, skutecznie zarządzając ryzykiem na tym rynku finansowym.
Forex is the largest financial market in the world. Estimated daily turnover in April 2013 was approximately $ 5.3 trillion. Forex is distinguished by its features in comparison with other markets and attracts millions of investors around the world. At the same time, it is a very difficult market, and before investing, it is good to get as much knowledge as possible. In this article I will focus on the essence of Forex and will answer the question of how you can prevent yourself from losing money effectively managing the Forex market risk.
Źródło:: Nowoczesne Systemy Zarządzania; 2017, 12, 4; 157-165
1896-9380
2719-860X
Pojawia się w:: Nowoczesne Systemy Zarządzania
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 22.

Tytuł:: Wpływ sanacji kredytów frankowych na rynek swapów walutowych w PLN
Autorzy:: Mielus, Piotr
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/610725.pdf
Data publikacji:: 2017
Wydawca:: Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:: mortgage loans
currency swaps
market risk
kredyty hipoteczne
swapy walutowe
ryzyko rynkowe
Opis:: A discussion about various methods of FX conversion of currency loans indicates numerous social and economic implications for banking sector in Poland and its clients. A paper describes potential implication of FX conversion on currency swap market in PLN. Having in mind swap payout profile and its legal terms and non-residents role in market making, the restructuring of Swiss franc mortgages has an impact on swap valuation and both currency and liquidity exposure of banks. The analysis of market rates dynamic on emerging markets suggests that loan conversion will have moderate impact on the stability and level of prices of the hedging instruments referring to foreign currency liquidity risks.
Dyskusja na temat różnych metod konwersji kredytów walutowych wskazuje na liczne implikacje społeczne i ekonomiczne dla sektora bankowego w Polsce i jego klientów. W artykule został opisany potencjalny wpływ przewalutowania kredytów na rynek swapów walutowych w PLN. Mając na uwadze konstrukcję swapów i rolę nierezydentów w kształtowaniu ich cen, sanacja portfeli frankowych ma i będzie miała znaczenie dla wyceny instrumentów zabezpieczających, opartych o kontrakty swapowe, oraz na pozycję płynności i pozycję walutową sektora bankowego. Obserwacja dynamiki cen na rynkach wschodzących wskazuje, że konwersja kredytów walutowych może mieć umiarkowany wpływ na stabilność i poziom cen instrumentów zabezpieczających ryzyko płynności w walutach obcych.
Źródło:: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 5
0459-9586
Pojawia się w:: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 23.

Tytuł:: Instrumenty pochodne jako narzędzie ograniczania ryzyka walutowego w polskich przedsiębiorstwach
Derivatives as hedging instruments against foreign exchange risk in Polish enterprises
Autorzy:: Tekień, Magdalena
Lewkowicz-Grzegorczyk, Katarzyna
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2128434.pdf
Data publikacji:: 2017
Wydawca:: Uniwersytet w Białymstoku. Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku
Tematy:: ryzyko walutowe
kurs walutowy
instrument pochodny
kontrakt forward
kontrakt futures
opcja walutowa
transakcje CIRS
import
eksport
foreign exchange risk
currency
derivative
forwards
futures
currency option
CIRS transactions
export
Opis:: Wzrost umiędzynarodowienia działalności gospodarczej przedsiębiorstw w Polsce prowadzi do większej ekspozycji tych podmiotów na ryzyko zmiany kursów walut obcych. Pojawienie się tego rodzaju ryzyka wymusza stosowanie odpowiednich metod służących jego ograniczeniu. Celem artykułu jest ocena powszechności występowania ryzyka walutowego w polskich przedsiębiorstwach wraz z analizą skali wykorzystania pozagiełdowych i giełdowych instrumentów pochodnych do zabezpieczenia się przed negatywnymi konsekwencjami zmian kursów walutowych. Realizacji wyznaczonego celu posłużyła analiza literatury przedmiotu oraz danych statystycznych, które zostały udostępnione przez Narodowy Bank Polski oraz Główny Urząd Statystyczny. Na podstawie dostępnych danych statystycznych stwierdzono, iż wykorzystanie walutowych instrumentów pochodnych zależy z jednej strony od poziomu oraz zmienności kursów walutowych, a z drugiej strony od poziomu aktywności polskich przedsiębiorstw na rynkach zagranicznych, głównie w zakresie wymiany handlowej. Najczęściej wykorzystywanymi instrumentami pochodnymi, które przyczyniają się do zmniejszenia ekspozycji na ryzyko walutowe, są kontrakty forward. Wynika to z możliwości dostosowania warunków tych transakcji do potrzeb danego przedsiębiorstwa oraz większej łatwości ich stosowania w porównaniu z innymi instrumentami pochodnymi. Wartością dodaną niniejszego artykułu jest kompleksowa analiza ryzyka kursowego występującego w przedsiębiorstwach w Polsce w latach 2007-2016 wraz z przedstawieniem stopnia wykorzystania walutowych instrumentów pochodnych do ograniczenia ekspozycji na to ryzyko.
Increasing involvement of companies from Poland in international markets leads to greater currency risk exposure in these entities. This forces enterprises to use appropriate hedging strategies to reduce this risk. The purpose of this paper is to assess the prevalence of currency risk faced by Polish companies and to analyse the extent in which over-the-counter derivatives and stock exchange derivatives are used to protect companies against this risk. The authors present a review of the literature and relevant statistical data published by the National Bank and the Central Statistical Office of Poland. Based on this database, the authors demonstrate that the use of derivatives depends on the levels and fluctuations of currencies, as well as the involvement of Polish companies in international markets, especially in terms of external trade. Moreover, the analysis proves that forward contracts are the most frequently used derivatives to reduce exposure to foreign exchange risk. This is because the conditions of this type of transactions can be adjusted to the requirements and needs of enterprises. These instruments are also easier to use than other derivatives. The added value of this paper is a comprehensive analysis of the exchange rate risk in Polish companies in 2007-2016, accompanied by a presentation of the scale on which derivatives are used to hedge against currency risk.
Źródło:: Optimum. Economic Studies; 2017, 6(90); 186-205
1506-7637
Pojawia się w:: Optimum. Economic Studies
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 24.

Tytuł:: Przeciwdziałanie praniu pieniędzy w obliczu zmian wprowadzonych IV i V dyrektywą AML
Anti-money laundering in face of the amendments provided of the IVth and Vth AML directives
Autorzy:: Golonka, Anna
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/1046605.pdf
Data publikacji:: 2020-04-30
Wydawca:: Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne
Tematy:: pranie pieniędzy
dyrektywa ue
ocena ryzyka
waluta wirtualna
money laundering
eu directive
risk base approach
virtual currency
Opis:: Przedmiotem niniejszego artykułu są zagadnienia dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy. Istotne zmiany w systemie prewencji przed tym zjawiskiem przyniosła ustawa z 1.03.2018 r. i przepisy wykonawcze do niej. Wejście w życie tej ustawy zostało podyktowane przede wszystkim potrzebą dostosowania krajowych przepisów do unormowań unijnych, w szczególności IV i V dyrektywy AML. Celem analizy przepisów ustawy z 1.03.2018 r. jest jednak nie tylko ukazanie zmian oraz ocena kształtu bieżących rozwiązań prawnych, ale przede wszystkim wskazanie kierunku pożądanych jej nowelizacji. Wysunięcie stosownych postulatów de lege ferenda jest uzasadnione w szczególności potrzebą implementacji do krajowego porządku prawnego odnośnych dyrektyw Unii Europejskiej w pełnej rozciągłości.
The subject of this study are anti-money laundering issues. Significant changes in the system of prevention against this phenomenon were brought by the Act of 1 March 2018 and its implementing provisions. The entry into force of this law was dictated primarily by the need to adapt the national provisions to EU regulations, in particular the IV and V AML directives. However, the purpose of analyzing the provisions of the Act of 1 March 2018 is not only to show changes and to assess the shape of the current legal solutions, but also to indicate the direction of desired amendments. Putting forward the appropriate de lege ferenda postulates is justified in particular by the need to fully implement the relevant EU directives into the national legal order.
Źródło:: Przegląd Ustawodawstwa Gospodarczego; 2020, 4; 16-23
0137-5490
Pojawia się w:: Przegląd Ustawodawstwa Gospodarczego
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 25.

Tytuł:: Własności hybrydowej opcji korytarzowej
Properties of the Hybrid Options Corridor
Autorzy:: Dziawgo, Ewa
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/589755.pdf
Data publikacji:: 2014
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Opcja kupna
Opcja sprzedaży
Opcja walutowa
Ryzyko inwestycyjne
Wycena opcji
Call options
Currency options
Investment risk
Options pricing
Put option
Opis:: The article presents the issues connected with hybrid options corridor: characteristic instruments, payoff function, pricing model, the influence of selected factors on the price an the value of delta coefficients. The empirical data included in the article are concerned with the pricing simulations of the options on EUR/PLN.
Źródło:: Studia Ekonomiczne; 2014, 186 cz 2; 144-156
2083-8611
Pojawia się w:: Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 26.

Tytuł:: Zastosowanie zmienności implikowanej strategii risk reversal dla opcji na kurs walutowy do oceny oczekiwań uczestników rynku
Autorzy:: Czech, Katarzyna
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/610410.pdf
Data publikacji:: 2017
Wydawca:: Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:: foreign exchange market
25-delta risk reversal
currency options
carry trade speculation strategies
Brexit
rynek walutowy
strategia 25-delta risk reversal
opcje walutowe
strategie spekulacyjne carry trade
Opis:: Measures of volatility implied in option prices can provide important insight into market participants’ perception about the future price movement of the underlying asset. The aim of the paper is to show the application of foreign-exchange options’ 25-delta risk reversals to evaluate skewness of market expectations on future changes in currency value. It has been shown that different events, such as the United States subprime mortgage crisis, the collapse of Lehman Brothers, the 2015 Pacific typhoon or the 2016 Brexit referendum, highly affected market view about the balance of risk between a large appreciation and a large depreciation of the currency. In the analysed period, the market quotes on risk reversals were substantially changing.
Mierniki oparte na zmienności implikowanej opcji są źródłem informacji na temat nastrojów uczestników rynku czy też zmian w ich postrzeganiu ryzyka. Celem artykułu jest przedstawienie zastosowania zmienności implikowanej strategii 25-delta risk reversal dla opcji na kurs walutowy w ocenie oczekiwań uczestników rynku odnośnie do kształtowania się przeszłej wartości waluty. Pokazano, jak różne wydarzenia (takie jak kryzys na rynku kredytów hipotecznych subprime w USA, upadek banku Lehman Brothers, potężny tajfun na Pacyfiku, referendum w sprawie wyjścia Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej) wpłynęły na oczekiwania rynku odnośnie do kształtowania się kursów walutowych w przyszłości. Co ciekawe, w analizowanym okresie poziom zmienności implikowanej 25-delta risk reversal ulegał gwałtownym zmianom.
Źródło:: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 6
0459-9586
Pojawia się w:: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 27.

Tytuł:: Internacjonalizacja renminbi jako przykład awersji do ryzyka walutowego
Internationalization renminbi as an example of currency risk aversion
Autorzy:: Pera, Jacek
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/588420.pdf
Data publikacji:: 2017
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Awersja do ryzyka
Internacjonalizacja juana
Juan chiński
Renminbi
Waluta międzynarodowa
Chinese yuan
International currency
Internationalization of the yuan
Risk of aversion
Opis:: Jednym z czynników określającym współczesny międzynarodowy system walutowy jest jego wadliwość oparta na jednej walucie, co destabilizuje międzynarodowe środowisko finansowe i podtrzymuje międzynarodową nierównowagę płatniczą. Wśród walut mogących odegrać istotną rolę międzynarodową coraz większe znaczenie zyskuje renminbi (RMB). Szczególną wagę zyskuje fakt, że władze chińskie są aktywne w internacjonalizowaniu własnej waluty i konsekwentnie podejmują działania w tym kierunku. Motorem tych działań są korzyści, jakie kraj może odnieść w wyniku międzynarodowego zastosowania chińskiej waluty. Sposób i zakres internacjonalizacji juana wskazuje również na awersję do ryzyka walutowego w wymiarze regionalnym i globalnym. Jest również konsekwencją turbulencji na globalnych rynkach finansowych oraz próbą zmniejszenia ryzyka walutowego w regionie Azji. Celem artykułu jest próba określenia zależności pomiędzy internacjonalizacją chińskiej waluty (na rynku globalnym i rynkach regionalnych) a awersją do ryzyka walutowego. Realizację celu oparto na omówieniu determinant procesu internacjonalizacji walut oraz internacjonalizacji waluty chińskiej w kontekście awersji do ryzyka walutowego (Maziad, Rapoza, Dobson, Masson, Bogołębska, Bénassy-Quéré, Angeloni).
One of the factors determining the contemporary international monetary system is its defectiveness based on a single currency, which destabilizes the international financial environment and sustains the international payment imbalance. Among the currencies that may play an important international role becoming increasingly important renminbi (RMB). Of particular importance that the Chinese authorities are active in internationalization own currency, and consequently take action in this direction. The driving force behind these actions are the benefits that the country could achieve as a result of the international application of its own currency. The manner and scope of yuan internationalization also points to the aversion to foreign exchange risk, in the regional and global levels. It is also a consequence of turbulence in global financial markets and an attempt to mitigation of currency risk in Asia. The aim of this article is to attempt to determine the relationship between the internationalization of the Chinese currency (in the global market and regional markets) and the aversion to foreign exchange risk (Maziad, Rapoza, Dobson, Masson, Bogołębska, Bénassy-Quéré, Angeloni).
Źródło:: Studia Ekonomiczne; 2017, 319; 199-213
2083-8611
Pojawia się w:: Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 28.

Tytuł:: Volatility of the Polish zloty against major international currencies compared to other Central and Eastern European currencies in 2004-2010 and 2011-2019
Zmienność złotego względem głównych walut międzynarodowych w porównaniu z inymi walutami Europy Środkowej i Wschodniej w latach 2004-2010 i 2011-2019
Autorzy:: Czaja, Jarosław
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/583959.pdf
Data publikacji:: 2020
Wydawca:: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:: exchange rate volatility
currency market
exchange rate risk
capital market
central banks
zmienność kursu walutowego
rynek walutowy
ryzyko kursowe
rynek kapitałowy
banki centralne
Opis:: Exchange rate volatility reached significant levels as one of the problems of the 2008 financial crisis, which showed that the market mechanism, even internationally, is not always conducive to restoring stability in various aspects. The aim of the paper is to compare the exchange rate volatility of the Polish zloty and several other currencies (mainly in the Central European region) against major international currencies such as the US dollar, British pound, euro and Swiss franc before and after the crises in 2004-2010 and 2011-2019. A review of the existing literature aimed to show some effects of exchange rate volatility on the economy. An analysis was made by comparing two periods (2004-2010 and 2011-2019). Exchange rate volatility was calculated as a standard deviation of the twenty-day moving average (by market days). Exchange rate volatility became much lower in the second examined period (in the European Union countries, including Poland) after the strong institutional (activities and interventions of central banks and governments) support started because of the financial crisis in 2008. There was a decrease in currency volatility in the European Union countries, including Poland.
Celem artykułu jest porównanie zmienności kursu złotego i kilku innych walut (głównie w regionie Europy Środkowej) w stosunku do głównych walut międzynarodowych, takich jak dolar amerykański, funt brytyjski, euro i frank szwajcarski przed kryzysem i po nim – w latach 2004-2010 i 2011-2019. Analizy dokonano przez porównanie obu tych okresów. Zmienność kursu walutowego obliczono jako odchylenie standardowe dwudziestodniowej średniej kroczącej (według dni rynkowych). Dzięki szeroko podejmowanym działaniom niwelującym przyczyny i skutki kryzysu finansowego (rok 2008) zmienność kursów walutowych staje się znacznie niższa w drugim badanym okresie, co objęło kraje Unii Europejskiej, w tym Polskę.
Źródło:: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2020, 64, 6; 49-64
1899-3192
Pojawia się w:: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 29.

Tytuł:: Zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej w kredytowaniu działalności przedsiębiorstw
The Hedging of Interest Rate Risk in Enterprises’ Loans
Autorzy:: Klimontowicz, Monika
Pyka, Anna
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2182059.pdf
Data publikacji:: 2018-07-30
Wydawca:: Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:: ryzyko stopy procentowej
transakcje IRS
transakcje FRA
transakcje
CIRS
opcje na stopę procentową
interest rate risk
interest rate swap
forward rate agreements
currency interest
rate swap
interest rate options
Opis:: Poprawiająca się koniunktura gospodarcza, złagodzenie polityki kredytowej banków oraz niski poziom stóp procentowych sprzyjają zwiększaniu zobowiązań kredytowych firm. Kredyty te są zwykle kredytami o zmiennym oprocentowaniu, co powoduje trudności w oszacowaniu kosztu pozyskanego kapitału wynikające z ryzyka wzrostu stóp procentowych. Wychodząc naprzeciw potrzebom klientów w tym zakresie, banki oferują szereg produktów mających na celu zabezpieczenie przedsiębiorstw przed tego typu ryzykiem. Celem artykułu jest określenie przesłanek korzystania przez przedsiębiorstwa z instrumentów zabezpieczających ryzyko zmian stóp procentowych. Realizacja tego celu wymagała omówienia ryzyka transakcyjnego wynikającego ze zmiany stóp procentowych, scharakteryzowania dostępnych na polskim rynku instrumentów zabezpieczających to ryzyko oraz przeanalizowania związanych z nimi korzyści i ryzyk.
The improving economic situation, loosened credit policy of banks and a low level of interest rates foster the increase in enterprises’ credit obligations. Variable rates that are characteristic of those credits cause some difficulties in capital cost estimation resulting from the risk of interest rate increase. To meet enterprises’ expectations, banks are offering a range of products aimed at hedging such a risk. The purpose of the paper is to define the prerequisites for using interest rate hedging instruments in enterprises’ policies. It required characterising the nature of transactional risk resulting from interest rate changes, presenting financial instruments offered by banks operating on the Polish banking market and analysing advantages and threats connected with such transactions.
Źródło:: Studia i Materiały; 2018, 1(27) cz. 2; 54-64
1733-9758
Pojawia się w:: Studia i Materiały
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 30.

Tytuł:: Model procesu produkcyjnego w wektorowej przestrzeni ryzyka oparty na analogii do przestrzeni pola elektromagnetycznego
Autorzy:: Sabik, Tadeusz
Milówka, Beata
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2204275.pdf
Data publikacji:: 2023
Wydawca:: Polska Akademia Nauk. Stowarzyszenie Infrastruktura i Ekologia Terenów Wiejskich PAN
Tematy:: wektorowa przestrzeń walutowa
wektorowa przestrzeń ekonomiczna
wektorowa przestrzeń ryzyka
wektorowe przestrzenie wykonawcze
wektorowa przestrzeń decyzyjna
strumień wartości
napięcie zarządcze
energia zarządcza
synergia zarządcza
vector currency space
vector economic space
vector risk space
vector executive spaces
vector decision space
value stream
managerial tension
managerial energy
managerial synergy
Opis:: Do opisu procesu produkcyjnego zastosowano model oparty na wektorowej przestrzeni waluty, unormowanej klasą norm Minkowskiego. W wyniku unormowania tej przestrzeni równoważnymi normami otrzymano przestrzenie: ekonomiczną, ryzyka, wykonawcze i decyzyjną z metrykami zadanymi przez te normy należącymi do klasy metryk Minkowskiego. Każda z tych przestrzeni umożliwia analizę i ocenę zjawiska gospodarczego: - przestrzeń ekonomiczna, w oparciu o własne założenia i dane rynkowe, umożliwia określenie planowanych wartości i wyznaczenie efektu ekonomicznego (mierzonego w pieniądzu), - przestrzeń ryzyka, w oparciu o dane z przestrzeni ekonomicznej i dane rynkowe, przy wykorzystaniu analogii do przestrzeni fizycznej uwzględnia ryzyko i umożliwia wyznaczenie wielkości jakościowych w obiektach ryzyka, - przestrzenie wykonawcze, w oparciu o dane z przestrzeni ryzyka i dane rynkowe, umożliwiają wybór najkorzystniejszych wariantów, - przestrzeń decyzyjna, w oparciu o dane z przestrzeni wykonawczych, umożliwia podjęcie decyzji o wyborze najkorzystniejszego wariantu.
To describe the production process, a model based on a vector currency space, standardized with the class of Minkowski norms, was used. As a result of normalizing this space with equivalent norms, the following spaces were obtained: economic, risk, executive and decision space with the metrics induced by these norms belonging to the class of Minkowski’s metric. Each of these spaces enables to analyze and evaluate the economic phenomenon: - the economic space allows the determination of planned values and the specifying of the economic effect (measured in money) based on self-assumptions and market data, - the risk space using the analogy to physical space and taking into account the risk based on data from the economic space and market data enables the determination of qualitative values in risk objects, - the executive space based on data from the risk space and market data, enable a selection of the most favorable options, - the decision space enables a decision of a choice of the most advantageous variant based on the data from the executive space.
Źródło:: Infrastruktura i Ekologia Terenów Wiejskich; 2023, I/1; 5--58
1732-5587
Pojawia się w:: Infrastruktura i Ekologia Terenów Wiejskich
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Informacja

Wyszukujesz frazę "currency risk" wg kryterium: Temat

Źródło danych

Dostawca treści

Kolekcja

Rok wydania

Wydawca

Temat

Autor

Typ dokumentu

Język