Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Markowitz portfolio" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-15 z 15
    Tytuł:
    Does the inclusion of exposure to volatility into diversified portfolio improve the investment results? Portfolio construction from the perspective of a Polish investor
    Autorzy:
    Latoszek, Michał
    Ślepaczuk, Robert
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/557807.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
    Tematy:
    volatility
    asset class
    portfolio optimization
    Polish market
    VIX
    Markowitz portfolio
    naïve diversification
    Opis:
    The main goal of this research is to analyse the investment benefits from an incorporation of the volatility exposure to the diversified portfolio from the perspective of a Polish investor. Volatility, treated as a new asset class, may improve the performance of the portfolio due to its negative correlation with most types of assets. This topic has been widely investigated for the United States and Europe whereas the Polish market appears to be not heavily researched and this study may fill this gap. The research covers the period from October 2010 to July 2018 and is performed on daily close prices. To construct the portfolios the analysis uses the mean-variance framework and the naïve diversification approach. The comparison of risk-adjusted returns between investments with and without volatility exposure enables an answer to the research question about an improvement of the results by the addition of a non-standard asset to the diversified portfolios. The VXX is considered as the proxy for volatility as it is the most popular ETN which follows the volatility index derivatives with the given maturity. To test the robustness of the results the portfolios are constructed with a broad range of different parameters and assumptions imposed on the optimization procedure.
    Źródło:
    Economics and Business Review; 2020, 6(20), 1; 46-81
    2392-1641
    Pojawia się w:
    Economics and Business Review
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Comparison of selected portfolio strategies based on the example of cryptocurrency portfolios
    Porównanie wybranych strategii portfelowych na przykładzie portfeli kryptowalut
    Autorzy:
    Kądziołka, K.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2048990.pdf
    Data publikacji:
    2021
    Wydawca:
    Akademia Bialska Nauk Stosowanych im. Jana Pawła II w Białej Podlaskiej
    Tematy:
    cryptocurrency portfolios
    hierarchical clustering
    Markowitz portfolio
    semivariance
    conditional value at risk
    Opis:
    Subject and purpose of work: The purpose of this work was to compare selected portfolio strategies in terms of return rates in order to answer the question whether the method of determining the weights of the portfolio and reduction of the number of portfolio elements characterized by strong positive correlation of rates of return have an impact on its profitability. Materials and methods: The analysis used publicly available data, selected portfolio methods and hierarchical clustering. Both short- and long-term investment strategies were examined. Results: None of analyzed strategies allows to achieve higher rates of return in any given (arbitrarily selected) period than other analyzed strategies. Portfolios with a reduced number of elements in most cases did make it possible to achieve a higher rate of return than the benchmark portfolios consisting of 15 cyptocurrencies. Conclusions: While making investment decisions, one should bear in mind that the realized rate of return may significantly differ from the expected rate of return of the portfolio, which is only a forecast.
    Źródło:
    Economic and Regional Studies; 2021, 14, 1; 44-60
    2083-3725
    2451-182X
    Pojawia się w:
    Economic and Regional Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Odporne modyfikacje modelu Blacka-Littermana na przykładzie polskiego rynku kapitałowego
    Robust Modyfications of Black-Litterman Model for Polish Capital Market
    Autorzy:
    Orwat-Acedańska, Agnieszka
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/593184.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Analiza portfelowa
    Estymatory
    Rynek kapitałowy
    Teoria portfelowa Markowitza
    Capital market
    Estimators
    Markowitz portfolio theory
    Portfolio analysis
    Opis:
    W pracy rozważano portfele Markowitza, dla których charakterystyki aktywów składowych szacowano odpornymi metodami MVE oraz MCD, a także podejściem Blacka-Littermana, gdzie rozkład a priori specyfikowano na podstawie prognoz wykorzystujących wyniki badań ankietowych koniunktury. Na podstawie dziennych stóp zwrotu z indeksów sektorowych GPW obejmujących lata 2007-2013 analizowano empiryczne własności rozważanych portfeli. Pokazano, że metoda MVE generuje portfele bardzo konserwatywne, natomiast MCD - agresywne, niezależnie od przyjętych wartości punktów załamania. Uwzględnienie dodatkowo rozkładów a priori w podejściu Blacka-Littermana miało jedynie ograniczony wpływ na wyniki. Pokazano także, że korzystanie z wyników badań ankietowych koniunktury w klasycznym podejściu Blacka-Littermana jest uzasadnione przy dłuższych szeregach czasowych, na podstawie których były generowane prognozy stóp zwrotu aktywów składowych portfeli.
    The paper discusses Markowitz portfolios where asset characteristics were estimated with robust MVE and MCD procedures as well as Black-Litterman method with business tendency survey results employed to specify a priori distributions. Using daily returns on sector stock indices from Warsaw Stock Exchange spanning the period 2007-2013 empirical performance of the portfolios were examined. It is shown that MVE portfolios were extremely conservative, whereas MCD - very aggressive regardless of the estimator's breakdown points. Incorporating additional a priori knowledge hardly affected the results. Additionally it is documented that including data from the business tendency surveys may improve the portfolio characteristics provided sufficiently long time series are used to forecast the asset returns.3
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2015, 242; 85-103
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Alternatywne względem ujęcia Markowitza podejście do szacowania stopy zwrotu z portfela
    Alternative Formulation of Rate-of-Return Estimation in Comparison with Markowitz Approach
    Autorzy:
    Stachura, Michał
    Wodecka, Barbara
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/589711.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Analiza portfelowa
    Stopa zwrotu akcji
    Teoria portfelowa Markowitza
    Markowitz portfolio theory
    Portfolio analysis
    Stock rate of returns
    Opis:
    In the study, two approaches of rate-of-return estimation are compared. One of them, that predominates in practice and that is called by the authors heterogeneous, refers to a separate rate-of-return estimation for every individual asset, and then to an interpolation of obtained values in order to asses rate of return for any portfolio with priorly given proportions of assets. The heterogeneous approach is based on premises concerning a proper method of rate-of-return estimation for individual assets, and a specific method of interpolating estimates for any portfolio as well. In contrast, the other approach, called homogeneous, refers to uniform treatment of all portfolios without exceptions, which leads to a direct rate-of-return estimation for any portfolio with priorly given proportions of assets. The essence of both approaches and discrepancies between them are illustrated with use of properly chosen examples (arbitrary and empirical). Examples' analysis indicates some advantage of the homogeneous approach over the heterogeneous one.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2013, 154; 92-101
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Optymalny portfel inwestycyjny z kryterium maksymalnej skośności
    Optimal Investment Portfolio for Skewness Maximization Criteria
    Autorzy:
    Kopańska-Bródka, Donata
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/590156.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Analiza portfelowa
    Optymalizacja
    Optymalizacja wielokryterialna
    Portfel inwestycyjny
    Teoria portfelowa Markowitza
    Investment portfolio
    Markowitz portfolio theory
    Multiple criteria optimization
    Optimalization
    Portfolio analysis
    Opis:
    Celem artykułu jest przedstawienie problemu wyboru optymalnego portfela akcji w sytuacji, kiedy preferencje inwestora odnoszą się do wartości oczekiwanej, wariancji i skośności rozkładu stopy zwrotu portfela. Zadanie zostaje sformułowane jako zagadnienie wielokryterialne, w którym trzeci moment centralny rozkładu przyjmowany jest jako miara skośności. W artykule dyskutowane są różne podejścia do rozwiązania problemu wielokryterialnego oraz trudności związane z technikami obliczeniowymi. W szczególności przedstawiono problemy związane z zastosowaniem metod programowania celowego do określenia struktury optymalnego portfela inwestycyjnego.
    In this paper we analyze the portfolio optimization problem when investor preferences relate to the expected value, variance and skewness of distribution of portfolio return. The third central moment of the distribution is taken as a measure of skewness. Portfolio optimization using higher moments is a more involved problem than the mean-variance approach. The problem is formulated as multi-objective programming problem there the investor tries to maximize expected return and skewness, while simultaneously minimizing variance. To solve such portfolio problem, we can use specific approaches and techniques. We take especially account by utilizing Goal Programming to determine the optimal structure of the investment portfolio and incorporate investors preferences for higher moments.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2014, 208; 46-58
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Poziom dywersyfikacji a dochodowość portfela inwestycyjnego na przykładzie portfeli kryptowalut
    Level of diversification and profitability of the investment portfolios on the example of cryptocurrency portfolios
    Autorzy:
    Kądziołka, Kinga
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2097941.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Zachodniopomorska Szkoła Biznesu w Szczecinie
    Tematy:
    poziom dywersyfikacji
    kwadratowa entropia RAO
    kryptowaluty
    portfele kryptowalut
    portfel Markowitza
    portfel o równych wagach
    ryzyko
    diversification
    Rao’s quadratic entropy
    cryptocurrency
    cryptocurrency portfolio
    risk
    Markowitz portfolio
    naive portfolio
    Opis:
    W pracy dokonano oceny zależności między oczekiwaną i rzeczywistą stopą zwrotu a poziomem dywersyfikacji portfeli inwestycyjnych mierzonym za pomocą kwadratowej entropii Rao. Wybrano arbitralnie 13 kryptowalut mogących wejść w skład portfela a analizy prowadzono dla dwóch arbitralnie wybranych okresów. Tworząc portfele uwzględniono wszystkie możliwe k – elementowe (k=2,…,13) podzbiory początkowego zbioru kryptowalut. W ten sposób uzyskano 8178 portfeli o równych wagach i tyle samo portfeli Markowitza. W obu analizowanych okresach występowała dodatnia korelacja między poziomem dywersyfikacji a oczekiwaną stopą zwrotu portfeli. Natomiast współczynniki korelacji między oczekiwaną i rzeczywistą stopą zwrotu były ujemne. Portfele znajdujące się na granicy efektywnej ani portfele charakteryzujące się wyższym poziomem dywersyfikacji nie gwarantowały uzyskania wyższej rzeczywistej stopy zwrotu niż inne portfele. Z kolei posiadanie w portfelu instrumentów o silnie dodatnio skorelowanych stopach zwrotu nie było jednoznaczne z tym, że wszystkie one jednocześnie przyniosą zysk lub stratę. W okresie I większość portfeli Markowitza pozwoliła uzyskać wyższą stopę zwrotu niż portfele o równych wagach. W okresie II było odwrotnie. Żadna z rozważanych metod nie umożliwiła w obu okresach częstszego osiągnięcia wyższych stóp zwrotu. Zatem żadna z tych metod nie umożliwia w dowolnym okresie generowania przeciętnie większych zysków.
    Article presents the results of analysis of the relationship between expected and real rate of return and the level of diversification of investment portfolios measured with the Rao’s quadratic entropy. There were arbitrarily selected 13 cryptocurrencies that could be included in the portfolio. The analyzes were conducted for two arbitrarily selected periods. To create the portfolios, all possible k-element (k = 2, ..., 13) subsets of the initial set of cryptocurrencies were taken into account. There was a positive correlation between the level of diversification and expected rate of return in both analyzed periods. On the other hand, the correlation coefficients between expected and real rate of return were negative. Neither portfolios from efficient frontier nor portfolios with a highest degree of diversification do not guarantee a higher real rate of return than other portfolios. In period I, most of the Markowitz portfolios allowed to achieve a higher rate of return than equal weights portfolios. In period II most of the Markowitz portfolios were worse than naive portfolios. None of the considered methods allowed to achieve higher rates of return more frequently in both periods.
    Źródło:
    Zeszyty Naukowe ZPSB Firma i Rynek; 2020, 2(58); 18-27
    2657-3245
    Pojawia się w:
    Zeszyty Naukowe ZPSB Firma i Rynek
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The Application of genetic algorithms for the selection of WSE companies in Warsaw for the investment portfolio
    Autorzy:
    Basiura, Beata
    Motyczyńska, Joanna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1818470.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    Markowitz model
    investment portfolio
    genetic algorithm
    Opis:
    Portfolio analysis is a tool particularly intended for investors. Risk assessment and risk specification make the investor able to properly diversify and offset the portfolio. Broadly speaking, there are multiple tools destined for building up an efficient set of portfolios. One of them is Markowitz’s model theory postulating building up a portfolio determined on the basis of equilibrium between expected profit level as well as accepted level of risk assessment. In the context of this paper, the objective is to shed some light on creating investment portfolios based on either Markowitz's portfolio theory or evolutionary algorithm. The simulation based methods for building up a portfolio of approximately 40-50 companies listed out in the primary marketof the Warsaw Stock Exchange using the selection function proposed in the BA thesis were presented. Portfolio profit values have been evaluated in a dynamically shifted time window. The conducted analysis showed shifts in the economy at certain periods of time. The implemented genetic algorithms smoothly handled the optimization with a relatively short processing time of the task result.
    Źródło:
    Decision Making in Manufacturing and Services; 2020, 14, 1; 91--126
    1896-8325
    2300-7087
    Pojawia się w:
    Decision Making in Manufacturing and Services
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The decision making criteria of a rational investor on the example of an investment portfolio analysis of listed companies and a basket of currencies
    Autorzy:
    Tadla, Karolina
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/24201283.pdf
    Data publikacji:
    2023
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    economics
    finance
    investment portfolio
    Markowitz
    CAMP
    Opis:
    In today’s globalized world, investing is a key financial management strategy related to the hope of obtaining future economic benefits. Access to more and more information has created new opportunities for wealth creation, including investments in stocks, cryptocurrencies, gold, real estate and many other assets. The work emphasizes the importance of investing and diversifying the investment portfolio, especially in periods of inflation, using the example of a portfolio of listed companies compared to a currency portfolio. The study covers the period from December 2019 to December 2020, and the analysis aims to estimate the rate of return on investment based on the Markowitz and CAPM theories. The presented analysis method is applicable both in the academic environment and in real economic scenarios, encouraging further research on investments.
    Źródło:
    Managerial Economics; 2023, 23, 1; 83--94
    1898-1143
    Pojawia się w:
    Managerial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Analysis of Foreign Currency Portfolio in Indonesia
    Autorzy:
    Ningsih, Evi Sulfiah
    Adam, Pasrun
    Subiyanto, Subiyanto
    Supian, Sudrajat
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1165228.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Przedsiębiorstwo Wydawnictw Naukowych Darwin / Scientific Publishing House DARWIN
    Tematy:
    Foreign Exchange
    Markowitz Model
    Optimal Portfolio
    Return
    Risk
    Opis:
    The study entitled Analysis of Foreign Currency Portfolio In Indonesia is a case study of a foreign exchange market portfolio taking a research site at Bank Indonesia. Markowitz was the first to introduce the concept of portfolio risk, which in general risk can be reduced by combining multiple assets into a portfolio or so-called diversification. This research was conducted to analyze the optimal portfolio of foreign exchange investment in order to make investments give maximum return and certain risk that is obtained optimally. Based on the results of the research of the four currencies used as sample analysis, the four currencies can form as optimal portfolio of CHF, CNY, GBP and JYP, while the highest rate of return using portfolio theory is in Chinese Yuan (CNY) by 71%. The expected return of the currency is dominating compared to other foreign currencies.
    Źródło:
    World Scientific News; 2018, 107; 72-83
    2392-2192
    Pojawia się w:
    World Scientific News
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    EKSPERYMENTALNA OCENA EFEKTYWNOŚCI PORTFELA FUNDAMENTALNEGO DLA SPÓŁEK Z INDEKSU WIG20 ZA LATA 2004 – 2016
    EXPERIMENTAL ASSESSMENT OF FUNDAMENTAL PORTFOLIOS EFFECTIVENESS BASED ON STOCKS INCLUDED IN WIG20 INDEX IN THE PERIOD 2004-2016
    Autorzy:
    Staszak, Michał
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/453828.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    portfel fundamentalny
    analiza portfelowa
    TMAI
    Markowitz
    GPW
    fundamental portfolio
    portfolio analysis
    WSE
    Opis:
    Przedmiotem badania było porównanie efektywności różnych metod konstrukcji portfeli fundamentalnych na przykładzie polskiego rynku kapitałowego. W tym celu wykorzystano klasyczną teorię portfelową oraz alternatywne podejście bazujące na taksonomicznej mierze atrakcyjności inwestycji (TMAI). Skuteczność obu metod poddano weryfikacji z wykorzystaniem spółek wchodzących w skład indeksu WIG20 w latach 2004 – 2016.
    The aim of this paper is a comparison of effectiveness of different methods related to construction of fundamental portfolios in the case of polish capital market. The study describes classical portfolio theory and alternative approach based on the Taksonomiczna Miara Atrakcyjności Inwestycji (TMAI) measure. The effectiveness of all methods is verified using the companies included in the WIG20 index in the period 2004 - 2016. Keywords: fundamental portfolio, portfolio analysis, TMAI, Markowitz, WSE
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2017, 18, 4; 672-678
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    A condition for asset redundancy in the mean-variance model of portfolio investment
    Autorzy:
    Juszczuk, Przemysław
    Kaliszewski, Ignacy
    Miroforidis, Janusz
    Podkopaev, Dmitry
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2050025.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
    Tematy:
    modern portfolio theory
    Markowitz model
    meanvariance portfolio optimization
    asset redundancy
    problem size
    Opis:
    The mean-variance approach to portfolio investment exploits the fact that the diversification of investments by combination of different assets in one portfolio allows for reducing the financial risks significantly. The mean-variance model is formulated as a bi-objective optimization problem with linear (expected return) and quadratic (variance) objective functions. Given a set of available assets, the investor searches for a portfolio yielding the most preferred combination of these objectives. Naturally, the search is limited to the set of non-dominated combinations, referred to as the Pareto front. Due to the globalization of financial markets, investors nowadays have access to large numbers of assets. We examine the possibility of reducing the problem size by identifying those assets, whose removal does not affect the resulting Pareto front, thereby not deteriorating the quality of the solution from the investor’s perspective. We found a sufficient condition for asset redundancy, which can be verified before solving the problem. This condition is based on the possibility of reallocating the share of one asset in a portfolio to another asset without deteriorating the objective function values. We also proposed a parametric relaxation of this condition, making it possible to removemore assets for a price of a negligible deterioration of the Pareto front. Computational experiments conducted on five real-world problems have demonstrated that the problem size can be reduced significantly using the proposed approach.
    Źródło:
    Control and Cybernetics; 2020, 49, 2; 179-191
    0324-8569
    Pojawia się w:
    Control and Cybernetics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    An interactive compromise programming for portfolio investment problem
    Autorzy:
    Karelkina, Olga
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2050029.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
    Tematy:
    modern portfolio theory
    Markowitz model
    meanvariance portfolio optimization
    interactive multicriteria optimization
    parameterized achievement scalarizing functions
    Opis:
    This paper addresses an approach for solving multicriteria portfolio investment problem. The original Markowitz mean-variance model is formulated as a problem of bi-objective optimization with linear and quadratic objective functions. In the current work, this model is extended by introducing a new objective, reflecting asset properties that are useful for the portfolio allocation process. A method based on parameterized achievement scalarizing function is applied to produce Pareto optimal portfolios. A mathematical programming formulation that allows for solving the problem with conventional optimization methods is presented. In addition, a method of reflecting the decision maker’s preferences by means of changing the weights in the achievement scalarizing functions is introduced. A decision making process is simulated for the three-objective portfolio optimization problem.
    Źródło:
    Control and Cybernetics; 2020, 49, 2; 193-210
    0324-8569
    Pojawia się w:
    Control and Cybernetics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Multiobjective duality for the Markowitz portfolio optimization problem
    Autorzy:
    Wanka, G.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/206011.pdf
    Data publikacji:
    1999
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
    Tematy:
    dualność
    optymalizacja
    duality
    expected return
    investment
    Markowitz model
    optimality conditions
    portfolio optimization
    Opis:
    The classical Markowitz approach to portfolio selection leads to a biobjective optimization problem where the objectives are the expected return and the variance of a portfolio. In this paper a biobjective dual optimization problem to the Markowitz portfolio optimization problem is introduced and analyzed. For the Markowitz problem and its dual, weak and strong vector duality assertions are derived. The optimality conditions are also verified.
    Źródło:
    Control and Cybernetics; 1999, 28, 4; 691-702
    0324-8569
    Pojawia się w:
    Control and Cybernetics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Random approximations in multiobjective programming - with an application to portfolio optimization with shortfall constraints
    Autorzy:
    Vogel, S.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/205947.pdf
    Data publikacji:
    1999
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
    Tematy:
    aproksymacja stochastyczna
    optymalizacja
    prawdopodobieństwo
    programowanie matematyczne
    stabilność
    estimated quantities
    Markowitz model
    multiobjective progranming
    portfolio
    probabilistic constraints
    stability
    Opis:
    Decision makers often heave to deal with a programming problem vhere some of the quantities are unknown. They will usually estimate these quantities and solve the problem as it then appears - the "approximate problem". Thus, there is a need to establish conditions which will ensure that the solutions to the approximate problem will come close to the solutions to the true problem in a suitable manner. The paper summarizes such results for multiobjective programming problems. The results ase illustrated by means of the Markowitz model of portfolio optimization. In order to show how probabilistic constraints may be dealt with using this framework, a shortfall constraint is taken into account.
    Źródło:
    Control and Cybernetics; 1999, 28, 4; 703-724
    0324-8569
    Pojawia się w:
    Control and Cybernetics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Inwestowanie w sektorze energetycznym, paliwowym i surowcowym na GPW w Warszawie z użyciem modeli Sharpe’a i Markowitza
    Energy, oil and gas industry and basic materials industry sectors investments on Warsaw Stock Exchange using Sharpe’s and Markowitz models
    Autorzy:
    Mastalerz-Kodzis, Adrianna
    Pośpiech, Ewa
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/593079.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Analiza portfelowa
    Model Markowitza
    Model Sharpe’a
    Ryzyko inwestycyjne
    Investment risk
    Markowitz’s model
    Portfolio analysis
    Sharpe’s model
    Opis:
    Celem pracy jest ocena ryzyka oraz efektywności inwestowania w wybranych sektorach GPW w Warszawie. Za pomocą modeli Sharpe’a i Markowitza, a także wykorzystując wybrane metody analizy portfelowej dla spółek należących do sektorów: surowce, paliwa i energia, przeprowadzono badania empiryczne. Praca składa się z dwóch części. Pierwsza ma charakter metodyczny, druga zawiera ważniejsze wyniki badań i wnioski. Na podstawie przeprowadzonych analiz można stwierdzić, że inwestowanie w ww. sektorach daje wysokie stopy zwrotu, zatem jest atrakcyjne dla inwestora. Niezbędna jest jednak dogłębna analiza danych historycznych w celu wyboru walorów najbardziej bezpiecznych oraz zyskownych.
    The aim of the paper is to estimate the investment risk in selected sectors on Warsaw Stock Exchange. Using Sharpe’s, Markowitz’s model and some methods of portfolio analysis investment risk and investment efficiency were examined. In Sharpe’s model the slope of a straight line (beta coefficient) is appointed (using closing stock prices and market index). However, depending on chosen market index the values of the coefficient are different. In the article the values of estimated beta coefficients were examined and compared. The paper consists of two parts: the first is methodological one, the second presents main results and conclusions.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2016, 298; 52-61
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-15 z 15

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies