Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Indeksy Giełdowe" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-14 z 14
    Tytuł:
    Miary zmienności cen na rynku kapitałowym na przykładzie wybranych indeksów giełdowych i surowców (commodities)
    Autorzy:
    Borowski, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2077367.pdf
    Data publikacji:
    2020-06-30
    Wydawca:
    Wyższa Szkoła Finansów i Zarządzania w Białymstoku
    Tematy:
    ceny
    rynek kapitałowy
    indeksy giełdowe
    Opis:
    W artykule przeanalizowana została skuteczność dziewięciu miar zmienności: Parkinsona, Garmana-Klassa, Rogersa-Satchella, zmodyfikowana Rogersa-Satchella, Yanga-Zhanga, Alizadeh, Brand i Diebolda, True Range, zmodyfikowana True Range oraz odchylenie standardowe na rynku wybranych (33) indeksów giełdowych i 38 surowców. W artykule przez skuteczność rozumie się dopasowanie danej miary zmienności do zmienności indeksu S&P 500 VIX. Otrzymane wyniki jednoznacznie wskazują, że wartości współczynnika R2 większe niż 0,6 są charakterystyczne dla większości indeksów giełdowych z krajów rozwiniętych, a niższe niż 0,6 dla indeksów z krajów emerging markets oraz dla surowców (commodities). W drugiej części artykułu sporządzony został ranking zmienności. Dla indeksów giełdowych najlepszymi miarami zmienności okazały się miara Rogersa-Satchela i True Range, podczas gdy dla surowców - miara Yanga-Zhanga. Jest to pierwsze tego typu badanie, dotyczące tak szerokiego spektrum instrumentów finansowych.
    Źródło:
    Przedsiębiorstwo & Finanse; 2020, 1; 5-26
    2084-1361
    Pojawia się w:
    Przedsiębiorstwo & Finanse
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Od niestabilności do ryzyka – analiza zmienności historycznej indeksów giełdowych
    Autorzy:
    Bojańczyk, Mirosław
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/698315.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
    Tematy:
    indeksy giełdowe
    zmienność historyczna
    modele ilościowe
    Opis:
    Niestabilność gospodarki światowej powoduje trudności w wycenie instrumentów finansowych i przedsiębiorstw, problemy z ustalaniem wartości zabezpieczenia kredytów i pozyskiwaniem finansowania czyli zwiększa ryzyko. Przeprowadzone przez autora badania zmienności historycznej indeksów giełdowych WIG, NYSE, FTSE100, w oparciu o względne miary zmienności wskazują, że w ostatnich kilku latach nie wystąpiła zwiększona zmienność. Brak podwyższonej zmienności historycznej nie oznacza, że ryzyko również nie uległo zwiększeniu. To, że po 2008 r. nie nastąpił znacznie większy kryzys i zmienność, jest głównie zasługą interwencji państw na niespotykaną wcześniej skalę. Stare problemy jednak pozostały, a państwa są coraz bardziej zadłużone – konkluduje autor.
    Źródło:
    Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie; 2013, 29, 4; 64-77
    1896-656X
    Pojawia się w:
    Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Kryteria wyboru akcji stosowane przez giełdowe indeksy ekologicznie odpowiedzialne
    Criteria of selecting equities used by environmentally responsible stock exchange indices
    Autorzy:
    Pniewska, K. M.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/908794.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Fundacja Ekonomistów Środowiska i Zasobów Naturalnych
    Tematy:
    environmentally responsible stock exchange indices
    stock exchange indices
    green investment funds
    inwestycje ekologiczne
    indeksy giełdowe
    indeksy giełdowe ekologicznie odpowiedzialne
    Opis:
    Environmentally responsible stock exchange indices found their position in the main stream of financial markets. They are based on securities of companies representing power industry, especially those obtaining energy from renewable sources, and companies representing other domains in which environmental protection plays a crucial role. There are also other products, i.e. investment funds and stock exchange indices that operate using various criteria in the selection of investments. Green investment funds attract investors with personal preferences to this kind of investments and those who are convinced that ecologically responsible industries will generate a positive risk return compromise in the future. Ecologically responsible stock exchange indices are a good tool to measure the market development of those investments.
    W ostatnich dekadach wzrasta zainteresowanie kwestiami ochrony środowiska. Pojawiające się z większą intensywnością katastrofy przyrodnicze, a także prognozy dotyczące zmian klimatycznych oraz kończących się zasobów energetycznych nakłaniają do zmian w dotychczasowym dysponowaniu bogactwami naturalnymi. Inwestycje ekologicznie odpowiedzialne zostały także odkryte przez rynki finansowe. Są one stosunkowo nowym zjawiskiem, a mimo to znalazły one miejsce w głównym nurcie finansów. Obok przedsiębiorstw działających w obszarze ochrony środowiska lub pozyskiwania energii ze źródeł odnawialnych pojawiły się także produkty finansowe, takie jak fundusze inwestycyjne i indeksy giełdowe próbujące reprezentować ten sektor gospodarczy. W niniejszy artykule przyjęto hipotezę, że istnieją różne kryteria definiowania i podejmowania tego rodzaju inwestycji.
    Źródło:
    Ekonomia i Środowisko; 2013, 1; 91-102
    0867-8898
    Pojawia się w:
    Ekonomia i Środowisko
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Analiza powiązań między indeksami giełdy francuskiej, holenderskiej i belgijskiej z wykorzystaniem modelu korekty błędem
    Analysis of links between french, dutch and belgian stock market with the use of error correction model
    Autorzy:
    Prenzena, Paweł
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/593010.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Indeksy Giełdowe
    Kointegracja
    Model Korekty Błędem
    Cointegration
    Error correction model
    Stock indices
    Opis:
    Celem artykułu jest ocena stopnia powiązań między indeksami CAC40, AEX i BEL20 oraz odpowiedź na pytanie, w jakim stopniu sytuacja na danym rynku wpływa na rozwój zdarzeń na rynku z nim powiązanym. W badaniu wykorzystano model korekty błędem, który dostarcza informacji zarówno o zależnościach krótkookresowych między analizowanymi zmiennymi, jak i równowadze długookresowej. W części teoretycznej artykułu przedstawiono podstawowe założenia teorii kointegracji, a także wybrane testy pierwiastków jednostkowych oraz stacjonarności. Wyniki analizy empirycznej potwierdziły, że pomiędzy rozpatrywanymi parami indeksów giełdowych występują istotne zależności oraz istnieje mechanizm powracania do stanu długookresowej równowagi.
    The article presents assessment of links between stock indices CAC40, AEX and BEL20 with the use of cointegration analysis and error correction model. This model enables us to capture in one equation short-term dynamics and long-term equilibrium. Research results confirmed, that time series representing examined stock indices are integrated in the same order and residuals from cointegration equations of all models are stationary. This fact enabled us to build error correction model for specific pairs of stock indices. Long-term equilibrium reversion mechanism was observed in all models and the strongest dependence appeared between BEL20 and AEX index.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2016, 289; 109-126
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Modelowanie i prognozowanie procesów transmisji sygnałów między rynkami akcji. Analiza wpływu zmienności kursowej na giełdach w USA na rynek akcji w Polsce
    Modelling and Forecasting of Signal Transmission Processes among Stock Markets
    Autorzy:
    Brzeszczyński, Janusz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/656765.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    rynek akcji
    indeksy giełdowe
    kontrakty futures na indeksy giełdowe
    procesy transmisji informacji między rynkami akcji
    stock market
    stock indices
    futures contracts on stock indices
    information transmission processes among stock markets
    Opis:
    Signal transmission processes among international financial markets, at the level of both price volatility and returns direction, are complex phenomena, in particular in case of the application of high frequency data. This paper presents models describing such effects, discussion of selected methodological issues, empirical application for the Polish market and also indicates the possibilities for using such tools for the construction of investment strategies on the stock markets. Empirical study for the WIG20 index conducted on the sample of years 2005–2016 demonstrates the existence of the relationship between the variability of the WIG20 index returns and the returns of the indices from the US market, whereas the strongest dependence has been identified in case of the DJIA index. Moreover, an evolution effect of the value of the estimated parameters over time has been detected. The estimates from the in‑sample period from years 2005–2016 were further exploited in the out‑of‑sample experiment using the data from the year 2017 with additional application of index futures contracts on the WIG20 index.
    Efekty transmisji sygnałów między rynkami finansowymi na świecie, zarówno na poziomie zmienności kursowej, jak i kierunku (znaku) stóp zwrotu, są złożonymi zjawiskami, szczególnie w przypadku wykorzystania danych o wysokiej częstotliwości obserwacji. Artykuł prezentuje modele opisujące te procesy, wybrane kwestie metodologiczne, aplikację empiryczną dla polskiego rynku oraz wskazuje na możliwości wykorzystania omawianych narzędzi do budowy giełdowych strategii inwestycyjnych. Przeprowadzone badanie dla indeksu WIG20 na próbie z lat 2005–2016 dowodzi występowania związku między zmiennością stóp zwrotu indeksu WIG20 a stopami zwrotu indeksów giełdowych z rynku w USA, przy czym najsilniejsza zależność zidentyfikowana została w przypadku indeksu DJIA. Ponadto zaobserwowany został efekt ewolucji zmian wartości estymowanych parametrów w badanych modelach wraz z upływem czasu. Oszacowania parametrów z okresu próby z lat 2005–2016 wykorzystane zostały także w eksperymencie prognostycznym przy użyciu danych z roku 2017 z zastosowaniem dodatkowo kontraktów futures na indeks WIG20.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2018, 6, 339; 125-146
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    ANALIZA TECHNICZNA INDEKSU WIG 20 – WYBRANE ZAGADNIENIA
    TECHNICAL ANALYSIS OF WIG20 INDEX – SELECTED ISSUES
    Autorzy:
    Fierek, Maciej
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/441785.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Sopocka Akademia Nauk Stosowanych
    Tematy:
    indeksy giełdowe
    trendy
    formacje grafowe
    rynki finansowe
    stock indexes
    trends
    graph formations
    financial markets
    Opis:
    WIG20 jest najbardziej prestiżowym indeksem notowanym na warszawskim parkiecie. Do badania indeksu przydają się narzędzia oraz zasady analizy technicznej. Jej zadaniem jest bowiem szacowanie przyszłego zachowania się notowań analizowanych walorów inwestycyjnych. Zastosowanie narzędzi analizy technicznej na indeksie WIG20 w latach od 2007 do 2013 roku pozwoliło na wyodrębnienie wszystkich trendów – wzrostowego, spadkowego i horyzontalnego. Podczas występowania trendu wzrostowego miały miejsce korekty krótkoterminowe spadkowe, które cechowały się obniżonym wolumenem. Analogiczna sytuacja została zaobserwowana dla trendów spadkowych. Obfitowały one w korekty wzrostowe o stosunkowo niższym wolumenie. Kolejne badania indeksu pozwoliły wyodrębnić również liczne formacje zmiany oraz kontynuacji trendu za pomocą układów liniowych jak i świecowych. Podstawowe formacje w latach 2007–2013 to „podwójny szczyt”, „wisielec” oraz „młot”. Dwudziestosesyjna średnia ruchoma także znalazła odpowiednie zastosowanie. Wszystkie te narzędzia pozwoliły na wyodrębnienie sygnałów prognozujących przyszłe zachowanie się waloru. Jest to niezwykle przydatna wiedza, która często pomaga w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych.
    WIG20 is the most presigous index traded on the warsaw’s stock exchange. Tools of technical analysis are very useful in order to study the index. AT’s aim is to estimate future behavior of chosen assets. The use of technical analysis’s tools since 2007 to 2013 contributed to extract every kind of trend – uptrend, downtrend and sideways trend. Uptrend includes a large number of short-term corrections. They were characterized by a reduced volume. A similar situation was observed for the downward trends. They include corrections with a relatively lower volume. Further research helped to extract numerous formations of continuation and reversal of the trend by linear formations like also candlesticks. The basic formations since 2007 to 2013 are: “double top", "hanging man" and " hammer". Moving a verage builded with 20 previous sessions has also found the appropriate usage. All of these tools allowed to isolate signals forecasting the future behavior of the WIG20. This is extremely useful knowledge that helps in making investment decisions.
    Źródło:
    Przestrzeń, Ekonomia, Społeczeństwo; 2015, 8/II; 129-146
    2299-1263
    2353-0987
    Pojawia się w:
    Przestrzeń, Ekonomia, Społeczeństwo
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Społeczna odpowiedzialność biznesu – czy to się opłaca? Analiza stóp zwrotu indeksów zrównoważonego rozwoju względem tradycyjnych indeksów giełdowych
    Corporate Social Responsibility – Is It Worth It? Analysis of Rates of Return of Sustainable Development Indexes in Relation to Traditional Stock Indexes
    Autorzy:
    Miedziak, Rafał
    Wójcik, Filip
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2195096.pdf
    Data publikacji:
    2019-11
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    rynki giełdowe
    społeczna odpowiedzialność biznesu
    indeksy zrównoważonego
    rozwoju
    indeksy giełdowe
    zrównoważony rozwój
    stock markets
    corporate social responsibility
    sustainable development indexes
    stock market indexes
    sustainable development
    Opis:
    Rosnąca presja społeczna nakładana na podmioty gospodarcze przez różne grupy interesu powinna skłaniać przedsiębiorstwa do działań w zakresie etyki, ekologii oraz poszanowania społecznego, tak aby nie budować negatywnego wizerunku przedsiębiorstwa w oczach społeczeństwa. Przedsiębiorstwa muszą jednak zgodnie z klasyczną teorią zarządzania finansami maksymalizować wartość przedsiębiorstwa, a przy tym majątek udziałowców-właścicieli. Może to powodować konflikt interesu wśród różnych grup interesariuszy/akcjonariuszy. Powstanie indeksów zrównoważonego pozwoliło sprawdzić czy inicjatywy kładące nacisk na społeczną odpowiedzialność nie ograniczają stopy wzrostu majątku właścicielskiego. W ramach niniejszego artykułu postanowiono sprawdzić czy bardziej efektywne dla inwestorów jest angażowanie kapitału w spółki „odpowiedzialne społecznie”, czy w „tradycyjne”. W tym celu posłużono się porównaniem w ujęciu rocznych stóp zwrotu z indeksów tradycyjnych oraz zrównoważonego w różnych krajach. Dokonano również analizy wariancji stóp zwrotu z użyciem metody ANOVA w celu odpowiedzenia na pytanie czy dostrzegalne są różnice w uzyskiwanych stopach zwrotu. Autorzy, jednocześnie zaznaczają, że ocena inwestycji wyłącznie pod względem przewidywanej stopy zwrotu może dla wielu potencjalnych inwestorów być niewystarczającym kryterium do wyboru/oceny inwestycji, mogą być dla nich istotne również takie kwestie, jak chociażby polityka środowiskowa firmy czy analiza fundamentalna spółki.
    Increasing social pressure imposed on economic entities by various interest groups should encourage enterprises to act in the field of ethics, ecology and social respect, so as not to build a negative image of the enterprise in the eyes of society. However, according to classical financial management theory, enterprises must maximize the value of the enterprise and the assets of the shareholders. This may create a conflict of interest among different stakeholder/shareholder groups. The emergence of sustainable indexes allowed us to check whether initiatives emphasizing social responsibility do not limit the growth rate of ownership. As part of this article, it was decided to check whether investing capital in „socially responsible” or „traditional” companies is more effective for investors. To this end, a comparison was made in terms of annual rates of return on traditional and sustainable indexes in different countries. An analysis of variance of return rates was also carried out using the ANOVA method in order to answer the question whether there are noticeable differences in the achieved rates of return. The authors, at the same time, point out that assessing investments only in terms of the expected rate of return may, for many potential investors, be an insufficient criterion for investment selection/assessment; issues such as the company’s environmental policy or the company’s fundamental analysis may also be relevant for them.
    Źródło:
    Studia i Materiały; 2019, 2(31); 14-24
    1733-9758
    Pojawia się w:
    Studia i Materiały
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    ROZKŁAD NORMALNY STÓP ZWROTU Z AKCJI WCHODZĄCYCH W SKŁAD NASTĘPUJĄCYCH INDEKSÓW GIEŁDOWYCH: WIG20, MWIG40 I SWIG80
    NORMAL DISTRIBUTION OF RETURNS OF COMPONENTS OF THE FOLLOWING WSE INDEXES: WIG20, MWIG40 AND SWIG80
    Autorzy:
    Borowski, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/453634.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    rozkład normalny
    stopy zwrotu
    indeksy giełdowe
    ranking spółek
    normal distribution
    return rates
    stock indices
    ranking of companies
    Opis:
    W artykule zweryfikowana została teza o normalności rozkłdu stóp zwrotu cen akcji komponentów indeksów giełdowych tj. w dnu 17.10.2017 r.) do dnia 31.03.2017 r., dla stóp zwrotu w ujęciu: zamknięcie-zamknięcie, otwarcie-otwarcie, otwarcie-zamknięcie i overnight. Z wykorzystaniem testów Jarque-Bera, Shapiro-Wilka i D’Agostino-Pearsona podjęcto próbę stworzenia rankingu spółek ze względu na zbieżność rozkładu ich stóp zwrotu do rozkładu normalnego.
    The article verified the hypothesis regarding normal distribution of returns of shares - components of the following Warsaw Stock Exchange indexes Keywords: normal distribution, return rates, stock indices, ranking of companies
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2017, 18, 4; 541-560
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Normal Distribution of Returns of Warsaw Stock Exchange Indexes
    Rozkład normalny stóp zwrotu indeksów Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie
    Autorzy:
    Borowski, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/525820.pdf
    Data publikacji:
    2018-05-08
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    normal distribution
    return rates
    stock indexes
    ranking of equity indexes
    rozkład normalny
    stopy zwrotu
    indeksy giełdowe
    ranking indeksów giełdowych
    Opis:
    The paper verified the hypothesis regarding a normal distribution of returns of Warsaw Stock Exchange indexes for the following time intervals: daily, weekly, monthly, quarterly and yearly. The analyzed rates of return were calculated in the following outlines: closing-closing, opening-opening, opening-closing and overnight. The verification of statistical hypotheses was conducted with the use of the following seven statistical tests: Kolmogorov-Smirnov, Lilliefors, Shapiro-Wilk, Chi-squared, Cramer von Mises, Watson, Anderson-Darling. The analyzed indexes were ranked due to the convergence of their return to the normal distribution with the use of the following tests: Jarque-Bera, Shapiro-Wilk and D’Agostino-Pearson.
    W artykule zweryfikowano hipotezę o normalności rozkładu stóp zwrotu indeksów publikowanych przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie. Badanie przeprowadzono dla stóp zwrotu: dziennych, tygodniowych, miesięcznych, kwartalnych i rocznych oraz uwzględniono stopy zwrotu liczone w ujęciu: zamknięcie–zamknięcie, zamknięcie–otwarcie, otwarcie–otwarcie i otwarcie–zamknięcie (overnight). Weryfikacja hipotez statystycznych została przeprowadzona za pomocą następujących siedmiu testów: Kolmogorova-Smirnova, Lillieforsa, Shapiro-Wilka, Chi-kwadrat, Cramera von Misesa, Watsona, Andersona- Darlinga. Stworzony został również ranking analizowanych indeksów giełdowych z wykorzystaniem trzech testów statystycznych: Jarque-Bera, Shapiro-Wilka and D’Agostino-Pearsona.
    Źródło:
    Problemy Zarządzania; 2018, 2/2018 (74); 11-45
    1644-9584
    Pojawia się w:
    Problemy Zarządzania
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The assessment of the efficiency of investment in the shares of the Polish IT sector
    Ocena efektywności lokowania kapitału w akcje polskiego sektora IT
    Autorzy:
    Skrodzka, W.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/404696.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Politechnika Częstochowska
    Tematy:
    Polish IT sector
    Polish Stock Exchange
    world stock market indexes
    risk measurement
    polski sektor IT
    polska giełda
    światowe indeksy giełdowe
    miary ryzyka
    Opis:
    The present article is to assess the effectiveness of investment in the shares of the Polish IT sector with the help of rates of return, and risk-sensitive profitability measures based on the Capital Asset Pricing Model - CAMP. The analysis consisted in a statistical verification of the assets management in relation to the results of the selected global sector stock market indexes. The results of the study show that regardless of the changing market conditions, the effectiveness of investing in the shares of the Polish IT sector in the analyzed period differed from the market portfolio results determining global markets of modern technologies.
    Niniejszy artykuł ma na celu ocenę efektywności lokowania kapitału w akcje spółek polskiego sektora IT z wykorzystaniem stóp zwrotu oraz uwzględniających ryzyko miar rentowności opartych na modelu wyceny aktywów kapitałowych (z ang. Capital Asset Pricing Model – CAPM). Przeprowadzona analiza polegała na statystycznej weryfikacji jakości zarządzania aktywami w odniesieniu do wyników wybranych, światowych, sektorowych indeksów giełdowych. Wyniki analizy pokazują, iż w obliczu zmiennych warunków rynkowych w badanym okresie efektywność inwestowania w akcje spółek polskiego sektora IT różniła się istotnie od wyników portfeli obrazujących światowe rynki nowoczesnych technologii.
    Źródło:
    Polish Journal of Management Studies; 2015, 12, 1; 186-197
    2081-7452
    Pojawia się w:
    Polish Journal of Management Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Nieliniowa identyfikacja rzędu autozależności w stopach zmian indeksów giełdowych
    Nonlinear identification of lags of serial dependencies in stock indices returns
    Autorzy:
    Orzeszko, Witold
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/422831.pdf
    Data publikacji:
    2012
    Wydawca:
    Główny Urząd Statystyczny
    Tematy:
    współczynnik informacji wzajemnej
    miara informacji wzajemnej
    opóźnienia czasowe
    nieliniowa dynamika
    indeksy giełdowe
    mutual information coefficient
    mutual information measure
    lags
    nonlinear dynamics
    stock indices
    Opis:
    Naturalnym uogólnieniem współczynnika korelacji liniowej Pearsona jest współczynnik informacji wzajemnej. Współczynnik ten umożliwia pomiar zależności różnego typu, również o charakterze nieliniowym. Podobnie jak współczynnik korelacji liniowej Pearsona, może być zastosowany do pojedynczego szeregu czasowego w celu identyfikacji autozależności. W niniejszej pracy badaniu poddano logarytmiczne stopy zmian wybranych polskich i zagranicznych indeksów giełdowych. Porównując rezultaty otrzymane dla oryginalnych szeregów stóp zmian i dla reszt z dopasowanych modeli ARMA-GARCH, określono charakter wykrytych zależności. Ponadto, wykorzystując procedurę bootstrap, zweryfikowano istotność współczynników informacji wzajemnej, co umożliwiło zidentyfikowanie opóźnień czasowych w analizowanych szeregach. W większości z przebadanych indeksów wykryto zależności nieliniowe innego typu niż GARCH a dominującym poziomem opóźnień czasowych w tych szeregach okazał się lag=1.
    The mutual information coefficient is one of the most important generalizations of the Pearson correlation coefficient. Its advantage is that it is able to measure all kinds of dependencies, also nonlinear ones. Like the Pearson correlation coefficient, the mutual information coefficient may be applied to a single time series in order to identify serial dependencies. In this paper the log-returns of the selected Polish and foreign stock indices have been analyzed. By comparing the results obtained for the raw returns and the residuals of the fitted ARMA-GARCH models, the nature of the identified dependencies has been determined. Moreover, the bootstrap procedure has been applied to verify significance of the mutual information coefficients and, in consequence, to determine the number of lags in the analyzed series. In the most investigated indices, nonlinear dependencies different from the ARCH effect have been detected and lag=1 was the dominant time delay in such situations.
    Źródło:
    Przegląd Statystyczny; 2012, 59, 4; 369-385
    0033-2372
    Pojawia się w:
    Przegląd Statystyczny
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Efekt kontynuacji stóp zwrotu (efekt momentum) na przykładzie wybranych indeksów giełdowych Europy Środkowo-Wschodniej
    The momentum effect on selected stock indices of Central and Eastern Europe
    Autorzy:
    Świder, Wojciech
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/415830.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Małopolska Wyższa Szkoła Ekonomiczna w Tarnowie
    Tematy:
    efekt momentum
    efekt kontynuacji stóp zwrotu
    giełda
    indeksy giełdowe
    efektywność rynku
    momentum effect
    winners and losers effect
    stock exchange
    stock market indices
    market efficiency
    Opis:
    W artykule dokonano oceny zyskowności strategii momentum, polegającej na kupnie walorów, które w ostatnim czasie najmocniej zyskiwały na wartości, lub zajęciu pozycji krótkiej na instrumentach najmocniej tracących. Badane były indeksy giełdowe wybranych krajów Europy Środkowo-Wschodniej: Sofix Index (Bułgaria), PX Index (Czechy), OMX Tallinn Index (Estonia), OMX Riga Index (Łotwa), BET Index (Rumunia), SAX Index (Słowacja), UX Index (Ukraina), BUX Index (Węgry) oraz WIG20 (Polska). Analiza obejmowała dwa okresy: 10.01.2003–26.10.2007 oraz 9.01.2009–26.01.2018. Zyskowność strategii była różna w obu tych okresach, zdecydowanie lepsze wyniki można było osiągnąć w okresie drugim, gdzie prawie wszędzie stopy zwrotu wynikające ze stosowania strategii momentum okazały się wyższe niż średnie stopy zwrotu, rozpatrując tożsamy okres utrzymywania pozycji długiej (tylko pozycje długie były poddane symulacji). Dla przykładu: na indeksie BET (Rumunia), w drugim podokresie, zajmując pozycję po ekstremalnych tygodniowych wzrostach i utrzymując ją przez 9 tygodni, można było liczyć na średnią stopę zwrotu wyższą o ponad 10 p.p. od średniej dziewięciotygodniowej stopy zwrotu w badanym okresie.
    The article makes an assessment of profitability the momentum strategy. It is about buying securities which has recently gained the most in value or taking a short position on the most-losing instruments. The stock exchange indices of selected Central and Eastern European countries were examined: Sofix Index (Bulgaria), PX Index (Czech Republic), OMX Tallinn Index (Estonia), OMX Riga Index (Latvia), BET Index (Romania), SAX Index (Slovakia), UX Index (Ukraine), BUX Index (Hungary) and WIG20 (Poland). The analysis was conducted in two periods: 10.01.2003–26.10.2007 and 9.01.2009–26.01.2018. Profitability of the strategy varied in both periods, definitely better results could be achieved in the second period. Then, almost everywhere, the rates of return resulting from the use of the momentum strategy turned out to be higher than the average rate of return when considering the same period of maintaining the long position (only long positions were simulated). For example: on the BET index (Romania), in the second subperiod, taking positions after extreme weekly increases and maintaining the position for 9 weeks, investor could generate an average rate of return higher by over 10 percentage points from the average nine-week rate of return during the considered period.
    Źródło:
    Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie; 2018, 3(39); 129-147
    1506-2635
    Pojawia się w:
    Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Panelowa weryfikacja wpływu zmiennych makroekonomicznych na indeksy giełdowe
    Panel Verification of the Impact of Macroeconomic Variables on Stock Market Indices
    Autorzy:
    Wiśniewski, Hubert
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/525755.pdf
    Data publikacji:
    2017-05-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    zmienne makroekonomiczne
    indeksy giełdowe
    dane panelowe,
    zależności krótkodługookresowe estymatory DFE
    MG i PMG
    macroeconomic variables
    stock indices
    panel data
    short- and long-run relationship
    DFE
    MG and PMG estimators
    Opis:
    Celem artykułu jest empiryczna weryfikacja wpływu krajowych zmiennych makroekonomicznych na indeksy giełdowe. Do zbadania tych zależności wykorzystano trzy różne estymatory: DFE, MG i PMG. W badaniu wykorzystano dane dotyczące dwudziestu krajów należących do OECD. Natomiast wśród wykorzystanych zmiennych makroekonomicznych były: produkcja przemysłowa, inflacja, bezrobocie, kurs walutowy, krótkoi długoterminowa stopa procentowa. W wyniku estymacji otrzymano interesujące rezultaty w zakresie poszczególnych zmiennych makroekonomicznych czy rodzaju zależności (krótko- lub długookresowa).
    The aim of this article is an empirical verification of the impact of national macroeconomic variables on stock market indices. To investigate these relationships, three estimators: DFE, MG and PMG were used. The study used data from twenty OECD countries. The macroeconomic variables used included: industrial production, inflation, unemployment rate, exchange rate, short- and long-term interest rates. The estimation brought interesting results for the different macroeconomic variables, depending on the type of short-run or long-run relationships.
    Źródło:
    Problemy Zarządzania; 2017, 1/2017 (66), t.2; 162 - 177
    1644-9584
    Pojawia się w:
    Problemy Zarządzania
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Strong ESG Risk Management as a Way to Improve Organisational Resilience in Times of Crisis: An Analysis of WIG-ESG Index Constituents
    Mocne zarządzanie ryzykiem ESG jako sposób na zwiększenie odporności organizacji w czasach kryzysu: analiza składników indeksu WIG-ESG
    Autorzy:
    Zaremba, Ulyana
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/16473328.pdf
    Data publikacji:
    2023
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    ESG risk ratings
    organisational resilience
    sustainable investing
    ESG equity indices
    WIG-ESG
    ratingi ESG
    odporność organizacyjna
    zrównoważone inwestowanie
    giełdowe indeksy ESG
    Opis:
    During the last decade sustainable investment practices have evolved significantly. ESG reporting is moving seamlessly from voluntary to mandatory. By investing in companies that score high in ESG rankings, investors hope for the organisation's resilience to the crisis and higher returns. Due to the dynamic development of socially responsible investing both in Poland and worldwide, new indices using ESG screening criteria are being designed, which in turn are the underlying instrument for structured products. The aim of the study was to analyse the constituents of the newly created WIG-ESG index and to discuss its performance and organisational resilience in relation to ESG risk exposure and management. The research showed that the criteria for inclusion in the WIG-ESG index should be amended to recognise companies that care about strong ESG risk management and exclude those with negligible ESG efforts. The second important issue is eligibility for inclusion. If all companies are eligible to be included in the index (ESG testing as a condition for inclusion), this will reduce the rotation of the index's constituents and allow the relation between a company's ESG score after each update and its long-term performance to be explored.
    W ciągu ostatniej dekady praktyki zrównoważonego inwestowania znacznie się rozwinęły. Raportowanie ESG płynnie przechodzi od dobrowolności do obowiązku. Inwestując w spółki, które osiągają wysokie wyniki w rankingach ESG, inwestorzy liczą na odporność organizacji na kryzysy i wyższe stopy zwrotu. W związku z dynamicznym rozwojem inwestowania społecznie odpowiedzialnego zarówno w Polsce, jak i na świecie tworzone są nowe indeksy wykorzystujące kryteria screeningu ESG, które z kolei stanowią instrument bazowy dla produktów strukturyzowanych. Celem pracy była analiza składników nowo utworzonego indeksu WIG-ESG oraz omówienie wyników i odporności organizacyjnej spółek w odniesieniu do ekspozycji i zarządzania ryzykiem ESG. Badania wykazały, że kryteria włączenia do indeksu WIG-ESG powinny zostać zmienione w taki sposób, aby wyróżnić spółki, które dbają o mocne zarządzanie ryzykiem ESG i wykluczyć te, których wysiłki w zakresie ESG są znikome. Drugą ważną kwestią jest kwalifikowalność do włączenia. Jeżeli wszystkie spółki będą kwalifikowały się do włączenia do indeksu (rating ESG jako warunek włączenia), ograniczy to rotację składników indeksu i pozwoli na zbadanie zależności pomiędzy ewaluacją oceny ESG spółki na przestrzeni lat a jej sytuacją finansową.
    Źródło:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2023, 28, 1; 17-31
    2080-5993
    2449-9811
    Pojawia się w:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-14 z 14

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies