Analiza powiązań między indeksami giełdy francuskiej, holenderskiej i belgijskiej z wykorzystaniem modelu korekty błędem Analysis of links between french, dutch and belgian stock market with the use of error correction model
Celem artykułu jest ocena stopnia powiązań między indeksami CAC40,
AEX i BEL20 oraz odpowiedź na pytanie, w jakim stopniu sytuacja na danym rynku
wpływa na rozwój zdarzeń na rynku z nim powiązanym. W badaniu wykorzystano model
korekty błędem, który dostarcza informacji zarówno o zależnościach krótkookresowych
między analizowanymi zmiennymi, jak i równowadze długookresowej. W części
teoretycznej artykułu przedstawiono podstawowe założenia teorii kointegracji, a także
wybrane testy pierwiastków jednostkowych oraz stacjonarności. Wyniki analizy empirycznej
potwierdziły, że pomiędzy rozpatrywanymi parami indeksów giełdowych występują
istotne zależności oraz istnieje mechanizm powracania do stanu długookresowej
równowagi.
The article presents assessment of links between stock indices CAC40, AEX
and BEL20 with the use of cointegration analysis and error correction model. This model
enables us to capture in one equation short-term dynamics and long-term equilibrium.
Research results confirmed, that time series representing examined stock indices are integrated
in the same order and residuals from cointegration equations of all models are
stationary. This fact enabled us to build error correction model for specific pairs of stock
indices. Long-term equilibrium reversion mechanism was observed in all models and the
strongest dependence appeared between BEL20 and AEX index.
Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies
Informacja
SZANOWNI CZYTELNICY!
UPRZEJMIE INFORMUJEMY, ŻE BIBLIOTEKA FUNKCJONUJE W NASTĘPUJĄCYCH GODZINACH:
Wypożyczalnia i Czytelnia Główna: poniedziałek – piątek od 9.00 do 19.00