Skocz do pozycji: 1.

Tytuł:

Agrarne fundusze inwestycyjne
Agricultural investment funds

Autorzy:

Krupa, D.M.

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/868388.pdf

Data publikacji:

2011

Wydawca:

The Polish Association of Agricultural and Agribusiness Economists

Opis:

Agrarne fundusze inwestycyjne, jako jeden ze sposobów inwestowania w rolnictwie, mogą przyczynić się, szczególnie w rozwijających się gospodarkach, do wzrostu gospodarczego oraz stanowić skuteczne narzędzie do zmniejszenia ubóstwa i poprawy bezpieczeństwa żywnościowego. Na potrzeby artykułu przeanalizowano najnowsze raporty i badania opublikowane przez Organizację Narodów Zjednoczonych, Międzynarodowy Fundusz Walutowy oraz European Fund and Asset Management Association.
Agricultural investment funds can be a vehicle for financing agricultural projects. Investments in agriculture in developing countries through investment funds can foster development, offer growth potential, can be attractive to different kinds of investors and can be an effective instrument to alleviate poverty and enhance food security. To that analysis were used reports and researchespublished by institutions such as Food and Agriculture Organization of the United Nations, International Monetary Fund and European Funds and Asset Management Association.

Źródło:

Roczniki Naukowe Stowarzyszenia Ekonomistów Rolnictwa i Agrobiznesu; 2011, 13, 2
1508-3535
2450-7296

Pojawia się w:

Roczniki Naukowe Stowarzyszenia Ekonomistów Rolnictwa i Agrobiznesu

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 2.

Tytuł:

FUNDUSZE INWESTYCYJNE JAKO ALTERNATYWNA FORMA LOKOWANIA OSZCZĘDNOŚCI

Autorzy:

Grzelczak, Marlena

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/654283.pdf

Data publikacji:

2014

Wydawca:

Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego

Tematy:

fundusze inwestycyjne
lokaty bankowe
inwestowanie

Opis:

Fundusze Inwestycyjne to forma wspólnego inwestowania polegająca na zbiorowym lokowaniu środków pieniężnych. W Polsce zgodnie z ustawą o funduszach inwestycyjnych są onezarządzane przez Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych w formie spółek akcyjnych. W większości przypadków TFI należą do największych banków. Można wyróżnić cztery podstawowe grupy funduszy inwestycyjnych: fundusze akcji, fundusze hybrydowe, fundusze papierów dłużnych, fundusze gotówkowe i rynku pieniężnego. Istotnymi uczestnikami rynku finansowego są gospodarstwa domowe, czyli tzw. inwestorzy indywidualni. Gospodarstwa domowe mają szeroki wybór różnych form lokowania swoich oszczędności – depozyty bankowe, akcje, obligacje, nieruchomości, jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych lub utrzymywanie gotówki. W ostatnim czasie nastąpił wyraźny wzrost zainteresowania gospodarstw domowych funduszami inwestycyjnymi będący efektem obniżek stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej. Największą popularnością w ostatnim czasie cieszą się fundusze gotówkowe i pieniężne, a także fundusze dłużne. Do głównych zalet inwestowania w fundusze należą: bezpieczeństwo, elastyczność, porównywalność i transparentność. Fundusze nie mają żadnych barier wejścia i wyjścia, są tanie i proste w obsłudze. Mogą stanowić całkiem dobrą alternatywę wobec lokat bankowych.

Źródło:

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2014, 2, 301
0208-6018
2353-7663

Pojawia się w:

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 3.

Tytuł:

Fundusze inwestycyjne na rynku finansowym
Investement Funds on the Financial Market

Autorzy:

Czerewko, Georgij
Iwanicka, Halina
Burda, Wioletta

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/38890047.pdf

Data publikacji:

2006

Wydawca:

Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II. Towarzystwo Naukowe KUL

Tematy:

fundusze inwestycje
gospodarka
przedsiębiorstwo
investment fund
economy
enterprise

Opis:

The trust funds in develop countries are becoming more and more popular. On the base of represented dates it is possible to confirm that Poland is not so much powerful on the market o investments funds. But the obtained level of actives netto and potential of further development give us some hopes that we are becoming more marked for most part of world market of trusts.

Źródło:

Roczniki Wydziału Nauk Prawnych i Ekonomicznych KUL; 2006, 2, 2; 149-163
1896-6365

Pojawia się w:

Roczniki Wydziału Nauk Prawnych i Ekonomicznych KUL

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 4.

Tytuł:

African Sovereign Wealth Funds: Facts and Figures
Afrykańskie narodowe fundusze inwestycyjne: Wprowadzenie do charakterystyki wehikułów

Autorzy:

Cieślik, Ewa

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/575043.pdf

Data publikacji:

2014-12-31

Wydawca:

Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych

Tematy:

narodowy fundusz inwestycyjny
Afryka
cel inwestycji
sovereign wealth fund
Africa
investment targets

Opis:

Celem artykułu jest przegląd najważniejszych cech państwowych funduszy inwestycyjnych (sovereign wealth funds – SWFs), utworzonych w wyniku zgromadzonych rezerw walutowych w krajach afrykańskich eksportujących surowce naturalne. W opracowaniu podjęto próbę wskazania celów inwestycyjnych wybranych SWFs z Afryki. Stąd artykuł należy uznać za empiryczny. Zastosowana metoda badawcza opiera się na możliwie szczegółowej analizie dostępnych danych statystycznych i informacji z działalności inwestycyjnej SWFs z ostatnich dwudziestu lat. Wnioski z analizy wskazują, że z uwagi na niską (lub brak) transparentność afrykańskich SWFs, zgromadzenie niezbędnych danych statystycznych i ogólnych informacji oraz literatury fachowej na temat rozwiązań instytucjonalnych i strategii inwestycyjnych tych wehikułów nadal pozostaje dużym wyzwaniem. W analizie uwzględniono także raporty i artykuły publicystyczne, które w celu zwiększenia rzetelności skonfrontowano z różnymi źródłami informacji. Należy podkreślić, że ze względu ma niewielkie rozmiary afrykańskich SWFs, ich rola w stymulowaniu rozwoju gospodarczego kontynentu jest ograniczana przez wiele instytucjonalnych, ekonomicznych i przede wszystkim politycznych zakłóceń. Jednocześnie afrykańskie SWFs nie stanowią jednorodnej grupy. Działalność SWFs może być korzystna dla gospodarki wewnętrznej krajów‑założycieli, jeśli wehikuły są wykorzystywane i skonstruowane w sposób umożliwiający wykorzystanie ich pełnego potencjału. W praktyce oznacza to, że większość afrykańskich SWFs musiałby poszerzyć swoje obszary działalności i wprowadzać stopniowo instrumenty zmierzające do promowania rozwoju gospodarczego, międzypokoleniowego podziału zasobów, utrzymania stabilizacji sektora finansowego i popularyzowania integracji regionalnej.
This article discusses the features of sovereign wealth funds (SWFs) created from accumulated foreign reserves in African countries that export commodities. The author describes the investment targets of African SWFs, using empirical data and a research method based on a detailed analysis of available information on the investment activities of SWFs in the last 20 years. Conclusions from the analysis indicate that, due to the poor transparency of African SWFs, gathering the necessary statistics, general information and literature on the institutional arrangements and business strategies involved still remains a challenge. The study uses press articles and reports that are compared against other sources of information in order to increase credibility. Due to the small size of African SWFs, their role in stimulating the economic development of the continent is limited by many institutional, economic and political factors. African SWFs are not a homogeneous group. They can be beneficial for nations if they are used and structured properly in order to take advantage of their full potential. This implies that most of the African SWFs would have to expand their stabilization goals and move gradually to instruments intended for achieving economic development, intergenerational transfers of resources, financial sector stabilization, and promotion of regional integration.

Źródło:

Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2014, 274, 6; 103-122
2300-5238

Pojawia się w:

Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 5.

Tytuł:

Fundusze inwestycyjne jako forma lokowania środków pieniężnych
Mutual funds as a form of allocating financial resources

Autorzy:

Ignatiuk, S.

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/399366.pdf

Data publikacji:

2012

Wydawca:

Politechnika Białostocka. Oficyna Wydawnicza Politechniki Białostockiej

Tematy:

inwestowanie
fundusze inwestycyjne
oszczędności
powiązania
stopa zwrotu
investing
mutual funds
stocks
bonds
rate of return

Opis:

Mutual funds are designed for investors who wish to realize profits in the financial market, but can not or do not have time to do financial analysis, to monitor prices on the capital market and make investment decisions. Mutual funds raise capital mostly from small investors and then deposit them in the investment portfolio, in accordance with declared financial resources allocation strategy in available instruments on the financial market.

Źródło:

Ekonomia i Zarządzanie; 2012, 4, 3; 24-36
2080-9646

Pojawia się w:

Ekonomia i Zarządzanie

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 6.

Tytuł:

Fundusze inwestycyjne w finansowaniu infrastruktury transportowej
Infrastructural Funds in the Process of the Transport Infrastructure Development

Autorzy:

Matczak, M.

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/319544.pdf

Data publikacji:

2014

Wydawca:

Uniwersytet Szczeciński. Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego

Tematy:

infrastruktura transportu
fundusze inwestycyjne
rozwój infrastruktury
transport infrastructure
investment funds
development of infrastructure

Opis:

[...]Celem artykułu jest przedstawienie możliwości oraz specyfiki finansowania rozwoju infrastruktury transportu przez fundusze inwestycyjne, ze szczególnym uwzględnieniem inwestorów instytucjonalnych. Z uwagi na ograniczoną objętość materiału autor starał się skoncentrować na najważniejszych wybranych, elementach badanego zagadnienia.[...]
The expansion and maintenance of infrastructure has traditionally been attributed to the States. The systematic increase of the transport needs, however, requires further investment, causes the expand so-called infrastructural financing gap. So, the infrastructure has became the object of interest of investment funds, which are looking for a new targets. The infrastructure investments can take many forms, where the differentiating factors are: financial instruments (equity, debt), investment vehicles (listed, unlisted), investment routes (direct, indirect) as well as project stage, geographic location, revenue source or investment style / strategy. A special position on the market is occupied by the institutional investors, among which the most important are: investment funds, pension funds and insurance companies. These entities are investing in infrastructure directly or by creating infrastructural investment vehicles, like: close or open infrastructure funds, index or debt infrastructure funds, co-investing clubs, alliances or platforms. There is no doubt that the involvement of the infrastructure funds will increase in the future. So, the improvement of quality and quantity of infrastructure and related services should be noticed. At the same time, concentration of the decision-making centers in the framework of funds could lead also to reduction of the market competition.

Źródło:

Zeszyty Naukowe. Problemy Transportu i Logistyki / Uniwersytet Szczeciński; 2014, 28; 177-190
1640-6818

Pojawia się w:

Zeszyty Naukowe. Problemy Transportu i Logistyki / Uniwersytet Szczeciński

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 7.

Tytuł:

Ecological investment funds in German-speaking Europe
Ekologiczne fundusze inwestycyjne w Niemczech; Austrii; Szwajcarii i Luksemburgu

Autorzy:

Dziawgo, Leszek

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/581710.pdf

Data publikacji:

2019

Wydawca:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Tematy:

financial market
sustainable finance
responsible investment
ecological investment funds
rynek finansowy
zrównoważone finanse
odpowiedzialne inwestowanie
ekologiczne fundusze inwestycyjne

Opis:

The aim of the article is to present and analyze fundamental data concerning the market of ecological investment funds (EIF) in German-speaking Europe (GSE) to assess the current state and prospects for this market. The hypothesis in the paper is formulated as follows: “The ecological investment funds market has been developing dynamically in the GSE region”. In the research paper, critical aspects of the functioning of socially responsible investment (SRI), both theoretical and practical, were also presented as well. The following research methods were used: critical analysis of the literature, desk research, descriptive, comparative methods and deduction method. The results prove the above-mentioned hypothesis. The primary conclusion from the research is that further development of the described market is to be expected. It was also hinted that achievements in the ecological evolution of the financial markets could become the inspiration for the financial market in Poland.
Celem artykułu jest prezentacja i analiza podstawowych danych dotyczących rynku ekologicznych funduszy inwestycyjnych na obszarze Niemiec, Austrii, Szwajcarii i Luksemburga, aby określić stan i perspektywy tego rynku. Hipoteza postawiona w artykule brzmi, iż na analizowanym obszarze dynamicznie rozwija się rynek ekologicznych funduszy inwestycyjnych (EFI). W materiale zaprezentowano również aspekty krytyczne funkcjonowania inwestowania społecznie odpowiedzialnego (SRI) w aspekcie zarówno teoretycznym, jak i praktycznym. Przygotowując niniejsze opracowanie, wykorzystano następujące metody badawcze: krytycznej analizy literatury przedmiotu, danych zastanych, opisową, porównawczą, dedukcji. Uzyskane wyniki potwierdzają hipotezę. Podstawowym wnioskiem z przeprowadzonych badań jest to, że można oczekiwać dalszego rozwoju opisywanego rynku. Wskazano również; że osiągnięcia w zakresie ekologicznej ewolucji rynku finansowego mogą stanowić inspirację dla polskiego rynku finansowego.

Źródło:

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2019, 63, 5; 43-52
1899-3192

Pojawia się w:

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 8.

Tytuł:

Polish real estate funds and international experience
Fundusze inwestycyjne rynku nieruchomości w Polsce na tle doświadczeń zagranicznych

Autorzy:

Forys, I.
Tarczynska-Luniewska, M.

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/38116.pdf

Data publikacji:

2017

Wydawca:

Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Wydawnictwo Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie

Źródło:

Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia; 2017, 16, 2
1644-0757

Pojawia się w:

Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 9.

Tytuł:

Rozdział 8. Jakie fundusze inwestycyjne otwarte (FIO) są odpowiednie dla inwestora indywidualnego w warunkach rosnącej inflacji w Polsce?

Autorzy:

Dittmann, Iwona
Czechowska, Iwona Dorota

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/chapters/22145681.pdf

Data publikacji:

2022

Wydawca:

Polska Akademia Nauk. Czasopisma i Monografie PAN

Opis:

W latach 2013 – 2018 gospodarkę Polski cechowała bardzo niska stopa inflacji, pojawiło się także zjawisko deflacji. W warunkach niskiego wskaźnika inflacji produkty finansowe powszechnie wykorzystywane przez Polaków w celu oszczędzania tj. depozyty bankowe często pozwalały na uzyskanie dodatniej realnej stopy zwrotu. Przez większość tego okresu możliwe było zachowanie realnej wartości kapitału bez konieczności narażania oszczędności na ryzyko inwestycyjne i ujemną nominalną stopę zwrotu. Gdy depozyty bankowe zaczęły przynosić ujemną realną stopę zwrotu, inwestorzy zaczęli poszukiwać instrumentów finansowych adekwatnych do zmienionych warunków rynkowych. Według najnowszego raportu „Puls Inwestora Indywidualnego” (z października 2021), inflacja jest głównym powodem niepokoju polskich inwestorów indywidualnych – aż 60% z nich uważa ją za największe zagrożenie dla swoich inwestycji. Według tego raportu 51% polskich inwestorów indywidualnych przyznało, iż repozycjonowało swój portfel inwestycyjny w związku z rosnącymi obawami o inflację i stan krajowej gospodarki. Popyt „inflacyjny” (mający na celu próbę ochrony kapitału przed utratą siły nabywczej) pojawił się m.in. na giełdach papierów wartościowych, rynku nieruchomości, rynku metali szlachetnych, rynku kryptowalut i rynku funduszy inwestycyjnych. Problem badawczy, jakim jest ochrona kapitału przed utratą siły nabywczej, jest ważny i aktualny nie tylko w kontekście polskiej gospodarki. Na wielu zagranicznych rynkach inwestorzy również stają wobec tego wyzwania. Zagadnienie instrumentów zabezpieczających kapitał przed inflacją (inflation hedges) jest tematem badań naukowych od ponad 50 lat. Pierwotnie badania dotyczyły głównie akcji oraz inwestycji alternatywnych takich jak złoto, srebro oraz nieruchomości. Najnowsze badania w tym obszarze dotyczą głównie kryptowalut. Wyniki badań nie przyniosły jednoznacznej odpowiedzi na pytanie czy akcje, złoto, nieruchomości lub kryptowaluty dobrze zabezpieczają kapitał przed utratą siły nabywczej. Autorzy poszczególnych badań formułowali bowiem różne wnioski, często zależne od kraju (badano zarówno rynki rozwinięte, jak i wschodzące), okresu badawczego (krótki, długi), rodzaju inwestycji na rynku nieruchomości (bezpośrednie na rynku mieszkań i nieruchomości komercyjnych; pośrednie w ramach funduszy REIT), rodzaju kryptowaluty. Celem niniejszego rozdziału jest wskazanie, jakie rodzaje funduszy inwestycyjnych otwartych (wyodrębnione ze względu na politykę inwestycyjną oraz wskaźnik SRRI) były odpowiednie dla inwestora, którego celem finansowym w okresie rosnącej inflacji w Polsce było osiągnięcie realnego zysku z inwestycji. Uwzględniając, iż potencjalny klient może oczekiwać od takiej inwestycji: – pewności utrzymania realnej wartości kapitału, – dużej szansy utrzymania realnej wartości kapitału przy niskim poziomie ryzyka inwestycyjnego, sformułowano dwa szczegółowe pytania badawcze: 1. Jak kształtowały się wybrane charakterystyki rozkładów realnych stóp zwrotu z poszczególnych rodzajów funduszy (w szczególności wartość minimalna i kwartyle)? 2. Jakie rodzaje funduszy cechowała wysoka szansa na uzyskanie dodatniej realnej stopy zwrotu? W kolejnych podrozdziałach omówiono zagadnienie odpowiedniości produktu finansowego w świetle obowiązujących regulacji prawnych, opisano strategię badawczą, zamieszczono wyniki badań oraz sformułowano wnioski.

Źródło:

Finanse osobiste; 121-133
9788366847279

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 10.

Tytuł:

Mutual funds as instruments for pension security - the case of Poland
Fundusze inwestycyjne jako instrument zabezpieczenia emerytalnego na przykładzie Polski

Autorzy:

Dopierała, Łukasz
Mosionek-Schweda, Magdalena
Ilczuk, Daria

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/946384.pdf

Data publikacji:

2019

Wydawca:

Politechnika Poznańska. Wydawnictwo Politechniki Poznańskiej

Tematy:

pension system
investment efficiency
third pillar
mutual fund
system emerytalny
efektywność inwestycyjna
trzeci filar
fundusze inwestycyjne

Opis:

The main purpose of this article is to assess mutual funds as instruments for additional pension security on the example of Poland. In the paper, we characterized the operation of the third pillar of the Polish pension system, with particular emphasis on individual pension accounts and individual pension security accounts. In addition, we used the Sharpe ratio and carried out an assessment of investment efficiency of the mutual funds available under the third pillar for the period of 2009-2019. We also performed the Kruskal-Wallis test, finding that the type of fund had a significant impact on investment performance. Moreover, the post-hoc test showed that the highest investment efficiency is achieved by fixed income funds available under the third pillar.
Głównym celem artykułu jest ocena funduszy inwestycyjnych jako instrumentów dodatkowego zabezpieczenia emerytalnego na przykładzie Polski. W artykule scharakteryzowano funkcjonowanie trzeciego filaru polskiego systemu emerytalnego ze szczególnym uwzględnieniem indywidualnych form zabezpieczenia emerytalnego. W celu oceny efektywności inwestycyjnej funduszy dostępnych w ramach trzeciego filaru w latach 2009-2019 wykorzystano wskaźnik Sharpe’a. Ponadto przeprowadzono test Kruskala-Wallisa, dzięki któremu wykazano, że typ funduszu jest czynnikiem wpływającym istotnie na jego efektywność. Testy post-hoc wykazały, że największą efektywnością inwestycyjną cechują się fundusze oparte na instrumentach dłużnych.

Źródło:

Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie; 2019, 80; 19-34
0239-9415

Pojawia się w:

Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 11.

Tytuł:

KATARZYNA PEREZ, EFEKTYWNOŚĆ FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH. PODEJŚCIE TECHNICZNE I FUNDAMENTALNE, DIFIN, WARSZAWA 2012, SS. 440.

Autorzy:

Duliniec, Aleksandra

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/693662.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu

Tematy:

fundusze inwestycyjne

Opis:

.

Źródło:

Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny; 2013, 75, 1; 299-301
0035-9629
2543-9170

Pojawia się w:

Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 12.

Tytuł:

Fundusze inwestycyjne w nadzorze korporacyjnym w polskich spółkach publicznych
The Role of Mutual Funds in Corporate Governance Processes Among Listed Companies in Poland

Autorzy:

Adamska, Agata
Urbanek, Piotr

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/574996.pdf

Data publikacji:

2014-04-30

Wydawca:

Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych

Tematy:

nadzór korporacyjny
fundusze inwestycyjne
spółki publiczne
corporate governance
investment funds
publicly traded companies

Opis:

The article evaluates the role of mutual funds as shareholders in companies listed on the Warsaw Stock Exchange as of the end of 2006, 2008 and 2010. The authors examine the involvement of mutual funds in the stock of publicly traded companies as well as the position of these funds compared to that of the largest shareholders. The authors also investigate the characteristic features of publicly traded companies whose shares are part of mutual fund portfolios. These companies are analyzed taking into account the status of the leading shareholder and various aspects of company operations such as human resources policy, business performance and changes to the ownership structure. The authors conclude that that mutual funds play a limited role in corporate governance processes in publicly traded companies in Poland. This is primarily due to the relatively low financial involvement of the funds. Companies whose shareholders include mutual funds usually meet higher standards in terms of corporate governance than other businesses. This may stem from the fact that mutual funds are capable of selecting better companies for their portfolios than other shareholders, Adamska and Urbanek say.
Celem artykułu była ocena roli, jaką pełnią towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI) jako akcjonariusze w spółkach notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie na koniec 2006 r., 2008 r. i 2010 r. Przedmiotem analizy były udziały TFI w kapitale spółek publicznych, ich pozycja w stosunku do największych akcjonariuszy, charakterystyka spółek publicznych, których akcje znajdują się w portfelach funduszy inwestycyjnych, ze względu na ich wielkość i typ akcjonariusza dominującego oraz wynikające z tego implikacje dla takich aspektów funkcjonowania spółek, jak polityka kadrowa, wyniki ekonomiczne, zmiany w składzie akcjonariatu. Otrzymane rezultaty pokazują na ograniczoną rolę, jaką mogą pełnić fundusze inwestycyjne w procesach nadzoru korporacyjnego w polskich spółkach publicznych. Wynika to przede wszystkim z relatywnie niewielkiej skali zaangażowania kapitałowego funduszy. To, że spółki, w których akcjonariacie występują fundusze inwestycyjne, charakteryzują się na ogół bardziej korzystnymi standardami nadzoru korporacyjnego może wynikać z przewagi TFI w stosunku do innych akcjonariuszy, jeśli chodzi o ocenę spółek portfelowych. Prowadzi to do selekcji lepszych spółek do portfeli i może oznaczać, że TFI stają się beneficjentami lepszych procedur nadzorczych stosowanych przez akcjonariuszy większościowych, legitymizując tylko swoją obecnością w akcjonariacie wysoką jakość tych procedur.

Źródło:

Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2014, 270, 2; 81-102
2300-5238

Pojawia się w:

Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 13.

Tytuł:

Investment funds as a form of effective pension protection in an aging society
Fundusze inwestycyjne jako forma zabezpieczenia emerytalnego w starzejącym się społeczeństwie

Autorzy:

Parkitna, Agnieszka
Pol, Małgorzata
Miśko, Rafał
Pura, Marzena

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/30145455.pdf

Data publikacji:

2020

Wydawca:

Akademia Wojsk Lądowych imienia generała Tadeusza Kościuszki

Tematy:

capital market
efficiency assessment
risk
rynek kapitałowy
ocena wydajności
ryzyko

Opis:

The article aimed to analyze the effectiveness of investment funds and to create a ranking of investment funds with the highest economic efficiency. The scope of selection of the test sample is presented. The effectiveness of investment funds was assessed using various measures of their assessment. Comparing the obtained rates of return and risk, measured with a standard deviation, with the rate of return from the stock exchange, the most profitable funds were selected. As a result, it has been shown that the desire to invest in mutual funds does not have to end with investing in those that seem viable, but independent analysis can be done.
Celem artykułu było przeanalizowanie efektywności funduszy inwestycyjnych i stworzenie rankingu funduszy inwestycyjnych o najwyższej efektywności ekonomicznej. Przedstawiono zakres wyboru próbki testowej. Skuteczność funduszy inwestycyjnych oceniono za pomocą różnych miar ich oceny. Porównując uzyskane stopy zwrotu i ryzyko, mierzone odchyleniem standardowym, ze stopą zwrotu z giełdy, wybrano najbardziej rentowne fundusze. W rezultacie wykazano, że chęć inwestowania w fundusze inwestycyjne nie musi kończyć się inwestowaniem w te, które wydają się opłacalne, ale można przeprowadzić niezależną analizę.

Źródło:

Scientific Journal of the Military University of Land Forces; 2020, 52, 1(195); 171-182
2544-7122
2545-0719

Pojawia się w:

Scientific Journal of the Military University of Land Forces

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 14.

Tytuł:

Fundusze ETF na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

Autorzy:

Kondrakiewicz, Teresa

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/610881.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej

Tematy:

ETF
investment funds
fundusze inwestycyjne

Opis:

ETF is a  new financial instrument, which was introduced on the Warsaw Stock Exchange in September 2010. Currently there are three ETF’s: it is ETFWIG20L which follows the value of WIG20, ETFDAX which follows the value of DAX and ETFSP500 which follows the value of S&P500. The basic advantages of ETF are: high liquidity, simplicity and clarity of the instrument, low transactions’ cost and others. Nevertheless ETF’s market in Poland is at very early stage of their development.
Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim

Źródło:

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 3
0459-9586

Pojawia się w:

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 15.

Tytuł:

EFEKTYWNOŚĆ INWESTOWANIA W OTWARTYCH FUNDUSZACH INWESTYCYJNYCH W POLSCE W LATACH 2001–2010
THE EFFICIENCY OF INVESTING IN OPEN-END MUTUAL FUNDS IN POLAND IN YEARS 2001–2010

Autorzy:

Jurek-Wasilewska, Kinga

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/953420.pdf

Data publikacji:

2014

Wydawca:

Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego

Tematy:

fundusze inwestycyjne
efektywność
rynek finansowy

Opis:

Niniejszy artykuł ma na celu ocenę efektywności lokowania kapitału w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych w Polsce z wykorzystaniem stóp zwrotu oraz uwzględniających ryzyko miar rentowności opartych na modelu wyceny aktywów kapitałowych (z ang. Capital Asset Pricing Model – CAPM). Przeprowadzona analiza polegała na statystycznej weryfikacji jakości zarządzania aktywami funduszy w odniesieniu do wyników portfela rynku, w różnych warunkach rynkowych. Badaniem objęte zostały otwarte fundusze inwestycyjne rynku krajowego w podziale na grupy według kryterium prowadzonej polityki inwestycyjnej w latach 2001–2010. Rezultaty przeprowadzonej oceny efektywności funduszy pozwoliły stwierdzić, iż w obliczu zmiennych warunków rynkowych w badanym okresie efektywność inwestowania w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, niezależnie od realizowanej przez nie polityki inwestycji i towarzyszącego jej poziomu ryzyka, nie różniła się istotnie bądź była istotnie gorsza od wyników portfela obrazującego rynek. Przyczyn powyższego zjawiska należy upatrywać w możliwym deficycie wiedzy, informacji i umiejętności zarządzających bądź zawodności narzędzi analizy, którymi się posługiwali.

Źródło:

Finanse i Prawo Finansowe; 2014, 1, 1
2391-6478
2353-5601

Pojawia się w:

Finanse i Prawo Finansowe

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 16.

Tytuł:

Globalny sukces funduszy luksemburskich

Autorzy:

Komenda, Martyna

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/518248.pdf

Data publikacji:

2019

Wydawca:

Uniwersytet Gdański. Wydział Ekonomiczny

Tematy:

Fundusze inwestycyjne
Luksemburg
UCITS
SICAV
FCP

Opis:

Artykuł ma na celu przedstawić analizę rynku funduszy inwestycyjnych w Luksemburgu. Pomiar rynku odbył się w dwóch kategoriach: według wartości aktywów netto oraz liczby zarejestrowanych podmiotów wspólnego inwestowania i wyemitowanych przez nie jednostek uczestnictwa. Skupiono się również na uporządkowaniu prawnym, zainteresowaniu zarejestrowaniem przedsiębiorstwa w Luksemburgu wśród zagranicznych promotorów, porównaniu rynku Wielkiego Księstwa do rynku światowego oraz wytłumaczeniu z jakich powodów ten mały kraj odniósł wielki sukces. Artykuł został wykonany w oparciu o oficjalne źródła z raportów przygotowanych przez Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) oraz European Fund and Asset Management Association (EFAMA), a także dzięki aplikacji thetruesize.com, która umożliwiła wizualizację pomocną przy analizie.
The article’s aim is to present an analysis of the investment funds market in Luxembourg. The market was measured in two categories: by the net asset value and the number of registered Undertakings for Collective Investment and units issued by them. It focuses also on legal ordering, foreign promoters’ interest in registering an UCI in Luxembourg, comparing the Grand Duchy market to the world market and explaining the reasons why this small country has been very successful. The article has been prepared on the basis of official sources from reports prepared by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) and the European Fund and Asset Management Association (EFAMA), as well as thetruesize.com application, which enabled visualization to assist with the analysis.

Źródło:

Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”; 2019, 9; 297-311
1731-6707

Pojawia się w:

Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 17.

Tytuł:

Wpływ niskich stóp procentowych na stopy zwrotu obligacyjnych funduszy inwestycyjnych

Autorzy:

Kozak, Sylwester
Ochnio, Emil

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/1819398.pdf

Data publikacji:

2019-05-12

Wydawca:

Uniwersytet Przyrodniczo-Humanistyczny w Siedlcach

Tematy:

fundusze inwestycyjne
dochodowość funduszy
stopy procentowe

Opis:

Od 2013 r. w Polsce gospodarka funkcjonuje w otoczeniu najniższych historyczniestóp procentowych. Jest to nowa sytuacja zarówno dla sektora niefinansowego, jak i finansowego,w tym funduszy inwestycyjnych. Rodzi ona ryzyko obniżenia dochodowości działania funduszy inwestującychw dłużne papiery wartościowe. Celem pracy jest zbadanie, w jaki sposób utrzymujące sięniskie stopy procentowe wpłynęły na stopy zwrotu funduszy inwestycyjnych. Badaniu poddano 60 obligacyjnychfunduszy działających w Polsce w latach 2013-2016.06. W analizie wykorzystano dane dotyczącefunduszy z portali: bossa.pl i analizy.pl, a także dane z GUS i NBP. Wyniki badań wskazują, żeśrednio w całym analizowanym okresie stopy zwrotu funduszy obligacyjnych miały tendencję spadkowąi były wyższe od oprocentowania bankowych depozytów długoterminowych. Stabilizacja stópprocentowych na niskim poziomie sprzyja obniżeniu ryzyka i wyższym stopom zwrotu funduszy.

Źródło:

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Przyrodniczo-Humanistycznego w Siedlcach; 2017, 39, 112; 63-71
2082-5501

Pojawia się w:

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Przyrodniczo-Humanistycznego w Siedlcach

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 18.

Tytuł:

Rozwój rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce po akcesji do Unii Europejskiej w roku 2004

Autorzy:

Kulpaka, Paweł

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/581269.pdf

Data publikacji:

2018

Wydawca:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Tematy:

pośrednictwo finansowe
fundusze inwestycyjne
giełdy papierów wartościowych

Opis:

Dynamiczne zmiany na rynkach finansowych skutkują wzrostem roli i znaczenia pośredników finansowych zajmujących się szeroko rozumianym zarządzaniem aktywami (asset management), ze szczególnym uwzględnieniem funduszy inwestycyjnych. Celem artykułu jest analiza rozwoju i ewolucji rynku funduszy inwestycyjnych zarejestrowanych w Polsce po akcesji do Unii Europejskiej w roku 2004. Zanalizowano powstanie i pozycję funduszy inwestycyjnych na rynkach finansowych, przebadano ilościowy i wartościowych rozwój oraz najważniejsze zmiany na rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2014-2016. W okresie tym nastąpił dynamiczny ilościowy i wartościowy rozwój rynku instytucji zbiorowego inwestowania, dokonała się głęboka strukturalna zmiana rynku funduszy inwestycyjnych, systematycznie wzrastał udział funduszy inwestycyjnych zamkniętych, zwłaszcza aktywów niepublicznych, kosztem spadku udziału funduszy inwestycyjnych otwartych.

Źródło:

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 509; 222-233
1899-3192

Pojawia się w:

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 19.

Tytuł:

Zastosowanie metody DEA w klasyfikacji funduszy inwestycyjnych
Effciency of Mutual Fund and a Data Envelopment Analysis

Autorzy:

Zamojska, Anna

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/1827240.pdf

Data publikacji:

2009-12-31

Wydawca:

Główny Urząd Statystyczny

Tematy:

DEA
Efektywność
Fundusze Inwestycyjne
Efficiency
Mutual Fund

Opis:

Artykuł prezentuje zastosowanie metody DEA do mierzenia efektywności zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszy akcyjnych funkcjonujących na polskim rynku kapitałowym. Do oceny efektywności badanych funduszy wykorzystano sześć wariantów metody DEA, różniących się między sobą strukturą wyników i nakładów i w oparciu o otrzymane wyniki sporządzono klasyfikację funduszy. Kolejno sporządzono klasyfikcję funduszy w oparciu o klasyczne wskaźniki: Treynora, Sharpe’a, Jensena i porównano obie klasyfikacje. Przedstawione wyniki badań wskazują, że metoda DEA może być stosowana jako alternatywa albo uzupełnienie klasycznych wskaźników w ocenie efektywności zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu i stanowi użyteczne narzędzie, które może być wykorzystywane w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych. Dyskretne zagadnienie lokalizacyjne dla sieci jednorodnych obiektów.
The paper presents an application of the DEA method to measure the efficiency of equity mutual funds on the Polish capital market. The DEA method is an alternative measure of performance of the funds. The advantage of the DEA is that this particular method does not require any assumption concerning distributions of returns. Results showed that the DEA is a simple and very useful at the same time tool for creating the ranks of funds.

Źródło:

Przegląd Statystyczny; 2009, 56, 3-4; 51-66
0033-2372

Pojawia się w:

Przegląd Statystyczny

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 20.

Tytuł:

Rozwój Real Estate Investment Trust w Stanach Zjednoczonych

Autorzy:

Ścibor, Aleksandra

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/517971.pdf

Data publikacji:

2019

Wydawca:

Uniwersytet Gdański. Wydział Ekonomiczny

Tematy:

fundusze inwestycyjne
real estate investment trust
nieruchomości

Opis:

W artykule przedstawiono przyczyny i istotę powstania funduszy typu real estate investment trust w Stanach Zjednoczonych, które są alternatywną formą inwestowania na rynku nieruchomości. Następnie wymieniono warunki jakie podmiot musi spełnić, aby działać na uprzywilejowanym systemie podatkowym. Omówiono główne zalety funduszy, które są korzystne dla indywidualnych inwestorów. Są nimi stałe i wysokie dywidendy, dywersyfikacja portfela inwestycyjnego, transparentność, bezpieczeństwo, wysoka płynność oraz sprawne zarządzanie. Następnie wymieniono i opisano rodzaje funduszy REITs. Ze względu na przedmiot finansowania fundusze REITs dzielą się na kapitałowe, hipoteczne oraz hybrydowe. Następnie rozróżnia się REIT-y publiczne, publiczne nienotowane oraz prywatne. Ostatni podział REIT-ów został dodatkowo porównany w tabeli 1. Przedstawiono historię powstania funduszy typu REIT z podziałem na etapy. Opisano wydarzenia jakie miały miejsce na rynku amerykańskim i wpływały na kształtowanie się struktury funduszy typu real estate investment trust. Dane przedstawiły dynamiczny rozwój tego sektora na rynku nieruchomości, który na przestrzeni lat osiąga coraz lepsze wyniki i jest formą inwestowania godną uwagi inwestorów.
The article presents the reasons and the essence of establishing real estate investment trust in the United States, which is an alternative form of investing in the real estate market. Then, the conditions that the entity must meet to operate on the privileged tax system are listed. The main advantages of funds are discussed, which are beneficial for individual investors. They are fixed and high dividends, diversification of the investment portfolio, transparency, security, high liquidity and efficient management. The types of REITs funds are then listed and described. Due to the subject of financing, REITs funds are divided into capital, mortgage and hybrid funds. Then, public, unlisted and private REITs are distinguished. The last division of REITs has been additionally compared in table 1. The history of the creation of REIT funds with the breakdown into phases is presented. The events that took place on the US market were described and influenced the structure of real estate investment trust. The data presented the dynamic development of this sector on the real estate market, which over the years has been achieving better and better results and is a form of investing worthy of investors' attention.

Źródło:

Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”; 2019, 9; 344-356
1731-6707

Pojawia się w:

Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 21.

Tytuł:

Efektywność polskich funduszy inwestycyjnych – przegląd metod i literatury

Autorzy:

Miziołek, Tomasz
Trzebiński, Artur

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/2097051.pdf

Data publikacji:

2017

Wydawca:

Polska Akademia Nauk. Komitet Nauk o Finansach PAN

Tematy:

fundusze inwestycyjne
efektywność
stopy zwrotu
miary efektywności

Opis:

The main aim of this article is literature review regarding the effectiveness of Polish investment funds from 1997 to 2016. In total, over 80 studies were conducted with the use of both traditional and modern measures and methods for assessing the performance of investment funds. Particular attention was paid to the factors that need to be taken into account when choosing those methods and measures, including a restriction on their use.

Źródło:

FINANSE Czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN; 2017, 1(10); 93-119
1899-4822

Pojawia się w:

FINANSE Czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 22.

Tytuł:

Wielka Brytania jako centrum europejskiego systemu finansowego

Autorzy:

Drożdżyński, Mikołaj

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/517991.pdf

Data publikacji:

2020

Wydawca:

Uniwersytet Gdański. Wydział Ekonomiczny

Tematy:

system finansowy
Wielka Brytania
giełda
fundusze inwestycyjne
banki

Opis:

Artykuł ma na celu przedstawienie pozycji Wielkiej Brytanii na europejskim rynku finansowym. Skupiono się na sektorach branży finansowej oraz działaniu i funkcjonowaniu poszczególnych jego instytucji. Przedstawiono wartości jakimi dysponują podmioty działające na tych rynkach oraz sposoby, w jakie alokują powierzone środki. Uwydatniono strukturę zatrudnienia w poszczególnych jednostkach, jak i uzależnienia geograficzne względem miejsc pracy w danym sektorze. Celem artykułu jest określenie wartości jakie niosą za sobą poszczególne segmenty brytyjskiego sektora finansowego na szczeblu europejskim.

Źródło:

Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”; 2020, 10; 23-33
1731-6707

Pojawia się w:

Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 23.

Tytuł:

Dynamika rozwoju rynku funduszy inwestycyjnych w wybranych krajach Europy Środkowowschodniej
Dynamics of Mutual Funds Industrys Development in Middle-East Europe Countries

Autorzy:

Filip, Dariusz

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/1835303.pdf

Data publikacji:

2020-05-12

Wydawca:

Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II. Towarzystwo Naukowe KUL

Tematy:

fundusze inwestycyjne
rynek kapitałowy
mutual funds
capital market

Opis:

After the economic transformation in post-communism countries institutions of capital market were setting up, among which there were mutual funds. Ways to achieve capitalism system in several countries of Central-Eastern Europe were different and likewise conditions of the development of mutual funds. Similarities connected with dynamics of development are visible in four countries of a region: Poland, Czech Republic, Slovakia and Hungary. Considering the FEFSI data, we can observe development delay in comparison to the rest of European countries. This is due to rather late entering of corporate investment institutions into markets of the countries mentioned. The second conclusion concerns their extensive development in the not much noticeable period of mutual funds functioning. However, in the second half of the 90's in most countries of a Poland, Czech Republic, Slovakia and Hungary region a boom in alternative investment products took place. The data presented in this work shows our region as a very dynamic in terms of development pace, although in the race for European assets we are at the back.

Źródło:

Roczniki Nauk Społecznych; 2007, 35, 3; 259-268
0137-4176

Pojawia się w:

Roczniki Nauk Społecznych

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 24.

Tytuł:

Efekt przetrwania i premia za przetrwanie na przykładzie stóp zwrotu polskich funduszy inwestycyjnych otwartych
Survivorship bias and survivor premium of open-end funds in Poland

Autorzy:

Trzebiński, Artur A.

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/693173.pdf

Data publikacji:

2016

Wydawca:

Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu

Tematy:

survivorship bias
mutual funds
efekt przetrwania
fundusze inwestycyjne

Opis:

Survivorship bias is the difference in returns between a portfolio composed of surviving funds and a portfolio of all funds of the period. In the literature, survivorship bias is indicated as one of the methodological errors that may affect the results and conclusions of research on the performance of investment funds. The purpose of the study conducted was to determine survivorship bias for Polish open-end investment funds in the period 2005-2015. The analysis was made on an annual basis by adopting two different approaches to active funds (operating throughout and at the end of sub-periods of research). It highlighted the factors that may affect the size of the effect of survivorship bias. The bias appeared to be very small, but this does not mean that it should be completely ignored in research. The key factors influencing its size included the change in the management of investment strategies and mergers with other funds.
Istotą efektu przetrwania jest różnica między stopami zwrotu portfela złożonego z funduszy aktywnych i portfela obejmującego wszystkie fundusze z danego okresu. W literaturze efekt przetrwania wskazywany jest jako jeden z błędów metodologicznych, który może wpływać na wyniki i wnioski z badań nad dochodowością i efektywnością funduszy inwestycyjnych. W artykule przeprowadzono badanie, którego celem było określenie wysokości efektu przetrwania dla polskich funduszy inwestycyjnych otwartych w latach 2005-2015. Analizę przeprowadzono w okresach rocznych, przyjmując dwa różne podejścia do funduszy aktywnych (działające przez całe podokresy badadawcze i na ich koniec) oraz zwrócono uwagę na czynniki, które mogą wpływać na wysokość efektu przetrwania. Na podstawie uzyskanych wyników można stwierdzić, że efekt przetrwania powinien być uwzględniany głównie w badaniach obejmujących fundusze akcyjne. Natomiast kluczowym czynnikiem wpływającym na wysokość efektu przetrwania nie okazało się likwidowanie funduszy, ale zmienianie przez zarządzających strategii inwestycyjnych i łączenie z innymi funduszami.

Źródło:

Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny; 2016, 78, 3; 169-187
0035-9629
2543-9170

Pojawia się w:

Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 25.

Tytuł:

Zmiany trendów rynkowych a efektywność akcyjnych funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2005–2014

Autorzy:

Kozak, Sylwester
Ochnio, Emil

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/609918.pdf

Data publikacji:

2016

Wydawca:

Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej

Tematy:

mutual funds
equity mutual funds
profitability of funds
changes in share prices
fundusze inwestycyjne
akcyjne fundusze inwestycyjne
dochodowość funduszy
zmienność cen akcji

Opis:

After a sharp decline in the value of mutual funds’ assets in 2008 in subsequent years, their situation has improved. In 2014 it resulted in tripling their assets comparing to 2005. Using monthly data on 18 equity funds operating continuously in Poland in 2005–2014, the profitability, level of risk and efficiency of funds were examined. The results indicate that profitability and efficiency of funds are significantly correlated with the trends in prices on the WSE. Taking higher investment risk brings additional positive results especially during periods of upward trends in share prices. In periods of crisis, smaller losses are suffered by funds with less aggressive investment policy. In the long term, better efficiency is obtained by funds reaching relatively stable rates of return throughout the entire period and better adapting current investment policy to the current stage of economy.
Po gwałtownym spadku wartości akcyjnych funduszy inwestycyjnych w 2008 r., w kolejnych latach ich sytuacja uległa poprawie. W 2014 r. doprowadziło to do potrojenia akcji w stosunku do 2005 r. Na podstawie danych miesięcznych dotyczących 18 funduszy akcyjnych, działających nieprzerwanie w Polsce w latach 2005–2014, zbadano rentowność, poziom ryzyka i efektywności funduszy. Wyniki wskazują, że rentowność i efektywność funduszy są skorelowane z trendami cen na GPW. Podejmowanie wyższego ryzyka inwestycyjnego przynosi dodatkowe pozytywne rezultaty, zwłaszcza w okresach tendencji wzrostowych cen akcji. W okresach kryzysu mniejsze straty ponoszą fundusze mniej agresywnej polityki inwestycyjnej. W dłuższej perspektywie lepsze wyniki uzyskują fundusze przez cały czas osiągające relatywnie stabilne stopy zwrotu i lepiej dostosowane do polityki inwestycyjnej na obecnym etapie gospodarki.

Źródło:

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2016, 50, 3
0459-9586

Pojawia się w:

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 26.

Tytuł:

Znaczenie i zróżnicowanie inwestorów instytucjonalnych na rynku finansowym w Polsce

Autorzy:

Szewc-Rogalska, Alina

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/949853.pdf

Data publikacji:

2017

Wydawca:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Tematy:

inwestor instytucjonalny
fundusze emerytalne
fundusze inwestycyjne
instytucjeu bezpieczeniowe
rynek finansowy

Opis:

Celem pracy jest określenie znaczenia i zróżnicowania inwestorów instytucjonalnych na rynku finansowym w Polsce w latach 2007–2015. Jako obiekt badań przyjęto: fundusze inwestycyjne, fundusze emerytalne, instytucje ubezpieczeniowe i banki komercyjne. Zastosowano pomiar dynamiki wartości aktywów oraz analizę struktury portfela inwestycyjnego. Fundusze inwestycyjne wyróżniały się największą dynamiką wzrostu aktywów i dużą dywersyfikacją portfela inwestycyjnego. W strukturze portfela funduszy emerytalnych istotnie zmniejszył się udział obligacji i bonów skarbowych. W latach 2014 i 2015 w strukturze tego portfela dominowały akcje spółek. Działalność inwestycyjna instytucji ubezpieczeniowych i banków jest wyraźnie mniejsza niż funduszy inwestycyjnych i emerytalnych. Udział instrumentów finansowych w strukturze aktywów zakładów ubezpieczeń wynosił 57–72%, a w przypadku banków – jedynie 17–20%

Źródło:

Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2017, 3(32); 136-152
2080-5993
2449-9811

Pojawia się w:

Financial Sciences. Nauki o Finansach

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 27.

Tytuł:

Badanie efektywności wybranych funduszy inwestycyjnych lokujących aktywa na polskim rynku nieruchomości
Study of effectiveness of selected investment funds with assets in the polish real estate market

Autorzy:

Tomal, Mateusz

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/953698.pdf

Data publikacji:

2017

Wydawca:

Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego

Tematy:

fundusze inwestycyjne
efektywność
rynek nieruchomości
G11
G14

Opis:

Badanie efektywności funduszy inwestycyjnych jest zjawiskiem dość często obserwowanym. Jednak tego typu analizy w zdecydowanej większości dotyczą funduszy akcji czy obligacji. Wydaje się, że fundusze nieruchomościowe z uwagi na to, że są stosunkowo młodym produktem na polskim rynku finansowym oraz z powodu diametralnie innego celu inwestycji powinny być przedmiotem szerokich badań. Celem prezentowanego opracowania było zbadanie efektywności wybranych funduszy inwestycyjnych lokujących swoje aktywa na polskim rynku nieruchomości w latach 2014–2016. W trakcie badań empirycznych przeanalizowano cztery wybrane fundusze inwestycyjne za pomocą relatywnych oraz bezwzględnych miar efektywności. Wyniki analizy ukazały, że większość funduszy inwestycyjnych działających na rynku nieruchomości osiągały słabe rezultaty, co może wynikać z braku umiejętności i wiedzy zarządzającego funduszem oraz złej polityki inwestycyjnej.
The examination of the effectiveness of investment funds is a frequently observed phenomenon. However, such analyses largely concern stock and bond funds. It appears that due to their relatively young age as products on the Polish financial market and the radically different objective of investment real estate funds should be subject to extensive research. The aim of the presented study was to investigate the effectiveness of selected investment funds with assets in the Polish real estate market in 2014–2016. Throughout the course of empirical research four selected investment funds were examined using relative and absolute measurements of effectiveness. Analysis of data showed that the majority of investment funds operating on the real estate market actually achieved poor results. This may be due to a lack of prior knowledge and expertise of manager presiding over the fund, but also due to bad investment policies.

Źródło:

Finanse i Prawo Finansowe; 2017, 1, 13
2391-6478
2353-5601

Pojawia się w:

Finanse i Prawo Finansowe

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 28.

Tytuł:

Wytyczne polityki rachunkowości zamkniętych funduszy inwestycyjnych w świetle źródeł prawa
Guidelines of Accounting Policies for Close-End Investment Funds in the Light of Law Regulations

Autorzy:

Sulik-Górecka, Aleksandra

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/592944.pdf

Data publikacji:

2014

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Fundusze inwestycyjne
Polityka rachunkowości
Rachunkowość
Accounting
Accounting policy
Investment funds

Opis:

In the face of dynamic development of financial market, the problems of accounting and financial reporting of close-end investment funds have come into prominence. In the paper, the legal rules of accounting policies for close-end investment funds have been described. The goal of the paper is the analysis of the accounting policies of exemplary closeend investment funds in relation to reaching investment goals. The author of the paper has also suggested that exceeding of investment limits should be presented in the audit opinion.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2014, 201; 337-349
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 29.

Tytuł:

Czynniki makroekonomiczne i mikroekonomiczne determinujące efektywność otwartych funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2007-2017
Macroeconomic and microeconomic factors determinating effectiveness of open investment facilities in Poland in the years 2007-2017

Autorzy:

Ważna, E.

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/323538.pdf

Data publikacji:

2018

Wydawca:

Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej

Tematy:

fundusze inwestycyjne
rynek kapitałowy
efektywność
investment funds
capital market
efficiency

Opis:

Fundusze inwestycyjne w Polsce w chwili obecnej odgrywają istotną rolę na rynku finansowym w Polsce. Ta bardzo popularna forma lokowania wolnych środków finansowych na międzynarodowych rynkach finansowych, w państwach rozwiniętych gospodarczo, przez wiele lat w Polsce niedoceniona z czasem zyskała sobie coraz większe uznanie i zyskała na znaczeniu na polskim rynku finansowym. Głównym celem artykułu jest analiza czynników makroekonomicznych i mikroekonomicznych determinujących rozwój otwartych funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2007-2017.
Currently, investment funds play an important role on the Polish financial market. This form of investing available funds on international financial markets, widely popular in economically developed countries, however for many years underestimated in Poland, is becoming more and more recognized and appreciated on the Polish financial market. The main aim of the article is to analyse the micro and macroeconomic factors which determine the development of open-end investment funds in Poland in years 2007-2017.

Źródło:

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska; 2018, 132; 578-596
1641-3466

Pojawia się w:

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 30.

Tytuł:

Czynniki organizacyjne funduszy wpływające na poziom ryzyka inwestycyjnego

Autorzy:

Filip, Dariusz

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/611159.pdf

Data publikacji:

2017

Wydawca:

Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej

Tematy:

mutual funds, risk, performance, fund characteristics
fundusze inwestycyjne
ryzyko
wyniki
czynniki organizacyjne

Opis:

The aim of the article was to examine the dependence of level of investment risk on selected organizational fund characteristics. The analysis was conducted for 69 domestic mixed funds, divided into stable growth funds, balanced funds and active allocation funds, operated in the 2000–2015 period. The study employed 4 popular measures of risk and organizational factors such as size, age and inflow rate. By means of two regression methods for time-series cross-section data there was revealed that an increase of assets under management positively influences the level of variability, volatility, sensitivity and accuracy of the benchmark. A fund age factor was able to significantly influence the risk level measured mainly by beta and determination coefficients. The mentioned variable negatively impacted on variability of returns only for balanced funds.
Celem artykułu było zbadanie zależności poziomu ryzyka inwestycyjnego od wybranych cech organizacyjnych. Analizę przeprowadzono dla 69 krajowych funduszy mieszanych, z podziałem na fundusze stabilnego wzrostu, zrównoważone oraz aktywnej alokacji, działających w okresie 2000–2015. W badaniu uwzględniono cztery popularne miary ryzyka oraz czynniki organizacyjne, takie jak: wielkość i wiek funduszu oraz współczynnik napływu aktywów do funduszu. W wyniku użycia dwóch metod regresji dla danych przestrzenno-czasowych ustalono, że wraz ze zwiększaniem się wartości aktywów zarządzanych przez fundusze, poziom zmienności, zagrożenia, wrażliwości oraz dopasowania do wzorca ulegał zwiększeniu. Czynnik określający wiek funduszu był w stanie istotnie oddziaływać na poziom ryzyka, ale głównie mierzonego współczynnikiem beta oraz wskaźnikiem determinacji. Jedynie w funduszach zrównoważonych wiek podmiotu ujemnie wpływał na zmienność wyników.

Źródło:

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 5
0459-9586

Pojawia się w:

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 31.

Tytuł:

Wykorzystanie spółki komandytowo-akcyjnej w działalności grupy kapitałowej

Autorzy:

Wrońska-Bukalska, Elzbieta

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/610428.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej

Tematy:

tax optimization
holding
partnership
investment funds
optymalizacja podatkowa
spółka osobowa
fundusze inwestycyjne

Opis:

In the last five years there has been growing number of limited joint stock companies. It is the result of their usefulness in the tax optimization. It is especially true for capital group of companies (holdings). All incomes earned by limited joint stock company belongs to the owners and income taxes are to be paid by the owners not the company (not by the company). Thus, it is possible to avoid double-taxation.What’s more, it is possible not to pay taxes at all. But it requires the capital group cooperation with investment funds. All earnings gained by investment fund are tax free. Arranging capital group structure by employing limited joint stock companies and investment fund gives an investor opportunity to defer paying income taxes – income taxes are paid after investor selling his participation certificate or after liquidation of investment fund.
Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim

Źródło:

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 3
0459-9586

Pojawia się w:

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 32.

Tytuł:

Polskie aktywa w zagranicznych funduszach inwestycyjnych typu exchange-traded funds: rozmiary, struktura oraz znaczenie dla polskiego systemu finansowego
Polish assets in foreign investment funds within the category of exchange-traded funds: size, structure and significance for the Polish financial system

Autorzy:

Marszk, Adam

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/581910.pdf

Data publikacji:

2018

Wydawca:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Tematy:

exchange-traded funds
fundusze inwestycyjne
system finansowy
investment funds
financial system

Opis:

Exchange-traded funds (ETFs) są jedną z najszybciej rosnących kategorii funduszy inwestycyjnych. W pewnych krajach, takich jak Polska, nie nastąpił jednak rozwój tej grupy funduszy. Celem tekstu jest omówienie wybranych zagadnień teoretycznych związanych z wpływem ETFs na system finansowy oraz ocena możliwości wystąpienia tych oddziaływań w Polsce w odniesieniu do funduszy notowanych poza granicami Polski, które posiadają polskie aktywa. Przedstawione zostały wyniki badania przeprowadzonego z wykorzystaniem wskaźników obliczonych na podstawie danych o poszczególnych funduszach, w tym przede wszystkim zagregowanych wartości aktywów funduszy w różnych ujęciach (zwłaszcza w odniesieniu do rozmiarów poszczególnych części systemu finansowego) oraz struktury aktywów. Okres badania to lata 2010-2017. Wyniki analizy wskazują na to, że potencjalny wpływ zarówno funduszu notowanego w Polsce, jak i notowanych za granicą funduszy z polskimi aktywami na polski system finansowy jest silnie ograniczony ze względu na ich niewielkie rozmiary.
Exchange-traded funds (ETFs) are globally one of the most rapidly developing categories of investment funds. However, in some countries, such as Poland, their growth has been minimal. The aim of the paper is the presentation of the selected theoretical issues linked to the influnce of ETFs on the financial system and the evaluation of the possibility of such an impact in Poland, with the focus on the foreign funds that hold Polish assets in their portfolios. The analysis was conducted with calculated indicators based on the values of assets of funds in various perspectives (including the size of the financial system’s particular segments). The period of the research was 2010−2017. The results of the analysis indicate that the potential impact on the Polish financial system of both the fund listed only in Poland and the foreign funds with Polish assets is severely limited by their size.

Źródło:

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 531; 325-336
1899-3192

Pojawia się w:

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 33.

Tytuł:

Are the Highest Mutual Fund Fees Justified by Their Performance?
Czy wyniki tłumaczą wysokość opłat w najdroższych funduszach inwestycyjnych?

Autorzy:

Fraś, Alicja

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/526296.pdf

Data publikacji:

2018-05-08

Wydawca:

Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania

Tematy:

mutual fund, fund fees
charges
fund performance
fundusze inwestycyjne
opłaty
wyniki funduszu

Opis:

A mutual fund fee – being the price of a product – is related to the features of the product, like fund results, which are the base in the inves’s purchase decision making process. In the present study, we examine whether there is a relation between good performance of the fund in the past (1- and 5-year-time horizons) and the current fee. The research for the Polish open-ended mutual funds market in 2017 indicates that there is no clear linear or non-linear relation between past performance and current charges. The computations were conducted using fitting curves packages in the R programming language and a correlation analysis. In the second part of the article, the strategies of investing in the cheapest and the most expensive funds were compared, with a split into fund types (stock, mixed and bond funds). The overall conclusion is that performance is not a driver for imposing higher fees on the investors. If it is not, then either fee distribution among the funds is random or other non-fundamental factors matters. Keywords: mutual fund, fund fees, charges, fund performance.
Opłata w funduszu inwestycyjnym – będąca ceną produktu – powinna być powiązana z cechami produktu, jak na przykład wyniki, na podstawie których inwestorzy podejmują decyzje odnośnie do zakupu. W niniejszej pracy sprawdzono czy istnieje zależność pomiędzy dobrymi wynikami funduszu w przeszłości (1- i 5-letni horyzont czasowy) a opłatą bieżącą. Badanie polskich otwartych funduszy inwestycyjnych w 2017 roku pokazuje, że nie ma wyraźnej liniowej bądź nieliniowej zależności między wynikami a opłatą bieżącą. Obliczenia zostały wykonane przy użyciu narzędzia dopasowywania krzywych w programie R i analizy korelacji. W drugiej części artykułu porównano strategie inwestowania w najdroższe i najtańsze fundusze z podziałem na typ funduszu (akcji, mieszane i obligacji). Wywnioskowano, że wyniki nie są istotnym czynnikiem podnoszącym opłaty. Jeśli opłaty nie zależą od rezultatów funduszu, to albo dystrybucja opłat pomiędzy funduszami jest losowa, albo wyjaśnienia należy szukać wśród czynników niefundamentalnych, jak reklama czy aspekty behawioralne.

Źródło:

Problemy Zarządzania; 2018, 2/2018 (74); 62-73
1644-9584

Pojawia się w:

Problemy Zarządzania

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 34.

Tytuł:

Efektywność inwestowania w ramach III filara systemu emerytalnego

Autorzy:

Chorkowy, Bartosz

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/593710.pdf

Data publikacji:

2014

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Efektywność inwestycji
Fundusze inwestycyjne
System emerytalny
Efficiency of investment
Investment funds
Pension schemes

Opis:

The research results of pension system in Poland (the first and second pillar) indicate that retiring will be connected with necessity of significant expenses reduction, what consequently will lower the current life level. The forecasted low level of new pension system effectiveness (the first and second pillar) leads to necessity of saving capital by instruments belonging to the third pension pillar of voluntary character. This paper presents the effectiveness of investment funds which constitute the basis of this part of the pension system, as well as chosen investment strategies used by pension system participants.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2014, 180 cz 2; 55-66
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 35.

Tytuł:

Wpływ kryzysu finansowego na działalność funduszy nieruchomości typu REIT w USA
The Assessment of the Impact of the Financial Crisis to the REITs Market in the USA

Autorzy:

Mazurczak, Anna

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/593344.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Fundusze inwestycyjne
Fundusze nieruchomości
Kryzys finansowy
Financial crisis
Investment funds
Real estate funds

Opis:

Financial crisis on global markets, initiated in the USA, is regarded as one of the most characteristic phenomena in the contemporary global economy. Effects of the crisis visible in activity of Real Estate Investment Trust (REIT) evaluations of the changeability of the REITs market constitute a point of departure in comparing to the share market real estate market. In the study the author is making the assessment of the impact of the financial crisis to the REITs market in the USA, as the instrument combining features of both the capital market and the real estate market. Values of basic share indices of the American capital market, the real estate market and indices market of REITs funds in years 2007- 2012 were compared. Analysis results will show that REITs in conditions of an economic crisis can be destabilizing instrument and being characterized by a highest risk. Determining investment attraction of the REITs funds constitutes the summary of results achieved in the recessionary period.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2013, 155; 69-81
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 36.

Tytuł:

Analiza polskich funduszy inwestycyjnych w okresie 2009–2012 (miernik rozwoju Hellwiga na tle innych metod)

Autorzy:

Kopiński, Adam

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/609744.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej

Tematy:

the efficiency methods
taxonomic methods
investment funds
metody efektywności
metody taksonomiczne
fundusze inwestycyjne

Opis:

This paper present’s the analysis of effectiveness and thus the attractiveness of the various types of investment funds by using selected methods of multidimensional comparative analysis with particular emphasis on the development Hellwig’s measure. There have been attempts to verify the usefulness of this method over other methods to support the decision to choose a  specific fund to invest. The study deliberately selected the so-called period of 2009-12. the first wave of the global financial crisis, which has also had an impact on the financial market in Poland.
Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim

Źródło:

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 3
0459-9586

Pojawia się w:

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 37.

Tytuł:

Wieloczynnikowe modele w analizie efektywności funduszy inwestycyjnych
Multifactor models in the analysis of mutual fund effectiveness

Autorzy:

Filip, Dariusz

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/1921911.pdf

Data publikacji:

2019-03-13

Wydawca:

Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania

Tematy:

efektywność
fundusze inwestycyjne
portfele naśladujące czynniki fundamentalne
effectiveness
mutual funds
factor mimicking portfolios

Opis:

Celem autora było dokonanie oceny efektywności polskich funduszy inwestycyjnych. Wykorzystanymi miarami efektów alokacji aktywów były parametry modeli Jensena, Fama-Frencha oraz Carharta. Na podstawie przeprowadzonych obserwacji ustalono, że średnie wyniki funduszy akcji nie przewyższały w statystycznie istotny sposób stóp dochodu z inwestycji w portfel rynkowy. Ponadto zarządzający funduszami nie wykorzystywali premii z lokowania środków w portfele naśladujące czynniki fundamentalne, z wyjątkiem czynnika związanego z kapitalizacją spółek. W analizie częstości można było zauważyć zdecydowaną liczebną przewagę funduszy z ujemnymi rocznymi wynikami nad funduszami dostarczającymi dodatnich rezultatów inwestycyjnych. Było to szczególnie widoczne w okresach gorszej koniunktury rynkowej. Brak efektywności tych podmiotów potwierdzony został również w analizie z wykorzystaniem danych przekrojowo-czasowych dla dość dużej próby badawczej, składającej się z 87 funduszy. W tym przypadku możliwe było również dostrzeżenie istotnej wrażliwości wyników funduszy na zmiany wartości czynnika odnoszącego się do wielkości spółek. JEL: G11, G14, G23
The aim of this paper is to examine the efficiency of Polish mutual funds. The applied performance measures are parameters of the models developed by Jensen, Fama-French and Carhart. By means of average returns, it is found that equity funds are not able to outperform the benchmark in a statistically significant manner and use premiums from factor-mimicking portfolios, with the exception of the size factor. In the frequency analysis, it was noted that negatively performing funds significantly predominate positively performing ones. This was observed especially in the periods of downward trends in financial markets. The lack of effectiveness is also confirmed in the analysis of the TSCS data for a relatively large study sample including 87 entities. A certain sensitivity of the size factor in performance can be noticed in this case. JEL: G11, G14, G23

Źródło:

Problemy Zarządzania; 2018, 3/2018 (76); 61-81
1644-9584

Pojawia się w:

Problemy Zarządzania

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 38.

Tytuł:

Fundusze infrastrukturalne na rynku inwestycji transportowych
Infrastructure Funds on Transport Projects Market

Autorzy:

Brzozowska, K.

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/134318.pdf

Data publikacji:

2016

Wydawca:

Uniwersytet Szczeciński. Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego

Tematy:

fundusze inwestycyjne
private equity
fundusze infrastrukturalne
infrastruktura transportu
investment funds
infrastructure funds
transport infrastructure

Opis:

Instrumentami dynamicznie zwiększającymi swój udział w ostatnim dwudziestoleciu na rynku projektów infrastrukturalnych są fundusze infrastrukturalne. Ich powstanie wywołało ożywione zainteresowanie taką formą inwestowania i wyjątkowo dynamiczny przyrost nowych funduszy. W przekroju sektorowym fundusze infrastrukturalne, mimo relatywnie krótkiego okresu aktywności, odgrywają znaczącą rolę w uzupełnianiu luki finansowej w strukturze finansowania projektów infrastruktury transportu. Szczególnie dużą rolę pełnią w finansowaniu wysoce kapitałochłonnej infrastruktury drogowej. Celem opracowania, o charakterze przyczynkowym, jest ocena rozwoju rynku funduszy infrastrukturalnych ze szczególnym naciskiem na inwestycje w infrastrukturę transportu.
Infrastructure funds are instruments of dynamic progress and a share on infrastructure projects market in the last twenty years. Infrastructure funds creation has evolved lively interest of such form of investing and extremely dynamic increase of new funds. In view of a sector infrastructure funds, despite of relatively short term of activity, have played significant role in fulfilling a financial gap in projects connected to transport infrastructure, particularly in road infrastructure. An aim of an article, of contribution nature, is to assess a development of infrastructure projects with emphasis to transport projects.

Źródło:

Problemy Transportu i Logistyki; 2016, 34, 2; 97-106
1644-275X
2353-3005

Pojawia się w:

Problemy Transportu i Logistyki

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 39.

Tytuł:

Rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2004-2015
MUTUAL FUNDS IN POLAND IN THE YEARS 2004 – 2015

Autorzy:

Kulpaka, Paweł

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/446709.pdf

Data publikacji:

2017

Wydawca:

Mazowiecka Uczelnia Publiczna w Płocku

Tematy:

pośrednictwo finansowe
fundusze inwestycyjne
giełda papierów wartościowych
financial intermediation
mutual funds
stock exchange

Opis:

Dynamicznie zachodzące zmiany na rynkach finansowych skutkują wzrostem roli i znaczenia pośredników finansowych zajmujących się szeroko rozumianym zarządzaniem aktywami (asset management), ze szczególnym uwzględnieniem funduszy inwestycyjnych, które są częścią tej większej branży. Celem artykułu jest analiza rozwoju i ewolucji rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2004 – 2015. W opracowaniu zanalizowano powstanie i miejsce funduszy inwestycyjnych na rynkach finansowych, a następnie przebadano ilościowy i wartościowy rozwój oraz najważniejsze zmiany na rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce po wejściu do Unii Europejskiej.
The paper examines the development of the mutual fund market in Poland in the years 2004 – 2015. The number of investment fund companies increased from 20 to 60, and the sum of registered mutual funds rose from 144 to 814. The net asset value in the management increased from 37 billion PLN to 262 billion PLN and the relation between the net assets and gross domestic product rose from about 4% to over 14,5%. Consequently in the research period the significance of mutual fund industry in Poland rose substantially, both on the domestic financial market and in the whole economy.

Źródło:

Zeszyty Naukowe PWSZ w Płocku. Nauki Ekonomiczne; 2017, 1(25); 231-244
1644-888X

Pojawia się w:

Zeszyty Naukowe PWSZ w Płocku. Nauki Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 40.

Tytuł:

Ocena zarządzania portfelami otwartych funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem różnych miar efektywności inwestycyjnej
The Assessment of Managing the Open-End Mutual Funds Portfolios Using Various Measures of the Investment Effectiveness

Autorzy:

Karpio, Krzysztof
Żebrowska-Suchodolska, Dorota

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/590182.pdf

Data publikacji:

2014

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Efektywność inwestycji
Fundusze inwestycyjne
Portfel inwestycyjny
Efficiency of investment
Investment funds
Investment portfolio

Opis:

Do oceny efektywności inwestycyjnej otwartych funduszy inwestycyjnych akcji oraz zrównoważonych w pracy wykorzystano wskaźniki: Sharpe'a-Izraelsena, Omega i nadwyżkową stopę zwrotu UPR. Jako benchmark rynkowy przyjęto indeksy WIG oraz WIG20. Praca jest kontynuacją wcześniejszych badań, w których zastosowano dwie miary: Information Ratio oraz wskaźnik Sortino. W celu dokonania porównania uzyskanych wyników pod uwagę wzięto te same okresy badań, tj. okres hossy (2003-2007) i bessy (2007-2011). W konsekwencji okazało się, że rankingi tworzone na podstawie wykorzystanych wskaźników oraz wskaźników Sortino i Information Ratio prowadzą do podobnych wniosków. Niestety, niezbyt pochlebnych dla zarządzających portfelami inwestycyjnymi funduszy. Zmienność pozycji rankingowych funduszy jest bardzo duża i nie pozwala wyłonić zdecydowanych liderów rynku.
In order to assess the investment effectiveness of the open-end equity and balanced mutual funds, the following indicators were used in the paper: Sharpe- Izraelsen's, Omega and UPR. WIG and WIG20 indexes were treated as the market benchmarks. The paper is the continuation of the previous research, in which Information Ratio and Sortino were used. To make the comparison, the same periods of reOcena zarządzania portfelami otwartych funduszy inwestycyjnych... 147 search, i.e. bullish market (2003-2007) and bearish market (2007-2011) were taken into account. Consequently, the research showed that the ratings created on the basis of the used indicators, as well as Sortino and Information Ratio indicators lead to similar conclusions. Unfortunately, the results seem to be not very favourable for managers of the fund's portfolios. The changeability of the rating positions of open-end equity, as well as balanced mutual funds is very considerable and that is why it is impossible to decide upon the definite leaders of the market

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2014, 207; 136-147
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 41.

Tytuł:

Wskaźnik kosztów uczestnictwa jako efekt oddziaływania atrybutów funduszy inwestycyjnych

Autorzy:

Filip, Dariusz
Karaś, Dariusz

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/610693.pdf

Data publikacji:

2018

Wydawca:

Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej

Tematy:

mutual funds
fund attributes
expense ratio
charges
fundusze inwestycyjne, atrybuty funduszy, wskaźnik kosztów, opłaty

Opis:

The aim of this paper is to examine if fund attributes such as size, age and family size influence the expense ratio. The study employs multiple regression analysis for cross-section data with the use of three methods of estimation (OLS, Fama–MacBeth and IRLS). The analysis is conducted using data from four segments of Polish mutual funds. The results confirm the existence of small economies of scale in the case of the expenses incurred in connection with the increasing assets under management.
Celem artykułu jest ustalenie wpływu atrybutów funduszy inwestycyjnych, takich jak wiek, wielkość funduszu oraz wielkość towarzystwa, do jakiego należy dany fundusz, na wysokość opłat pobieranych przez omawianych pośredników. W tym celu wykorzystano analizę regresji wielorakiej dla danych przekrojowych z wykorzystaniem trzech metod estymacji paramentów (OLS, Fama–MacBetha oraz IRLS). Analizę zależności wskaźników kosztów uczestnictwa od cech organizacyjnych oparto o dane dotyczące czterech segmentów polskich funduszy inwestycyjnych. Otrzymane wyniki potwierdzają istnienie niewielkich korzyści skali w opłatach pobieranych przez fundusze w związku ze zwiększaniem się wartości posiadanych aktywów.

Źródło:

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2018, 52, 4
0459-9586

Pojawia się w:

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 42.

Tytuł:

Rozproszenie wyników polskich funduszy inwestycyjnych
The dispersion of Polish mutual fund performance

Autorzy:

Filip, Dariusz

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/587642.pdf

Data publikacji:

2017

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Fundusze inwestycyjne
Mapa zysk-ryzyko
Rozproszenie
Wyniki
Dispersion
Mutual funds
Performance
Risk / performance mapping

Opis:

Celem artykułu jest dokonanie wstępnej oceny efektów gospodarowania poprzez przeprowadzenie analizy rozproszenia wyników funduszy inwestycyjnych działających w Polsce w okresie 2000-2015. Próba badawcza składała się z 265 krajowych funduszy funkcjonujących w ramach czterech segmentów: akcji, mieszanych, obligacji oraz rynku pieniężnego. Badanie rozproszenia wskazało na istnienie pojedynczych podmiotów cechujących się wyższymi niż konkurencja wynikami przy relatywnie niskim poziomie ryzyka. Ustalenia odnoszące się do jednorodności poziomu ryzyka, mierzonego wariancją wyników, okazały się jednak niejednoznaczne. Fundusze akcyjne oraz rynku pieniężnego charakteryzowały się istotnym zróżnicowaniem zmienności osiąganych rezultatów w swoich segmentach. W przypadku funduszy mieszanych oraz funduszy obligacji rozproszenie wyników okazywało się relatywnie umiarkowane lub też małe, natomiast poziom zmienności osiąganych stóp zwrotu nie był statystycznie istotny.
The aim of the paper was to preliminarily evaluate the asset management effects of mutual funds operated in Poland in the 2000-2015 period by means of the return dispersion analysis. The study sample was consisted of 265 domestic funds among four segments: equity, mixed, bond and money market. The analysis of dispersion showed the existence of individual entities with better returns than competitors at relatively low level of risk. The findings concerning risk homogeneity, measured by variances of returns, could be equivocal. Equity funds as well as money market funds were characterized by significant difference of obtained returns’ variability. In the case of mixed funds and bond funds, the dispersion of returns was relatively moderate or low. However the level of returns’ variability was statistically insignificant.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2017, 325; 31-44
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 43.

Tytuł:

Dodanie towarów do portfela inwestycyjnego jako forma jego dywersyfikacji
Adding commodities to the investment portfolio as a form of diversification

Autorzy:

Błaszczyk, Kamil

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/591462.pdf

Data publikacji:

2019

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Dywersyfikacja
Energia
Fundusze inwestycyjne
Towary
Zarządzanie portfelem
Commodities
Diversification
Energy
Investment funds
Portfolio management

Opis:

W niniejszym opracowaniu zbadano możliwości uzyskania korzyści wynikających z efektu dywersyfikacji, jakie przynosi dodanie towarów do klasycznych portfeli akcji lub obligacji. Przeanalizowano portfele składające się z różnych aktywów towarowych, takich jak energia, metale czy produkty rolne notowane na światowych rynkach, a także na rodzimej Towarowej Giełdzie Energii. Inwestycje odbywają się zarówno w sposób pośredni (poprzez fundusze ETF czy kontrakty na różnicę bez możliwości dostawy fizycznej), jak i bezpośredni w postaci kontraktów terminowych forward czy futures z dostawą fizyczną. Stopy zwrotu, korelacje, odchylenia standardowe i niektóre wskaźniki, takie jak Sharpe lub Sortino, są prezentowane na podstawie danych empirycznych. Uzyskane wyniki pozwalają stwierdzić, iż dodanie towarów do portfela inwestycyjnego może przynieść korzyści. Niemniej jednak mogą one być ograniczone ze względu na słabą płynność tych towarów (np. na Towarowej Giełdzie Energii) oraz brak występowania powszechnych indeksów towarowych.
This study examines the possibilities of obtaining advantages of the diversification effect brought by adding commodities to the classic equity or bond portfolios. These portfolios consisting of different assets like energy, metals, softs and agriculture are analysed, including both indirect (through derivatives and ETFs) and direct ways of investing in commodities, including polish commodity market too. Rates of return, correlations, standard deviations and some performance ratios like Sharpe or Sortino are calculated for separate portfolios on the basis of empirical data. Results obtained allow to state that adding of commodities in portfolio could bring benefits. Nevertheless, they could be limited due to poor liquidity on Polish Power Exchange as well as a lack of commodity indexes.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2019, 382; 24-37
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 44.

Tytuł:

Wpływ Dyrektywy MIFID II na dystrybucję instrumentów finansowych w Polsce
Impact of the MIFID II Directive on the distribution of financial instruments in Poland

Autorzy:

Martysz, Czesław Bartłomiej
Dąbrowski, Maciej
Kocel, Arkadiusz

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/18104545.pdf

Data publikacji:

2023-01-13

Wydawca:

Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów

Tematy:

MIFID II
misselling
inducements
investment funds
conflict of interest
zachęty
konflikt interesów
fundusze inwestycyjne

Opis:

Jednym z celów Dyrektywy MIFID II było ograniczenie konfliktów interesów oraz missellingu pomiędzy dystrybutorami instrumentów finansowych a klientami detalicznymi. Nowością było ograniczenie zakresu wypłacania „zachęt” przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych dystrybutorom instrumentów finansowych. W artykule opisano nowe praktyki powstałe na rynku dystrybucji instrumentów finansowych po wdrożeniu Dyrektywy MIFID II oraz wyniki pogłębionej ankiety przeprowadzonej wśród profesjonalistów rynku finansowego. Autorzy dowodzą, że Dyrektywa MIFID II zwiększyła liczbę regulacji dla dystrybutorów instrumentów finansowych, wzmocniła ochronę klientów detalicznych (szczególnie inwestorów indywidualnych), ale z drugiej strony ograniczyła zakres oferty i (w związku z ograniczeniem „zachęt”) pogorszyła sytuację dystrybutorów niepowiązanych z grupami bankowymi.
The aim of the MIFID II Directive was to reduce conflicts of interest and misselling between distributors of financial instruments and specially protected individual investors. One of the changes was a restriction of paying “inducements” by investment fund companies (TFI) to distributors of financial instruments. The article describes the new practices that arose in the financial instrument distribution market after the implementation of the MIFID II Directive and the results of the authors’ in-depth survey conducted among the financial market professionals. The authors argue that the MIFID II Directive increased the amount of regulation for distributors of financial instruments, strengthened the protection of the individual investor, but, on the other hand, limited the range of offerings and worsened the situation of distributors not affiliated with banking groups.

Źródło:

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów; 2022, 185; 41-68
1234-8872
2657-5620

Pojawia się w:

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 45.

Tytuł:

Oszacowanie błędu naśladowania indeksu WIG20 przez dostępny na polskim rynku fundusz ETF wraz z określeniem jego przyczyn
Estimation of the Tracking Error for an ETF Fund which Tracks the Index WIG20, and an Explanation of its Origins

Autorzy:

Mitrenga, Damian

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/590650.pdf

Data publikacji:

2014

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Fundusze inwestycyjne
Inwestycje
Warszawski Indeks Giełdowy (WIG)
Investment funds
Investment
Warsaw Stock Exchange Index

Opis:

This paper verifies the replication efficiency of the ETF (Exchange - Traded Fund), which should replicate the index of twenty largest companies listed on the Warsaw Stock Exchange (WIG20). It also tries to explain the source of occurring variations.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2014, 177; 7-20
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 46.

Tytuł:

Impact of Innovative Financial Products on Financial Systems: Exchange Traded Products and the Polish Financial System
Wpływ innowacyjnych produktów finansowych na systemy finansowe: przykład Exchange Traded Funds (perspektywa globalna i polska)

Autorzy:

Marszk, Adam

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/646235.pdf

Data publikacji:

2016

Wydawca:

Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego

Tematy:

innowacje finansowe
stabilność finansowa
fundusze inwestycyjne
Exchange Traded Funds
financial innovations
financial stability
mutual funds

Opis:

Exchange Traded Products (ETPs) są jednymi z najnowszych i najszybciej rozwijających się produktów finansowych. Wraz ze wzrostem wartości aktywów rośnie także ich wpływ na systemy finansowe wielu krajów, m.in. USA, Wielkiej Brytanii oraz Japonii. Rozwój ETPs niesie ze sobą wiele szans i zagrożeń dla lokalnych systemów finansowych. Prawidłowa ocena tego oddziaływania staje się coraz trudniejsza z powodu coraz większego stopnia skomplikowania dostępnych produktów. Przekłada się to na problemy nie tylko uczestników rynków finansowych (w tym nabywców i sprzedawców ETPs oraz pośredniczących w transakcjach), ale również instytucji nadzorczych. W artykule zostały omówione główne trendy na rynkach ETPs. Prezentowane zmiany przedstawiono w kontekście ich wpływu na systemy finansowe w skali lokalnej i globalnej. Jednym z głównych omówionych zagadnień są konsekwencje zmian w ofercie najpopularniejszych ETPs, tj. Exchange Traded Funds (ETFs). Proste i bezpieczne fizyczne ETFs są obecnie wypierane przez znacznie bardziej skomplikowane produkty syntetyczne, co znacząco zwiększa poziom zagrożenia dla posiadaczy tego typu produktów, innych podmiotów zaangażowanych w ich tworzenie i dystrybucję, a w konsekwencji dla całego systemu finansowego. Ostatnia część została poświęcona omówieniu problemu w odniesieniu do polskiego systemu finansowego. Choć rola ETPs (nawet ETFs) jest w Polsce niewielka, to mogą one oddziaływać na polski system finansowy przez szereg powiązań pomiędzy polskimi a zagranicznymi instytucjami finansowymi i rynkami. Oznacza to zagrożenie przeniesienia do Polski potencjalnych przyszłych szoków wywołanych tymi produktami.
Exchange Traded Products (ETPs) are one of the most recent and most rapidly developing financial products. As their assets grow they have an increasing impact on financial systems in many countries, including the USA, UK or Japan. Development of ETPs is linked with many opportunities and threats for the local financial systems. Their correct assessment is becoming more difficult due to the growing complexity of the available products, thus posing problems not only for the participants of the financial markets (including buyers and sellers of ETPs as well as intermediaries) but also for the supervising authorities. The main ETP development trends (e.g. size of the global assets under management) are outlined in this article. Structural changes are discussed in the context of their impact on both local and global financial systems. One of the key topics is the consequences of the changing landscape of the most popular type of ETP – Exchange Traded Funds (ETFs). Simple and safe physical ETFs are being replaced by complicated synthetic ETFs, significantly increasing possible risks for the holders of such products, for other entities involved in their creation and distribution, and, consequently, for the whole financial system. The last part of the article is devoted to the Polish perspective on this topic. It may be argued that in Poland the role of ETPs (even ETFs) is still marginal. ETPs can influence the Polish financial system, however, through a number of links between Polish and foreign financial institutions and markets. As a result, fast transmission of the future shocks caused by such products is increasingly more probable.

Źródło:

Ekonomia Międzynarodowa; 2016, 14; 114-132
2082-4440
2300-6005

Pojawia się w:

Ekonomia Międzynarodowa

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 47.

Tytuł:

KOSZTY OBSŁUGI A WYNIKI FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH W POLSCE – RELACJA DŁUGOTERMINOWA
EXPENSES AND PERFORMANCE OF MUTUAL FUNDS IN POLAND: LONG-TERM RELATION

Autorzy:

Filip, Dariusz
Karaś, Dariusz

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/453836.pdf

Data publikacji:

2018

Wydawca:

Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki

Tematy:

fundusze inwestycyjne
wyniki inwestycyjne
kointegracja
stacjonarność
wskaźnik kosztów uczestnictwa
mutual funds
performance
cointegration
stationarity
expense ratio

Opis:

Celem artykułu jest ustalenie, czy między wskaźnikiem kosztów uczestnictwa a wynikami funduszy inwestycyjnych zachodzi długoterminowa relacja. W tym celu wykorzystano klasyczne narzędzia analizy szeregów czasowych, tj. test stacjonarności KPSS oraz analizę kointegracji procedurą Engle’a-Grangera i test Johansena. Badanie prowadzone było na podstawie relatywnie dużej próby badawczej dotyczącej czterech głównych segmentów funduszy działających w Polsce w okresie 2002-2015. W wyniku przeprowadzonej analizy kointegracji, pokazano jedynie częściowe występowanie długoterminowej relacji między wskaźnikiem kosztów uczestnictwa, będącym odzwierciedleniem pobieranych przez fundusz opłat, a osiąganymi wynikami inwestycyjnymi w wybranych grupach funduszy.
This paper aims to find a possible long-term correlation between mutual funds’ performance and expenses. The examination was conducted by means of classical approaches of the time series analysis, such as the KPSS test for stationarity, the Engle-Granger approach to cointegration and the Johansen test. The study was conducted on the basis of a relatively large study sample concerning four segments of funds operated in Poland in the 2002-2015 period. The obtained results of cointegration tests provide partial evidence that a long-term relation between the expense ratio, which reflects the fees charged by funds, and the achieved mutual fund performance exists in some groups of funds only.

Źródło:

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2018, 19, 2; 128-139
2082-792X

Pojawia się w:

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 48.

Tytuł:

Odmienność modelu inwestycyjnego krajowych przedsiębiorstw niefinansowych na rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce wobec modelu dominującego w Irlandii i Luksemburgu
Differences Between Investment Model Applied by Domestic Non-Financial Corporations in Investment Fund Market in Poland and the Model Prevailing in Ireland and Luxembourg

Autorzy:

Kosztowniak, Aneta

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/19093926.pdf

Data publikacji:

2020-07-08

Wydawca:

Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów

Tematy:

investment funds
non-financial corporation
Polska
Ireland
Luxembourg
fundusze inwestycyjne
przedsiębiorstwa niefinansowe
Polska
Irlandia
Luksemburg

Opis:

Celem badań jest diagnoza ewolucji inwestycyjnej krajowych przedsiębiorstw niefinansowych na rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2010-2018 oraz wskazanie różnic i podobieństw wobec rynków w Irlandii i Luksemburgu. Postawiono następującą hipotezę badawczą: Nasilenie ekspansji krajowych przedsiębiorstw niefinansowych na rynku zamkniętych funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2010-2018 wynika z realizacji modelu biznesowego eksponującego poszerzanie dotychczasowej działalności statutowej o nowe branże, o nowe typy funduszy i instrumenty finansowe w ramach działalności inwestycyjno-lokacyjnej, jak i o współpracę z inwestorami zagranicznymi w ramach grup kapitałowych.
The studies aim to diagnose the investment evolution observed for domestic non-financial corporations in investment fund market in Poland over the period 2010-2018 and to identify differences and similarities vis-a-vis the markets in Ireland and Luxembourg. The following research hypothesis was proposed: Intensified expansion of domestic non-financial corporations in closed-end investment fund market in Poland between 2010 and 2018 is the effect of a business model that highlights expanding statutory activities to cover new industries, new types of funds and financial instruments in investment-deposit operations, as well as cooperation with foreign investors within business groups.

Źródło:

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów; 2020, 178; 9-35
1234-8872
2657-5620

Pojawia się w:

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 49.

Tytuł:

Przypadkowość wyników inwestycyjnych FIO funkcjonujących na polskim rynku kapitałowym
Randomness of the Investment Results of the FIO Operating on Polish Capital Market

Autorzy:

Karpio, Krzysztof
Żebrowska, Dorota

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/587499.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Fundusze inwestycyjne
Fundusze zrównoważone
Portfel akcji
Rynek kapitałowy
Balanced funds
Capital market
Equity portfolios
Investment funds

Opis:

The dynamic development of the investment funds market in Poland lets us carry out research regarding different aspects of their functioning. A potential participant of the funds must especially answer such questions as: Which fund should he choose?, Has already chosen fund got any chances to become the leader for a longer period of time? The work is devoted to one of the variants of answering the problem that is being discussed, especially it analyses the repetitiveness of the FIO investment results achieved in 2003-2007 and 2007-2011. From the funds' customers' points of view, this is a fundamental issue because entrusting their savings with a "good" fund, one wants to know whether it still will be achieving satisfactory investment results. Maybe a good ranking position at a certain moment is accidental? The research was done on the funds from different risk categories such as equity funds, balanced ones.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2013, 154; 46-52
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 50.

Tytuł:

Inwestowanie zrównoważone w zarządzaniu portfelem inwestycyjnym
Sustainable Investment in Managing Investment Portfolio

Autorzy:

Matczak, Karol
Wojciechowski, Jakub
Martysz, Czesław

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/20874789.pdf

Data publikacji:

2020-01-09

Wydawca:

Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów

Tematy:

inwestowanie społecznie odpowiedzialne
inwestycje zrównoważone
fundusze inwestycyjne
SRI
ESG
Socially responsible investing
sustainable investment
investment funds

Opis:

Inwestowanie zrównoważone to selekcja spółek i emitowanych przez nie instrumentów do budowy portfela inwestycyjnego ze względu na ocenę ich odpowiedzialnego (etycznego) działania i budowy tzw. dobra społecznego. Inwestycje zrównoważone stanowią już ponad 25% wartości wszystkich aktywów inwestycyjnych świata, a największe aktywa są zarządzane zgodnie z tym podejściem w Europie. Inwestor może mieć trudności w ocenie, czy przyjęcie przez fundusz kryteriów zrównoważonego inwestowania jest zabiegiem marketingowym, opartym wyłącznie na zapisie w statucie danego funduszu, czy rzeczywiście ważnym elementem procesu inwestycyjnego. Celem niniejszego artykułu jest ukazanie znaczenia i wpływu inwestowania zrównoważonego na zarządzanie portfelami inwestycyjnymi. Ponad 90% badań dotyczących inwestycji społecznie odpowiedzialnych nie wskazało negatywnego wpływu stosowania kryteriów ESG (inwestowanie według kryteriów środowiskowych, społecznych i związanych z ładem korporacyjnym) na wyniki finansowe spółek. Implementacja kryteriów ESG w działalności spółek, tworzenie polityk odpowiedzialnego inwestowania i publiczne dzielenie się raportami z tej działalności przynosi spółkom wymierne korzyści finansowe. Rynek inwestowania zrównoważonego jest zatem potrzebny i wysoce prawdopodobne, że będzie się dalej dynamicznie rozwijać. Najważniejsze inicjatywy z zakresu inwestowania zrównoważonego w Polsce to stworzenie RESPECT Index, badania Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych nad kryteriami ESG oraz wprowadzenie Standardu Informacji Niefinansowych.
Sustainable investing consists in building an investment portfolio by selecting companies - issuers of investment assets, whose conduct is seen as responsible (ethical) and contributes to the building up of the so called social good. Sustainable investment has already exceeded 25% of the value of all global investment assets and the biggest assets in Europe are already managed in accordance with this approach. An investor may face difficulties in assessing whether the incorporation of a sustainable investment criterion into an investment fund's Statutes is just a marketing gimmick or a genuinely vital component of the investment policy. This paper aims at demonstrating the importance and impact of sustainable investing on investment portfolio management. Over 90% of studies focused on socially responsible investment did not reveal any negative impact of ESG criteria (investing that respects environmental, social, and governance criteria) on the financial performance of companies. On the contrary, implementing ESG criteria to business practice, developing responsible investment policies and publishing reports on corporate performance bring concrete financial benefits to companies. Thus, sustainable investment market is necessary and it is highly likely that it will continue to develop dynamically. Major initiatives in sustainable investing in Poland include the creation of the RESPECT Index, a study on ESG criteria carried out by the Polish Association of Listed Companies [Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych] and the adoption of Non-financial Information Statement.

Źródło:

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów; 2019, 176; 111-135
1234-8872
2657-5620

Pojawia się w:

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce