Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "exchange rates" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 95
Tytuł:
The response of Zimbabwe tobacco exports to real exchange rates volatility
THE RESPONSE OF ZIMBABWE TOBACCO EXPORTS TO REAL EXCHANGE RATES VOLATILITY
Autorzy:
Mutodi, Knowledge
Chuchu, Tinashe
Maziriri, Eugine Tafadzwa
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1892227.pdf
Data publikacji:
2020-07-08
Wydawca:
Uniwersytet Przyrodniczy w Poznaniu. Wydawnictwo Uczelniane
Tematy:
Real exchange rate (RER)
Real exchange rate volatility (RERV)
Vector error correction model (VECM)
Opis:
The focus of this study was on investigating the response of tobacco exports to real exchange rates and real exchange rate volatility and other factors in Zimbabwe using secondary data spanning from 1980 to 2019. Bilateral nominal exchange rates and time-variant weights of Zimbabwe’s 10 major trading partners were calculated and used to compute the real exchange rate index. The time-dependent weighting system was used to better represent the evolution of trade patterns in the index. The arithmetic method was employed for computing the index. Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity (GARCH) and autoregressive conditional heteroscedasticity (ARCH) models were used to generate the real exchange rate volatility index. The export response function was adopted as the tobacco exports response model. The variables in the tobacco exports response model were the realworld Gross Domestic Product (GDP), real exchange rate, terms of trade, real exchange rate volatility and dollarization. A vector error correction model (VECM) was used to estimate the response of tobacco exports to real exchange rate, real exchange rate volatility and other factors. The VECM results indicated that real world GDP was insignificant in both the short and long run. In the long run, the real exchange rate appreciation had a negative impact on tobacco exports. Conversely, in the short run, the depreciation of real exchange rate had a positive impact on tobacco exports. Hence, the government has to adopt other mechanisms that reduce uncertain movements of exchange rates.
Źródło:
Journal of Agribusiness and Rural Development; 2020, 56, 2; 201-219
1899-5241
Pojawia się w:
Journal of Agribusiness and Rural Development
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Behavior of Exchange Rates and Returns: Long Memory and Cointegration
Autorzy:
Syczewska, E.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1408905.pdf
Data publikacji:
2012-02
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Instytut Fizyki PAN
Tematy:
89.65.GH
Opis:
The aim of the paper is to present an example of analysis of exchange rate behavior with use of tools, built in GRETL econometric package, which have been developed by researchers often with background in physics or similar fields, but some (such as tests of integration and cointegration) are less known to physical audience. The series of interest is a bilateral USDPLN exchange rate; including the corresponding stock indices as additional variables can improve quality of a model even in period of crisis.
Źródło:
Acta Physica Polonica A; 2012, 121, 2B; B-121-B-127
0587-4246
1898-794X
Pojawia się w:
Acta Physica Polonica A
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Scaling of Dependence between Foreign Exchange Rates and Stock Markets in Central Europe
Autorzy:
Kristoufek, L.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1398833.pdf
Data publikacji:
2016-05
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Instytut Fizyki PAN
Tematy:
05.45.Tp
89.75.Da
89.65.Gh
Opis:
We propose two novel methodological approaches - the detrending moving average based regression coefficient estimator and the scale-dependent instrumental variable estimator - and show their utility on a specific case of dependence between stock markets and connected foreign exchange rates in the Central European region - the Czech Republic, Hungary, and Poland. The methodology has proven useful as we uncovered several interesting findings such as scale dependence of the shock transmission and differences between the Euro and U.S. dollar currency pairs. The Polish currency is also the most sensitive of the three with respect to the stock market shocks. The proposed methodology can be applied to any system with potential endogeneity issues if one is interested in the scale variability of the effect of interest.
Źródło:
Acta Physica Polonica A; 2016, 129, 5; 908-912
0587-4246
1898-794X
Pojawia się w:
Acta Physica Polonica A
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Behavior of the Central Europe exchange rates to the Euro and US dollar
Autorzy:
Waściński, Tadeusz
Przekota, Grzegorz
Sobczak, Lidia
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453065.pdf
Data publikacji:
2011
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
exchange rate
Central European
cointegration analysis
euro zone
Opis:
Our objective has been to measure an impact of the two main global currencies - Euro and USD on shaping of exchange rates in countries of Central Europe. We have also endeavored to measure whether and to what extent a different approach to the Euro introduction as well as differentiated macroeconomic situation of these countries influenced the behavior of their exchange rates. The hitherto analyses indicate that the PLN rate of exchange was until 2004 strongly tied to the USD, but since 2004 links with the EUR exchange rate have become stronger. However the exchange rates of other countries in the region had been tied to the EUR earlier than the PLN exchange rate as they already had strong such links in the whole period of our analysis. Currency integration of the Central European countries is very strong although they are formally outside the euro zone and formation of their exchange rates should be perceived through trends of the EUR exchange rate versus other currencies, the USD.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2011, 12, 1; 165-176
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
FOREIGN EXCHANGE RATES IN CENTRAL EUROPEAN ECONOMIES: NONLINEARITIES IN ADJUSTMENT TO INTEREST RATE DIFFERENTIALS
Autorzy:
Sznajderska, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453794.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
foreign exchange rates
uncovered interest rate parity
STAR models
Opis:
The aim of the paper is to examine the relation between foreign exchange rates and interest rate differentials in Poland, the Czech Republic, and Hungary. The exchange rate equations are inspired by the uncovered interest rate parity (i.e. the UIP condition). The results of empirical studies are usually contrary to the UIP condition. One of the explanations of this puzzle is the existence of certain nonlinearities. The nonlinearities appear because of transaction costs, central bank interventions, limits of speculations, hysteresis, or changes in risk perception. I estimate smooth transition autoregressive models. The threshold variable is an interest rate differential or a level of economic activity. I examine the exchange rates of USD and EUR and 1-, 3- and 6- months and 5- years interest rates. I also test various proxies for risk premium.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2013, 14, 2; 229-239
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
System kursów walutowych w EWG
The System of Currency Exchange Rates in the EEC
Autorzy:
Bilski, Janusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/906116.pdf
Data publikacji:
1981
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Opis:
The article of J. Bilski The System of Currency Exchange Rates in the EEC is composed of three parts. In the first part the author discusses in detail the Common Market system of currency exchange rates in force since 1971. Next, the author analyzes the so-called „Currency Snake”. This construction of currency exchange rate s is an element of the monetary and economic union being created since 1971. The author presents Both merits and drawbacks of this solution and he discusses external factors conditioning the effective functioning of the „snake”. In the third part J. Bilski presents the main assumptions of the new monetary system functioning within the EEC since 1979 as well as the discussion of economits concerning advantages and disadvantages of solutions in the field of currency exchange rates employed in this system.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 1981, 8
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Notes on Forecasting Nominal Equilibrium Exchange Rates of PLN Against USD
Uwagi na temat prognozowania równowagowego kursu walutowego PLN do USD
Autorzy:
Milo, Władysław
Rutkowska, Magdalena
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/907598.pdf
Data publikacji:
2005
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
exchange rates
equilibrium
forecasting
Opis:
Kurs walutowy jest jedną z ważniejszych cen w otwartej gospodarce. Z praktycznych i teoretycznych powodów bardzo użytecznym jest zbadanie jego poziomu równowagowego. Istnieje bardzo wiele teorii wyjaśniających kształtowanie się kursu walutowego. W artykule przedstawiono determinanty kursu walutowego, wynikające zarówno z teorii monetarystycznej, jak i teorii bilansu płatniczego. Następnie, na ich podstawie oraz przyjmując różne definicje równowagi, zbudowano predyktory nominalnego kursu PLN/USD oraz obliczono jego równowagowe poziomy. Przeprowadzona analiza empiryczna wykazała, że niezależnie od przyjętej definicji stanu równowagi otrzymane trajektorie poziomu kursów równowagi nie różnią się od siebie istotnie oraz są zbliżone do rzeczywistego kształtowania się kursu PLN/USD w okresie 1995-2003.
Exchange rate is one of the most important prices in an open economy. For theoretical and practical reasons it is useful to calculate an equilibrium level of exchange rate. There is a wide range of theories explaining exchange rate determinants. This article presents determinants of exchange rates derived from monetary theory and balance of payments theory. Upon these fundamental economic theories and defining different definitions of equilibrium we have calculated predictors of nominal exchange rate of PLN against USD. We have also computed equilibrium level of this exchange rate. Empirical results have shown that the theoretical equilibrium values do not statistically significantly differ on the method used in equilibrium computations and they are similar to the empirical trajectory of PLN/USD in the period 1995-2003.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2005, 192
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Behaviour of Exchange Rates in the Central European Countries and Credit Default Risk Premiums
Autorzy:
Kębłowski, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/483375.pdf
Data publikacji:
2011
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Tematy:
exchange rates
exchange rate misalignments
EU New Member States
panel VEC model
credit default swap
Opis:
We test whether the floating exchange rates of the EU New Member States against the euro are determined jointly within the panel VEC framework. We find that the exchange rates of the Czech koruna, the Polish zloty and the Hungarian forint follow the same long-run relationship, in which the real exchange rates are explained by the real interest rates parities and the spreads of the credit default risk premiums. In case of the Romanian leu, the common relationship is rejected, which is likely due to differences in the economic setting. The results confirm that the currency markets of these three countries are closely related, since the appreciation/depreciation of one currency leads to similar movements in the other currencies of the NMS. The estimated misalignments exhibit some common patterns in terms of time spans and percentage values of under/overvaluation.
Źródło:
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2011, 3, 4; 221-236
2080-0886
2080-119X
Pojawia się w:
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Realny kurs walutowy a presja rynkowa na złotego, forinta i koronę czeską w latach 2000-2011
Real Effective Exchange Rate na Market Pressure on Zloty, Forint and Czech Korona in 2000-2011
Autorzy:
Gruszczyński, Marcin
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/588253.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Kurs walutowy
Exchange rates
Opis:
During the first years after accession Polish, Hungarian and Czech republics experienced a huge inflow of private and public funds that resulted in exchange rate appreciation, reserves accumulation, interest rates cuts. During the liquidity crisis substantial capital flows reversals and exchange rate sharp depreciations were experienced. Shocks in capital flows influenced the real exchange rate evolution and consecutively - the competitiveness of these three economies. The aim of this article is to answer the question to which extent the situation on the FX market has influenced the competitiveness of Polish, Hungarian and Czech economies represented by a real effective exchange rate fluctuations. In the first part the characteristics of foreign exchange markets in Poland, Hungary and the Czech Republic are presented. The second part concentrates on analysis of index of speculative pressure and its impact on evolution of real exchange rate.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 170; 95-105
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Źródła fluktuacji realnego efektywnego kursu EUR/ PLN
Sources of real exchange rates fluctuations EUR/ PLN
Autorzy:
Waszkowski, Adam
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/452784.pdf
Data publikacji:
2011
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
realny efektywny kurs walutowy, model wektorowej autoregresji, dekompozycja wariancji błędu prognozy
real exchange rate, vector autoregression model, forecast error variance decomposition
Opis:
W artykule poruszono problem wyjaśnienia źródła fluktuacji realnego efektywnego kursu walutowego na przykładzie EUR/ PLN wykorzystując podejście równowagi. Punktem wyjścia było opracowanie modelu wektorowej autoregresji oraz jego strukturalnej postaci. Specyfikacji modelu dokonano w oparciu o pracę Claridy i Galiego [1994], wykorzystując kwartalny szereg czasowy 1996- 2010 dla Polski i strefy euro. Pozwoliło to na estymację sytemu składającego się z trzech zmiennych: PKB, REER oraz HICP. Celem określenia źródła fluktuacji realnego kursu EUR/ PLN przeprowadzono dekompozycję wariancji błędu prognozy. Okazało się, że największe znaczenie (powyżej 80%) w wyjaśnieniu wariancji REER mają szoki popytowe.
In the article we've raised the issue of explaining the source of the fluctuation of the Real Effective Exchange Rate (REER) using a equilibrium approach for EUR/PLN example. The starting point was to elaborate a model of vector autoregression and its structural form. The specification of a model have been made based on Clarida and Gali's work. To determine the source of the fluctuation of the real exchange rate we used Forecast Error Variance Decomposition. It resulted that the most important (more than 80%) in explaining the variance of the REER are demand shocks.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2011, 12, 2
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
KSZTAŁTOWANIE SIĘ KURSU LIRY TURECKIEJ WOBEC PODSTAWOWYCH WALUT ŚWIATOWYCH
THE BEHAVIOR OF TURKISH LIRA EXCHANGE RATES
Autorzy:
Gędek, Stanisław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453227.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
kursy walutowe
lira turecka
kointegracja
funkcja reakcji na impuls
currency exchange rates
Turkish lira
cointegration
impulse response function
Opis:
Zmienność kursów walutowych jest przedmiotem intensywnych badań, jednakże badania wzajemnego wpływu kursów walutowych podejmowane są bardzo rzadko. Gospodarka turecka rozwija się dynamiczne. Kursy liry tureckiej wykazują jednak znaczną zmienność, mogą więc być dobrym laboratorium służącym badaniu oddziaływania światowego rynku walutowego na kształtowanie się tych kursów. Przedmiotem opracowania jest weryfikacja hipotezy, iż kurs liry tureckiej do walut światowych jest determinowany przez kurs tej waluty do euro i dolara.
The volatility of the exchange rates is the subject of intensive research, however, the research of mutual influence of exchange rates are taken very rarely. On the other hand, is assumed the existence the convergence of smaller currencies. The Turkish economy is developing dynamically. Turkish Lira is currently stable, the its exchange rates are a good laboratory for study the impact of dominant currency (euro). The subject of the paper is the verification of hypothesis that exchange rate of Turkish lira to main currencies are determined by the exchange rate of this currency to the euro.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2014, 15, 4; 7-16
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Kształtowanie się kursu korony szwedzkiej wobec podstawowych walut światowych
The behaviour of Swedish Krona exchange rates
Autorzy:
Gędek, Stanisław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/452973.pdf
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
kursy walutowe
korona szwedzka
kointegracja
model VAR
funkcja odpowiedzi na impuls
exchange rates
Swedish krona
VAR model
impulse response function
Opis:
Celem pracy była analiza zachowania kursu korony szwedzkiej wobec walut światowych. Jako narzędzie analizy wykorzystany został model VAR. Otrzymane wyniki wskazują, że w badanym okresie korona szwedzka pozostawała pod wpływem euro, jednakże wpływ ten stawał się coraz słabszy. Zmienność kursów dolara w znacznie mniejszym stopniu wpływała na kursy korony szwedzkiej.
The aim of the paper was the analysis of the behaviour of Swedish krona (SEK) exchange rates. The tool of analysis was a VAR model. The analysis has shown that SEK exchange rates were and determined to a large extend by the variability of euro exchange rates. The influence of US dollar exchange rates was much less significant.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2012, 13, 3; 79-88
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Kointegracja kursów walutowych Polski, Węgier i Czech
Cointegration of exchange rates of Poland, Hungary and Czech Republic
Autorzy:
Witkowska, Dorota
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453164.pdf
Data publikacji:
2011
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
kurs walutowy
integracja europejska
analiza kointegracji
exchange rate
European integration
cointegration
Opis:
Kurs walutowy jest jednym z podstawowych parametrów gospodarczych, a jego zmiany mają bezpośredni wpływ na konkurencyjność eksportu i opłacalność importu. Integracja europejska przyczynia się do rozwoju współpracy gospodarczej, a zatem powoduje zwiększone wzajemne oddziaływanie poszczególnych partnerów na rynku walutowym. Celem pracy jest zbadanie długookresowej relacji pomiędzy kursami walutowymi Polski, Węgier i Czech w latach 2008 – 2009. W badaniach wykorzystano dzienne notowania kursów walut z portalu Stooq.pl. Analizy przeprowadzono za pomocą dwuetapowej procedury Engle’a i Grangera oraz metody Johansena.
Exchange rate is one of the basic economic parameters which changes influence import and export efficiency. European integration contributes to international cooperation that causes increasing of mutual interactions at the exchange rate market. The aim of the paper is investigation of relationships among Polish, Hungarian and Czech exchange rates in the years 2008-2009. In our research we use daily data and apply Engle-Granger and Johansen methodology.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2011, 12, 2; 399-408
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Non Linear Analysis of S&P Index
Autorzy:
Hanias, Mike
Magafas, Lykourgos
Konstantaki, Pagania
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/517166.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Instytut Badań Gospodarczych
Tematy:
Exchange rates
Time series
Chaos theory
Opis:
This paper applies non-linear methods to analyze and predict the daily open S&P index which is one of the most important stock index in the world. The aim of the analysis is to quantitatively show if the corresponding time series is a deterministic chaotic one and if one or more days ahead prediction can be achieved. These results make the present work a valuable tool for traders investors and funds.
Źródło:
Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy; 2013, 8, 4; 125-135
1689-765X
2353-3293
Pojawia się w:
Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Nominal exchange rates EUR/GRD and EUR/ITL in the context of leaving the euro zone by Greece and Italy
Autorzy:
Dąbrowska-Gruszczyńska, Katarzyna
Gruszczyński, Marcin
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2027266.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Euro area
Financial crises
Nominal exchange rates
Opis:
Aim/purpose - The aim of this paper is to present two cases of crises in Greece and Italy and to evaluate the shadow exchange rates of hypothetical new currencies (re)introduced after Grexit and Italexit. Design/methodology/approach - Both shadow exchange rates are estimated using speculative pressure index concept that emphasizes the importance of changes in foreign exchange reserves and interest rate differentials in the absence of an independent nominal exchange rate. The research sample covers Greece in 1989-2020 and Italy in 1989-2020. Findings - The research presented the estimation of shadow exchange rates EUR/GRD and EUR/ITL during the euro zone membership period. Leaving the euro area one can expect the following market rates: EUR/GRD 600 and EUR/ITL 1850. That would mean 75% depreciation and 5% appreciation to the current euro parities EUR/GRD 340.75, and EUR/ITL 1936.27, respectively. Research implications/limitations - After potential Grexit Greek authorities could expect significant nominal depreciation of a new currency (or should introduce it with a substantial discount). In the case of Italexit, the new currency would preserve its nominal value. The limitations of the research methodology are: a long period of the analysis covers structural changes of financial markets, crisis events, political factors (e.g., QE programs). Originality/value/contribution - The originality of this approach lies in the combination of two important economic concepts - the idea of shadow exchange rate and the index of speculative pressure. Combined together they help to prepare the methodology of shadow exchange rates evaluation for currencies that are currently in the common currency system (e.g., currency union). These results can help in economic and political discussions on effects of leaving the currency union.
Źródło:
Journal of Economics and Management; 2021, 43; 293-316
1732-1948
Pojawia się w:
Journal of Economics and Management
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 95

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies