- Tytuł:
-
VaR in risk analysis on DAM and models of volatility of variance
VaR w analizie ryzyka na RDN a modele zmienności wariancji - Autorzy:
- Ganczarek, Alicja
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/907049.pdf
- Data publikacji:
- 2008
- Wydawca:
- Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
- Tematy:
-
Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH)
Generalized Error Distribution (GED)
nonnal distribution
t-Student’s distribution
Value-at-Risk (VAR)
Conditional Value-at-Risk (CVaR)
failure test - Opis:
-
The aim of this paper is to describe and measure risk on the Day
Ahead Marked (DAM) of the Polish Power Exchange. In this paper downside risk measures
such as Vcilue-at-Risk (VaR) and Conditional Value-at-Risk (CVaR) are presented.
These measures were estimated on the basis of the Generalized Autoregressive Conditional
Heteroscedasticity (GARCH). They are applied to time series of the logarithmic
rate of return of prices from the DAM from March to October 2003. The Kupiec test was
used to choose an appropriate heteroscedasticity model to compute VaR and CVaR and
to describe and measure risk on the DAM.
W pracy przeprowadzono analizę ryzyka na Rynku Dnia Następnego (RDN) Towarowej Giełdy Energii. Do pomiaru ryzyka zmiany ceny na RDN wykorzystano wartości zagrożone: Value-at-Risk (VaR) oraz Conditional Value-at-Risk (CVaR), oszacowane na podstawie modeli z warunkową wariancją: Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH). Do oceny efektywności oszacowanych wartości VaR oraz CVaR wykorzystano test przekroczeń Kupca. Analizę ryzyka przeprowadzono na szeregach czasowych dziennych logarytmicznych stóp zwrotu cen energii elektrycznej notowanej na RDN w okresie od marca do października 2003. - Źródło:
-
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2008, 216
0208-6018
2353-7663 - Pojawia się w:
- Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł