The aim of this paper is to describe and measure risk on the Day
Ahead Marked (DAM) of the Polish Power Exchange. In this paper downside risk measures
such as Vcilue-at-Risk (VaR) and Conditional Value-at-Risk (CVaR) are presented.
These measures were estimated on the basis of the Generalized Autoregressive Conditional
Heteroscedasticity (GARCH). They are applied to time series of the logarithmic
rate of return of prices from the DAM from March to October 2003. The Kupiec test was
used to choose an appropriate heteroscedasticity model to compute VaR and CVaR and
to describe and measure risk on the DAM.
W pracy przeprowadzono analizę ryzyka na Rynku Dnia Następnego (RDN) Towarowej
Giełdy Energii. Do pomiaru ryzyka zmiany ceny na RDN wykorzystano wartości
zagrożone: Value-at-Risk (VaR) oraz Conditional Value-at-Risk (CVaR), oszacowane na
podstawie modeli z warunkową wariancją: Generalized Autoregressive Conditional
Heteroscedasticity (GARCH). Do oceny efektywności oszacowanych wartości VaR oraz
CVaR wykorzystano test przekroczeń Kupca. Analizę ryzyka przeprowadzono na szeregach
czasowych dziennych logarytmicznych stóp zwrotu cen energii elektrycznej notowanej
na RDN w okresie od marca do października 2003.
Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies
Informacja
SZANOWNI CZYTELNICY!
UPRZEJMIE INFORMUJEMY, ŻE BIBLIOTEKA FUNKCJONUJE W NASTĘPUJĄCYCH GODZINACH:
Wypożyczalnia i Czytelnia Główna: poniedziałek – piątek od 9.00 do 19.00