Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "ryzyko systemowe" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 49
Tytuł:
Mikro- i makroostrożnościowa polityka nadzorcza względem sektora bankowego – potencjalne obszary konfliktów i sposoby ich minimalizacji
Autorzy:
Zygierewicz, Mariusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/610561.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
supervisory policy
systemic risk
polityka nadzorcza
ryzyko systemowe
Opis:
The consequences of last crisis on financial market is the promotion of the macroprudential policy as new approach in regulatory policy on the financial sector. The main ideas of goal, tasks and instruments of macroprudential policy were presented in the article. They were confronted with the goal, tasks and instruments of microprudential supervisory policy. This comparison indicates the existence of general goal of macroprudential policy but there are also some problems concerning the detailed tasks of this policy. This result causes the further problem with identification of many instruments which should be belong to the marcoprudential policy only. Lack of detailed tasks of macroprudential policy and similar instruments used by micro- and macroprudential policy may generate some tension in supervisory policy and diminish the safety of financial sector and the trust its clients. We recommend to implement the new supervisory policy on step by step basis, collecting all the time the necessary experience and to take the decision later if the institutional separation of macroprudential policy is really reasonable or it is better to divide the tasks of this policy between microprudential policy and central bank activity.
Jednym z głównych wniosków wyciągniętych z doświadczeń ostatniego kryzysu na rynkach finansowych na świecie był postulat wprowadzenia polityki makroostrożnościowej. W artykule pzedstawiono najważniejsze cele, zaadania i instrumenty tej polityki oraz skonfrontowano je z dotychczasową polityką mikroostrożnościową. Brak szczegółówego określenia zadań polityki makroostrożnościowej i podobieństwo wielu potencjalnych jej instrumentów do narzędzi polityki mikroostrożnościowej może prowadzić do potencjalnych konfliktów w zakresie stosowania obu polityk. Pojawienie się takich konfliktów może prowadzić do obniżenia bezpieczeństwa sektora finansowego i zaufania jego klientów. Dostrzegając te zagrożenia, rekomendujemy stopniowe wdrażanie nowej polityki, gromadzenie niezbędnych doświadczeń w tym zakresie i odsunięcie w czasie decyzji o ewentualnym instytucjonalnym wyodrębnieniu polityki makroostrożnościowej zamiast jej podziału między kompetencje polityki mikroostrożnościowej i zadania banku centralnego.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2016, 50, 3
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Systemowe ryzyko płynności w polskim systemie bankowym - wybrane aspekty
Autorzy:
Kochański, Błażej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/610826.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
systemic risk
liquidity risk
banks
ryzyko systemowe
ryzyko płynności
banki
Opis:
Systemic liquidity risk is the risk that an adverse event will result in simultaneous liquidity problems in a  substantial portion of the financial system. The paper describes several aspects of this risk in the Polish banking environment: decreasing share of liquid assets in the balance sheet, growing maturity mismatch, risks related to foreign currency denominated loans financed through złoty deposits accompanied by FX and currency swaps or through external liabilities. Dependence on currency derivatives and foreign financing contributed to increased liquidity tensions in the financial crisis, including relative increase in customer deposit interest rates. The paper also presents the scale of liquidity support granted during the crisis by the central bank to banks operating in Poland.
Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 3
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ ustanowienia G-SIIs na funkcjonowanie sektora ubezpieczeniowego – wybrane aspekty
Autorzy:
Kurek, Robert
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/610181.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
insurance
supervisory authority
systemic risk
ubezpieczenia
nadzór
ryzyko systemowe
Opis:
The study characterizes the initiative providing for the special supervision mode over the insurance firms creating systemic risk – G-SIIs and the selected aspects of this initiative potential impact on the insurance market. The discussed potential impact was presented in the system of positive and negative influence on supervision institutions and insurance firms. The conclusion emphasizes that the solutions dedicated to a small number of insurance companies can have an indirect impact on the global insurance market functioning.
W opracowaniu została dokonana ogólna charakterystyka założeń inicjatywy przewidującej specjalny tryb nadzoru nad zakładami ubezpieczeń kreującymi ryzyko systemowe – G-SIIs oraz wybrane aspekty potencjalnego wpływu tej inicjatywy na rynek ubezpieczeniowy. Potencjalny wpływ został przedstawiony w układzie pozytywnego i negatywnego oddziaływania na instytucje nadzorujące i zakłady ubezpieczeń. W konkluzji należy podkreślić, że rozwiązania przewidziane dla niewielkiej liczby zakładów ubezpieczeń mogą pośrednio wpłynąć na funkcjonowanie globalnego rynku ubezpieczeniowego.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2015, 49, 4
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Stabilność finansowa i napięcia w systemie finansowym w środowisku ujemnych stóp procentowych
Autorzy:
Kurowski, Łukasz
Rogowicz, Karol
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2097057.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Komitet Nauk o Finansach PAN
Tematy:
ujemne stopy procentowe
ryzyko systemowe
polityka pieniężna
stabilność finansowa
Opis:
The aim of the paper is to analyze new sources of systemic risk in the negative interest rates environment. The study reviews possible consequences of negative interest rates policy (NIRP) for financial stability. This paper tries to fulfill above goal by implementing an overall market stress indicator for the four economies with negative interest rates – Eurozone, Denmark, Sweden and Switzerland and other 14 countries with positive rates. In order to achieve this, we choose six segments of the market on which negative interest rates policy (NIRP) may have a significant impact. According to our results, problem of the NIRP has been so far limited and concern mostly bond market. Our research indicates macroprudential policy should be more active in NIRP than in positive interest rate environment and demand coordination with monetary policy.
Źródło:
FINANSE Czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN; 2017, 1(10); 195-206
1899-4822
Pojawia się w:
FINANSE Czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zjawisko nadmiernej procykliczności sektora finansowego z perspektywy polityki makroostrożnościowej – źródła, metody ograniczania i ich rudymentarne słabości
The phenomenon of excessive procyclicality of the financial sector from the perspective of macroprudential policy – sources, methods of reduction and their basic limitations
Autorzy:
Olszak, Małgorzata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/526156.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
procyclicality
systemic risk
macroprudential policy
procykliczność
ryzyko systemowe
polityka makroostrożnościowa
Opis:
This article presents explanations of the procyclicality phenonomenon with the application of the theory of market failures and behavioral finance. This analysis shows that the most important failures include: externalities of strategic complementarities (the classical herding phenomenon), fire sale externalities (i.e. asset prices spirals); network externalities (i.e. contagion risk). The theory of market failures does not say the whole story about the procyclicality phenomenon. To get a fuller picture of procyclicality one has to resort to behavioral finance, i.e. availability heuristics and threshold heuristics. The analysis also focuses on macroprudential instruments in their potential to affect financial cycle and soundness of financial sector. The article aims also to identify basic limitation of macroprudential policy instruments.
W artykule przedstawiono wyjaśnienia zjawiska procykliczności działalności depozytowo-kredytowej na gruncie teorii zawodności mechanizmu rynkowego oraz na gruncie finansów behawioralnych. Wskazano, że wśród takich głównych zakłóceń znajdują się: efekty zewnętrzne związane ze strategicznymi komplementarnościami, z masową sprzedażą aktywów oraz z powiązaniami (i prowadzące do zjawiska zarażania). Zakłócenia mechanizmu rynkowego zakorzenione w teorii ekonomii klasycznej nie dają pełnego obrazu procykliczności działalności depozytowo-kredytowej. Aby ją lepiej zrozumieć, należy odwołać się do osiągnięć finansów behawioralnych. Analizie poddano również podstawowe antycykliczne instrumenty polityki makroostrożnościowej oraz mechanizm transmisji tych instrumentów w obszarze oddziaływania na cykl kredytowy i odporność sektora finansowego oraz określono również czynniki, które mogą ograniczać skuteczność i efektywność tych instrumentów.
Źródło:
Problemy Zarządzania; 2015, 3/2015 (55), t.2; 72-96
1644-9584
Pojawia się w:
Problemy Zarządzania
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Ryzyko systemowe oraz reputacyjne w działalności agencji ratingowych
Systemic and Reputational Risk in the Activities of Rating Agencies
Autorzy:
Niedziółka, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/575385.pdf
Data publikacji:
2019-06-24
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
agencja ratingowa
ryzyko reputacyjne
ryzyko systemowe
credit rating agency
reputation risk
systemic risk
Opis:
This article contains an analysis of the impact channels through which credit rating agencies may affect systemic risk, while raising the research question of whether reputational risk is a sufficient mechanism for disciplining credit rating agencies and motivating them to care for the high quality of ratings. Research into reputational risk for rating agencies has led to the conclusion that credit rating agencies manage reputational risk. During a boom period, they perceive this risk as low and hence they tend to offer overestimated ratings. It is difficult then to show errors in rating decisions, and both issuers and investors benefit from high ratings. It is only during a bearish period that assessments become more diverse and better reflect the actual credit risk, sometimes overestimating it. During such a period, the likelihood of insolvency and therefore the need for a gradual reduction in ratings are higher. This proves the existence of reputation cycles and puts into question the claim that agency ratings are through-the-cycle ratings. Due to the possibility of an independent credit risk assessment of single-name securities, ratings are not usually overestimated for these securities, while the reputation of rating agencies built on the single-name instruments market is transferred to the structured instruments market where risk is underestimated. In order to reduce systemic risk, in both the United States and the European Union, decisions have been made to subject rating agencies to civil liability. There was also a need to define a regulatory framework for rating agencies and to intensify supervision.
Artykuł zawiera analizę kanałów oddziaływania agencji ratingowych na ryzyko systemowe, jednocześnie stawiając pytanie badawcze, czy ryzyko reputacyjne jest wystarczającym mechanizmem dyscyplinującym agencje ratingowe i motywującym je do dbałości o wysoką jakość nadawanych ocen. Badania nad ryzykiem reputacyjnym w działalności agencji ratingowych pozwoliły na wyciągnięcie wniosku, iż agencje ratingowe zarządzają ryzykiem reputacyjnym. W okresie hossy postrzegają to ryzyko jako niskie i stąd ratingi są przeszacowywane. Trudno jest wówczas wykazać błędy w decyzjach dotyczących ratingów, a korzyści z wysokich ocen uzyskują zarówno emitenci, jak i inwestorzy. Dopiero w okresie bessy oceny stają się bardziej zróżnicowane i lepiej oddają poziom faktycznego ryzyka kredytowego, niekiedy go przeszacowując. W tym okresie prawdopodobieństwo niewypłacalności i tym samym konieczności skokowej redukcji oceny jest wyższe. Dowodzi to istnienia cykli reputacyjnych i poddaje pod wątpliwość tezę forsowaną przez agencje ratingi, iż ich ratingi są ocenami „through the cycle”. Ze względu na możliwość dokonania niezależnej oceny ryzyka kredytowego papierów typu single name, w przypadku tych walorów ratingi najczęściej nie są przeszacowywane, natomiast reputacja agencji ratingowych zbudowana na rynku instrumentów single name transferowana jest na rynek instrumentów strukturyzowanych, na którym ryzyko jest niedoszacowane. Samoregulacja, w przypadku której wystarczającym argumentem za poprawą jakości procesów oraz oferowanych produktów dla instytucji kreującej informację, wykorzystywaną następnie w procesie decyzyjnym, powinno być ryzyko reputacyjne, nie zdaje zatem egzaminu. Dlatego w celu redukcji ryzyka systemowego, zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i w Unii Europejskiej, zdecydowano się na objęcie agencji ratingowych odpowiedzialnością cywilną. Powstała również potrzeba zdefiniowania ram regulacyjnych dla agencji ratingowych oraz intensyfikacji nadzoru nad nimi.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2019, 298, 2; 127-148
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Transformacja paradygmatu kreowania płynności przez banki
Transformation of the paradigm of liquidity creation by banks
Autorzy:
Ślązak, Emil
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/582931.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
bank
płynność
ryzyko systemowe
bankowość równoległa
liquidity
systemic risk
shadow banking
Opis:
Klasyczna teoria pośrednictwa finansowego wskazuje na zasadnicze funkcje depozytów banków jako „puli płynności”, które służą finansowaniu niepłynnych aktywów [Diamond, Dybvig 1983; Bryant 1980]. W ramach tej koncepcji funkcją banków jest zapewnienie podmiotom gospodarczym zabezpieczenia płynności, a tym samym niwelowanie ryzyka utraty ciągłości finansowania projektów inwestycyjnych przy nieuwarunkowanej płynności depozytów. W istocie proces udzielania przez bank długoterminowych kredytów sfinansowanych krótkoterminowymi depozytami w powszechnie obowiązującym systemie rezerwy cząstkowej silnie oddziałuje na zmienność stanu płynności w banku i wymaga stałego dostępu do alternatywnych źródeł refinansowania aktywów po stronie pasywnej bilansu w sytuacji niskich rezerw płynnościowych [Brunnermeier, Pedersen 2009]. Celem artykułu jest wyjaśnienie, w jaki sposób we współczesnym sektorze bankowym dochodzi do transformacji paradygmatu płynności z tradycyjnego modelu depozytowego na rzecz modelu płynności rynkowej. Efektem tych procesów jest erozja tradycyjnie silnych zależności bilansowych pomiędzy pasywami i aktywami na rzecz transformacji aktywów bankowych z wykorzystaniem pozabilansowych instrumentów finansowych kreowanych i dystrybuowanych na rynkach finansowych przez podmioty niebankowe.
The classical theory of financial intermediation emphasizes the essential function of bank deposits in terms of “pool of liquidity”. As the consequence, deposits are used to create illiquid assets, enabling bank to provide unconditioned liquidity to finance investments. However, granting long-term loans on the basis of short-term deposits has a strong impact on the bank’s liquidity tensions and requires from bank to obtain the constant access to alternative refinancing. The shortages of bank deposit limit credit expansion while the demand for debt is still rising in modern economy. The aim of the paper is to analyze the bank’s liquidity mechanisms to give the evidence that nowadays, banks are under pressure to transform the liquidity paradigm. The effect of this process is the erosion of traditionally strong balance relationships between liabilities and assets for creating liquidity by transforming only banking assets using off-balance financial instruments.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 531; 441-450
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ zmian kursowych CHF a kształtowanie dochodów kredytobiorców
The impact of CHF/PLN rate changes on borrowers’ income creation
Autorzy:
Dąbrowski, Ireneusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/943625.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Rzeszowski. Wydawnictwo Uniwersytetu Rzeszowskiego
Tematy:
sprzężenia zwrotne
kredyty denominowane
ryzyko systemowe
feedbacks
denominated debt
systematic risk
Opis:
W dniu 15 stycznia 2015 roku bank centralny Szwajcarii uwolnił kurs franka szwajcarskiego (CHF), odchodząc od polityki, która ustanawiała limit spadku kursu euro (EUR) wobec franka szwajcarskiego. Wywołało to, po pierwsze, skokowy wzrost kosztów obsługi kredytów zaciągniętych we frankach szwajcarskich obniżając dochody kredytobiorców, po wtóre, skokowy wzrost wielkości zadłużenia gospodarstw, kredytobiorców w stosunku do ich posiadanego majątku. Perturbacje wynikłe z udzielania przez banki kredytów w walutach obcych i kredytów denominowanychw walutach obcych mają charakter wielowarstwowy i złożony. Obejmują one relacje w warstwie ekonomicznej, prawnej i etycznej pomiędzy trzema podmiotami: kredytobiorcami (osobami fizycznymi posiadającymi zdolności do czynności prawnych), bankami (osobami prawnymi). Kredyty denominowane (indeksowane) udzielane w Polsce były skomplikowanym instrumentem inwestycyjnym o czterech ryzykach. Poza ryzykiem stopy procentowej oraz ryzykiem walutowym kapitału i odsetek dodatkowo pojawiły się dwa nowe ryzyka: ryzyko zmiany spreadów walutowych (banki swobodnie ustalały kursy CHFPLN kupna i sprzedaży) oraz ryzyko walutowe marży banku. Duża liczba kredytów denominowanych i gwałtowny wzrost kursu CHFPLN doprowadziły do wzrostu ryzyka systemowego i obniżenia dochodów kredytobiorców. Może to doprowadzić do uruchomienia dodatnich sprzężeń zwrotnych w systemie ekonomicznym. Skutkiem tego będzie całkowite załamanie dochodów kredytobiorców.
On January 15th 2015, when the Swiss National Bank (SNB) suddenly announced that it would no longer hold the Swiss franc at a fixed exchange rate with the euro there was a panic. The franc soared, which drastically affected the cost of loans taken out in the Swiss francs and the current borrowers incomes. The issue of perturbations caused by providing by banks credits in foreign currencies and credits denominated in foreign currencies is multi-layered and complex. It comprises relations on economic, legal and ethical planes between three players: banks and government in the form of empire: the executive (regulations, the Office for Competition and Consumer Protection and the Financial Supervision Authority), judicial and legislative authorities. The denominated currency credit has become a speculative instrument with four risk groups. Besides the traditional interest rate risk and currency risk of principal and interest the consumers were exposed to currency margin risk of the bank and currency spread risk. Systemic risk is a specific type of risk, for which effects of amplification, leverage or positive feedback are built into system. Financial markets and banking systems are especially prone to “the herd instinct” behavior. Large amounts of denominated debt and an increase in CHFPLN can lead to an increase in systemic risk and a decrease in borrowers’ incomes. This can lead to positive feedback in the economic system which can result in a complete collapse of consumer incomes.
Źródło:
Nierówności Społeczne a Wzrost Gospodarczy; 2018, 54; 218 - 228
1898-5084
2658-0780
Pojawia się w:
Nierówności Społeczne a Wzrost Gospodarczy
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Paradygmat finansów i nowe rodzaje ryzyka jako nośniki ryzyka systemowego
The Paradigm of Finance and New Risks as Drivers of Systemic Risk
Autorzy:
Michalski, Tomasz
Śliwiński, Adam
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/526198.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
paradigm of finance
systemic risk
insurance
paradygmat finansów
ryzyko systemowe
ubezpieczenia
Opis:
The article discusses the issues of paradigm of finance and a rise of the so-called new risks as drivers of systemic risk. The aim of the paper is to highlight observed changes in finance paradigm that in the classical approach involved a “servient role” of financial institutions towards the client with a view to economic growth. At the time before the crisis, the paradigm evolved towards “greed” of financial institutions. According to the authors, a shift of finance paradigm and a rise of the so-called new risks may affect the level of systemic risk.
W artykule poruszono kwestie zmiany paradygmatu finansów oraz wzrost znaczenia tzw. nowych rodzajów ryzyka jako nośników ryzyka systemowego. Celem artykułu jest zasygnalizowanie zmian, jakie obserwuje się w paradygmacie finansów, który w klasycznym ujęciu polegał na „służebności” instytucji finansowych wobec klienta, mając na uwadze potrzeby klientów oraz wzrost gospodarczy. W okresie poprzedzającym kryzys można było zaobserwować ewolucję tak rozumianego paradygmatu finansów. Instytucje finansowe zaczęły działać w roli mocodawcy własnych interesów, co sprawiło, że zamiast „służebności” zaczęła dominować „chciwość” instytucji finansowych. Według autorów artykułu zmiana paradygmatu finansów oraz dodatkowo wzrost znaczenia tzw. nowych rodzajów ryzyka mogą wpłynąć na poziom ryzyka systemowego.
Źródło:
Problemy Zarządzania; 2015, 3/2015 (55), t.2; 9-18
1644-9584
Pojawia się w:
Problemy Zarządzania
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Sprzężenia zwrotne i ryzyko systemowe kredytów denominowanych w Polsce
Feedbacks and Systematic Risk of Denominated Debt in Poland
Autorzy:
Dąbrowski, Ireneusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/956706.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
feedbacks
denominated debt
systematic risk
sprzężenia zwrotne
kredyty denominowane
ryzyko systemowe
Opis:
On January 15th 2015, when the Swiss National Bank (SNB) suddenly announced that it would no longer hold the Swiss franc at a fixed exchange rate with the euro, there was panic. The franc soared, which drastically affected the cost of loans taken out in francs. Poland is in the second place in the European Union in terms of outstanding loans in that currency. At the end of January 2015 housing loans in CHF in Poland were valued at 149.6 billion zlotys (PLN). The problem of turbulence arising from foreign currency loans and loans denominated in foreign currencies is multi-layered and complex. The article presents the characteristics of the risks of loans denominated in CHF, taking into account individual risks and systemic risk. The final effect of exceeding a critical mass of systemic risk is the emergence of positive feedback and the threat of losing control over the dynamics of the crisis.
W styczniu 2015 roku bank centralny Szwajcarii podjął decyzję o uwolnieniu kursu franka szwajcarskiego (CHF), co wpłynęło drastycznie na podrożenie kredytów zaciągniętych we frankach. Polska zajmuje drugie miejsce w Unii Europejskiej pod względem wartości udzielonych pożyczek w tej walucie. W końcu stycznia 2015 kredyty mieszkaniowe w CHF w Polsce miały wartość 149,6 mld złotych (PLN). Sprawa perturbacji wynikłych z udzielania przez banki kredytów w walutach obcych i kredytów denominowanych w walutach obcych ma charakter wielowarstwowy i złożony. W artykule przedstawiamy problem ryzyka systemowego. Skutkiem przekroczenia pewnej masy krytycznej ryzyka systemowego jest pojawienie się dodatnich sprzężeń zwrotnych i groźba utraty kontroli nad dynamiką kryzysu.
Źródło:
Problemy Zarządzania; 2015, 3/2015 (55), t.2; 170-181
1644-9584
Pojawia się w:
Problemy Zarządzania
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Determinants of The Application of Macro Prudential Instruments
Instrumenty polityki makroostrożnościowej: używać właściwie i z rezerwą
Autorzy:
Zakaria, Firano
Fatine, Filali A.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/633365.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
stabilność finansowa
instrumenty makroostrożnościowe
ryzyko systemowe
financial stability
macro prudential
systemic risk
Opis:
Stosowanie instrumentów makroostrożnościowych jest obecnie przedmiotem poważnej debaty, podejmowanej przez banki centralne i inne instytucje odpowiedzialne za stabilność finansową. Inaczej niż instrumenty mikroostrożnościowe, których skutki pozostają ograniczone, instrumenty makro-ostrożnościowe mają inny charakter i mogą wpłynąć na stabilność systemu finansowego. Z uwagi na wpływ na cykl finansowy i strukturę finansową instytucji finansowych, instrumenty te powinny być stosowane przy zachowaniu wielkiej ostrożności, oparciu o dostateczną wiedzę z zakresu makroekonomii i finansów. Jednak doświadczenia banków centralnych w tym zakresie są niewielkie a jedynie nieliczne gospodarki wschodzące mają doświadczenie w stosowaniu tego typu instrumentów. W artykule przedstawiono analizę tych instrumentów polityki makroostrożnościowej i podjęto próbę empirycznego dowiedzenia, że instrumenty te mogą być stosowane jedynie w szczególnych sytuacjach ekonomicznych i finansowych. Wyniki uzyskane z wykorzystaniem dwuwymiarowego (bivariate) modelu panelowego rzeczywiście potwierdzają większą skuteczność tych instrumentów w łagodzeniu skutków euforii związanej z cyklami finansowymi i gospodarczymi. W tym sensie luka produktowa, opisująca cykl gospodarczy oraz Z-score, są zmiennymi pośredniczącymi w procesie podejmowania decyzji o aktywacji instrumentów kapitałowych. Ponadto, wskaźnik płynności oraz zmiany rentowności banku są dwoma wskaźnikami wczesnego ostrzegania wskazującymi na potrzebę aktywacji instrumentów płynnościowych.
The use of macro prudential instruments today gives rise to a major debate within the walls of central banks and other authorities in charge of financial stability. Contrary to micro prudential instruments, whose effects remain limited, macro prudential instruments are different in nature and can affect the stability of the financial system. By influencing the financial cycle and the financial structure of financial institutions, the use of such instruments should be conducted with great vigilance as well as macroeconomic and financial expertise. But the experiences of central banks in this area are sketchy, and only some emerging countries have experience using these types of instruments in different ways. This paper presents an analysis of instruments of macro prudential policy and attempts to empirically demonstrate that these instruments should be used only in specific economic and financial situations. Indeed, the results obtained, using modeling bivariate panel, confirm that these instruments are more effective when used to mitigate the euphoria of financial and economic cycles. In this sense, the output gap, describing the economic cycle, and the Z-score are the intermediate variables for the activation of capital instruments. Moreover, the liquidity ratio and changes in bank profitability are the two early warning indicators for activation of liquidity instruments.
Źródło:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe; 2017, 20, 3; 117-136
1508-2008
2082-6737
Pojawia się w:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The effect of internal banking and macroeconomic variables on systemic risk
Wpływ bankowości wewnętrznej i zmienne makroekonomiczne na ryzyko systemowe
Autorzy:
Purwono, Rudi
Dimayanti, Auliya Ulfa Rahmah
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/405458.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Politechnika Częstochowska
Tematy:
systemic risk
Delta-CoVaR
banking
risk management
ryzyko systemowe
bankowość
zarządzanie ryzykiem
Opis:
The 2008 Global Financial Crisis makes systemic risk one of the focuses of research that continues to grow and makes the financial sector the center of analysis. The banking crisis is one of the sources of the financial crisis. This study attempts to analyze how the influence of bank internal variables and macroeconomics on systemic risk. Measurement of risk contribution uses the conditional value-at-risk (CoVaR) model with using a sample of five banks with the largest assets in Indonesia. The results of the study show that there are influences between internal banking and macroeconomic variables on systemic risk in Indonesia. Liquidity, leverage, and ROA have an effect on and are positively related to systemic risk, but in this case the ROA variable does not significantly influence while the deposit and size variables significantly influence and are negatively related. The results of this study refute the doctrine of "Too Big to Fail" which has been valid. In macroeconomic variables, namely the exchange rate and interbank money market interest rates (PUAB) have a positive relationship with the economic situation of a country that will affect the performance of the financial system in the country.
Globalny kryzys finansowy z 2008 r. Sprawia, że ryzyko systemowe jest jednym z głównych kierunków badań, które stale się rozwija, i czyni sektor finansowy centrum analizy. Kryzys bankowy jest jednym ze źródeł kryzysu finansowego. W niniejszym badaniu podjęto próbę analizy wpływu zmiennych wewnętrznych banku i makroekonomii na ryzyko systemowe. Do pomiaru wkładu w ryzyko stosuje się model warunkowej wartości zagrożonej (CoVaR) z wykorzystaniem próby pięciu banków o największych aktywach w Indonezji. Wyniki badania pokazują, że między bankowością wewnętrzną a zmiennymi makroekonomicznymi istnieje wpływ na ryzyko systemowe w Indonezji. Płynność, dźwignia finansowa i ROA mają wpływ na ryzyko systemowe i są pozytywnie z tym związane, ale w tym przypadku zmienna ROA nie ma znaczącego wpływu, podczas gdy zmienne dotyczące depozytów i wielkości znacząco wpływają i są ujemnie powiązane. Wyniki tego badania obalają przyjętą doktrynę „Too Big to Fail”. W przypadku zmiennych makroekonomicznych, a mianowicie kursu walutowego i międzybankowych stóp procentowych rynku pieniężnego (PUAB), istnieje dodatni związek z sytuacją gospodarczą kraju, która wpłynie na wyniki systemu finansowego w tym kraju.
Źródło:
Polish Journal of Management Studies; 2020, 21, 2; 315-327
2081-7452
Pojawia się w:
Polish Journal of Management Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Polityka makroostrożnościowa w Polsce. Koordynacja działań na rzecz stabilności finansowej
Macroprudential Policy in Poland. Coordination for Financial Stability
Autorzy:
Waszkiewicz, Grzegorz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/35092796.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Uniwersytet Gdański. Wydział Ekonomiczny
Tematy:
supervison
banking sector
systemic risk
policy mix
nadzór
sektor bankowy
ryzyko systemowe
Opis:
Cel. Umiejscowanienie polityki makroostrożnościowej w ramach krajowej policy mix oraz analiza potencjalnych słabości wynikających ze sposóbu organizacji nadzoru w Polsce. Metoda. Analiza krytyczna organizacji rodzimej politki nadzorczej w kontekście podejowania decyzji i wdrażania działań prewencyjnych. Wyniki. Organizacja polityki makroostrożnościowej w Polsce może prowadzić do materializacji pokusy wymienialności celów oraz powstawania opóźnienień czasowych w procesie podejmowania decyzji i wdrażania instrumentów ograniczających ryzyko systemowe, zwłaszcza w okresie dobrej koniunktury gospodraczej.
Purpose: to situate macroprudential policy within the framework of policy mix and to identify potential weaknesses in the macroprudential architecture in Poland. Methodology: critical analysis of decision-making and implementation of preventive tools within macroprudential policy. Findings: cooperation among the members of the Financial Stability Committee (with distinct motivations) is the only way to eliminate the trade-offs and time delays in the process of preventing systemic risk.
Źródło:
Współczesna Gospodarka; 2023, 17, 2 (41); 95-106
2082-677X
Pojawia się w:
Współczesna Gospodarka
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zarządzanie ryzykiem systemu finansowego. Perspektywa poznawcza
Systemic Risk Management. Cognitive Perspective
Autorzy:
Solarz, Jan K
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/525735.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
systemic risk
institutions
models
cognitive finance
ryzyko systemowe
instytucje
modele
finanse poznawcze
Opis:
This article argues that in order to manage systemic risk, we need more sophisticated and realistic cognitive framework through which to analyse its dynamics and costs. We used macroprudential and microprudential policy to manage explicit systemic risk. Systemic risk is a propagation risk, where shocks spread in time and across sectors. Whilst there are no easy answers, employing this conception of systemic risk management provides an alternative cognitive framework. The narrative approach developed in this article has two dimensions: theoretical tradition in economics (political economics, mathematical economics, institutional economics) and key concepts (rent-seeking, external costs, complexity, nano-finance). To that end, the article develops a social conception of systemic risk, drawing on institutionalist theories.
Problematyka ryzyka pojawiła się w praktyce i teorii finansów za sprawą ubezpieczeń statków morskich. Jej pojawienie się w głównym nurcie nauk o finansach jest sprawą stosunkowo nową. Brakuje zatem powszechnie uznanego za właściwy języka opisu nowych rodzajów ryzyka. Jednym z nich jest ryzyko systemowe w odniesieniu do ryzyka systemu finansowego.Celem niniejszego artykułu jest uporządkowanie dyskursu o zarządzania ryzykiem systemu finansowego. Ryzyko systemowe to sytuacja decyzyjna, kiedy następstwa zaburzeń funkcjonowania systemu finansowego wychodzą w czasie i przestrzeni poza jego bezpośrednie ramy. Ponieważ dotychczasowe hipotezy poznawcze nie dają w pełni satysfakcjonujących odpowiedzi, jak postępować w takiej sytuacji, niezbędne są alternatywne ramy poznawczego tego procesu.Podejście narracyjne zastosowane w tym artykule ma dwa wymiary – języka dyskursu (ekonomia polityczna, ekonomia matematyczna, ekonomia instytucjonalna) oraz kluczowych koncepcji (odcinania kuponów, kosztów zewnętrznych, złożoności oraz nanofinansów). Ta ostatnia koncepcja zarządzania ryzykiem finansowym codzienności jest zakorzeniona w ekonomii instytucjonalnej.
Źródło:
Problemy Zarządzania; 2015, 3/2015 (55), t.2; 30-46
1644-9584
Pojawia się w:
Problemy Zarządzania
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Are Polish banks stable? A systemic risk analysis
Czy polskie banki są stabilne? Analiza ryzyka systemowego
Autorzy:
Misztal, P.
Łupiński, M.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2082365.pdf
Data publikacji:
2022
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Wydawnictwo Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
Tematy:
financial stability
systemic risk
network model
banking system
stabilność finansowa
ryzyko systemowe
model sieci
Opis:
The financial crisis that began in 2007 pointed out deficiencies in policy-makers’ responses to systemic risk. It turned out that not only individual bank insolvencies but also spillovers from negative externalities among entities can cause serious threats to the financial sector. During the last 10 years, many international and national initiatives were taken to strengthen the soundness of the financial system, introducing a macroprudential perspective to financial supervision. However, the recent COVID-19 pandemic resulted in a serious negative shock for many economies and their financial sectors. In this paper, using the network model we try to analyse how these recent unexpected developments affected the Polish banking sector with systemic risk. To analyse Polish bank stability we developed a formal stress-testing framework based on the network model that allowed systemic risk identification, modelling and measurement. We tried to integrate analysis of time and the cross-sectional nature of systemic risk.
Kryzys finansowy 2007+ ujawnił braki w reakcji decydentów politycznych na ryzyko systemowe. Okazało się, że nie tylko upadki poszczególnych banków, ale także negatywne efekty zewnętrzne wśród podmiotów mogą spowodować poważne zagrożenie dla sektora finansowego. W ciągu ostatnich 10 lat podjęto wiele międzynarodowych i krajowych inicjatyw mających na celu wzmocnienie stabilności systemu finansowego, wprowadzając perspektywę makroostrożnościową do nadzoru finansowego. Jednak ostatnie pandemie COVID19 okazały się poważnym negatywnym szokiem dla wielu gospodarek i ich sektorów finansowych. W niniejszym artykule, wykorzystując model sieciowy, staramy się przeanalizować, w jaki sposób te nieoczekiwane wydarzenia wpłynęły na polski sektor bankowy z ryzykiem systemowym. W celu analizy stabilności polskich banków opracowaliśmy formalne ramy testów warunków skrajnych oparte na modelu sieciowym, które umożliwiły identyfikację, modelowanie i pomiar ryzyka systemowego. Staraliśmy się zintegrować analizę czasu i przekrojowego charakteru ryzyka systemowego.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Polityki Europejskie, Finanse i Marketing; 2022, 27[76]; 68-79
2081-3430
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Polityki Europejskie, Finanse i Marketing
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 49

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies