Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "rating agency" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-8 z 8
    Tytuł:
    Behawioralne aspekty ewolucji funkcji agencji ratingowych
    Behavioural aspects of the evolution of rating agencies functions
    Autorzy:
    Brzezicka, Justyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/434639.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    rating
    rating agency
    behavioral aspects of the crisis
    decision-making heuristics
    Opis:
    The article refers to the issue of rating and the work of rating agencies with regard to the results of global economic crisis. The discussion has been made on the basis of behavioral current. The thesis of this article has been constituted by a view referring to the rating agencies functions evolution within the space of time as a natural effect adaptable to variable environment conditions. Research hypothesis in the present study has been constructed in the following way: the occurrence of the economic crisis has been a determinant influencing the change and expansion of rating agencies functions. The objectives of this article include the explanation of meaning and the shares of rating agencies and rating in global economic crisis, the indication of macroeconomic functions of rating and the analysis of these functions’ evolution. Yet another aim of the study has been to reveal the meaning of a “soft factor” in market mechanisms by the explanation of heuristics essence in a decision- making process on the example of rating agencies’ work. The dissertation is divided into four chapters preceded by introduction. Each chapter corresponds to subsequent established objective. A crucial part of the study is showing the meaning of behavioral inclinations in the work of rating agencies. The examination of their meaning has been narrowed to the description of decision-making heuristics. The method used in the paper is a theoretical analysis and a compilation of previous research in the field on the basis of literature study. The most important conclusions comprised in the present article focus around the significant meaning of extra economic factors (including the behavioral ones) which form market users’ decisions and concern the role and shares of rating agencies in crisis causal processes. The issue raised seems to be essential because of two reasons: the study expands academic achievements in the scope of rating agencies functioning with new elements, and a demand for rating opinions appears to increase along with the development of financial markets.
    Źródło:
    Ekonomia - Uniwersytet Ekonomiczny we Wroclawiu; 2013, 3 (24); 63-74
    2080-5977
    Pojawia się w:
    Ekonomia - Uniwersytet Ekonomiczny we Wroclawiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Agencje ratingowe w procesie oceny kondycji finansowej banków
    Credit Ratings Agencies in the Evaluation Process of Banks Financial Conditions
    Autorzy:
    Cichy, Janusz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/591378.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Agencje ratingowe
    Banki
    Finanse
    Kondycja finansowa
    Rating
    Banks
    Finance
    Financial condition
    Rating agency
    Opis:
    Available funds might be invested both in the capital market and in the bank. While the risk of investing in the capital market is well-known and widely discussed, investing funds in the bank rarely draws attention to the risk of capital loss due to the bank's insolvency or its bankruptcy. However, global financial crisis has shown that it is a mistake. Through the analysis of published financial statements, it is possible to get to know the bank's financial condition and avoid the risk of insolvency. Moreover, it is also possible to use the ratings published by the independent rating agencies that provide information about the banks' financial condition and by giving them to the public, make easier the optimal financial decisions, particularly in the investment area. The main aim of the study is to present the role of credit rating agencies in process of evaluating banks' financial conditions and their importance in investment decisions of potential customers.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2014, 171; 84-93
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Agencje ratingowe w unijnych regulacjach prawnych. Dylematy zasadności ich wprowadzania
    Autorzy:
    Cichy, Janusz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/611083.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
    Tematy:
    financial crisis
    rating
    credit rating agency
    legal regulations
    kryzys finansowy
    agencja ratingowa
    regulacje prawne
    Opis:
    The result of the global financial crisis of 2008-2009 was the implementation of a  number of new regulations, aimed at reducing the systemic risk in financial markets. These regulations included mainly the world banking system, the more that on the one hand banks contributed to the outbreak, and on the other hand – they have seriously affected by its consequences. Moreover, it is generally believed that rating agencies are co-responsible for the crisis because they have not noticed prerequisites of its occurrence. Therefore, in September 2009 the Regulation of the European Parliament and of the Council on credit rating agencies which operate in the European Union was implemented. The purpose of these regulations, is to organize the activities of credit rating agencies in the legal, organizational and grading methodology area. However, the question is whether the legal, and in some areas very rigorous regulations of agencies activities at EU level is so necessary, especially as they cover (in addition to a  small national agencies) only European branches of Fitch, Standard & Poor’s and Moody’s. Their headquarters and branches outside the European jurisdiction are not covered by these regulations.Therefore, whereas the above dilemmas, the aim of the study is to discuss EU regulations of credit rating agencies and assess the validity of their implementation in the current form.
    Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim
    Źródło:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 3
    0459-9586
    Pojawia się w:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Analysis of Factors Determining the Credit Rating of Banks from Western European Countries
    Analiza czynników determinujących rating kredytowy banków z krajów Europy Zachodniej
    Autorzy:
    Król, Dorota
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2191608.pdf
    Data publikacji:
    2019-05
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    credit rating agency
    credit rating
    credit risk
    financial indicator
    agencja ratingowa
    ryzyko kredytowe
    wskaźnik finansowy
    Opis:
    The aim of the article is to analyze the determinants affecting credit ratings of banks from Western European countries. On the basis of the literature review, two research hypotheses were put forward. The first of these assumes that the financial indicators related to capital adequacy, asset quality, management quality, profitability and liquidity have a statistically significant effect on the credit rating of the analyzed bank. The second hypothesis indicates that the factors determining the bank’s credit rating are the country’s macroeconomic indicators and the rating assigned to this country. The analysis used the quarterly data for the years 2010–2017 from the Thomson Reuters database and OECD statistics collected for commercial banks in Western Europe. Based on the prepared data, calculations were carried out using static panel models. The long-term ratings assigned to banks by the two largest rating agencies in the world, i.e. S&P Long-term Issuer Rating (Foreign) and Moody’s Long-term Issuer Rating (Foreign), were used as a dependent variable. Independent variables, on the other hand, include financial indicators and macroeconomic indices of the country where the bank is located and the credit rating of that country.
    Celem artykułu jest analiza czynników determinujących credit rating banków z krajów Europy Zachodniej. Na podstawie dokonanego przeglądu literaturowego postawiono dwie hipotezy badawcze. Pierwsza z nich zakłada, iż istotny statystycznie wpływ na credit rating analizowanego banku mają wskaźniki finansowe dotyczące adekwatności kapitałowej, jakości aktywów, jakości zarządzania, zyskowności oraz płynności. Druga hipoteza wskazuje zaś, że czynnikami determinującymi rating kredytowy banku są wskaźniki makroekonomiczne kraju oraz nadana mu ocena ratingowa. Wykorzystano dane kwartalne obejmujące lata 2010–2017, pochodzące z bazy Thomson Reuters oraz statystyk prowadzonych przez OECD zebrane dla banków komercyjnych krajów Europy Zachodniej. Na podstawie przygotowanych danych przeprowadzono obliczenia z użyciem statycznych modeli panelowych. Jako zmienną zależną wykorzystano długoterminowe ratingi nadawane bankom przez dwie największe agencje ratingowe na świecie, tj. S&P Long-term Issuer Rating (Foreign) oraz Moody’s Long-term Issuer Rating (Foreign). Zmienne zależne natomiast obejmują wskaźniki finansowe oraz wskaźniki makroekonomiczne kraju, będącego siedzibą banku oraz credit rating tego kraju.
    Źródło:
    Studia i Materiały; 2019, 1(30); 43-55
    1733-9758
    Pojawia się w:
    Studia i Materiały
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Ryzyko systemowe oraz reputacyjne w działalności agencji ratingowych
    Systemic and Reputational Risk in the Activities of Rating Agencies
    Autorzy:
    Niedziółka, Paweł
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/575385.pdf
    Data publikacji:
    2019-06-24
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
    Tematy:
    agencja ratingowa
    ryzyko reputacyjne
    ryzyko systemowe
    credit rating agency
    reputation risk
    systemic risk
    Opis:
    This article contains an analysis of the impact channels through which credit rating agencies may affect systemic risk, while raising the research question of whether reputational risk is a sufficient mechanism for disciplining credit rating agencies and motivating them to care for the high quality of ratings. Research into reputational risk for rating agencies has led to the conclusion that credit rating agencies manage reputational risk. During a boom period, they perceive this risk as low and hence they tend to offer overestimated ratings. It is difficult then to show errors in rating decisions, and both issuers and investors benefit from high ratings. It is only during a bearish period that assessments become more diverse and better reflect the actual credit risk, sometimes overestimating it. During such a period, the likelihood of insolvency and therefore the need for a gradual reduction in ratings are higher. This proves the existence of reputation cycles and puts into question the claim that agency ratings are through-the-cycle ratings. Due to the possibility of an independent credit risk assessment of single-name securities, ratings are not usually overestimated for these securities, while the reputation of rating agencies built on the single-name instruments market is transferred to the structured instruments market where risk is underestimated. In order to reduce systemic risk, in both the United States and the European Union, decisions have been made to subject rating agencies to civil liability. There was also a need to define a regulatory framework for rating agencies and to intensify supervision.
    Artykuł zawiera analizę kanałów oddziaływania agencji ratingowych na ryzyko systemowe, jednocześnie stawiając pytanie badawcze, czy ryzyko reputacyjne jest wystarczającym mechanizmem dyscyplinującym agencje ratingowe i motywującym je do dbałości o wysoką jakość nadawanych ocen. Badania nad ryzykiem reputacyjnym w działalności agencji ratingowych pozwoliły na wyciągnięcie wniosku, iż agencje ratingowe zarządzają ryzykiem reputacyjnym. W okresie hossy postrzegają to ryzyko jako niskie i stąd ratingi są przeszacowywane. Trudno jest wówczas wykazać błędy w decyzjach dotyczących ratingów, a korzyści z wysokich ocen uzyskują zarówno emitenci, jak i inwestorzy. Dopiero w okresie bessy oceny stają się bardziej zróżnicowane i lepiej oddają poziom faktycznego ryzyka kredytowego, niekiedy go przeszacowując. W tym okresie prawdopodobieństwo niewypłacalności i tym samym konieczności skokowej redukcji oceny jest wyższe. Dowodzi to istnienia cykli reputacyjnych i poddaje pod wątpliwość tezę forsowaną przez agencje ratingi, iż ich ratingi są ocenami „through the cycle”. Ze względu na możliwość dokonania niezależnej oceny ryzyka kredytowego papierów typu single name, w przypadku tych walorów ratingi najczęściej nie są przeszacowywane, natomiast reputacja agencji ratingowych zbudowana na rynku instrumentów single name transferowana jest na rynek instrumentów strukturyzowanych, na którym ryzyko jest niedoszacowane. Samoregulacja, w przypadku której wystarczającym argumentem za poprawą jakości procesów oraz oferowanych produktów dla instytucji kreującej informację, wykorzystywaną następnie w procesie decyzyjnym, powinno być ryzyko reputacyjne, nie zdaje zatem egzaminu. Dlatego w celu redukcji ryzyka systemowego, zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i w Unii Europejskiej, zdecydowano się na objęcie agencji ratingowych odpowiedzialnością cywilną. Powstała również potrzeba zdefiniowania ram regulacyjnych dla agencji ratingowych oraz intensyfikacji nadzoru nad nimi.
    Źródło:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2019, 298, 2; 127-148
    2300-5238
    Pojawia się w:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Credit Rating Agencies in the Face of the War in Ukraine
    Agencje ratingowe wobec wojny w Ukrainie
    Autorzy:
    Wołoszczenko-Hołda, Łada
    Niedziółka, Paweł
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2206350.pdf
    Data publikacji:
    2023
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    credit rating agency (CRA)
    rating
    war in Ukraine
    Big Three
    agencja ratingowa
    wojna w Ukrainie
    Wielka Trójka
    Opis:
    The aim of this study was to find evidence of whether the ratings prior to Russia's reinvasion of Ukraine in 2022 reflected the geopolitical risks, and if the rating actions taken in response to the aggression accurately informed the financial market participants of the conflict's spillover impacts, transmitting them to the credit risk assessment. The rating actions in response to the Russia's reinvasion in 2022 indicate a considerable shock from the underestimation of geopolitical and political risks in Russia, including autocracy risks. The pattern of the rating actions differed from those in response to the invasion in 2014, and also varied from those used over the past two decades during the outbreak of crises with underlying economic drivers. The CRAs signalled a high level of geopolitical uncertainty which may involve a necessary shift to 'point-in-time' ratings, as 'through-the-cycle' ratings could have little relevance due to the lasting geopolitical risk.
    Celem artykułu było znalezienie odpowiedzi na pytanie, czy ratingi przed inwazją Rosji na Ukrainę w 2022 r. odzwierciedlały ryzyko geopolityczne oraz czy decyzje agencji ratingowych podjęte w następstwie wybuchu wojny trafnie informowały uczestników rynku finansowego o wpływie ryzyka powstania konfliktu zbrojnego na ryzyko kredytowe. Działania ratingowe w odpowiedzi na agresję Rosji w 2022 r. wskazują na niedoszacowanie ryzyka geopolitycznego oraz ryzyka politycznego w Rosji, w tym ryzyka związanego z rządami autokratycznymi. Schemat działań ratingowych różni się od zastosowanego w 2014 r., a także odbiega od wzorca stosowanego w ostatnich dwóch dekadach podczas wybuchów kryzysów o podłożu ekonomicznym. Agencje ratingowe sygnalizowały wysoki poziom niepewności geopolitycznej, co sugeruje konieczność zmiany podejścia na „point-in-time” ze względu na to, że ryzyko geopolityczne znacząco ogranicza możliwość zastosowania formuły „through-the-cycle”.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2023, 67, 2; 145-160
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Rola i miejsce agencji ratingowych na rynkach finansowych unii europejskiej
    The Role and Place of the Rating Agencies in the Financial Markets of the European Union
    Autorzy:
    Żabińska, Joanna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/586209.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Agencje ratingowe
    Rynki finansowe
    Ryzyko finansowe
    System finansowy
    Financial markets
    Financial risk
    Financial system
    Rating agency
    Opis:
    Creating a safe, more transparent and accountable European financial system require, among others, the new regulations of credit rating agencies. The changes that were necessary to make the activities of credit rating agencies more transparent and accountable are presented by showing the rating as a tool to measure and control risk, the controversy surrounding the ratings and criticism of the rating agencies, as well as changes in the regulation of credit rating agencies based on the Regulation of the European Parliament and of the Council of the European Union, No. 513/2011 of 11 May 2011.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2013, 174; 28-38
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Rating kredytowy emitenta i inwestora – porównanie wpływu determinant
    Issuer- and Investor-Paid Credit Ratings – A Comparison of Factors
    Autorzy:
    Chodnicka-Jaworska, Patrycja
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/525431.pdf
    Data publikacji:
    2017-05-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    agencja ratingowa
    rating nadawany na żądanie emitenta
    rating nadawany na żądanie inwestora
    credit rating agency
    issuer-paid credit ratings investor-paid credit ratings
    Opis:
    Celem pracy jest analiza determinant ratingu kredytowego banków krajów europejskich. Dokonano przeglądu literaturowego na temat wpływu czynników na rating kredytowy i postawiono hipotezę, że siła oddziaływania poszczególnych determinant na credit rating banku jest uzależniona od tego, czy został on nadany na żądanie emitenta czy inwestora. Do analizy wykorzystano dane z bazy Thomson Reuters. Badanie przeprowadzono przy użyciu metod regresji panelowej. Jako zmienną zależną zastosowano długoterminowe ratingi kredytowe banków prezentowane przez agencje ratingowe w latach 2000–2015. Ratingi zdekodowano liniowo na zmienne liczbowe. Badanie wykonano na danych kwartalnych.
    The aim of the paper is to analyse European banks’ credit ratings factors. To this end, a literature review has been made about the impact of credit ratings factors and the following hypothesis has been put forward: The strength of the banks’ credit ratings factors depends on the issuer- and investor-paid notes. Thomson Reuters database has been used for the analysis. The analysis has been made by using panel data models. As a dependent variable, long-term credit ratings presented by credit rating agencies from 2000 to 2015 have been used. Credit ratings have been decomposed linearly. The study has been made using quarterly data.
    Źródło:
    Problemy Zarządzania; 2017, 1/2017 (66), t.2; 64 - 78
    1644-9584
    Pojawia się w:
    Problemy Zarządzania
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-8 z 8

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies