Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "portfolio risk" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 78
Tytuł:
Grouped risk parity portfolios for stocks from the WSE
Autorzy:
Gluzicka, Agata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/582420.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
risk parity portfolio
grouped risk parity
equally risk contribution portfolio
diversification
well-diversified portfolio
Opis:
The risk parity portfolios are characterized by equally weighted contributions of all assets. Very often, the idea of risk parity is considered as a special type of the diversification strategy. This approach became very popular among investors after the last economic crisis, when many portfolios perceived as well-diversified suddenly became undiversified portfolios. Usually, risk parity is calculated for individual stocks. In this article, the method of estimating risk parity portfolios for grouped stocks is discussed. The presented model is applied to selected stocks belonging to different groups (sectors, size of companies) and quoted on the Warsaw Stock Exchange. The main goal of the empirical research is the analysis of the risk parity portfolios calculated for the groups of stocks and also for individual stocks. Additionally, the risk parity portfolios are compared with the naive portfolios and minimum variance portfolios. All portfolios are compared according to the risk, rate of return, Sharpe ratio and the future profits.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2017, 482; 36-46
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
O pewnej strategii zarządzania portfelem. Teoria i przykład portfela spółek z sektora spożywczego
On certain method of portfolio management. the theoretical strategy and the case of food industry stocks
Autorzy:
Kociński, Marek Andrzej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453198.pdf
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
ryzyko portfela
strategia naiwna
dywersyfikacja portfela
wskaźnik Sharpe’a
portfolio risk
naive strategy
diversification of portfolio,
Sharpe Ratio
Opis:
Wiele powstałych niedawno prac poświeconych zarządzaniu portfelem papierów wartościowych opisuje zalety naiwnej dywersyfikacji. Strategia naiwna okazuje się dawać podobne rezultaty do strategii stosujących wyrafinowane modele matematyczne. W niniejszej pracy opisana jest metoda wyboru papierów wartościowych, która uzyskała statystycznie istotną przewagę nad strategią naiwną.
A number of recent papers on the management of the stock portfolio describes the advantages of the naïve diversification. The naïve strategy performs similarly to the ones which use sophisticated mathematical models. In this paper the strategy is presented which statistically significantly overperforms the naïve strategy.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2012, 13, 1; 138-145
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zarządzanie ryzykiem w środowisku wieloprojektowym – zarys problematyki
Risk management in a multi-project environment – outline of issues
Autorzy:
Hofman, Mariusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2164932.pdf
Data publikacji:
2013-12-15
Wydawca:
Ostrołęckie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
zarządzanie ryzykiem
zarządzanie ryzykiem portfela projektów
zarządzanie ryzykiem wielu projektów
risk management
portfolio risk management
risk management of multiple projects
Opis:
W artykule skoncentrowano się na procesie zarządzania ryzykiem zidentyfikowanym w ramach portfela, ukazując jednoczenie organizacyjny kontekst tego zagadnienia. Brak właściwego zarządzania ryzykiem na poziomie portfela może prowadzić do destrukcji celów portfela, SBU oraz organizacji. Kluczowe jest zatem identyfikowanie, analizowanie oraz reagowanie na ryzyko strukturalne, komponentów oraz ryzyko ogóle portfela. Zwłaszcza ta ostatnia kategoria jest niezwykle istotna, ponieważ obejmuje ryzyko zaszyte w relacjach między poszczególnymi elementami portfela. Istotne jest zatem identyfikowanie, analizowanie oraz reagowanie na ryzyko strukturalne, komponentów oraz ryzyko ogóle portfela. Zwłaszcza ta ostatnia kategoria jest niezwykle istotna, ponieważ obejmuje ryzyko zaszyte w relacjach między poszczególnymi elementami portfela.
The article focuses on the risk management process identified in the portfolio, revealing at the same time chart the context of this issue. The lack of proper risk management, portfolio-level can lead to destruction of the portfolio, SBU and the organization. The key, therefore, is to identify, analyze and respond to risk, components, structural and general risk of portfolio. Especially the latter category is very important, since it includes the risk of sewn up in the relationships between the various elements of the portfolio. The key, therefore, is to identify, analyze and respond to risk, components and risk of all. Especially the latter category is very important, since it includes the risk of sewn up in the relationships between the various elements of the portfolio.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Ostrołęckiego Towarzystwa Naukowego; 2013, Zeszyt, XXVII; 309-318
0860-9608
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Ostrołęckiego Towarzystwa Naukowego
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Analiza efektywności portfela projektów
Analysis of project portfolio effectiveness
Autorzy:
Cabała, P.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/202586.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Politechnika Poznańska. Wydawnictwo Politechniki Poznańskiej
Tematy:
portfel projektów
metoda PERT
rozkład beta
współczynnik zmienności
ryzyko projektu
ryzyko portfela
project portfolio
PERT method
beta distribution
coefficient of variation
project risk
portfolio risk
Opis:
Celem artykułu jest przedstawienie metodyki badania efektywności portfela projektów. Na początku omówiono znaczenie portfela projektów w kształtowaniu strategii organizacji. Następnie scharakteryzowano proces budowy portfela projektów. Z uwagi na fakt, że liczba potencjalnych portfeli projektów w organizacji może być bardzo duża, konieczna jest algorytmizacja tego procesu. W artykule przyjęto założenie, że podstawą oceny wygenerowanych portfeli są odpowiednie procedury agregacji zysków i ryzyka. Uznano, że w ocenie ryzyka można bezpośrednio wykorzystać parametry rozkładu czasów zakończenia potencjalnych projektów, zgodne z wytycznymi metody PERT i własnościami rozkładu beta. Rozwiązania teoretyczne zilustrowano opisem przypadku, którego celem jest prezentacja możliwości proponowanych rozwiązań metodologicznych.
The aim of the article is to present a method of evaluation of project portfolio effectiveness. At the beginning, the importance of the project portfolio in shaping an organization's strategy is discussed. Then, the process of building the project portfolio is presented. Due to the fact that the number of potential project portfolios in the organization can be very large, it is necessary to algorithmize this process. The article assumes that the assessment of generated portfolios is adequately based on profit and risk aggregation procedures. The article also assumes that in the risk measurement it is possible to use the PERT method guidelines and beta distribution properties. The theoretical solutions are illustrated with a description of a case, which presents the potential of the proposed methodological solutions.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie; 2018, 77; 17-29
0239-9415
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
On the quasi-efficient frontier of the set of optimal portfolios under hybrid uncertainty with short sales allowed
Autorzy:
Rogonov, Stepan A.
Soldatenko, Ilia S.
Yazenin, Alexander V.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/31342749.pdf
Data publikacji:
2022
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
Tematy:
portfolio selection model
hybrid uncertainty
possibility
necessity
quasi-efficient solutions
minimum risk portfolio frontier
fuzzy random variable
Opis:
The paper describes the methods for constructing a quasi-efficient frontier of minimum risk portfolio under conditions of hybrid uncertainty with allowed short sales. Investor’s acceptable level of expected return is defined in crisp and fuzzy forms. Obtained results are illustrated on a model example. The dependence of the quasi-efficient frontier on the value of α-level is investigated.
Źródło:
Control and Cybernetics; 2022, 51, 4; 445-466
0324-8569
Pojawia się w:
Control and Cybernetics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Prognozowanie kowariancji warunkowej z wykorzystaniem odpornych estymatorów rozrzutu MCD i PCS w analizie portfelowej
Conditional Covariance Prediction in Portfolio Analysis Using MCD and PCS Robust Multivariate Scatter Estimators
Autorzy:
Jaśko, Przemysław
Kosiorowski, Daniel
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1050527.pdf
Data publikacji:
2016-06-30
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
odporny estymator rozrzutu
MCD
PCS
odporna analiza portfelowa
zrealizowana kowariancja
portfel o minimalnym ryzyku
portfel ERC
robust estimator of multivariate scatter
robust portfolio analysis
realized covariance
minimum risk portfolio
equal risk contribution portfolio
Opis:
W artykule porównujemy dwa macierzowe estymatory wielowymiarowego rozrzutu – estymator minimalnego wyznacznika macierzy kowariancji MCD z nową propozycją estymatora minimalizującego kryterium inkongruencji PCS w kontekście ich zastosowań w finansach. Przedstawiamy zasadnicze idee leżące u podłoża rozpatrywanych estymatorów. Analizujemy je za pomocą symulacji oraz za pomocą przykładów empirycznych dotyczących konstruowania portfeli inwestycyjnych.
In this paper we compare two matrix estimators of multivariate scatter – the minimal covariance determinant estimator MCD with a new proposal an estimator minimizing an incongruence criterion PCS in a context of their applications in economics. We analyze the estimators using simulation studies and using empirical examples related to issues of portfolio building. In a decision process we often make use of multivariate scatter estimators. Incorrect value of these estimates may result in financial losses. In this paper we compare two robust multivariate scatter estimators – MCD (minimum covariance determinant) and recently proposed PCS (projection congruent subset), which are affine equivariant and have high breakdown points. In the empirical analysis we make use of them in the procedure of weights setting for minimum vari ance and equal risk contribution (ERC) portfolios.
Źródło:
Przegląd Statystyczny; 2016, 63, 2; 149-172
0033-2372
Pojawia się w:
Przegląd Statystyczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Model of a minimal risk portfolio under hybrid uncertainty
Autorzy:
Yazenin, Alexander V.
Soldatenko, Ilia S.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2183461.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
Tematy:
minimum risk portfolio
hybrid uncertainty
possibility
necessity
strongest t-norm
weakest t-norm
fuzzy random variable
Opis:
The article is devoted to the development and study of a model of a minimal risk portfolio under conditions of hybrid uncertainty of possibilistic-probabilistic type. In this model, the interaction of fuzzy parameters is described by both the strongest and the weakest triangular norms. The formula for variance of a portfolio is given that allows for estimating its risk. Models of acceptable portfolios are based on the principle of expected possibility or on the basis of fulfilling the restriction on the possibility/necessity and probability of the level of portfolio return that is acceptable to an investor. Equivalent deterministic analogues of the models are constructed and their solution methods are developed. Theorems describing a set of investment opportunities are proven. The obtained results are demonstrated on a model example.
Źródło:
Control and Cybernetics; 2021, 50, 2; 315--333
0324-8569
Pojawia się w:
Control and Cybernetics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Application of Selected Statistical Methods in Assessing Homogeneity of Insurance Portfolio
Zastosowanie testów statystycznych do badania jednorodności portfela ubezpieczeń
Autorzy:
Szymańska, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/904672.pdf
Data publikacji:
2005
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
homogeneity
portfolio
risk factors
Opis:
Podstawą prawidłowego funkcjonowania towarzystwa ubezpieczeniowego jest odpowiednie dopasowanie wysokości składek do poziomu ryzyka, jakie reprezentują ubezpieczani. Ubezpieczyciel najczęściej grupuje kontrakty ubezpieczeniowe w portfele charakteryzujące się zbliżonym poziomem ryzyka. Istnieją jednak czynniki bezpośrednio nieobserwowalne, wpływające na wielkość i częstość szkód. Dlatego istotnym zagadnieniem jest ocena jednorodności portfela ubezpieczeniowego. Celem referatu jest ocena wybranych metod, służących do sprawdzania jednorodności portfeli ubezpieczeniowych na przykładzie danych ubezpieczeń komunikacyjnych.
The foundation of insurance company activity is proper adjustment of premium level to the risk level of the insured. The insurer usually groups policies in portfolios characterized with similar risk. However, there exist risk factors not observable directly, having impact on the claim size and frequency. An important issue, therefore is the assessment of portfolio homogeneity. The purpose of this work is the assessment of selected methods of testing portfolio homogeneity illustrated with an example of motor insurance.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2005, 194
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Climate policy relevant sectors in the Polish commercial banks
Autorzy:
Kosztowniak, Aneta
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/30119048.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Instytut Naukowo-Wydawniczy "SPATIUM"
Tematy:
credit portfolio
CPRS
transformation risk
Opis:
The aim of the study is to estimate credit exposures and their changes in commercial banks' portfolios in terms of sectors important for climate policy, which exposes them to the risk of transition in Poland in 2013-2022. The research concerned the analysis of changes in the structure of the loan portfolio in terms of sectors relevant to climate change (CPRS) broken down by groups (green, black, brown, dirty), industries (fossil fuels, utility-electricity, production, manufacturing, transportation, agriculture), and types of activity divided into sections. The CPRS methodology was applied (Battiston), which is used in EiOPA, ECB, EBA. The share of green exposures of the entire banking sector in 2013-2022 increased (to 49%) and the share of dirty exposures decreased (to 51%). Due to the link between the sections, the three pillars of industries with the greatest risk to transformation among the CPRS were: buildings, transportation and manufacturing.
Źródło:
Central European Review of Economics & Finance; 2023, 42, 1; 50-70
2082-8500
2083-4314
Pojawia się w:
Central European Review of Economics & Finance
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Animal Spirits and Risk in Financial Markets
Autorzy:
Ilomäki, Jukka
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/565690.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
Risk
Portfolio Choice
Asset Pricing
Opis:
Keynes argues that a beauty contest in financial markets is a combination of rational higher-order beliefs and market psychology or animal spirits. We find that a stable equilibrium, where also market psychology is included, can be possible if uninformed investors agree to reduce their required rate of return indicating that they enlarge the risk of their investment with the animal spirits component.
Źródło:
Journal of Banking and Financial Economics; 2018, 1(9); 52-59
2353-6845
Pojawia się w:
Journal of Banking and Financial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Application of the Wolfs Algorithm in Constructing Effective Portfolios
Zastosowanie algorytmu Wolfa do wyznaczania portfela efektywnego
Autorzy:
Olesinkiewicz, Jacek
Rutkowska-Ziarko, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/904917.pdf
Data publikacji:
2004
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
quadratic programming
effective portfolio
risk
Opis:
The aim of this paper is to present a method of constructing effective portfolios with application of Wolfs algorithm. The effective portfolios are understood as those which have the lowest risk at give rate of return, and, conversely, which have the highest returns at given risk level. In classic Markowitz model, the rate of return is understood as expected returns which in practice is replaced by a mean return. The variance of the portfolio returns is considered as the risk measure. Ready-made programs may be used to construct effective portfolios. In practice, using these application causes some problems. In order to calculate the portfolios efficiently, we have written an application in the Delphi programming language using a suitably adapted Wolf’s algorithm.
Celem artykułu jest przedstawienie metody uzyskiwania portfeli efektywnych przy zastosowaniu algorytmu Wolfa, czyli portfeli, które przy danej stopie zwrotu posiadałyby najniższe ryzyko, zaś dla danego poziomu ryzyka charakteryzowałyby się najwyższą stopą zwrotu. W klasycznym modelu Markowitza przez stopę zwrotu, rozumie się oczekiwaną stopę zwrotu w praktyce zastępowaną średnią stopą zwrotu, za miarę ryzyka przyjmuje się wariancję stóp zwrotu z portfela. W celu wyznaczenia portfela efektywnego można poshiżyć się gotowymi programami. W praktyce wykorzystanie tych aplikacji stwarza pewne problemy. By sprawnie wyznaczać portfele efektywne napisaliśmy program w Delphi wykorzystujący odpowiednio dostosowany algorytm Wolfa.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2004, 175
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
RISK AND RETURNS ON POLISH POWER EXCHANGE AND EUROPEAN ENERGY EXCHANGE
Autorzy:
Trzpiot, Grażyna
Glensk, Barbara
Ganczarek-Gamrot, Alicja
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453100.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
risk
portfolio
electric energy market
Opis:
The aim of this paper is a comparative analysis of contracts on electric energy at Polish Power Exchange (POLPX) and European Energy Exchange (EEX) spot markets. The approach considered in this article is based on minimization of the Conditional Value at Risk and maximization of portfolio rates of return. The analyzed portfolios were constructed with contracts noted on POLEX and EEX from 1st January 2011 to 31st December 2012.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2014, 15, 1; 183-191
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
APPLICATION OF MIGRATION MATRICES TO RISK EVALUATION AND THEIR IMPACT ON PORTFOLIO VALUE
Autorzy:
Grzybowska, Urszula
Karwanski, Marek
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453360.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
migration matrices
portfolio value
market risk
credit risk
Opis:
Migration matrices are widely used in risk management. In particular, quality of financial products due to credit risk is described by assigning them to one of several rating categories. The probability of future rating is determined by a migration matrix. Portfolio’s value depends on the rating and on market states. To find an optimal portfolio one should consider migration matrices and the dynamics of market changes. The main goal of our research was to investigate the impact of both risks, market risk and credit risk on portfolio value. On a real portfolio we show that differences in migration matrices that result from the state of economy influence considerably credit risk and portfolio value.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2013, 14, 1; 127-136
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Comparing reduced form vs. structural models in measuring and managing credit portfolio risks - a comprehensive meta – analysis
Porównanie model zredukowanych i strukturalnych w pomiarze i zarządzaniu ryzykiem portfolio kredytowego - metaanaliza wielokryterialna
Autorzy:
Reinwald, Raphael
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1930393.pdf
Data publikacji:
2021-06-30
Wydawca:
Wyższa Szkoła Finansów i Zarządzania w Białymstoku
Tematy:
credit portfolio models
credit risk
CreditMetrics®
CreditRisk+®
portfolio model comparison
Opis:
This paper is comparing the main credit portfolio models used in the banking industry as well as in academic research for credit risk measuring and pricing purposes. These models can be classified as structural models, hazard rate models and macro-factor/econometric models (the last group is very similar to structural ones and hence not investigated in detail here). Proponents and famous implementations are CreditMetrics® by JP Morgan (1998) and KMV® (Kealhofer, McQuown and Vasicek, 1993) of Moody’s for the structural type and CreditRisk+® by Credit Suisse First Boston (CSFB, 1997) for the hazard rate model. As all of them are frequently used the null hypothesis is that they perform equally well. In the first part of this paper – as intermediate aim - qualitative properties are compared and in the second part the models are disassembled (using a methodology similar to Hickman) and quantitatively considered with the overall goal to prove which one is measuring Credit Portfolio Risk most precisely – in contrast to existing papers not only regarding specific portfolio(s) or settings but building on a meta-analysis research of papers published on that topic. As a result – rejecting the null hypothesis - CreditMetrics® is performing better in most circumstances, especially with exchange-listed, large companies and low-default portfolios whereas CreditRisk+® is easier to handle and often useful for granular, retail type portfolios.
Dokładny pomiar ryzyka kredytowego jest kluczowy z punktu widzenia instytucji finansowych. Są one zobowiązane nie tylko wypełniać wymagań prawne i zarządcze stawiane przez regulatorów takich jak EBA czy ECB w formie regulacji CRR II i CRD V w Unii Europejskiej, ale są także zobowiązane prowadzić działalność w sposób zabezpieczający interesy biznesowe właścicieli i interesariuszy, w szczególności odnośnie do zarządzania portfolio udzielonych kredytów i związanych z nimi ryzyk (upadłości i transferu). Sprawia to, że wykorzystanie zaawansowanych modeli oceny ryzyka jest branżowym standardem. Sytuacja w innych uwarunkowania jurysdykcyjnych (w Stanach Zjednoczonych czy Szwajcarii) jest podobna ze względu na uwarunkowania Basel III i wynikające z nich regulacji na poziomie krajowym. Niemniej jednak, wciąż w obszarze modelowania ryzyka kredytowego jest wiele obszarów, które nie są wystarczająco dobrze opisane. Między innymi, nie przeprowadzono metaanalizy dotychczas opublikowanych badań, która przesądzałaby nad wyższością jednych metod nad innymi. Jest to istotne, ponieważ wdrożenie skuteczniejszego modelu skutkuje przewagą konkurencyjną banku w zakresie modelowania ryzyka związanego z kredytem, a tym samym, długofalowo, zmniejsza wartość zaangażowania kapitałowego niezbędnego do pokrycia ewentualnych strat. Stąd, przeprowadzenie takiej pogłębionej metaanalizy stało się celem tego artykułu. Hipoteza zerowa stanowi, że modele CreditMetrics® i CreditRisk+® są jednakowo skuteczne - w szczególności w odniesieniu do kredytów korporacyjnych. Istotną część artykułu stanowi tym samym również dokładne porównanie i wyjaśnienie mocnych oraz słabych stron modeli, w szczególności w odniesieniu do konkretnych typów portfolio czy segmentów odbiorców.
Źródło:
Przedsiębiorstwo & Finanse; 2021, 1; 65-81
2084-1361
Pojawia się w:
Przedsiębiorstwo & Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Risk sharing markets and hedging a loan portfolio: a note.
Autorzy:
Broll, Udo
Guo, Xu
Welzel, Peter
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/943134.pdf
Data publikacji:
2017-12-20
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
Tematy:
risk management
credit risk
loan portfolio
derivatives
hedging effectiveness
Opis:
Our study features a financial institute facing credit risk. Hedging credit risk by offsetting an open position with an opposite one in the financial market is important for financial intermediaries, which are concerned with both the profitability and risk of their operations. As risk management is crucial for the financial institute, the issues of how it is optimally determined and how it adjusts to changes in the financial environment deserve closer scrutiny. We extend the analysis of hedging with financial instruments against credit risk to the case of multiple types of credit risk. We show that standard results on the optimal hedge ratio and risk management effectiveness in the case of one single source of credit risk to carry over a loan portfolio in a non-trivial but intuitive way. While we focus on credit risk and credit derivatives, our analysis can be easily applied to other financial assets, which can be traded in futures market.
Źródło:
Economics and Business Review; 2017, 3(17), 4; 47-54
2392-1641
Pojawia się w:
Economics and Business Review
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 78

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies