Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "options pricing" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-12 z 12
    Tytuł:
    Dwumianowy model wyceny opcji w warunkach rozmytych informacji
    The Binomial Option Pricing Model in Case of a Fuzzy Information
    Autorzy:
    Przybycin, Zygmunt
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/592581.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Modele matematyczne
    Wycena opcji
    Mathematical models
    Options pricing
    Opis:
    In the article presents the modification of the binomial model of European option pricing. Adopted namely, that it is appropriate to the weakening of the assumptions about the mechanism of price formation on the underlying instrument. In the proposed option pricing model, mechanism of option pricing formation is described in terms of fuzzy numbers. In the article, also posted selected messages from the scope of fuzzy numbers and options.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2013, 132; 80-90
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Ryzyko modelu a miary ryzyka
    Model Risk and Risk Measures
    Autorzy:
    Jajuga, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/587314.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Ryzyko
    Ryzyko finansowe
    Wycena opcji
    Financial risk
    Options pricing
    Risk,
    Opis:
    The paper discusses the problem of model risk, defined as risk resulting from the application of wrong model in real world. Three sources of model risk are distinguished: risk related to the structure of the model, risk of model estimation and risk connected with the application of the model. The main part of the paper presents the measures that can be used to evaluate risk of model estimation. Two particular cases are solved. The first one is the construction of two stock portfolio with minimal risk, the second one is option pricing. In both cases estimation risk results from the fact that main parameter, which is volatility (standard deviation if returns), has to be estimated. Finally, the paper states important conditions to limit model risk.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2013, 152; 73-81
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wpływ niepewności oszacowania zmienności na cenę instrumentów pochodnych
    Assess the Impact of Uncertainty on the Price Volatility Derivatives
    Autorzy:
    Czernik, Tadeusz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/585632.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Model Blacka-Scholesa
    Wycena instrumentów pochodnych
    Wycena opcji
    Black-Scholes model
    Derivatives pricing
    Options pricing
    Opis:
    Valuation of derivatives is one of the most discussed topics of scientific treatises. In this paper we assess the likely impact of uncertainty on the price volatility of derivative. Results are presented on the example of the European digital option. It has been shown non-trivial dependence of the span of the confidence interval of the model parameters
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2013, 124; 131-142
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Zmiana wartości kapitału ryzyka pod wpływem zastosowania dynamicznego zabezpieczenia opcji zakupu energii elektrycznej
    The Change of Capital Risk Value Caused by the Dynamic Security of Electricity Call Options
    Autorzy:
    Krysta, Bartosz
    Kudyba, Dominik
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/586624.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Energia elektryczna
    Opcja kupna
    Rynek energetyczny
    Ryzyko
    Wycena opcji
    Call options
    Electric power
    Energy market
    Options pricing
    Risk
    Opis:
    Progressing liberalization and electricity market development in Poland results increase of competitiveness. The new products being offered to customers are increasingly more complex and sophisticated. Accordingly, it requires a challenge for both portfolio and risk management skills. Considering market risk peculiarity within the frame of energy market as well as lack of energy derivatives market - including options contracts, position's hedging becomes very difficult. Hedging efficiency determines risk exposure and furthermore risk capital demand. Dynamic hedging approach described in this paper has been focused especially on short position in call option, written as a compliment - additional value for customer. The main purpose of presented approach is to provide stable enough financial performance and adequate risk's yield premium.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2013, 155; 495-508
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Czy można wycenić opcje europejskie lepiej niż w modelu P. Carra i D. Madana? Przegląd modeli opartych na transformacie Fouriera
    Can European-Style Options Be Priced Better Than in Carr-Madan Model. Review of Models Based on Fourier Transform
    Autorzy:
    Orzechowski, Arkadiusz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/592898.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Modele wyceny
    Opcje europejskie
    Wycena opcji
    European options
    Options pricing
    Pricing models
    Opis:
    This document relates to the valuation of options using the Fourier transform. Topics covered in the document include both analysis of the traditional approaches and alternative concepts. The subject matter of particular interest is the speed and computational precision of the European-style option valuation methods.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2014, 186 cz 2; 157-174
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Modelowanie zmian zmiennych stanu w modelu dwumianowym do celów wyceny opcji realnych
    Modeling Changes in State Variable for Purpose of Real Options Valuation
    Autorzy:
    Targiel, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/591426.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Opcje realne
    Wycena opcji
    Options pricing
    Real options
    Opis:
    The concept of real options mean the actual (real) opportunities arising in business processes. We are not obliged to use them. Noticing these capabilities creates added value of the project. Its use depends on quantitative measurement. It is assumed that this value is dependent on some economic size called state variable. Additional value is derived from the fact, that the state variable moves in a stochastic process, thus being able to achieve a advantageous level. Widely used method for the valuation of real options is binomial tree method (CRR - Cox, Ross and Rubinstein). The idea is to cover the future trajectory of the state variable with lattice. The size of the lattice depends on the nature of the stochastic process, which we can model the state variable changes. The presented work is devoted to determining, on the basis of past changes, the type of stochastic process which is best for modeling the state variable changes, and determine on this basis of the best lattice covering the future trajectory of this variable.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2014, 178; 220-234
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Własności hybrydowej opcji korytarzowej
    Properties of the Hybrid Options Corridor
    Autorzy:
    Dziawgo, Ewa
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/589755.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Opcja kupna
    Opcja sprzedaży
    Opcja walutowa
    Ryzyko inwestycyjne
    Wycena opcji
    Call options
    Currency options
    Investment risk
    Options pricing
    Put option
    Opis:
    The article presents the issues connected with hybrid options corridor: characteristic instruments, payoff function, pricing model, the influence of selected factors on the price an the value of delta coefficients. The empirical data included in the article are concerned with the pricing simulations of the options on EUR/PLN.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2014, 186 cz 2; 144-156
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Asset pricing anomalies on Polish Stock Market according to employee stock options
    Autorzy:
    Łukowski, Michał
    Przybylska-Kapuścińska, Wiesława
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/522463.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Asset pricing anomalies
    Employee stock options
    Market effectiveness
    Opis:
    The article presents asset pricing anomalies on Polish Stock Market due to implementation and exercise of the employee stock options (ESO). Such mispricing of the stock is a result of the investors’ expectations according to the market and non-market conditions of ESOs as they may influence company’s future performance. Implementation and exercise of the ESOs makes it possible to examine polish market effectiveness and analyse investors’ behaviour. The research conducted for this paper reveals the influence of the company itself as well as the decisions made by investors. The aim of the article is to verify if a different set of market and non-market conditions results in various changes of the stock price.
    Źródło:
    Journal of Economics and Management; 2015, 21; 90-101
    1732-1948
    Pojawia się w:
    Journal of Economics and Management
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Pricing correlation options: from the P. Carr and D. Madan approach to the new method based on the Fourier transform
    Autorzy:
    Orzechowski, Arkadiusz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/557794.pdf
    Data publikacji:
    2018-03-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
    Tematy:
    Fourier transform
    pricing of options
    correlation options
    Opis:
    Pricing of options plays an important role in the financial industry. Investors knowing how to price derivative contracts quickly and accurately can beat the market. On the other hand market participants constructing their investment strategies with the use of options based on techniques that do not assure the highest computational speed and efficiency are doomed to failure. The aim of the article is to extend the existing methodology of pricing correlation options based on the Fourier transform. The article starts with a presentation of Carr and Madan’s concept (Carr & Madan, 1999). Then other methods of pricing options with the use of the Fourier transform are summarized. Finally, a new approach to pricing derivative contracts is derived and then applied to the correlation options.
    Źródło:
    Economics and Business Review; 2018, 4(18), 1; 16-28
    2392-1641
    Pojawia się w:
    Economics and Business Review
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Options Pricing by Monte Carlo Simulation, Binomial Tree and BMS Model: a comparative study of Nifty50 options index
    Autorzy:
    Bendob, Ali
    Bentouir, Naima
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2041933.pdf
    Data publikacji:
    2019-04-03
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    options pricing
    option markets
    Black-Scholes model
    Binomial model
    Monte-Carlo Simulation model
    Greek letters
    Opis:
    Investment behaviour, techniques and choices have evolved in the options markets since the launch of options trading in 1973. Today, we are entering the field of Big Data and the explosion of information, which has become the main feature of science, impacts investors' decisions and their trading position, particularly in the financial markets. Our paper aims to testing the effectiveness of the most popular options pricing models , which are the Monte Carlo simulation method, the Binomial model, and the benchmark model; the Black-Scholes model, when we ignore/take on account the Moneyness categories and different time to maturities; five months, one year, and two years, in addition to comparing these models, we will then test the effect of each model on the prediction of the current options prices, using the regression analysis, and the Nifty50 option index during the period of 25/07/2014 to 30/06/2016. The result shows that all models are overpriced in all Moneyness categories with a high level of volatility in In-the money category, other finding concludes that the Monte Carlo Simulation method is outperforming when the volatility is lower, while the Black-Sholes model and the Binomial model are outperforming in the entire sample with ignoring the Moneyness.
    Źródło:
    Journal of Banking and Financial Economics; 2019, 1(11); 79-95
    2353-6845
    Pojawia się w:
    Journal of Banking and Financial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Application of the Trefftz method for option pricing
    Autorzy:
    Brzozowska-Rup, Katarzyna
    Hożejowska, Sylwia
    Hożejowski, Leszek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1918663.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
    Tematy:
    contract options
    option pricing
    Black-Scholes model
    Trefftz method
    opcje kontraktowe
    wycena opcji
    model Blacka-Scholesa
    Metoda Trefftza
    Opis:
    Purpose: Option pricing is hardly a new topic, however, in many cases they lack an analytical solution. The article proposes a new approach to option pricing based on the semi-analytical Trefftz method. Design/methodology/approach: An appropriate transformation makes it possible to reduce the Black-Scholes equation to the heat equation. This admits the Trefftz method (which has shown its effectiveness in heat conduction problems) to be employed. The advantage of such an approach lies in its computational simplicity and in the fact that it delivers a solution satisfying the governing equation. Findings: The theoretical option pricing problem being considered in the paper has been solved by means of the Trefftz method, and the results achieved appear to comply with those taken from the Black-Scholes formula. Numerical simulations have been carried out and compared, which has confirmed the accuracy of the proposed approach. Originality/value: Although a number of solutions to the Black-Scholes model have appeared, the paper presents a thoroughly novel idea of implementation of the Trefftz method for solving this model. So far, the method has been applied to problems having nothing in common with finance. Therefore the present approach might be a starting point for software development, competitive to the existing methods of pricing options.
    Źródło:
    Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska; 2020, 146; 37-49
    1641-3466
    Pojawia się w:
    Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The Impact of Market Liquidity on the Efectiveness of Option Valuation with the Black-Scholes-Merton Model Using the Example of the WIG20 Index
    Wpływ płynności na efektywność wyceny opcji modelem Blacka-Scholesa-Mertona na przykładzie indeksu WIG20
    Autorzy:
    Prymon, Michał
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2179805.pdf
    Data publikacji:
    2022
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    options
    Warsaw Stock Exchange
    WIG20
    Black-Scholes-Merton model
    pricing models
    derivatives
    index options
    opcje
    GPW
    model Blacka-Scholesa-Mertona
    modele wyceny
    instrumenty pochodne
    Opis:
    The Black-Scholes-Merton model is one of the most popular option pricing models used in market practice. This model is based on unrealistic assumptions, including the lack of transaction costs. While it is not possible to satisfy all the conditions of the model, it is logical to assume that perfectly liquid markets will meet them better, which will help to reduce the risk of error. The aim of the article was to measure the impact of liquidity to the divergence of the Black-Scholes-Merton model compared to real market closing prices. The result of the research demonstrates a moderate dependence between the volume of the WIG20 index, the volume of option transactions and a negative correlation with the ILLIQ illiquidity indicator introduced by Amihud (2002). The research led to the conclusion that there is a positive correlation between the liquidity and the divergence between BSM model and the market prices.
    Model Blacka-Scholesa-Mertona jest jednym z najczęściej wykorzystywanych w praktyce modeli wyceny opcji. Model ten oparty jest na pewnych trudnych do spełnienia założeniach, które jednak byłyby bardziej rzeczywiste na idealnie płynnym rynku. Celem badania jest określenie zależności pomiędzy płynnością rynku a rozbieżnościami między rynkowymi cenami a wynikami uzyskanymi na podstawie wyceny modelem Blacka-Scholesa-Mertona. Na podstawie badań dokonanych na godzinowych interwałach dla wszystkich serii opcji notowanych od 7 czerwca 2021 do 1 kwietnia 2022 roku została wykazana umiarkowana zależność pomiędzy wolumenem indeksu WIG20 a wolumenem transakcji opcyjnych oraz ujemna zależność ze wskaźnikiem niepłynności rynku ILLIQ wprowadzonym przez Amihuda (2002). Uzyskane wyniki badań wskazują na istnienie pozytywnej korelacji między płynnością rynku a rozbieżnościami pomiędzy wynikami uzyskanymi za pomocą modelu Blacka- -Scholesa-Mertona i rynkowymi cenami zamknięcia.
    Źródło:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2022, 27, 1; 58-68
    2080-5993
    2449-9811
    Pojawia się w:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-12 z 12

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies