Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "market volatility" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-24 z 24
    Tytuł:
    The effect of inflation on stock prices of listed companies in Tehran stock exchange
    Autorzy:
    Ahmadi, Freyedon
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1191472.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Przedsiębiorstwo Wydawnictw Naukowych Darwin / Scientific Publishing House DARWIN
    Tematy:
    EGARCH-M; Time series analysis
    Stock market; Volatility; Risk
    Opis:
    Iranian, in the recent history, faced two major economic crises which were in April 2005 and February 2014. In this paper, we examine whether the risk return relationship as well as the effects of two macroeconomic variables, output growth and inflation, on real stock returns and volatility changed or not due to these crises using three different monthly indices of the Tehran Stock Exchange. We study the effects both for the whole period and the subperiods that we determine regarding the times of the crises using EGARCH-M framework. Our results show that the risk-return relationship changes as the economy moves from one regime to another. Moreover, the crises cause some changes on the relationships between stock returns and macroeconomic variables. The greatest impact of the crisis is seen in the Financial Sector.
    Źródło:
    World Scientific News; 2016, 40; 235-247
    2392-2192
    Pojawia się w:
    World Scientific News
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Should risk-averse investors target the portfolios of socially responsible companies?
    Autorzy:
    Valls Martínez, María del Carmen
    Soriano Román, Rafael
    Martín Cervantes, Pedro Antonio
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/19322539.pdf
    Data publikacji:
    2022
    Wydawca:
    Instytut Badań Gospodarczych
    Tematy:
    corporate social responsibility
    stock market volatility
    market risk
    beta
    risk-averse investors
    Opis:
    Research background: Companies are required to implement Corporate Social Responsibility (CSR) policies to mitigate the adverse social and environmental effects of their activities and gain legitimacy in the eyes of society. Sustainability initiatives are costly for companies but, at the same time, they are important value-creation drivers. Retail and institutional investors are increasingly choosing portfolios based on CSR performance. However, the relationship between CSR and market beta has hardly been studied at all in the literature, and no direct comparison of the U.S. and European markets has been conducted. Purpose of the article: The two fundamental variables that define an investment are return and risk, and the appropriate risk-return combination depends on the profile of the investors. This research aims to analyze the relationship between CSR and market risk, understood as price volatility and measured by market beta in the U.S. and European markets. Methods: Companies listed in the S&P 500 and Euro Stoxx 300 indexes from 2015 to 2019 were examined using OLS regressions with instrumental variables (IV) and fixed effects panel data. Findings & value added: The results show that those companies with higher CSR have betas below the market index in the U.S. market as well as lower volatility, and are, therefore, more appropriate choices for risk-averse investors. However, this relationship was not confirmed in the European market. This difference may be justified by two reasons: 1) The non-adherence of the United States to the Kyoto Protocol, resulting in less strict legal regulations than in Europe; 2) In the U.S. market, betas are more aggressive, while in the European market they are more defensive, with little margin for reduction. This research contributes to the current state of knowledge by providing empirical evidence that social, environmental, and corporate governance sustainability practices reduce stock volatility in the U.S. capital market, which is highly relevant for private and institutional investors who make their investments based on moral criteria. The results are current and reliable since they cover a broad and recent period for two of the most important stock market indexes.
    Źródło:
    Oeconomia Copernicana; 2022, 13, 2; 439-474
    2083-1277
    Pojawia się w:
    Oeconomia Copernicana
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Reakcja rynku finansowego na wybuch wojny rosyjsko-ukraińskiej w porównaniu do reakcji na wybuch pandemii COVID-19 w Europie
    Reaction of the financial market: a comparison of the war in Ukraine and the COVID-19 pandemic in Europe
    Autorzy:
    Mielus, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2054040.pdf
    Data publikacji:
    2022-04-14
    Wydawca:
    Bankowy Fundusz Gwarancyjny
    Tematy:
    rynek finansowy
    czarny łabędź
    rynki wschodzące
    zmienność rynkowa
    financial market
    black swan
    emerging markets
    market volatility
    Opis:
    Artykuł wyjaśnia reakcję poszczególnych segmentów rynku finansowego w Europie na agresję rosyjską na Ukrainę. Omówiono trzy grupy rynków, tj. krajów dotkniętych wojną, wybranych krajów CEE pozostających poza strefą euro i strefy euro, a także trzy grupy instrumentów reprezentujących ryzyko walutowe, kredytowe i płynności. Porównano obecną reakcję rynku z reakcją spowodowaną wybuchem pandemii Covid19. Przyjmując sceptycyzm wobec ostrzeżeń ekspertów czy informacji wywiadów niektórych państw oraz skalę zmian cen instrumentów na rynku finansowym można ich wystąpienie tłumaczyć zjawiskiem nazywanym czarnym łabędziem. Jest to szczególnie widoczne w nagłym wzroście zmienności oraz zwiększonej korelacji pomiędzy parametrami poszczególnych segmentów rynku finansowego.
    The article explains a reaction of various segments of the financial market on the Russian aggression against Ukraine. Three groups of market segments are described: countries engaged directly in the war, selected European countries outside the Eurozone and the Eurozone ones. The focus is taken on three kinds of instruments representing currency risk, credit risk and liquidity risk. The current market reaction is compared with the one observed after the outbreak of the COVID-19 pandemic. If we assume scepticism about the intelligence warnings, the Russian attack that started on February 24, 2022 can be perceived as a black swan event due to the huge scale of the market reaction. The financial market experienced a volatility rise and an increased correlation between returns recorded on the selected instruments. The aim of this study is to analyse an influence of the military actions on prices recorded on the financial market in a light of a black swan theory.
    Źródło:
    Bezpieczny Bank; 2022, 86, 1; 80-99
    1429-2939
    Pojawia się w:
    Bezpieczny Bank
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Indeks stresu na rynku zbywalnych instrumentów finansowych w Polsce
    Stress Index in the Negotiable Financial Instruments Market in Poland
    Autorzy:
    Kravchuk, Igor
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/525928.pdf
    Data publikacji:
    2017-05-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    indeks stresu
    rynek zbywalnych instrumentów finansowych
    stabilność finansowa
    płynność rynkowa
    zmienność rynku
    stress index
    negotiable financial instruments market
    financial stability
    market liquidity
    market volatility
    Opis:
    Celem badania jest weryfikacja zakłóceń na rynku zbywalnych instrumentów finansowych w Polsce na podstawie szacunków kompozytowego indeksu stresu, który obejmuje wskaźniki dotyczące rynku akcji (zmienność, płynność, CMAX na podstawie indeksu giełdowego WIG), rynku obligacji (zmienność rentowności 10-letnich obligacji skarbowych, ich płynność, spread suwerenny oraz krzywej rentowności) i rynku derywatów (zmiana liczby otwartych pozycji oraz wolumenu na rynku kontraktów terminowych i opcji). Przeprowadzona analiza wartości indeksu w latach 2007–2015 potwierdza skuteczność indeksu stresu (FIMSI) w rozpoznaniu zakłóceń na rynku (kiedy wartość indeksu przekracza trend długoterminowy więcej niż o jedno odchylenie standardowe).
    The aim of the study is to verify the turbulence in the negotiable financial instruments market in Poland, by evaluating the composite stress index, which includes indicators concerning the stock market (volatility, liquidity, CMAX based on stock index WIG), the bond market (volatility of 10-year Treasury bonds, their liquidity, the sovereign spread and the yield curve spread) and the derivatives market (the change in the number of open positions and volume in the futures and options market). The analysis of index values for the years 2007–2015 confirms the robustness of the stress index (FIMSI) in the diagnosis of stresses in the market (when the index value exceeds the long-term trend by more than 1 standard deviation).
    Źródło:
    Problemy Zarządzania; 2017, 1/2017 (66), t.2; 193 - 206
    1644-9584
    Pojawia się w:
    Problemy Zarządzania
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Cryptocurrency volatility and Egyptian stock market indexes: A note
    Autorzy:
    Eldomiaty, Tarek
    Mohab, Nada
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/36100713.pdf
    Data publikacji:
    2024
    Wydawca:
    Fundacja Naukowa Instytut Współczesnych Finansów
    Tematy:
    value at risk
    VaR
    cryptocurrencies volatility
    stock market index volatility
    behavioral intention
    EGX30
    EGX70
    EGX100
    robustness
    structural break
    Egypt
    Opis:
    This paper examines the effect of the riskiness of the top four cryptocurrencies on the riskiness of stock market indexes in Egypt, being recognized as a developing country. The analysis uses daily data on cryptocurrencies and the three stock market indexes covering January 2020 to January 2023. The risk is measured using the holding period Value at Risk (VaR). The GMM results show that (a) cryptocurrency volatility is negatively associated with the volatility of stock market indexes. That is, the higher the investors’ interest in trading cryptocurrencies, the lower the volatility of stock market indexes as investors trade stocks less frequently, (b) cryptocurrencies can provide hedge and diversification benefits, and (c) the relationship between volatilities of cryptocurrencies and stock market indexes varies across indexes, therefore, contingent.
    Źródło:
    Modern Finance; 2024, 2, 1; 121-130
    2956-7742
    Pojawia się w:
    Modern Finance
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The empirical analysis of dynamic relationship between financial intermediary connections and market return volatility
    Autorzy:
    Karkowska, Renata
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/482959.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    financial market
    hedge fund
    market instability
    volatility
    Opis:
    Article aims to demonstrate the significant impact of dynamics of the relationship between financial intermediaries on the level of market volatility. Particularly important are the growing share of the links between hedge funds and other financial institutions. In order to demonstrate the dynamic test was presented Granger causality, which allows the statistical analysis of cause and effect relationships in the risk spread in the financial system. Using multiple regression analysis study was calculated the impact of the hedge fund market development (measured in assets, leverage, the price volatility in various financial markets). Due to data availability study has been limited to 10-year period of analysis (2001-2011). The results show a significant correlation between the volatility in the stock market, bonds and CDS, and the activities of hedge funds on financial markets.
    Źródło:
    Faculty of Management Working Paper Series; 2013, WPS 3/2013; 1-13
    2300-4371
    Pojawia się w:
    Faculty of Management Working Paper Series
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    CONSTRUCTION AND PROPERTIES OF VOLATILITY INDEX FOR WARSAW STOCK EXCHANGE
    Autorzy:
    Wiśniewski, Tomasz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/453914.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    option
    capital market
    stock market index
    volatility index
    Opis:
    Volatility indices became a important factors on capital markets and are considered as fear factors. First volatility index VIX, was defined for Chicago Board of Trade in 1993, and was developed in 2003. In next years we observed growing numbers of volatility indices on main capital market around of the world. There were more than 20 volatility indices on capital markets at the end of 2012. The aim of this study is construction of the volatility index considering to Warsaw Stock Exchange trading rules and market participants. We also test the “fear factor” properties of this index.
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2014, 15, 1; 218-223
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Volatility Transmission Between Stock and Foreign
    Autorzy:
    Kalu, Emenike
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/565715.pdf
    Data publikacji:
    2014-05-19
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    Stock market
    Foreign exchange market
    Volatility transmission
    BEKK-GARCH-model
    Opis:
    The direction of volatility transmission between stock and foreign exchange markets is important for hedging strategy, portfolio management and financial market regulation. This paper examines volatility transmission between stock and foreign exchange markets by applying the multivariate GARCH model in the BEKK framework to Nigerian stock returns and the Naira/USD exchange rate data from January 1996 to March 2013. Results of the empirical analysis show evidence of volatility clustering in both stock and foreign exchange markets. The results also show bi-directional shock transmission between stock and foreign exchange markets, suggesting that information flow in the foreign exchange market impact the stock market and vice versa. Finally, the results show evidence of a uni-directional volatility transmission from the foreign exchange market to the stock market. The implication is for investors vigilantly to monitor and dissect all information in the two markets as part of their investment strategy.
    Źródło:
    Journal of Banking and Financial Economics; 2014, 1(1); 59-72
    2353-6845
    Pojawia się w:
    Journal of Banking and Financial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Estimation of the price elasticity of petroleum products consumption in Ukraine
    Autorzy:
    Galchynskyi, Leonid
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/22444419.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Instytut Badań Gospodarczych
    Tematy:
    petroleum product market
    elasticity
    volatility
    model
    co-integration
    Opis:
    Research background: The analysts of the petroleum product markets of industrial countries believe that the elasticity of demand varies at different periods, which gave rise to the hypothesis that behavioral and structural factors have changed the consumers? reaction during the last few decades, with a change in prices of petroleum products. Purpose of the article: The purpose of this article is to study the elasticity of demand and prices in order to identify changes in consumer behavior in the oil market after significant socio-economic shocks and to establish a correlation between changes in elasticity and price volatility, with the Ukrainian petroleum products market as an illustrative example. Methods: Based on the time series of the petroleum product market of Ukraine, static and dynamic models for assessing the demand elasticity were constructed. It was found that the time series of demand for petroleum products is non-stationary but then the time series of the first differences is stationary according to the extended Dickey-Fuller test; further, the fact of co-integration between time series of consumption, income, and prices was established by the Johansson test. This made it possible to construct co-integration dependence, allowing, in turn, the development of models for assessing the elasticity of demand for petroleum products, on the basis of which objective assessments of changes in consumer behavior were established. Analysis of the monthly calculation of petroleum products? price volatility during the period 2008 to 2018 has showed that the values of volatility increased abnormally in the period between the beginning of 2014 and the middle of 2015. The estimates of price and demand elasticities obtained for the two periods up to the beginning of 2014 and the second half of 2015 differ significantly from the values of the corresponding elasticities between the beginning of 2014 and the middle of 2015. Findings & Value added: Assessments of income elasticities and price elasticities for petroleum products in the Ukrainian market were obtained by three co-integration models, both short and long term, for each of the three previously defined time intervals. In one of them, characterized by a high level of price volatility conditionally referred to as a crisis, the value of elasticities differed markedly from the corresponding values in the other two periods, in particular, -0.383 for price elasticity and 1.068 for a long-term bond. In the other two periods, these were, respectively, 0.543 for price elasticity and 0.274 for long-term pre-crisis elasticity, and -0.470 for price elasticity and 0.235 for long-term post-crisis elasticity. Appropriate elasticity estimates were obtained for both the short-run and the dynamic model, for the same defined intervals. A comparison of these estimates showed the closeness of the values of elasticities for the pre-crisis and post-crisis intervals and a marked difference from the estimates of the elasticities in the crisis interval. Thus, it was found that a significant change in elasticities is accompanied by an increase in price volatility.
    Źródło:
    Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy; 2020, 15, 2; 315-339
    1689-765X
    2353-3293
    Pojawia się w:
    Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Price volatility on the USD/JPY market as a measure of investors’ attitude towards risk
    Autorzy:
    Banasiak, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/453804.pdf
    Data publikacji:
    2010
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    risk aversion
    USD/JPY market
    volatility index VIX
    Opis:
    The aim of the paper is to show the relationship between the value of Japanese yen and the investors’ risk aversion. The correlation results from the application of carry trade strategies by investors. An increase in Carry trade positions is associated with the decrease in risk aversion. The Japanese yen is one of the most popular carry trade funding currency and therefore the change in the value of this currency reflects the change in the investors’ mood. This paper shows that there is a negative relationship between the USD/JPY and the risk aversion measured by volatility index (VIX).
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2010, 11, 1; 37-44
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Does volatility mediate the impact of analyst recommendations on herding in Malaysian stock market?
    Autorzy:
    Loang, Ooi Kok
    Ahmad, Zamri
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1891372.pdf
    Data publikacji:
    2021-12-17
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
    Tematy:
    behavioural finance
    herding
    analyst recommendation
    volatility
    stock market
    Opis:
    This study examines the mediating role of volatility on the relationship between analyst recommendations and herding in the Malaysian stock market by using data from 2010 to 2020. Volatility is measured by realized volatility and the Parkinson estimator. The empirical evidence suggests that herding exists and realized volatility intervenes in the direct relationship between analyst recommendations and herding. The release of analyst recommendations causes realized volatility to fluctuate and investors are triggered by the volatility, which in turn follow the crowd to herd. Nonetheless, the Parkinson estimator is found to be insignificant, which infers that investors have anchor bias and rely on previous day stock prices to trade and herd. This paper provides an alternative explanation to the direct relationship and enhances the study of informationbased herding. It contributes to academicians, practitioners, investors and policymakers to understand the herding of investors in responding to the arrival of new information.
    Źródło:
    Economics and Business Review; 2021, 7, 4; 54-71
    2392-1641
    Pojawia się w:
    Economics and Business Review
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Modelling the volatility of African capital markets in the presence of the Covid-19 pandemic: evidence from five emerging economies in Africa
    Autorzy:
    Adeboye, Nureni Olawale
    Abimbola, Olawale Victor
    Folorunso, Sakinat Oluwabukonla
    Akinbo, Rasaki Yinka
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/12298466.pdf
    Data publikacji:
    2023-03-15
    Wydawca:
    Główny Urząd Statystyczny
    Tematy:
    African countries
    capital market
    COVID-19
    volatility
    GARCH model
    Opis:
    The growing concern over the global effects of the COVID-19 pandemic on every aspect of human endeavour has necessitated a continuous modelling of its impact on socio-economic phenomena, allowing the formulation of policies aimed at sustaining future economic growth and mitigating the looming recession. The study employed Exponential Generalised Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (EGARCH) procedures to develop stock volatility models for the pre- and COVID-19 era. The Fixed-Effects Two Stage Least Square (TSLS) technique was utilised to establish an empirical relationship between capital market volatility and the COVID-19 occurrence based on equity market indices and COVID-19 reported cases of five emerging African economies: Nigeria, Egypt, South Africa, Gabon and Tanzania. The stock series was made stationary at the first order differencing and the model results indicated that the stock volatility of all the countries responded sharply to the outbreak of COVID-19 with the average stock returns of Nigeria and Gabon suffering the most shocks. The forecast values indicated a constant trend of volatility shocks for all the countries in the continuous presence of the COVID-19 pandemic. Additionally, the confirmed and death cases of COVID-19 were found to increase stock prices while recovered cases bring about a reduction in the stock prices in the studied periods.
    Źródło:
    Statistics in Transition new series; 2023, 24, 2; 17-37
    1234-7655
    Pojawia się w:
    Statistics in Transition new series
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Price dynamics in stages of long-term cyclic fluctuations of conjuncture of the world agro-food market
    Dynamika cen w długookresowych wahaniach koniunktury na światowym rynku rolnospożywczym
    Autorzy:
    Gaysin, R.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/79322.pdf
    Data publikacji:
    2012
    Wydawca:
    Zachodniopomorski Uniwersytet Technologiczny w Szczecinie. Wydawnictwo Uczelniane ZUT w Szczecinie
    Tematy:
    price dynamics
    long-term stage
    cyclic fluctuation
    conjuncture
    world market
    market
    agricultural market
    food market
    supply
    trend
    volatility
    Źródło:
    Folia Pomeranae Universitatis Technologiae Stetinensis. Oeconomica; 2012, 69
    2081-0644
    Pojawia się w:
    Folia Pomeranae Universitatis Technologiae Stetinensis. Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Does the inclusion of exposure to volatility into diversified portfolio improve the investment results? Portfolio construction from the perspective of a Polish investor
    Autorzy:
    Latoszek, Michał
    Ślepaczuk, Robert
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/557807.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
    Tematy:
    volatility
    asset class
    portfolio optimization
    Polish market
    VIX
    Markowitz portfolio
    naïve diversification
    Opis:
    The main goal of this research is to analyse the investment benefits from an incorporation of the volatility exposure to the diversified portfolio from the perspective of a Polish investor. Volatility, treated as a new asset class, may improve the performance of the portfolio due to its negative correlation with most types of assets. This topic has been widely investigated for the United States and Europe whereas the Polish market appears to be not heavily researched and this study may fill this gap. The research covers the period from October 2010 to July 2018 and is performed on daily close prices. To construct the portfolios the analysis uses the mean-variance framework and the naïve diversification approach. The comparison of risk-adjusted returns between investments with and without volatility exposure enables an answer to the research question about an improvement of the results by the addition of a non-standard asset to the diversified portfolios. The VXX is considered as the proxy for volatility as it is the most popular ETN which follows the volatility index derivatives with the given maturity. To test the robustness of the results the portfolios are constructed with a broad range of different parameters and assumptions imposed on the optimization procedure.
    Źródło:
    Economics and Business Review; 2020, 6(20), 1; 46-81
    2392-1641
    Pojawia się w:
    Economics and Business Review
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Fear Anatomy – an Attempt to Assess the Impact of Selected Macroeconomic Variables on the Variability of the VIX S&P 500 Index
    Autorzy:
    Markowski, Łukasz
    Keller, Jakub
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/957589.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
    Tematy:
    VIX index
    volatility index
    macroeconomic indicators
    market efficiency
    U.S. Stock Exchange
    Opis:
    This article deals with the subject of volatility of financial markets in relation to the US stock market and its volatility index, i.e. the VIX index. The authors analyzed previous studies on the VIX index and based on them, defined a research gap that relates to the problem of market response to emerging macroeconomic information about the US economy. The vast majority of research on the VIX index relates to its forecasting based on mathematical models not taking into account current market data. The authors attempted to assess the impact of emerging macro data on the variability of the VIX index, thus illustrating the magnitude of the impact of individual variables on the so-called US Stock Exchange fear index. The study analysed 80 macroeconomic variables in the period from January 2009 to June 2019 in order to check which of them cause the greatest market volatility. The study was based on correlation study and econometric modeling. The obtained results allowed to formulate conclusions indicating the most important macroeconomic parameters that affect the perception of the market by investors through the pricing of options valuation on the S&P 500 index. The authors managed to filter the most important variables for predicting the change of VIX level. In the eyes of the authors, the added value of the article is to indicate the relationship between macro variables and market volatility illustrated by the VIX index, which has not been explored in previous studies. The analyzes carried out are part of the research trend on market information efficiency and broaden knowledge in the area of capital investments.
    Źródło:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2020, 54, 2; 41-51
    0459-9586
    Pojawia się w:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Dynamiczno‑przestrzenna analiza zjawiska przenoszenia zmienności między rynkami reprezentującymi różne klasy aktywów z uwzględnieniem zmian cen ropy naftowej w latach 2000–2015
    Spatio‑Temporal Analysis of the Phenomenon of Volatility Transfer Between the Markets Representing Different Assets Classes with Regard to the Changes of the Crude Oil Prices in the Period of 2000–2015
    Autorzy:
    Wleklińska, Dagna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/659256.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    rynek akcji
    rynek obligacji
    zmienność
    przenoszenie zmienności
    fizyczna i ekonomiczna odległość
    przestrzenne modele panelowe
    macierz sąsiedztwa
    equity market
    bond market
    exchange rates
    volatility
    volatility transfer
    physical and economic distance
    spatial panel models
    connectivity matrix
    Opis:
    In the face of the numerous turbulence on the global financial markets the need for a more profound look at the phenomenon of volatility transfer between different markets increases because as a consequence of this phenomenon the increase in volatility in one market may lead to the appearance of an increased volatility on another. In the case of these relationships spatial displacement can also be observed, consisting in reactions of the market in one country on the changes taking place in other markets in other countries. In this approach, the analysis is carried out on the assumption that the markets are located in a metric space, where the relationship between the variables describing these markets are the functions of the physical or more likely economic distance between them. The aim of this article is to determine whether, in the context of the phenomenon of the price volatility transfer between different assets classes, a certain spatial relationships between them could be disclosured. Subsequently, in case of occurrence of supposed dependences, an attempt to identify the possible spatial relationships between the market in one country and markets located in the neighboring countries was made. To identify the spatial relationships dynamic spatial panel models were introduced. The research includes the markets of equities, bonds and foreign exchange markets representing selected countries in Europe and Asia in the period of 2000–2015.
    W obliczu licznych turbulencji na globalnym rynku finansowym wzrasta potrzeba głębszego przyjrzenia się zjawisku przenoszenia zmienności, gdyż w jego konsekwencji wzrost zmienności na jednym rynku może prowadzić do pojawienia się podwyższonej zmienności na innym. W przypadku tych zależności istotne wydają się zwłaszcza przesunięcia przestrzenne przejawiające się w reakcjach danego rynku w jednym kraju na zmiany dokonujące się na tym rynku w innych krajach. W podejściu tym analizy przeprowadza się przy założeniu, że rynki są zlokalizowane w przestrzeni metrycznej, gdzie zależności między zmiennymi opisującymi te rynki są funkcjami fizycznej lub częściej ekonomicznej odległości między nimi. Celem artykułu jest sprawdzenie, czy w kontekście zjawiska przenoszenia zmienności między rynkami poszczególnych klas aktywów dochodzi do ujawnienia się pewnych związków przestrzennych między nimi. Identyfikacji ewentualnych zależności przestrzennych dokonano z wykorzystaniem dynamicznych panelowych modeli przestrzennych. Analizie poddano rynki akcji oraz dziesięcioletnich obligacji skarbowych reprezentujące wybrane kraje europejskie. Zakres czasowy badania objął lata 2000–2015.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2017, 6, 332; 51-72
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Skala zmienności kursu złotego względem euro i dolara w latach 2012-2016 na tle wybranych walut narodowych krajów Unii Europejskiej
    The scale of volatility of the złoty’s exchange rate against the euro and the dollar in the years of 2012-2016 compared to selected national currencies of the European Union member states
    Autorzy:
    Michalczyk, Wawrzyniec
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/590792.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Kurs walutowy
    Rynek walutowy
    Złoty
    Zmienność kursu
    Exchange rate volatility
    Exchange rate
    Foreign exchange market
    Zloty
    Opis:
    Celem artykułu jest ocena skali zmienności kursu złotego w stosunku do euro i dolara, dokonana w porównaniu do kursów innych, wybranych walut krajów Unii Europejskiej: korony czeskiej, korony szwedzkiej, forinta węgierskiego i funta brytyjskiego. Do analizy zastosowano trzy wskaźniki: procentowe odchylenie kursu dziennego od średniej z badanego okresu i od średniej z poprzedzających dwóch lat oraz miernik ERV, a także przeprowadzono analizę korelacji. Zaobserwowano, że skala zmienności kursu złotego w stosunku do euro i dolara w porównaniu do innych walut nie jest zbyt znaczna oraz że stopień powiązania wartości walut z euro jest zasadniczo większy niż z dolarem, co przekłada się na wyższą stabilność ich kursów względem wspólnego pieniądza.
    The aim of the paper is to evaluate the scale of volatility of the złoty’s exchange rate against the euro and the dollar, in comparison to the rates of other selected currencies of the European Union member states: Czech koruna, Swedish krona, Hungarian forint and British pound. Three indicators were used for the analysis: percentage deviation of the daily exchange rate from the mean in the studied period and from the mean in the preceding two years and the measure of the ERV, and also the correlation analysis was conducted. It was observed that the scale of volatility of the zloty’s rate against the euro and the dollar compared to other currencies is not very excessive and that the degree of linkage of the currencies’ values with the euro is substantially higher than with the dollar, which translates into greater stability of their exchange rates against the common currency.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2018, 352; 139-151
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    THE APPLICATION OF GARCH (1.1) MODEL FOR MESEARING SHOCKS TRANSMISSION IN BOND MARKET
    ZASTOSOWANIE MODELU GARCH (1.1) DO SZACOWANIA TRANSMISJI SZOKÓW NA RYNKU OBLIGACJI
    Autorzy:
    Karkowska, Renata
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/654514.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    zmienność
    rynek obligacji skarbowych
    spread kredytowy
    model GARCH
    Volatility
    Treasury Bonds Market
    Credit Spread
    GARCH Model
    Opis:
    Celem badania jest identyfikacja zmienności spreadu kredytowego obligacji w wybranych krajach europejskich, w czasie kryzysu finansów publicznych Grecji w latach 2010-2013 roku. W badaniu wykorzystano model GARCH (1.1). Szczególnym celem badania jest ustalenie: czy na rynku obligacji skarbowych mamy do czynienia z efektem zarażania? Analizę przeprowadzono w dwóch próbach: 1/ dla krajów Europy Środkowej i Wschodniej, reprezentowanej przez Czechy i Polskę, 2/ w krajach rozwiniętych - w Austrii i Francji.
    The object of the study is identification of the bond yields volatility in selected European countries, during the crisis of Greece’s public finances from 2010 to 2013. For this purpose used GARCH (1.1) model. The specific aim of the study is to determine: do we have to deal with so-called contagion effect in Treasury bonds market? The analysis was conducted in two trials : 1/ for the countries of Central and Eastern Europe, represented by Czech Republic and Poland, 2/ for developed countries – Austria and France.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2015, 3, 314
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Impact of Coronavirus Pandemic on Financial Market Stability in Africa
    Wpływ pandemii koronawirusa na stabilność rynków finansowych w Afryce
    Autorzy:
    Emenike, Kalu O.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1840971.pdf
    Data publikacji:
    2021
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Komitet Człowiek i Środowisko PAN
    Tematy:
    Coronavirus
    COVID-19
    stock market
    sovereign bond market
    exchange rates
    volatility
    skewness
    market stability
    Africa
    koronawirus
    giełda
    rynek obligacji skarbowych
    kursy walut
    zmienność
    skośność
    stabilność rynku
    Afryka
    Opis:
    The outbreak of the coronavirus in December 2019, with its accompanying declaration as a pandemic by the World Health Organisation in March 2020, resulted in lockdown of the global financial markets. This paper uses data from pre-coronavirus, coronavirus endemic and coronavirus pandemic periods to evaluate the impact of coronavirus pandemic on stability of Africa stock markets, sovereign bond markets and U.S. dollar exchange rates in Kenya, Morocco, Nigeria and South Africa as well as Africa Sharia equity and Sukuk indices. Findings from study suggest that Africa financial markets became very unstable during the coronavirus pandemic than during the endemic and pre-coronavirus periods. Results from bivariate regression model show evidence of negative impact of coronavirus pandemic on financial market returns. The results further show that Africa financial markets return volatility increases as the number of coronavirus cases increases. Overall, the findings suggest that coronavirus has negative impact on financial markets’ returns and exacerbated financial markets instability thus retarding sustainable economic development in the continent. JEL Classification Numbers: G10, I12, O55
    Pojawienie się w grudniu 20129 r. koronawirusa, wraz z ogłoszeniem przez Światową Organizację Zdrowia w marcu 2020 r. pandemii, spowodowało zablokowanie światowych rynków finansowych. W niniejszym artykule wykorzystano dane z okresów przed koronawirusem, koronawirusa endemicznego i pandemii koronawirusa do oceny wpływu pandemii koronawirusa na stabilność afrykańskich giełd papierów wartościowych, rynków obligacji skarbowych i kursów dolara amerykańskiego w Kenii, Maroko, Nigerii i RPA, w powiazaniu z zasadami szariatu i indeksu Sukuk. Wyniki badań sugerują, że rynki finansowe w Afryce podczas pandemii koronawirusa stały się bardzo niestabilne, o wiele bardziej niż w okresie endemicznym i przed koronawirusem. Wyniki dwuwymiarowego modelu regresji wskazują na negatywny wpływ pandemii koronawirusa na zwroty z rynków finansowych. Wyniki pokazują ponadto, że zmienność zwrotów na afrykańskich rynkach finansowych rośnie wraz ze wzrostem liczby przypadków koronawirusa. Ogólnie rzecz biorąc, wyniki sugerują, że koronawirus ma negatywny wpływ na zyski na rynkach finansowych i zaostrza niestabilność rynków finansowych, opóźniając tym samym zrównoważony rozwój gospodarczy na kontynencie.
    Źródło:
    Problemy Ekorozwoju; 2021, 16, 2; 18-25
    1895-6912
    Pojawia się w:
    Problemy Ekorozwoju
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Selected GARCH‑type Models in the Metals Market – Backtesting of Value‑at‑Risk
    Wybrane modele klasy GARCH na rynku metali – testowanie wsteczne Value‑at‑Risk
    Autorzy:
    Krężołek, Dominik
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/657116.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    zmienność
    modele klasy GARCH
    ryzyko
    Value‑at‑Risk
    rynek metali
    volatility
    GARCH‑type models
    risk
    metals market
    Opis:
    Analiza ryzyka na rynku finansowym wymaga poprawnej oceny zmienności zarówno cen, jak i stóp zwrotu interesujących inwestora aktywów. Szumy informacyjne, sytuacja gospodarcza oraz polityczna, a także zwykła spekulacja powodują istotne trudności w stawianiu trafnych prognoz. Z punktu widzenia inwestora kluczowym zagadnieniem jest minimalizacja ryzyka dużych strat. W artykule podjęto próbę zastosowania wybranych modeli zagnieżdżonych klasy ARMA‑GARCH oraz ARMA‑APARCH do oceny zmienności stóp zwrotu wybranych aktywów notowanych na rynku metali. Do oceny ryzyka inwestycji wykorzystano wartość zagrożoną VaR, natomiast jakość tej oceny z faktycznie zaobserwowanymi stratami zweryfikowano za pomocą wybranych testów przekroczeń.
      Risk analysis in the financial market requires the correct evaluation of volatility in terms of both prices and asset returns. Disturbances in quality of information, the economic and political situation and investment speculations cause incredible difficulties in accurate forecasting. From the investor’s point of view, the key issue is to minimise the risk of huge losses. This article presents the results of using some selected GARCH‑type models, ARMA‑GARCH and ARMA‑APARCH, in evaluating volatility of asset returns in the metals market. To assess the level of risk, the Value‑at‑Risk measure is used. The comparison between real and estimated losses (in terms of VaR) is made using the backtesting procedure.  
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2017, 5, 331; 185-203
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Volatility of the Polish zloty against major international currencies compared to other Central and Eastern European currencies in 2004-2010 and 2011-2019
    Zmienność złotego względem głównych walut międzynarodowych w porównaniu z inymi walutami Europy Środkowej i Wschodniej w latach 2004-2010 i 2011-2019
    Autorzy:
    Czaja, Jarosław
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/583959.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    exchange rate volatility
    currency market
    exchange rate risk
    capital market
    central banks
    zmienność kursu walutowego
    rynek walutowy
    ryzyko kursowe
    rynek kapitałowy
    banki centralne
    Opis:
    Exchange rate volatility reached significant levels as one of the problems of the 2008 financial crisis, which showed that the market mechanism, even internationally, is not always conducive to restoring stability in various aspects. The aim of the paper is to compare the exchange rate volatility of the Polish zloty and several other currencies (mainly in the Central European region) against major international currencies such as the US dollar, British pound, euro and Swiss franc before and after the crises in 2004-2010 and 2011-2019. A review of the existing literature aimed to show some effects of exchange rate volatility on the economy. An analysis was made by comparing two periods (2004-2010 and 2011-2019). Exchange rate volatility was calculated as a standard deviation of the twenty-day moving average (by market days). Exchange rate volatility became much lower in the second examined period (in the European Union countries, including Poland) after the strong institutional (activities and interventions of central banks and governments) support started because of the financial crisis in 2008. There was a decrease in currency volatility in the European Union countries, including Poland.
    Celem artykułu jest porównanie zmienności kursu złotego i kilku innych walut (głównie w regionie Europy Środkowej) w stosunku do głównych walut międzynarodowych, takich jak dolar amerykański, funt brytyjski, euro i frank szwajcarski przed kryzysem i po nim – w latach 2004-2010 i 2011-2019. Analizy dokonano przez porównanie obu tych okresów. Zmienność kursu walutowego obliczono jako odchylenie standardowe dwudziestodniowej średniej kroczącej (według dni rynkowych). Dzięki szeroko podejmowanym działaniom niwelującym przyczyny i skutki kryzysu finansowego (rok 2008) zmienność kursów walutowych staje się znacznie niższa w drugim badanym okresie, co objęło kraje Unii Europejskiej, w tym Polskę.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2020, 64, 6; 49-64
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Country selection strategies for portfolio management
    Autorzy:
    Zaremba, Adam
    Konieczka, Przemysław
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/950658.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    value effect
    size effect
    momentum
    volatility effect
    anomaly of low risk
    inter-market effects
    cross-section analysis of returns
    factor returns
    international diversification
    asset pricing
    Opis:
    This study examines 16 country selection strategies based on inter-market value, size, momentum, quality and volatility effects. We investigate a sample of 78 countries for the period 1999-2014. Having considered country-specific dividend tax rates, market liquidity and openness for investment flows we can state that chosen strategy based on earnings to price ratio proves useful for investors. Momentum strategies should be approached with caution, as they appear effective only in small markets and may lead to loses in large markets. Selecting low leveraged and illiquid countries also proves beneficial. The relation between volatility displays different characteristics for open and closed economies.
    Źródło:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2015, 1(22); 101-119
    2080-5993
    2449-9811
    Pojawia się w:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Stochastic Experiments in Stabilisation of Money Market Benchmarks
    Eksperymenty stochastyczne w stabilizowaniu wskaźników referencyjnych rynku pieniężnego
    Autorzy:
    Dec, Marcin
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2035093.pdf
    Data publikacji:
    2019-02-21
    Wydawca:
    Bankowy Fundusz Gwarancyjny
    Tematy:
    financial market indices
    interest rate benchmarks
    compound Poisson process
    index volatility reduction
    transaction based benchmarks
    wskaźniki referencyjne
    rynek pieniężny
    złożony proces Poissona
    redukcja zmienności indeksu
    Opis:
    The main input of this research is a stochastic model of a theoretical panel of contributors (banks) to a money market index. The model proved to constitute a useful environment for testing various index formulae, their characteristics and some trade-offs that may arise while deciding on the particular benchmark’s design. It may be also used to evaluate indices without historical data or stress them against different scenarios of adverse changes in market conditions or panellists’ behaviour. The hypothetical problems with changes in the panel’s composition as well as the irregularity of daily contributions may strongly influence the utility of a final benchmark to be used in medium and long term loan contracts, especially with retail clients. Our focus is on several selected classes of benchmarks’ formulae that are derived from the raw index and allow for some confinement of the mentioned drawbacks while decreasing quality measured by other criteria (the goodness of fit). The set of classes include: the geometric time weights with different smoothing parameters and observation window’s length used on the original raw index, stabilisation of the raw index in bands, rolling window volume weights rebalancing and finally the geometric time weights performed on log-volume transformed index. The potential trade-offs in such a benchmark’s stabilisation efforts are shown.
    W artykule zaproponowano nowe podejście do badania wskaźników referencyjnych rynku pieniężnego w postaci modelu stochastycznego opisującego dynamikę panelu banków przekazujących informacje o transakcjach depozytowych do pewnego repozytorium lub agenta kalkulacyjnego. Model wykorzystano do przetestowania różnych klas i formuł matematycznych indeksów, zbadania ich własności oraz wskazania rozwiązań technicznych skutkujących zmniejszeniem ich zmienności. Środowisko to może być z powodzeniem zastosowane także to badania indeksów, co do których dane historyczne są mało dostępne lub nie istnieją. Potencjalne problemy wynikające ze zmian składu panelu a także z nieregularności dziennych kontrybucji danych panelistów do repozytorium istotnie wpływają na jakość tworzonego wskaźnika referencyjnego (benchmark-u), który może być używany w średnio- i długoterminowych kontraktach kredytowych (w szczególności zawieranych przez banki z klientami detalicznymi). Artykuł zawiera klasyfikację takich formuł wyliczania wskaźników referencyjnych, które skutkują powstaniem wskaźnika o mniejszej zmienności niż dzienna średnia ważona wolumenem (indeks „surowy”). Zbiór rozważanych klas obejmuje: indeksy ważone geometrycznie względem czasu z różnymi parametrami wygładzającymi i różnymi szerokościami okna obserwacyjnego, indeksy stabilizowane w przedziałach, indeksy zależne od średnich wag w różnych okienkach czasowych oraz indeksy ważone geometrycznie względem czasu oparte o przekształcony logarytmicznie indeks „surowy” (względem wolumenu transakcji depozytowych). W ostatniej części omówiono możliwe wybory między akceptowalnym poziomem jakości dopasowania nowego benchmarku do indeksu „surowego” a jego zmiennością.
    Źródło:
    Bezpieczny Bank; 2018, 73, 4; 42-61
    1429-2939
    Pojawia się w:
    Bezpieczny Bank
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Analiza zależności występujących pomiędzy przeciętną wielkością korekt a zmiennością par walutowych z dolarem amerykańskim
    Analysis of the relationships between the average amount of corrections and the volatility of currency pairs with the US dolar
    Autorzy:
    Podgórski, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/589459.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Analiza techniczna
    Ciąg Fibonacciego
    Rynek walutowy
    Teoria Dowa
    Teoria fal Elliotta
    Trend
    Zmienność
    Currency market
    Dowa theory
    Elliot wave theory
    Fibonacci sequence
    Technical analysis
    Volatility
    Opis:
    Artykuł wpisuje się w tematykę zmienności kursu walutowego. Celem opracowania jest określenie kierunku i siły związku pomiędzy przeciętną wielkością korekt w trendach wzrostowych i spadkowych a przeciętną zmiennością wyrażoną w pipsach par walutowych, w których dolar amerykański stanowi walutę bazową lub kwotowaną. Badania przeprowadzone na siedmiu parach walutowych z dolarem amerykańskim w okresie trzyletnim od 2014 r. do 2016 r., w 3 przekrojach, pozwoliły na potwierdzenie hipotezy o występowaniu dodatniej zależności monotonicznej pomiędzy rozpatrywanymi parametrami. Wskazaną zależność zaobserwowano w 19 z 21 analizowanych przypadków (90,48%). Badanie zależności zostało przeprowadzone za pomocą współczynnika korelacji rang Spearmana.
    The article paper fits into the subject of exchange rate volatility. The aim of the article is to determine the direction, and strength of the relationship between the average amount of adjustments in upward and downward trends, and the average volatility expressed in the pips of currency pairs in which the US dollar is the base currency or quoted. The research conducted on seven currency pairs with the US dollar over a three-year period from 2014 to 2016 in three cross-sections allowed us to confirm the hypothesis about the existence of a positive monotonic dependence between the considered parameters. The dependence study was carried out using the Spearman rank correlation coefficient. The indicated relationship was observed in nineteen out of twenty-one cases analyzed (90.48%).
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2018, 374; 111-131
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-24 z 24

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies