Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "market index" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 65
Tytuł:
CONSTRUCTION AND PROPERTIES OF VOLATILITY INDEX FOR WARSAW STOCK EXCHANGE
Autorzy:
Wiśniewski, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453914.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
option
capital market
stock market index
volatility index
Opis:
Volatility indices became a important factors on capital markets and are considered as fear factors. First volatility index VIX, was defined for Chicago Board of Trade in 1993, and was developed in 2003. In next years we observed growing numbers of volatility indices on main capital market around of the world. There were more than 20 volatility indices on capital markets at the end of 2012. The aim of this study is construction of the volatility index considering to Warsaw Stock Exchange trading rules and market participants. We also test the “fear factor” properties of this index.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2014, 15, 1; 218-223
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Financial development indicators and FDI: international evidence
Autorzy:
Matin, Vahid Mahboobi
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1066222.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Przedsiębiorstwo Wydawnictw Naukowych Darwin / Scientific Publishing House DARWIN
Tematy:
Financial market index
Panel data
financial institution index
foreign direct investment
Opis:
The relationship between financial development indexes and foreign direct investment is studied in this paper. The main objective was to examine the effects of two groups of financial development indicators (the financial markets index and the financial institution index) on the FDI absorption rate. The happenstance of these indicators was evaluated in the form of panel data models for 10 countries: Saudi Arabia, Argentina, Poland, Belgium, Iran, Thailand, Nigeria, Austria, Norway and Venezuela, in the 1990 to 2017 period. The results show that when the financial institutional index, financial market index and GDP increase, the FDI increases; and when FIA, FMA & FME increase, the FDI decreases. Thus, expanding the capital market increased FDI attraction in the sample countries, and for countries with a weak capital markets, the financial market access index and the financial institution efficiency index has a significant negative effect on FDI absorption and vice versa.
Źródło:
World Scientific News; 2019, 131; 181-196
2392-2192
Pojawia się w:
World Scientific News
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The use of the bootstrap method for the assessment of investment effectiveness and risk – the case of confidence intervals estimation for the Sharpe ratio and TailVaR
Autorzy:
Jarno, Klaudia
Smaga, Łukasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2046423.pdf
Data publikacji:
2020-11-09
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
Bootstrap
confidence intervals
Sharpe ratio
TailVaR
stock market index
Opis:
This paper is aimed at presenting application of bootstrap interval estimation methods to the assessment of financial investment’s effectiveness and risk. At first, we give an overview of various methods of bootstrap confidence interval estimation, i.e. bootstrap-t interval, percentile interval and BCa interval. Then, bootstrap confidence interval estimation methods are used to estimate confidence intervals for the Sharpe ratio and TailVaR of the Warsaw Stock Exchange sectoral indices. The results show that the bootstrap confidence intervals of different types are quite similarly positioned for each of the analysed index and measure. Taking into the account the locations of confidence intervals for both the Sharpe ratio and TailVaR, the real estate sector tends to be the most advantageous from the investor’s viewpoint.
Źródło:
Journal of Banking and Financial Economics; 2020, 1(13); 40-50
2353-6845
Pojawia się w:
Journal of Banking and Financial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Impact of changes in composition of exchange price index shares of listed Polish companies
Autorzy:
Wańczyk, Krzysztof
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/949101.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
stock market index
Stock Exchange in Warsaw
capital market
investment strategy
Opis:
The aim of the article is to analyse the change in the quotations of Polish listed companies, which change the stock exchange index as part of the periodic change in the composition of the WIG20, mWIG40 and sWIG80 stock market indices. The research methodology uses abnormal return (AR) based on daily logarithmic rates of return of Polish listed companies and daily logarithmic rates of return on the stock market indices (WIG20, mWIG40, sWIG80). In this way, they defined the relative strength of listed shares in relation to the stock indices revision a month before the composition of the stock index, when the drawn up list of companies is changing the composition of the index. In addition, the relative strength of quoted shares in relation to stock exchange indices after the revision of the composition of the stock exchange index in the short-term (one month) and medium-term perspective (six months) was examined. The research was based on quarterly changes in the composition of stock exchange indices in the years 2010-2015. The analyses carried out indicate the existence of positive surplus stock returns a month before the change in the stock index. The average number of quotes of these companies above the stock market index at the time amounted to +0.52 percentage points. In turn, the average increase in the prices of the debuting companies in the new stock exchange index within 6 months after their flotation it amounted to +0.97 percentage points over the benchmark (WIG20, mWIG40, sWIG80).
Źródło:
Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2018, 23, 3; 111-121
2080-5993
2449-9811
Pojawia się w:
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Forecasting the critical points of stock markets’ indices using log-periodic power law
Autorzy:
Korzeniowski, Piotr
Kuropka, Ireneusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/425256.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
Log-Periodic Power Law
critical point of stock market index
forecast
Opis:
This article presents Log-Periodic Power Law and considers its usefulness as a forecasting tool on the financial markets. One of the estimation methods of this function was presented and six models were built, based on time series of the DJIA and the WIG20. Estimated models were utilized to predict crashes of those indices. The variations between the actual values of analyzed indices observed in the forecasted period and values observed in the actual period of their downturn were assembled to assess the results. In three cases, relative errors were below 5%; and in three cases, they were higher than 15%.
Źródło:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics; 2013, 1(39); 100-110
1507-3866
Pojawia się w:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Proposal of Indicators Measuring the Development of Companies Qualified to the NewConnect Focus Segment
Wskaźniki pomiaru stopnia rozwoju spółek kwalifikowanych do segmentu NewConnect Focus
Autorzy:
Zygmanowski, Piotr
Śliwiński, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1922368.pdf
Data publikacji:
2019-07-10
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
NewConnect
alternative stock exchange
NC Focus
stock market indicator
stock market index
wskaźnik
indeks giełdowy
Opis:
It is common opinion among the financial media and a wide range of investors in Poland that the NewConnect (NC) market is not an attractive place for investments. The NC market is dominated by penny companies with low liquidity of shares that encounter significant problems with fulfilling information obligations. This paper disputes this view by referring to companies from the NewConnect market. The authors aim at identifying new solutions, to improve the perception of the NewConnect market among all groups of its participants. These include the construction of new NC indicators: i) an indicator designed to measure the development level of companies from the NC Focus segment (NCGI-Focus) and ii) an indicator measuring the degree of changes in the market value of issuers from the same segment (NCFocusValue). This is supplemented by empirical results.
Wśród mediów finansowych oraz szerokiego grona inwestorów można się spotkać ze stwierdzeniem, że rynek NewConnect (NC) nie jest atrakcyjnym miejscem do dokonywania inwestycji, że na NC dominują spółki groszowe o niskiej płynności akcji, że indeks obrazujący zachowanie kursów akcji emitentów notowanych na tym rynku znajduje się w wieloletnim trendzie spadkowym. W niniejszym artykule podjęta została próba polemiki z powyższym poglądem, a autorzy postawili sobie za cel wskazanie nowych rozwiązań, których wprowadzenie mogłoby w istotnym stopniu poprawić odbiór rynku NewConnect wśród wszystkich grup uczestników tego rynku. Rozwiązania te to wskaźnik mający za zadanie dokonywanie pomiaru stopnia rozwoju spółek z segmentu NC Focus (NCGI-Focus) oraz wskaźnik mierzący stopień zmian wartości rynkowej emitentów z tego samego segmentu (NCFocusValue). Autorzy referatu przedstawili nie tylko zarys metodologiczny, lecz także poparli zasadność wprowadzenia obu miar wynikami empirycznymi odnoszącymi się do okresu funkcjonowania segmentu NC Focus.
Źródło:
Problemy Zarządzania; 2019, 3/2019 (83); 197-211
1644-9584
Pojawia się w:
Problemy Zarządzania
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Are cryptocurrencies safe havens during the COVID-19 pandemic? A threshold regression perspective with pandemic-related benchmarks
Autorzy:
Barbu, Teodora Cristina
Boitan, Iustina Alina
Cepoi, Cosmin-Octavian
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2058076.pdf
Data publikacji:
2022-07-11
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
Tematy:
Bitcoin
Ether
COVID-19
stock market index
sustainable indices
bond yield
threshold regression
Opis:
The paper employs a threshold regression framework conditioned by two COVID-19 related proxies, to investigate whether Bitcoin and Ether exhibit short-term safe haven or diversiefir features for stock and bond markets. Both cryptocurrencies fulfil a diversiefir role for the responsible investments represented by sustainable stock market indices, a safe haven role for major bond markets and a mixed role for a selection of representative stock market indices. Furthermore, in times characterized by an increasing number of COVID-19 daily cases or deaths the statistical relationship between both cryptocurrencies and the main nfiancial market determinants weakens.
Źródło:
Economics and Business Review; 2022, 8, 2; 29-49
2392-1641
Pojawia się w:
Economics and Business Review
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Porównanie wyników wybranych indeksów giełdowych przedsiębiorstw społecznie odpowiedzialnych na świecie
Comparison of the Results of Some Stock Market Indices for Listed Corporations Socially Responsible in the World
Autorzy:
Sikacz, Hanna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/656223.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
społeczna odpowiedzialność biznesu
CSR
SRI
ESG
indeks giełdowy
RESPECT Index
Corporate Social Responsibility
stock market index
Opis:
The article quoted a data showing the observed trend of the growing importance in the corporate social responsibility. Important from the point of view of that growth was a comparison of the functions performed by the indexes CSR/SRI/ESG on present day. The main purpose of this article is to analyse the behaviour of some of the world stock market indices of socially responsible companies (DJSI World, DJSI North America, FTSE4GOOD Global, MSCI KLD 400 Social, CALVERT Social (CSI), MSCI World ESG, STOXX Europe Sustainability, DJSI Europe). The article also includes a comparative analysis of the results of indexes RESPECT, WIG20, mWIG40 i sWIG80, and also WIG-BANKI, WIG-BUDOW, WIG-CHEMIA, WIG-DEWEL, WIG-ENERG, WIG-INFO, WIG-MEDIA, WIG-PALIWA, WIG-SPOZYW, WIG-SUROWC, WIG-TELKOM. Analysis of the global index was based on data obtained from the Datastream database, the data to the comparison RESPECT Index with other indices came from the databases of Warsaw Stock Exchange and Parkiet The newspaper of the Stock Exchange. The data being presented show that the performance indices (trend) in the chosen periods behave similarly, but their efficiency varies. Not all index's values for two of the examined periods were characterized by growth. The results also show that investments in socially responsible businesses in selected capital markets are not associated with resistance to the collapse of the stock market. Information about the participation of the company in the index is not a guarantee to the investor that the investment in the company in question will bring a reasonable return.
W artykule przytoczono dane wskazujące na obserwowany trend dotyczący wzrostu znaczenia społecznej odpowiedzialności biznesu. Istotne z punktu widzenia tego wzrostu było zestawienie funkcji, jakie pełnią obecnie giełdowe indeksy CSR/SRI/ESG. Głównym celem niniejszego artykułu jest analiza zachowania się wybranych światowych indeksów giełdowych spółek społecznie odpowiedzialnych (DJSI World, DJSI North America, FTSE4GOOD Global, MSCI KLD 400 Social, CALVERT Social (CSI), MSCI World ESG, STOXX Europe Sustainability, DJSI Europe). Opracowanie obejmuje także analizę porównawczą wyników indeksów RESPECT, WIG20, mWIG40 i sWIG80, a także WIG-BANKI, WIG-BUDOW, WIG-CHEMIA, WIG-DEWEL, WIG-ENERG, WIG-INFO, WIG-MEDIA, WIG-PALIWA, WIG-SPOZYW, WIG-SUROWC, WIG-TELKOM. Analiza dotycząca światowych indeksów była oparta na danych pozyskanych z bazy Datastream, natomiast dane do części publikacji związanej z porównaniem indeksu RESPECT z innymi indeksami warszawskiej giełdy pochodziły z serwisów Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie oraz Parkietu Gazety Giełdy. Zaprezentowane dane wskazują, że wyniki światowych indeksów (trendy) w badanych okresach zachowują się podobnie, jednak ich efektywność jest zróżnicowana. Nie wszystkie wartości indeksów w badanych dwóch okresach charakteryzowały się wzrostem. Otrzymane wyniki pokazują również, że inwestycje w przedsiębiorstwa społecznie odpowiedzialne na wybranych rynkach kapitałowych nie są związane z odpornością na załamania na rynku akcji. Informacja o udziale spółki w indeksie nie jest dla inwestora gwarancją, że inwestycja w daną spółkę przyniesie odpowiednią stopę zwrotu.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2016, 4, 324
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Badanie warunków kontynuacji ruchu cenowego na rynku kapitałowym
Price continuation on capital markets
Autorzy:
Bednarz, Jacek
Gędek, Stanisław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453955.pdf
Data publikacji:
2011
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
rynek kapitałowy
rynek efektywny
indeks giełdowy
kontynuacja ruchu cenowego
punkty zwrotne
stock market
market efficiency
market index
price continuation
turning points
Opis:
W licznych publikacjach naukowych na przestrzeni ostatnich lat formułowany jest pogląd, zgodnie z którym możliwe jest konstruowanie strategii inwestowania na rynku kapitałowym wykorzystujących zjawisko kontynuacji aktualnego ruchu cenowego. Przyjęcie powyższego poglądu oznacza poddanie w wątpliwość fundamentalnego dla nowoczesnej teorii inwestowania założenia efektywności rynku. W przedstawianym opracowaniu podjęta zostanie próba zbadania warunków dla kontynuacji ruchu cenowego na przykładzie indeksu WIG 20.
In several papers published recently an opportunity is argued to develop investment strategies based on momentum and price continuation. This opinion seems to contradict the fundamental in the modern investment theory assumption of stock market efficiency. The aim of this study is to test the presence and determinants of the price continuation using data for WIG 20 Warsaw Stock Exchange market index.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2011, 12, 2; 37-47
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Do actively managed funds perform better than index funds? A test in the Canadian market
Чи є фонди активного керування ефективніші, ніж індексні? Дослідження канадського ринку
Являются ли фонды активного управления эффективнее индексных? Исследование канадского рынка
Autorzy:
Alteen, C.
Wohlgemuth, V.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/692264.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Dnieprowski Uniwersytet Narodowy im. Ołesia Honczara
Tematy:
фонди
індексні фонди
ефективність
акціонерний капітал
ринковий індекс
фонды
индексные фонды
эффективность
акционерный капитал
рыночный индекс
Funds
index funds
performance
equity
market index
Opis:
Открытые фонды являются наиболее популярным инвестиционным продуктом для многих инвесторов. Они предлагают простой способ диверсификации, особенно для тех, кто имеет небольшой капитал. Популярность открытых фондов росла благодаря успеху маркетинговых инвестиций, связанных с ними. Цель работы – оценить эффективность фондов активного управления и индексных открытых фондов на канадской фондовой бирже. Выявлено, что в то время как индексные инвестиции становились более популярными, а другие рынки становились более связанными и открытыми, возникала необходимость в дополнительных исследованиях на открытых фондах в странах отличных от Соединенных Штатов. Научная новизна исследования – предыдущие исследования концентрировались главным образом на индексных открытых фондах и фондах активного управления на рынке США, а также связанных с ними индексам, как, например, S & P 500. Данное исследование базировалось на показателях эффективности по общей комиссии или коэффициенте управленческих расходов. Практическое применение – исследование показало, что, в среднем, фонды активного управления в Канаде имеют худшие нетто (но не брутто) показатели эффективности по общей комиссии или коэффициенту управленческих расходов. В тоже время позитивное взаимоотношение между более высокой комиссией и брутто показателями эффективности не выявлено. Фонды активного управления также имеют худшие показатели эффективности в долгосрочной перспективе. Сделан вывод, что инвесторам выгоднее инвестировать в недорогие индексные фонды, так как они обеспечивают более надежный доход. Направления для будущих исследований – данное исследование поддерживает дальнейшие исследования на других рынках с использованием дополнительных переменных с целью объяснить показатели эффективности и надежность доходов.
Відкриті фонди – найбільш популярний інвестиційний продукт для багатьох інвесторів. Вони пропонують простий спосіб диверсифікації, особливо для тих, хто має невеликий капітал. Популярність відкритих фондів зростала завдяки успіху маркетингових інвестицій, пов’язаних із ними. Ціль роботи – оцінити ефективність фондів активного управління та індексних відкритих фондів на канадській фондовій біржі. Виявлено, що в той час як індексні інвестиції ставали більш популярними, а інші ринки ставали більш пов’язаними і відкритими, виникала необхідність в додаткових дослідженнях щодо відкритих фондів в країнах поза межами Сполучених Штатів. Наукова новизна дослідження – попередні дослідження концентрувалися головним чином на індексних відкритих фондах та фондах активного управління на ринку США, а також пов’язаних із ними індексах, як-то S&P 500. Дане дослідження базувалося на показниках ефективності по загальній комісії або коефіцієнту управлінських витрат. Практичне застосування – дослідження показало, що, в середньому, фонди активного управління в Канаді мають гірші нетто (але не брутто) показники ефективності по загальній комісії або коефіцієнту управлінських витрат. Водночас не виявлено позитивного відношення між вищою комісією і брутто показниками ефективності. Фонди активного управління також мають гірші показники ефективності в довгостроковій перспективі. Зроблено висновок, що інвесторам вигідніше інвестувати в недорогі індексні фонди, тому що вони забезпечують більш надійний дохід. Напрямки майбутніх досліджень – це дослідження підтримує подальші дослідження на інших ринках із використанням додаткових перемінних з метою пояснити показники ефективності та надійність доходів
Actuality of the study: Mutual funds are a favourite investment product among many investors. They provide a simple means of diversification, especially for those with smaller amounts of capital, and the popularity of mutual funds has increased with the success of the marketing efforts behind them. Purpose: This study evaluates the performance of actively managed and index mutual funds within the Canadian equities market. Findings: As index investing has increased in popularity, and other markets have become more connected and open, there is a need for research on equity mutual funds in countries outside the US. Originality / Value: The majority of previous research on index funds and actively managed mutual funds is focused on the US market and related indexes such as the S&P 500. Practical implications: This study suggests that, on average, active funds in Canada fail to beat their benchmarks net (but not gross) of the common fee or management expense ratio. Surprisingly, this research finds no positive relationship between higher fees and better gross performance. Actively managed funds also have poorer performance over the long term. This study finds that investors would be better off purchasing low cost index funds as they provide a more secure return. Future research: This study endorses research on other markets with inclusion of additional variables in order to explain gross performance and secure returns.
Źródło:
European Journal of Management Issues; 2016, 7; 163-169
2519-8564
Pojawia się w:
European Journal of Management Issues
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Використання індикатора інверсії кривої різниці доходностей для визначення поточної фази фондового ринку
Application of the Yield Curve Inversion Indicator to Determine the Current Phase of the Stock Market
Autorzy:
Benenson, Olga
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/21288252.pdf
Data publikacji:
2022-12-01
Wydawca:
Dnieprowski Uniwersytet Narodowy im. Ołesia Honczara
Tematy:
рецесія
індекс фондового ринку США
ефективність управлінських інвестиційних рішень
Recession
US Stock Market Index
Effectiveness of Managerial Investment Decisions
Opis:
Мета роботи: Встановлення можливості застосування індикатора інверсії кривої різниці прибутковості 10 річних та 2-річних казначейських облігацій США для визначення поточної фази фондового ринку, прогнозування подальшого напряму руху ринку та для підвищення ефективності управлінських інвестиційних рішень. Дизайн / Метод / Підхід дослідження: При написанні роботи використовувалися методи: емпіричний – для здійснення експериментальних перевірок виявлених закономірностей; графічний – для наочного уявлення результатів досліджень; систематизації та узагальнення – для узагальнення наукових концепцій, розробок та пропозицій; статистичний – для реалізації кількісного підходу до вивчення даних. Як базу для проведення досліджень було обрано фондовий ринок США. Дослідження проводилися шляхом статистичної обробки даних про значення індикатора інверсії кривої різниці прибутковості 10-річних та 2-річних казначейських облігацій США та індексу фондового ринку Standard & Poor’s – 500  за період із 1989 по 2022 рр. Результати дослідження: Встановлено, що індикатор кривої різниці прибутковостей 2-річних і 10-річних казначейських облігацій США є досить надійним інструментом для визначення рецесії в економіці, що наближається але при цьому визначити точний час настання рецесії не є можливим. Показано, що цей індикатор доцільно застосовувати для завчасного попередження про можливе падіння міжнародних фондових ринків. При цьому було виявлено, що не після кожної інверсії кривої різниці доходностей слідує падіння фондового ринку, але кожному падінню передує інверсія. Відзначено, що поточна динаміка кривої різниці доходностей сигналізує про можливе значне падіння фондового ринку США в недалекому майбутньому. Теоретична цінність дослідження: Встановлення особливостей роботи індикатора інверсії кривої різниці прибутковості 10-річних та 2-річних казначейських облігацій США в умовах сучасної економіки. Практична цінність дослідження: Практичне застосування результатів дослідження дозволить більш точно визначати поточну фазу міжнародних фондових ринків та отримувати завчасні сигнали про майбутні падіння ринків, що сприятиме підвищенню ефективності інвестування. Оригінальність / Цінність дослідження: Дане дослідження розширює знання про особливості використання індикатора кривої різниці прибутковостей 2-річних та 10-річних казначейських облігацій США при визначенні ймовірного настання рецесії в економіці та можливості падіння міжнародних фондових ринків, пропонує оновлену модель використання цього індикатора при прогнозуванні напряму руху міжнародних фондових ринків. Результати дослідження можуть бути цікавими фахівцям, які працюють у сфері інвестування на міжнародних фінансових ринках. Обмеження дослідження / Майбутні дослідження: Результати роботи, наведені в цій статті, створюють основу для проведення аналогічних досліджень для можливості використання інших індикаторів з метою підвищення точності встановлення моменту настання рецесії в економіці або початку падіння на міжнародних фінансових ринках. З погляду автора, насамперед, слід вивчити такі показники, як рух цін на золото, динаміку зміни облікової ставки ФРС та індикатора У. Баффета. Це дозволить розробити ефективний прикладний механізм прийняття інвестиційних рішень і сприятиме підвищенню ефективності інвестування.
Purpose: To establish the possibility of using the indicator of the inversion of the difference in the yield curve of 10-year and 2-year US Treasury bonds to determine the current phase of the stock market, predict the future direction of market movement and improve the efficiency of managerial investment decisions. Design/Method/Approach: The following methods were used when writing the paper: empirical – to carry out experimental checks of the revealed regularities; graphic - for a visual presentation of research results; systematization and generalization - for generalization of scientific concepts, developments, and proposals; statistical - to implement a quantitative approach to studying data. The US stock market was chosen as the base for research. The research was carried out by statistical processing of data on the value of the indicator of the inversion of the yield curve difference of 10-year and 2-year US Treasury bonds and the Standard & Poor's stock market index - 500 for the period from 1989 to 2022. Findings: It has been established that the indicator of the difference of the yield curve of 2-year and 10-year US Treasury bonds is a fairly reliable tool for determining the approaching recession in the economy, but at the same time it is not possible to determine the exact time of the recession. It is shown that this indicator is expedient to use for early warning about a possible fall in international stock markets. At the same time, it was found that not every inversion of the yield curve is followed by a fall in the stock market, but every fall is preceded by an inversion. It was noted that the current dynamics of the yield curve are signaling a possible significant drop in the US stock market in the near future. Theoretical Implications: Establishing the peculiarities of the indicator of the inversion of the yield curve difference of 10-year and 2-year US Treasury bonds in the conditions of the modern economy. Practical Implications: The practical application of the research results will allow us to more accurately determine the current phase of the international stock markets and receive early signals about the future decline of the markets, which will contribute to increasing investment efficiency. Originality/Value: This study expands knowledge about the peculiarities of the use of the indicator of the yield curve difference of 2-year and 10-year US Treasury bonds when determining the likely onset of a recession in the economy and the possibility of a fall in international stock markets, offers an updated model of the use of this indicator when forecasting the direction of movement of international stock markets. The results of the research may be of interest to specialists who work in the field of investing in international financial markets. Research Limitations/Future Research: The results of the work presented in this article create a basis for conducting similar research on the possibility of using other indicators in order to increase the accuracy of establishing the moment of recession in the economy or the beginning of a fall in international financial markets. From the author's point of view, first of all, such indicators as the movement of gold prices, the dynamics of changes in the Fed's discount rate, and Buffett’s indicator should be studied. This will make it possible to develop an effective application mechanism for making investment decisions and will contribute to increasing investment efficiency.
Źródło:
European Journal of Management Issues; 2022, 30, 4; 235-242
2519-8564
Pojawia się w:
European Journal of Management Issues
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Cryptocurrency volatility and Egyptian stock market indexes: A note
Autorzy:
Eldomiaty, Tarek
Mohab, Nada
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/36100713.pdf
Data publikacji:
2024
Wydawca:
Fundacja Naukowa Instytut Współczesnych Finansów
Tematy:
value at risk
VaR
cryptocurrencies volatility
stock market index volatility
behavioral intention
EGX30
EGX70
EGX100
robustness
structural break
Egypt
Opis:
This paper examines the effect of the riskiness of the top four cryptocurrencies on the riskiness of stock market indexes in Egypt, being recognized as a developing country. The analysis uses daily data on cryptocurrencies and the three stock market indexes covering January 2020 to January 2023. The risk is measured using the holding period Value at Risk (VaR). The GMM results show that (a) cryptocurrency volatility is negatively associated with the volatility of stock market indexes. That is, the higher the investors’ interest in trading cryptocurrencies, the lower the volatility of stock market indexes as investors trade stocks less frequently, (b) cryptocurrencies can provide hedge and diversification benefits, and (c) the relationship between volatilities of cryptocurrencies and stock market indexes varies across indexes, therefore, contingent.
Źródło:
Modern Finance; 2024, 2, 1; 121-130
2956-7742
Pojawia się w:
Modern Finance
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Polski indeks rynku węgla
Polish steam coal market index
Autorzy:
Hibner, M.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/103429.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Humanistyczno-Przyrodniczy im. Jana Długosza w Częstochowie. Wydawnictwo Uczelniane
Tematy:
węgiel kamienny
ceny zbytu węgla energetycznego
energetyka zawodowa
ciepłownie zawodowe
polski indeks węgla energetycznego
coal
Polish Steam Coal Market Index
selling price of coal
power engineering
heating
Opis:
Podstawowym nośnikiem energii w polskiej gospodarce jest węgiel kamienny. Ze względu na tak wysoki udział w bilansie energetycznym ważnym jest zagwarantowanie stabilnych i przewidywalnych cen tego surowca. Dlatego też dla rynku wewnętrznego Agencja Rozwoju Przemysłu S.A. i Towarowa Giełda Energii S.A. postanowiły utworzyć Polskie Indeksy Rynku Węgla Energetycznego PSCMI. W artykule omówiono indeksy dla węgla sprzedawanego na krajowym rynku dla energetyki (PSCMI 1) i ciepłownictwa (PSCMI 2). Omówiono również trendy cenowe i analizę zmian cen dla tych indeksów.
Coal is the primary energy carrier in the Polish economy. Due to such a high share of the energy balance, it is important to guarantee stable and predictable prices of this raw material. Therefore, for the internal market, the Industrial Development Agency S.A. And Towarowa Giełda Energii S.A. They decided to set up the Polish Index of PSCMI Energy Market. The indices for carbon sold on the domestic market for energy (PSCMI 1) and district heating (PSCMI 2) are discussed. Price trends and price developments for these indices are also discussed.
Źródło:
Prace Naukowe Akademii im. Jana Długosza w Częstochowie. Technika, Informatyka, Inżynieria Bezpieczeństwa; 2018, T. 6; 81-89
2300-5343
Pojawia się w:
Prace Naukowe Akademii im. Jana Długosza w Częstochowie. Technika, Informatyka, Inżynieria Bezpieczeństwa
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
On the construction of the common optimal market index in the Sharpe model
Autorzy:
Kuryłek, W.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/205979.pdf
Data publikacji:
1999
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
Tematy:
regresja liniowa
zastosowanie teorii systemów w ekonomii
investment
linear regression
loss function
market index
maximal eigenvalue
portfolio analysis
principal components
rates of return
Sharpe model
stock markets
Opis:
The purpose of this paper is to determine one factor which represents the whole market behavior on the basis of the rates of return of all equities traded oo this market. In the seminaal Sharpe model the factor is an exogenous varialble which is not determined by the model itself. This paper extends Sharpe's idea, as it assumes that the factor is a linear combination of all the rates of return of all traded equities. To determine this coefiicients of this linear combination we minimize the loss function which expresses the weighted mean square deviation of all rates of return from their predictions, having given the linear combination form of the market index. It is found that the vector of linear coeffcients has to be a nonzero eigenvector associated with the maximal eigenvalue of the appropriately transformed and estimated covariance matrix. The optimal market index for the Warsaw Stock Exchange was compared with the standard index. It occurs that there is only a very small difference between the standard index of this market and the optimal index.
Źródło:
Control and Cybernetics; 1999, 28, 4; 779-787
0324-8569
Pojawia się w:
Control and Cybernetics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wrażliwość hedonicznych indeksów cen na przykładzie indeksów cen dzieł znanych malarzy polskich
Sensitivity of hedonic price indexes on the example of the art price indexes evaluated for well-known Polish painters
Autorzy:
Witkowska, Dorota
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/424892.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
hedonic regression
price index
art market
Opis:
The aim of the research is construction and evaluation of the hedonic price indexes for Polish paintings. In the paper we discuss basic problems concerning specification of the model which describes artworks prices, employing qualitative characteristics. Empirical investigation is conducted on the basis of individual data concerning auctions of paintings that took place in Poland in years 2007-2010. We show that different specification of hedonic models and changes of the sample containing traded objects significantly affect index value. We propose construction of aggregated indexes that are less sensitive to the single model specification.
Źródło:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics; 2014, 2(44); 17-30
1507-3866
Pojawia się w:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 65

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies