Temat: investment decisions - Katalog OPAC zbiorów

Skocz do pozycji: 1.

Tytuł:: Growth and Decline of Assets: On Biased Judgments of Asset Accumulation and Investment Decisions
Autorzy:: Gonzalez, Nichel
Svenson, Ola
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/430466.pdf
Data publikacji:: 2014
Wydawca:: Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Tematy:: investment decisions
discounting
uncertainty
growth
decline
Opis:: Previous research showed that accumulations of capital following stationary interest rates are underestimated by human judges. Hyperbolic discounting was suggested as a descriptive and explanatory model for this phenomenon. First, we investigated judged accumulated capital after a period of annual growth and decline. The degree of underestimation increased with accumulated growth and the results supported hyperbolic discounting as a descriptive model on the group level. However, the hyperbolic model did not apply to the data for one third of the participants. Second, we investigated how investment decisions were related to capital accumulation before the investments and to judgments of the possible outcomes of the future investments. To our surprise, the participants’ judgments of expected future accumulated capital did not add predictive power to predictions based on whether there was growth or decline before the investment decision. Unfortunately this strategy leads to suboptimal investment decisions.
Źródło:: Polish Psychological Bulletin; 2014, 45, 1; 29-35
0079-2993
Pojawia się w:: Polish Psychological Bulletin
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 2.

Tytuł:: Polityka dywidend z perspektywy postaw inwestora indywidualnego – wyniki badań
Autorzy:: Jabłoński, Bartłomiej
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/950396.pdf
Data publikacji:: 2015
Wydawca:: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:: behavioural finance
investment decisions
dividend policy
Opis:: The article describes the issues of dividend policy from the perspective of the psychology of the individual investor. A questionnaire survey conducted on 115 Polish stock exchange investors of different age, education, investment goals and professional activity aimed primarily at verifying the behaviour of the respondents in relation to the behaviour of the investors acting on the international market. The findings of the research not only confirm the convergence of the behaviour of Polish capital market investors against the behavioural dogmas of finance, but they also present new patterns of behaviour, provided that factors influencing an investment the decision-making process are taken into account.
Źródło:: Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2015, 4(25); 51-76
2080-5993
2449-9811
Pojawia się w:: Financial Sciences. Nauki o Finansach
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 3.

Tytuł:: Zachowania inwestycyjne przedsiębiorstw przetwórstwa przemysłowego
The Investment Behaviors of Manufacturing Enterprises
Autorzy:: Gradzewicz, Michał
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/575638.pdf
Data publikacji:: 2006-04-30
Wydawca:: Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:: investment decisions
probit model
panel data
Opis:: The aim of the research was to identify the motives behind the investment decisions of manufacturing enterprises in Poland in 1996-2003. The analysis was conducted with the use of probit models and an extensive body of panel data applying to individual enterprises to determine the probability of an investment decision. The author discovered that three key factors encouraged investment by manufacturing enterprises in all the surveyed groups (exporters, publicly traded companies, private domestic and foreign enterprises and companies with foreign capital). The first factor is the expected demand for an enterprise’s products, reflecting prospective sales possibilities. Another important factor is the use of production capacity, reflecting the company’s possibilities for expanding its volume of production on the basis of existing resources and assets. Both these factors are complementary with regard to the description of the investment process. Enterprises wanting to expand their sales tend to make investment decisions when their existing fixed assets are insufficient to increase the supply of products. The third key factor that determines investment decisions is prior involvement in a long-term investment process and the continuation of work in progress. In light of the research, the cost of raising funds and the restrictiveness of monetary policy are only loosely related to the course of investment processes in Poland.
Źródło:: Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2006, 207, 4; 31-55
2300-5238
Pojawia się w:: Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 4.

Tytuł:: DIVIDEND POLICY FROM THE PERSPECTIVE OF AN INDIVIDUAL INVESTOR – RESULTS OF THE RESEARCH
Polityka dywidend z perspektywy postaw inwestora indywidualnego – wyniki badań
Autorzy:: Jabłoński, Bartłomiej
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/950415.pdf
Data publikacji:: 2015
Wydawca:: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:: behavioural finance
investment decisions
dividend policy
Opis:: The article describes the issues of dividend policy from the perspective of the psychology of the individual investor. A questionnaire survey conducted on 115 Polish stock exchange investors of different age, education, investment goals and professional activity aimed primarily at verifying the behaviour of the respondents in relation to the behaviour of the investors acting on the international market. The findings of the research not only confirm the convergence of the behaviour of Polish capital market investors against the behavioural dogmas of finance, but they also present new patterns of behaviour, provided that factors influencing an investment the decision-making process are taken into account.
Źródło:: Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2015, 4(25); 51-76
2080-5993
2449-9811
Pojawia się w:: Financial Sciences. Nauki o Finansach
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 5.

Tytuł:: Inwestycje przedsiębiorstw w świetle krajowej sytuacji ekonomicznej
Companies’ investments in the light of the national economic situation
Инвестиции предприятий в свете национальной экономической ситуации
Autorzy:: Juszczyk, Damian
Kojder-Ogarek, Ewa
Czyżowska, Joanna
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/943000.pdf
Data publikacji:: 2017
Wydawca:: Uniwersytet Rzeszowski. Wydawnictwo Uniwersytetu Rzeszowskiego
Tematy:: inwestycje przedsiębiorstw
decyzje inwestycyjne
business investment
investment decisions
Opis:: W prezentowanym artykule zajęto się dwoma zagadnieniami. W pierwszym rozważono i przedstawiono podejmowanie decyzji inwestycyjnych w świetle uwarunkowań makroekonomicznych. W drugim natomiast przeprowadzono analizę formalną czynników mających wpływ na podejmowanie decyzji inwestycyjnych przez przedsiębiorców. Inwestycje są podstawowym czynnikiem rozwoju przedsiębiorstwa. Obejmują nakłady przedsiębiorstw, które mają na celu uzyskanie korzyści w przyszłości. Inwestycje pobudzają gospodarkę, stanowiąc przy tym obok wydatków na konsumpcję, wydatków rządowych oraz eksportu netto podstawowy składnik PKB. W teorii ekonomii można zauważyć różne podejścia do problemu inwestowania. Wynika to ze zmian w podejściu do rozpatrywanego problemu oraz indywidualnych upodobań.Do przeprowadzenia badań posłużono się danymi zaczerpniętymi z Biuletynów informacyjnych NBP oraz Roczników statystycznych GUS. Analiza badanych zmiennych makroekonomicznych wykazała, iż największy wpływ na inwestycje mają: nakłady na środki trwałe, kredyty i pożyczki udzielone przedsiębiorstwom, oprocentowanie lokat terminowych (6-miesięcznych), oprocentowanie kredytów na cele gospodarcze. Całość artykułu zamknięto wnioskami, które stanowią syntezę zarówno analizy opisowej, jak i formalnej
Two issues were addressed in this paper. First, investment decisions were considered and presented in the light of macroeconomic conditions. Second, a formal analysis of factors influencing investment decisions by entrepreneurs was presented. Investments are an essential factor in the development of the company. They include costs for companies, which are aimed at obtaining benefits in the future. Investments stimulate the economy and serves as the next consumer spending, government spending and net exports a basic component of the Gross Domestic Product. In economic theory can be seen different approaches to investing. This is due to change in the approach to the problem in question and individual preferences. To carry out the research were used data taken from the Information Bulletin of the NBP and GUS Statistical Yearbooks. Analysis of macroeconomic variables studied showed that the greatest impact on investment are: investment in fixed assets, loans and advances to businesses, interest on deposits (6 months), the interest rate on loans for economic purposes. Concluding remarks were a synthesis of both descriptive and formal analysis.
Źródło:: Nierówności Społeczne a Wzrost Gospodarczy; 2017, 50; 177-194
1898-5084
2658-0780
Pojawia się w:: Nierówności Społeczne a Wzrost Gospodarczy
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 6.

Tytuł:: Analiza wydajności agentów podejmujących decyzje kupna–sprzedaży w systemie wieloagentowym a-Trader
Performance analysis of the buy-sell decision agents’ in a-Trader system
Autorzy:: Korczak, Jerzy
Hernes, Marcin
Bac, Maciej
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/432147.pdf
Data publikacji:: 2014
Wydawca:: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:: multiagent systems
agents’ performance analysis
investment decisions
Opis:: The article presents the performance analisys issues of buy-sell decisions agents’ in a-Trader system. The system allows for supporting of investment decision on FOREX market. The first part of the article contains a description of a-Trader system. Next, the algorithms of the selected buy-sell decision agents are presented. The evaluation function of agents’ performance is elaborated, and the manner of performance analisys executing is presented in the final part of the article.
Źródło:: Informatyka Ekonomiczna; 2014, 1(31); 77-90
1507-3858
Pojawia się w:: Informatyka Ekonomiczna
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 7.

Tytuł:: Properties for Sale in Attractive Holiday Locations: The Most Important Elements
Autorzy:: Bogołębska, Justyna
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/957651.pdf
Data publikacji:: 2019
Wydawca:: Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:: real estate
rental of real estate
investment decisions
Opis:: Based on surveys, the characteristic areas of the holiday real estate market were indicated. A model was presented in which a forecast for the development of the residential market was assumed. The implementation of the objective set in the article contributed to the explanation of the complex phenomenon of holiday properties for sale.
Źródło:: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2019, 53, 4; 7-20
0459-9586
Pojawia się w:: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 8.

Tytuł:: THE IMPORTANCE OF THE US AND POLISH MACROECONOMIC VARIABLES FOR INVESTORS ON THE WARSAW STOCK EXCHANGE
Autorzy:: Paluszak, Grzegorz
Popławska, Magda
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/450528.pdf
Data publikacji:: 2010
Wydawca:: Uniwersytet Gdański. Wydawnictwo Uniwersytetu Gdańskiego
Tematy:: Stock Exchange
Macroeconomic Indicators
Stock Indices
Investment Decisions
Opis:: This study investigates the impact of the scheduled US and Poland macroeconomic news releases on investment decisions on the Warsaw Stock Exchange (WSE). Our real time macroeconomic data cover the period between July 2006 and June 2009. The macroeconomic variables used include three groups of indexes: the general situation in the economy (GDP and unemployment rate for Poland, GDP and Nonfarm Payrolls for US), customers’ situation (CPI and Retail Sales Dynamics for Poland and US) and situation in enterprises sector (PPI and Industrial Production Dynamics for Poland and US). We find evidence that to a larger extent the investment decisions on the WSE are driven by the US macroeconomic variables rather than the Polish ones. Specifically, we find significant effects of the general situation in the US economy on the investment decisions. Of the macroeconomic news releases, the US GDP has the largest impact on the WSE.
Źródło:: International Journal of Emerging and Transition Economies (IJETE); 2010, 3, 1; 59-70
1308-2701
Pojawia się w:: International Journal of Emerging and Transition Economies (IJETE)
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 9.

Tytuł:: Sampling methods for investment portfolio formulation procedure at increased market volatility
Autorzy:: Dzicher, Mateusz
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2027253.pdf
Data publikacji:: 2021
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Investment decisions
Optimization techniques
Portfolio selection
Statistical simulation methods
Opis:: Aim/purpose–In this paper, a market volatility-robust portfolio composition frame-work under the modified Markowitz’s approach with the use of sampling methods is developed in order to improve the allocation efficiency for a portfolio of financial instruments formulation procedure at an increased market volatility.Design/methodology/approach–In order to overcome the risk of not receiving an optimal solution to the portfolio optimization (suboptimal outcomes of attribution of weights in allocation procedures) the developed model, first, implements the rationale that financial markets largely feature two states, i.e., quiescent (non-crisis; low market volatility) periods that are occasionally interspersed with stress (crisis; high market volatility) periods and, second, relies on many input samples of rates of return, either from an empirical distribution or a theoretical distribution (mitigating estimation risk). All computational results are reported for publicly available historical daily data sets on selected Polish blue-chip securities. Findings–Not only did the presented method produce more diversified allocation, but also successfully minimized the unfavorable effects of increased market volatility by providing less risky portfolios in comparison to Newton’s method, typically used for optimization under portfolio theory. Research implications/limitations–The research emphasized that in order to get a more diversified investment portfolio it is crucial to outdo the limitations of a single sample approach (utilized in Markowitz’s model) which may on some occasions be statistically biased. Thus it was proved that sampling methods allow to obtain a less concentrated and volatile allocation which contributes the investment decision-making. However, the current research focused solely on publicly available input data of particular securities. In this manner, an additional analysis can be prepared for other jurisdictions and asset classes. There can also be considered a use of other than variance risk measures.Originality/value/contribution–The suggested framework contributes to existing methods a wide array of quantitative data analysis and simulation tools for composing an unique approach that directly addresses the task of minimizing the adverse implications of increased market volatility that, in consequence, pertains to knowledgeable attributing of investment portfolio proportions of either individual or institutional investors. The prepared method is also proved to hold demanded computational quality and, importantly, the capacity for further development.
Źródło:: Journal of Economics and Management; 2021, 43; 70-89
1732-1948
Pojawia się w:: Journal of Economics and Management
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 10.

Tytuł:: Does experience exert impact on a public-private partnership performance? The case of Poland
Autorzy:: Węgrzyn, Joanna
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/22446538.pdf
Data publikacji:: 2018
Wydawca:: Instytut Badań Gospodarczych
Tematy:: survival analysis
public-private partnership (PPP)
organizational learning
investment decisions
Opis:: Research background: Researchers traditionally assume that learning is a product of experience. In general, it means that learning can only take place through the attempt to solve a problem and therefore only takes place during activity (Arrow, 1962). On the ground of organizational theory, it has two implications. First, we can agree that repeated activity requires less effort. Second, we can argue that firms undertake activities, with which they have been the most successful in the past and that they expect to be the most successful in the future. Purpose of the article: The aim of the research is twofold. Firstly, this article aims to investigate if we can identify a relationship between the experience in PPP projects and the performance of initiatives of this kind. Secondly, the article aims to provide an interpretation of the relationship between experience and PPP performance. Methods: This research investigates factors influencing the survival of PPP projects in Poland over the period 2009?2015. Cox proportional hazard model is utilized to distinguish between PPPs that succeeded to the operation phase and those that were canceled on the procurement stage. Findings & Value added: The research confirms the existence of a positive relationship between experience in PPP and the outcome of a PPP development.
Źródło:: Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy; 2018, 13, 3; 509-522
1689-765X
2353-3293
Pojawia się w:: Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 11.

Tytuł:: Financial determinants of corporate reputation: A short-term approach
Autorzy:: Blajer-Gołębiewska, A.
Kozłowski, A.
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/108338.pdf
Data publikacji:: 2016
Wydawca:: Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:: corporate reputation
investment decisions
value of firms
financial markets
panel data models
Opis:: The aim of this study was to verify the short-term impact of financial variables on the corporate reputation perceived by investors. In the study we applied an approach from the field of business valuation assuming that corporate reputation perceived by investors is reflected in the difference between the valuation of a company by investors and its book value. Using panel data methodology, we analysed impacts of selected financial variables, representing company’s profitability, stability and its level of risk, on these differences in valuations of selected companies listed on the Warsaw Stock Exchange. Particularly, we chose companies operating in Construction and IT sectors to represent different types of activities (industry vs. services), which impacts also the diversity in the structure of their financial statements. In the study we used multiple regression models and analysis of contingency tables (chi-squared tests of independence and Yule’s coefficient of colligation). Our data suggest that there is a lack of strong short-term relations between analysed financial variables and corporate reputation. Nevertheless, we found different determinants of corporate reputation in the Construction sector (stability and profitability as well as their changes) and in the IT sector (stability, changes in profitability and the level of financial risk).
Źródło:: Managerial Economics; 2016, 17, 2; 179-201
1898-1143
Pojawia się w:: Managerial Economics
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 12.

Tytuł:: The impact of the coronavirus (Covid-19) pandemic on investors’ behaviour in the light of behavioural finance
Wpływ pandemii koronawirusa (Covid-19) na zachowania inwestorów w świetle finansów behawioralnych
Autorzy:: Wiśniewska, M.
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2082356.pdf
Data publikacji:: 2022
Wydawca:: Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Wydawnictwo Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
Tematy:: coronavirus pandemic
behavioural finance
investment decisions
pandemia koronawirusa
finanse behawioralne
decyzje inwestycyjne
Opis:: The aim of the research was to find out the opinions of stockbrokers working at the Warsaw Stock Exchange regarding the behaviour of Polish investors in the face of the coronavirus (COVID- 19) pandemic. The research was carried out among 51 stockbrokers representing brokerage houses with a long history of operations. It has been found that psychological conditions of people and stock market sentiments play an important role in the decision-making process, and irrational investor behaviours, including largely herd effects, are particularly evident during the pandemic. The research shows that the occurrence of the coronavirus has not reduced the activity of Polish investors. Thus, significantly growing interest in shares of companies listed on the Warsaw Stock Exchange has been noted. The behaviour and attitude of market participants towards risk were volatile during the developing pandemic, which manifested itself in rapid buying of overvalued assets or rapid selling of assets.
Celem badań było poznanie opinii maklerów papierów wartościowych pracujących na GPW w Warszawie, dotyczących zachowań polskich inwestorów w obliczu pandemii koronawirusa COVID-19. Badaniami objęto grupę 51 maklerów giełdowych, reprezentujących domy maklerskie o długiej historii działania. Stwierdzono, że uwarunkowania psychologiczne ludzi i nastroje panujące na giełdzie odgrywają istotną rolę w procesie decyzyjnym, a nieracjonalne zachowania inwestorów, w tym w dużej mierze efekty stadne, są podczas pandemii szczególnie widoczne. Z badań wynika, że pojawienie się koronawirusa nie wpłynęło na obniżenie aktywności polskich inwestorów. Odnotowano tym samym wyraźny wzrost zainteresowania akcjami spółek notowanych na GPW S.A. Zachowania i stosunek uczestników rynku do ryzyka był zmienny w obliczu rozwijającej się pandemii, co przejawiało się m.in. szybkim kupowaniem przecenionych walorów czy gwałtowaną wyprzedażą aktywów. Za najważniejszy czynnik wpływający na kształtowanie notowań w trakcie pandemii COVID-19 uznano ogólne zmiany na rynku krajowym i na rynkach globalnych.
Źródło:: Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Polityki Europejskie, Finanse i Marketing; 2022, 27[76]; 111-122
2081-3430
Pojawia się w:: Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Polityki Europejskie, Finanse i Marketing
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 13.

Tytuł:: Ryzyko w decyzjach inwestycyjnych przedsiębiorstw
Risk in enterprises’ investment decisions
Autorzy:: Bijańska, J.
Wodarski, K.
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/326739.pdf
Data publikacji:: 2014
Wydawca:: Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
Tematy:: ryzyko inwestycyjne
decyzje inwestycyjne
zarządzanie ryzykiem
podejmowanie decyzji
investment risk
investment decisions
risk management
decision making
Opis:: Decyzje inwestycyjne przedsiębiorstw, z uwagi na towarzyszące im ryzyko, są trudne i w znacznym stopniu uzależnione od możliwości zabezpieczenia się przed ich negatywnymi skutkami. W tym aspekcie istotne znaczenie ma ustalenie podstawowych determinantów ryzyka inwestycyjnego, a także identyfikacja i analiza możliwości zastosowania metod jego pomiaru, oceny oraz ograniczenia. W artykule przedstawiono syntetycznie wyniki badań w tym zakresie. Ich celem było opracowanie modelu zarządzania ryzykiem w procesie planowania i podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Companies’ investment decisions, due to accompanying risks, are difficult and dependent on the capabilities of protection against their negative effects. From this point of view it is important to establish the basic determinants of investment risk, as well as the identification and the analysis of the possible methods of risk measurement, evaluation and reduction. The paper presents the synthetic research results in this field. The research objective was to work out a risk management model in the process of planning and making investment decisions.
Źródło:: Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska; 2014, 70; 53-65
1641-3466
Pojawia się w:: Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 14.

Tytuł:: Zakres przedmiotowy decyzji inwestycyjnych w spółkach giełdowych sektora lekkiego w Polsce
Objective scope of investment decisions in Polish listed textiles and apparel companies
Autorzy:: Zygmunt, Justyna
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/541112.pdf
Data publikacji:: 2013
Wydawca:: Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu
Tematy:: decyzje inwestycyjne
sektor lekki
spółka giełdowa
investment decisions
textiles and apparel companies
listed companies
Opis:: W artykule podjęte zostały rozważania związane z decyzjami inwestycyjnymi w spółkach giełdowych sektora lekkiego w Polsce. Głównym celem pracy była identyfikacja i analiza charakteru podejmowanych decyzji inwestycyjnych we wspomnianych spółkach. Struktura artykułu obejmuje dwie części. W pierwszej z nich przeprowadzona została dyskusja nad teoretycznymi aspektami związanymi z problematyką decyzji inwestycyjnych. Natomiast druga część pracy zawiera wyniki badań empirycznych w zakresie decyzji inwestycyjnych podejmowanych w spółkach giełdowych sektora lekkiego w Polsce.
The paper considers the investment decisions issues in Polish listed textiles and apparel companies. The principle purpose of the paper is to recognize and to analyse the investment decisions types in companies in question. The paper consists of two sections. First one includes the discussion over theoretical features of investment decisions. Second section is related to empirical research results over investment decisions made in Polish listed textiles and apparel companies.
Źródło:: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu; 2013, 1(33); 217-226
1643-7772
Pojawia się w:: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 15.

Tytuł:: Miernik atrakcyjności inwestycyjnej sektora rolnego – zastosowanie na poziomie kraju i regionu
The measure of investment attractiveness in the agricultural sector and its application at national and regional level
Autorzy:: Halikowska, Adriana
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2106614.pdf
Data publikacji:: 2022-05-31
Wydawca:: Główny Urząd Statystyczny
Tematy:: inwestycje
decyzje inwestycyjne
sektor rolny
atrakcyjność inwestycyjna
determinanty ekonomiczne
investments
investment decisions
agriculture sector
investment attractiveness
economic determinants
Opis:: Każda firma działająca w warunkach rynkowych musi inwestować, ponieważ bez ponoszenia kolejnych nakładów jej funkcjonowanie byłoby niemożliwe. W gospodarce inwestycje są postrzegane jako najważniejszy sposób na pomnażanie majątku właścicieli, a także podstawowy czynnik rozwoju gospodarczego. Celem badania omawianego w artykule jest skonstruowanie miernika atrakcyjności inwestycyjnej (MAI) sektora rolnego i wykorzystanie go do oceny atrakcyjności inwestycyjnej tego sektora na poziomie kraju i regionu. W badaniu uwzględniono determinanty ekonomiczne związane zarówno z badanym sektorem, jak i z warunkami panującymi na rynku. Analizy przeprowadzono na danych z Banku Danych Lokalnych GUS dla Polski oraz dla woj. opolskiego jako przykładowego regionu. Okres badania, obejmujący lata 2005–2019, wybrano ze względu na występujące w tym czasie liczne zmiany koniunkturalne, co pozwoliło na analizę atrakcyjności inwestycyjnej w różnych warunkach rynkowych. Do opracowania miernika atrakcyjności inwestycyjnej zastosowano metodę analizy głównych składowych opierającą się na wartościach własnych i wektorach własnych. Miernik dostarcza inwestorowi informacji o atrakcyjności inwestycyjnej otoczenia, w którym chce realizować inwestycję. Uzyskane wyniki pokazują charakter i strukturę ekonomicznych uwarunkowań atrakcyjności inwestycyjnej sektora rolnego. Świadczą też o tendencji wzrostowej jego atrakcyjności w analizowanym okresie, co oznacza, że warto inwestować w tym sektorze. Decyzje inwestycyjne powinny być jednak podejmowane na podstawie oceny atrakcyjności inwestycyjnej w połączeniu z oceną opłacalności planowanej inwestycji.
Every company operating under market conditions must invest; its functioning would be impossible without incurring any outlays. In the economy, investments are perceived as the most effective means to multiply the owners’ wealth, as well as the basic factor of economic development. The aim of the study discussed in the article is to construct a measure of investment attractiveness and use it to assess the investment attractiveness of the Polish agricultural sector. The study took into account economic determinants related to both the analysed sector and the conditions prevailing on the market. The analyses were carried out on the basis of data from the Local Data Bank of Statistics Poland, both for Poland and for the Opolskie voivodship as a sample region. The period of the study, i.e. 2005–2019, was selected due to the numerous economic changes occurring in that time, which made it possible to carry out the analysis of investment attractiveness under varying market conditions. The method of the principal component analysis based on eigenvalues and eigenvectors was used to develop a measure of investment attractiveness. This measure is capable of providing investors with information about the investment attractiveness of the environment in which they want to invest. The obtained results show the nature and structure of the economic determinants of the investment attractiveness of the agricultural sector. They also testify to its growing attractiveness in the analysed period, which means that it is worth investing in this sector. However, in addition to the assessment of investment attractiveness, decisions to invest should be also based on the profitability assessment of the enterprise.
Źródło:: Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician; 2022, 67, 5; 24-42
0043-518X
Pojawia się w:: Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 16.

Tytuł:: Values and financial markets
Wartości i rynki finansowe
Autorzy:: Krawczyk, Marcin Marian
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/961525.pdf
Data publikacji:: 2020
Wydawca:: Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:: Werte
Investieren
Finanzmärkte
Investitionsmotive
Investitionsentscheidungen
values
investing
financial markets
investment motives
investment decisions
wartości
inwestowanie
rynki finansowe
motywy inwestycyjne
decyzje inwestycyjne
Opis:: Der vorliegende Beitrag zeigt anhand von der Übersicht einschlägiger Literatur aus unterschiedlichen Forschungsbereichen, dass Werte eine bedeutende Rolle auf den Finanzmärkten spielen, indem sie Investitionsmotive und -entscheidungen von ökonomischen Akteuren auf diesen Märkten determinieren. Bedeutungsvoll ist die Tatsache, dass diese Werte nicht allein ökonomische Werte bilden, wie es die neoklassische Finanztheorie zu suggerieren scheint, sondern auch andere Werte, unter denen man hedonistische, vitale, moralische, politische und sogar ästhetische Werte nennen kann. Im Licht der Tatsache, dass Kapitalmärkte von Werten in ihrer irreduziblen Vielfalt und Mannigfaltigkeit durchdrungen sind, kann ein nahezu vollständiger Mangel an Arbeiten erstaunlich sein, die darauf hinweisen würden, d.h. auf eine direkte und absichtliche Art zeigen würden, dass sich die Investoren in ihren Investitionsmotiven und -entscheidungen von unterschiedlichen Werten leiten lassen. Der vorliegende Text erfüllt diese Lücke, indem es zugleich das Bedürfnis nach vertieften Forschungen über den Zusammenhang von Werten und Finanzmärkten aufzeigt, insbesondere über den Zusammenhang der letzteren mit Investitionsmotiven und -entscheidungen von Investoren auf Kapitalmärkten.
This article shows that values play an important role in financial markets, determining the motives and investment decisions of economic actors in these markets. What is important, these values are not only economic values, but also other types of values, including hedonic, vital, moral, political, and even aesthetic values. In the light of the above, i.e. the fact that capital markets are saturated with values in their irreducible multiplicity and diversity, it is a little surprising that there are hardly any works that draw attention to it, i.e. that they directly and intentionally show that investors in their motives and investment choices are guided by very different values. This text fills this gap, while pointing to the need for more in-depth research into the relationship between financial markets and values, and in particular the relationship between the latter and investment motives and choices of investors on capital markets.
Niniejszy artykuł, w oparciu o przegląd dostępnej literatury z różnych obszarów badawczych, pokazuje, że wartości odgrywają istotną rolę na rynkach finansowych, determinując motywy i decyzje inwestycyjne ekonomicznych aktorów na tychże rynkach. Co istotne, tymi wartościami nie są tylko wartości ekonomiczne, jak wydaje się sugerować neoklasyczna teoria finansowa, lecz także inne rodzaje wartości, wśród których wymienić można wartości hedonistyczne, witalne, moralne, polityczne, a nawet estetyczne. W świetle powyższego, tj. faktu, że rynki kapitałowe przesiąknięte są wartościami w ich nieredukowalnej wielości i różnorodności, pewne zdziwienie może budzić właściwie prawie zupełny brak prac, które zwracają na to uwagę, tj. wprost i w sposób zamierzony pokazują, że inwestorzy w swoich motywach i wyborach inwestycyjnych kierują się bardzo różnymi wartościami. Niniejszy tekst uzupełnia tę lukę, wskazując jednocześnie na potrzebę bardziej pogłębionych badań nad związkiem wartości i rynków finansowych, a w szczególności nad związkiem tych ostatnich z inwestycyjnymi motywami i wyborami inwestorów na rynkach kapitałowych.
Źródło:: Kultura i Wartości; 2020, 29
2299-7806
Pojawia się w:: Kultura i Wartości
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 17.

Tytuł:: Effects of comprehensive income reporting on judgments of non–professional investors
Raportowanie wyniku całkowitego w opinii nieprofesjonalnych inwestorów
Autorzy:: Sajnóg, Artur
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/583636.pdf
Data publikacji:: 2020
Wydawca:: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:: comprehensive income
income reporting
net income
investors
investment decisions
wynik całkowity
raportowanie wyniku
wynik netto
inwestorzy
decyzje inwestycyjne
Opis:: This study examines the usefulness of comprehensive income as important information in the financial statements for the purpose of making investment decisions by Polish non–professional investors. The discussed research problem was realised in two parts. The first part depicts mainly theoretical reflections on the concept of comprehensive income and its strengths and weaknesses for investors. The second part outlines the survey results on the usefulness of comprehensive income in the opinions of individual investors which show that respondents assessed comprehensive income (including its components) as important for making investment decisions. At the same time, users of financial statements were quite unanimous that the implementation of comprehensive income to the financial reporting system increased the transparency of information and allowed for more accurate financial analyses of joint stock companies. In many cases, comprehensive income was considered to be a better measure of economic efficiency and market value than ‘traditional’ net income.
W artykule przeanalizowano przydatność wyniku całkowitego jako ważnej informacji w sprawozdaniach finansowych dla podejmowania decyzji inwestycyjnych przez nieprofesjonalnych inwestorów w Polsce. Omawiany problem badawczy został zrealizowany w dwóch częściach. Pierwsza część przedstawia główne teoretyczne refleksje na temat koncepcji wyniku całkowitego oraz potencjalnej jego użyteczności informacyjnej dla inwestorów. Druga część obejmuje zaś rezultaty badań ankietowych na temat przydatności wyniku całkowitego w opiniach inwestorów indywidualnych. Wyniki badań pokazują, że respondenci ocenili wynik całkowity (wraz z jego komponentami) jako ważny przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Stwierdzili ponadto, że implementacja wyniku całkowitego do systemu sprawozdawczości finansowej zwiększyła przejrzystość informacji i przysłużyła się pełniejszemu zrozumieniu i poprawnej analizie finansowej spółek akcyjnych. W wielu wypadkach wynik całkowity był uważany za lepszą miarę efektywności ekonomicznej i wartości rynkowej niż tradycyjny wynik netto.
Źródło:: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2020, 64, 3; 67-77
1899-3192
Pojawia się w:: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 18.

Tytuł:: DECYZJE INWESTYCYJNE W NIERUCHOMOŚCI – UWARUNKOWANIA POZAEKONOMICZNE (CZ. I)
REAL ESTATE INVESTMENT DECISIONS – NON-ECONOMIC DETERMINANTS (PART I)
Autorzy:: Gostkowska–Drzewicka, Teresa
Błaszkiewicz, Aldona
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/441635.pdf
Data publikacji:: 2012
Wydawca:: Sopocka Akademia Nauk Stosowanych
Tematy:: decyzje inwestycyjne
efektywność inwestycji
projekt inwestycyjny
uwarunkowania prawne, środowiskowe i infrastrukturalne
investment decisions
the effectiveness of investment
investment project
legal environmental and infrastructure determinants
Opis:: Uwarunkowania pozaekonomiczne decyzji inwestycyjnych w nieruchomości stanowią przedmiot rozważania artykułu. Celem publikacji jest uporządkowanie i poszerzenie wiedzy na temat uwarunkowań efektywności projektów inwestycji w nieruchomości. Na treść publikacji składa się opis uwarunkowań: prawnych, środowiskowych i infrastrukturalnych. Wśród tych ostatnich zostały wyodrębnione uwarunkowania w zakresie infrastruktury społecznej, technicznej i instytucjonalnej.
Non-economic determinants of investment decisions in real estate are the subject of the considerations in the article. The aim of the publication is to put in order and to broaden the knowledge about the conditions of the effectiveness of investment in real estate projects. The content of the publication consists of a description of the conditions of: legal, environmental and infrastructure. Among the latter were separated conditions in the area of social infrastructure, technical and institutional.
Źródło:: Przestrzeń, Ekonomia, Społeczeństwo; 2012, 2/II; 95-103
2299-1263
2353-0987
Pojawia się w:: Przestrzeń, Ekonomia, Społeczeństwo
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 19.

Tytuł:: Podejmowanie decyzji inwestycyjnych na Rynkach nieruchomości mieszkaniowych w oparciu o prognozy cen mieszkań konstruowane na podstawie opinii ekspertów zużyciem rozkładu Weibulla
Making Investment Decisions on Housing Markets Based on Forecasts Housing Prices Constructed on the Basis of Expert Opinion Using the Weibull Distribution
Autorzy:: Dittmann, Iwona
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/587250.pdf
Data publikacji:: 2013
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Decyzje inwestycyjne
Nieruchomości mieszkaniowe
Prognozowanie cen
Rynek nieruchomości
Investment decisions
Prediction of prices
Real estate housing
Real estate market
Opis:: This paper applies to investment decisions on housing markets based on forecasts housing prices constructed on the basis of expert opinion using the Weibull distribution. The first part shows the different ways to generate or increase revenue from property. The second part addresses the issue of using different types of price forecasts on the housing market that are useful in making investment decisions. The third section deals with the aim of the study i.e. indicates the possibility of using the model of subjective probability Weibull distribution built on the judgment of experts to construct house price forecasts and to assess the chances of profitability of investment.
Źródło:: Studia Ekonomiczne; 2013, 155; 162-174
2083-8611
Pojawia się w:: Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 20.

Tytuł:: Використання індикатора інверсії кривої різниці доходностей для визначення поточної фази фондового ринку
Application of the Yield Curve Inversion Indicator to Determine the Current Phase of the Stock Market
Autorzy:: Benenson, Olga
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/21288252.pdf
Data publikacji:: 2022-12-01
Wydawca:: Dnieprowski Uniwersytet Narodowy im. Ołesia Honczara
Tematy:: рецесія
індекс фондового ринку США
ефективність управлінських інвестиційних рішень
Recession
US Stock Market Index
Effectiveness of Managerial Investment Decisions
Opis:: Мета роботи: Встановлення можливості застосування індикатора інверсії кривої різниці прибутковості 10 річних та 2-річних казначейських облігацій США для визначення поточної фази фондового ринку, прогнозування подальшого напряму руху ринку та для підвищення ефективності управлінських інвестиційних рішень. Дизайн / Метод / Підхід дослідження: При написанні роботи використовувалися методи: емпіричний – для здійснення експериментальних перевірок виявлених закономірностей; графічний – для наочного уявлення результатів досліджень; систематизації та узагальнення – для узагальнення наукових концепцій, розробок та пропозицій; статистичний – для реалізації кількісного підходу до вивчення даних. Як базу для проведення досліджень було обрано фондовий ринок США. Дослідження проводилися шляхом статистичної обробки даних про значення індикатора інверсії кривої різниці прибутковості 10-річних та 2-річних казначейських облігацій США та індексу фондового ринку Standard & Poor’s – 500 за період із 1989 по 2022 рр. Результати дослідження: Встановлено, що індикатор кривої різниці прибутковостей 2-річних і 10-річних казначейських облігацій США є досить надійним інструментом для визначення рецесії в економіці, що наближається але при цьому визначити точний час настання рецесії не є можливим. Показано, що цей індикатор доцільно застосовувати для завчасного попередження про можливе падіння міжнародних фондових ринків. При цьому було виявлено, що не після кожної інверсії кривої різниці доходностей слідує падіння фондового ринку, але кожному падінню передує інверсія. Відзначено, що поточна динаміка кривої різниці доходностей сигналізує про можливе значне падіння фондового ринку США в недалекому майбутньому. Теоретична цінність дослідження: Встановлення особливостей роботи індикатора інверсії кривої різниці прибутковості 10-річних та 2-річних казначейських облігацій США в умовах сучасної економіки. Практична цінність дослідження: Практичне застосування результатів дослідження дозволить більш точно визначати поточну фазу міжнародних фондових ринків та отримувати завчасні сигнали про майбутні падіння ринків, що сприятиме підвищенню ефективності інвестування. Оригінальність / Цінність дослідження: Дане дослідження розширює знання про особливості використання індикатора кривої різниці прибутковостей 2-річних та 10-річних казначейських облігацій США при визначенні ймовірного настання рецесії в економіці та можливості падіння міжнародних фондових ринків, пропонує оновлену модель використання цього індикатора при прогнозуванні напряму руху міжнародних фондових ринків. Результати дослідження можуть бути цікавими фахівцям, які працюють у сфері інвестування на міжнародних фінансових ринках. Обмеження дослідження / Майбутні дослідження: Результати роботи, наведені в цій статті, створюють основу для проведення аналогічних досліджень для можливості використання інших індикаторів з метою підвищення точності встановлення моменту настання рецесії в економіці або початку падіння на міжнародних фінансових ринках. З погляду автора, насамперед, слід вивчити такі показники, як рух цін на золото, динаміку зміни облікової ставки ФРС та індикатора У. Баффета. Це дозволить розробити ефективний прикладний механізм прийняття інвестиційних рішень і сприятиме підвищенню ефективності інвестування.
Purpose: To establish the possibility of using the indicator of the inversion of the difference in the yield curve of 10-year and 2-year US Treasury bonds to determine the current phase of the stock market, predict the future direction of market movement and improve the efficiency of managerial investment decisions. Design/Method/Approach: The following methods were used when writing the paper: empirical – to carry out experimental checks of the revealed regularities; graphic - for a visual presentation of research results; systematization and generalization - for generalization of scientific concepts, developments, and proposals; statistical - to implement a quantitative approach to studying data. The US stock market was chosen as the base for research. The research was carried out by statistical processing of data on the value of the indicator of the inversion of the yield curve difference of 10-year and 2-year US Treasury bonds and the Standard & Poor's stock market index - 500 for the period from 1989 to 2022. Findings: It has been established that the indicator of the difference of the yield curve of 2-year and 10-year US Treasury bonds is a fairly reliable tool for determining the approaching recession in the economy, but at the same time it is not possible to determine the exact time of the recession. It is shown that this indicator is expedient to use for early warning about a possible fall in international stock markets. At the same time, it was found that not every inversion of the yield curve is followed by a fall in the stock market, but every fall is preceded by an inversion. It was noted that the current dynamics of the yield curve are signaling a possible significant drop in the US stock market in the near future. Theoretical Implications: Establishing the peculiarities of the indicator of the inversion of the yield curve difference of 10-year and 2-year US Treasury bonds in the conditions of the modern economy. Practical Implications: The practical application of the research results will allow us to more accurately determine the current phase of the international stock markets and receive early signals about the future decline of the markets, which will contribute to increasing investment efficiency. Originality/Value: This study expands knowledge about the peculiarities of the use of the indicator of the yield curve difference of 2-year and 10-year US Treasury bonds when determining the likely onset of a recession in the economy and the possibility of a fall in international stock markets, offers an updated model of the use of this indicator when forecasting the direction of movement of international stock markets. The results of the research may be of interest to specialists who work in the field of investing in international financial markets. Research Limitations/Future Research: The results of the work presented in this article create a basis for conducting similar research on the possibility of using other indicators in order to increase the accuracy of establishing the moment of recession in the economy or the beginning of a fall in international financial markets. From the author's point of view, first of all, such indicators as the movement of gold prices, the dynamics of changes in the Fed's discount rate, and Buffett’s indicator should be studied. This will make it possible to develop an effective application mechanism for making investment decisions and will contribute to increasing investment efficiency.
Źródło:: European Journal of Management Issues; 2022, 30, 4; 235-242
2519-8564
Pojawia się w:: European Journal of Management Issues
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 21.

Tytuł:: Zastosowanie podejścia min-max do wyboru wielookresowego portfela inwestycyjnego
Application of the Min-Max Approach to Selection the Multiperiod Investment Portfolio
Autorzy:: Gluzicka, Agata
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/592447.pdf
Data publikacji:: 2014
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Analiza giełdowa
Giełda papierów wartościowych
Podejmowanie decyzji inwestycyjnych
Portfel inwestycyjny
Spółki giełdowe
Investment decisions
Investment portfolio
Stock exchange analysis
Stock market
Stock market companies
Opis:: Problemem każdego inwestora jest podjęcie decyzji, w które z dostępnych na rynku giełdowym spółek powinien zainwestować, aby osiągnąć maksymalny zysk przy minimalnym ryzyku. Kolejny problem to ile różnych spółek powinno znaleźć się w jego portfelu inwestycyjnym. W klasycznych modelach konstrukcji optymalnych portfeli inwestycyjnych zazwyczaj spółki wybierane są na podstawie danych dotyczących notowań giełdowych. Jednak na stopę zwrotu danej spółki wpływają różne czynniki, które w czasie trwania inwestycji ulegają zmianom. W artykule zostanie omówiona dynamiczna metoda konstrukcji optymalnego portfela inwestycyjnego, w której spółki zostają wyselekcjonowane przez zastosowanie podejścia min-max dla wybranych wskaźników charakteryzujących spółkę. Metoda wyboru portfeli inwestycyjnych zostanie zastosowana do wybranych danych pochodzących z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.
Every investor must make decision which of stocks he should choose to portfolio to received maximum return and minimum risk in the future. The next problem is how many stocks should find out in his investment portfolio. In classical approach to construction the optimal investment portfolio, stocks usually are selected on the base of the data concerning exchange quotations. However, many different factors affect on the rate of return of given index. All these factors are changing during the investment period. So it is important to make changes in portfolio during the investment. In this paper the dynamic method to construction the optimal investment portfolio will be presented. In presented approach, stocks will be selected by application the min-max rule to selected indicators characterizing given index. The model of selection of investment portfolio will be applied to data from the Warsaw Stock Exchange.
Źródło:: Studia Ekonomiczne; 2014, 208; 31-45
2083-8611
Pojawia się w:: Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 22.

Tytuł:: Metody pomiaru skutków decyzji inwestycyjnych oraz sposoby weryfikacji skłonności behawioralnych inwestorów
Methods of Measuring the Effects of Investment Decisions and the Ways of Verification the Behavioral Inclinations
Autorzy:: Frączek, Bożena
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/590922.pdf
Data publikacji:: 2013
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Badania ankietowe
Decyzje inwestycyjne
Finanse behawioralne
Inwestor giełdowy
Podejmowanie decyzji inwestycyjnych
Behavioural finance
Investment decisions
Questionnaire survey
Stock exchange investor
Opis:: The effects of investment decisions are different. Many studies show that the average investor earns significantly below their expectations, and often even below the market average. The blame for this could be the irrational investors behaviors. The cause of these behaviors are among the others behavioral inclinations. The paper presents methods which show the effects of irrational behavior of investors, as well as methods that allow the verification of behavioral inclinations.
Źródło:: Studia Ekonomiczne; 2013, 146; 38-48
2083-8611
Pojawia się w:: Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 23.

Tytuł:: Zasady teorii perspektywy w ocenie decyzji inwestorów na rynku giełdowym
Evaluation of Stock Market Decisions Based on Cumulative Prospect Theory
Autorzy:: Dudzińska-Baryła, Renata
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/588175.pdf
Data publikacji:: 2013
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Awersja do strat
Decyzje inwestycyjne
Giełda
Inwestor giełdowy
Teoria perspektywy
Investment decisions
Loss aversion
Prospec theory
Stock exchange
Stock exchange investor
Opis:: Both the prospect theory as well as the cumulative prospect theory are aimed at explaining the way the decision-maker see and evaluate risky decisions. They allow for the explanation of some inconsistency between observed decision-makers behaviours and axioms of the expected utility theory. For years financial aspects of cumulative prospect theory are the subject of many research studies. The purpose of the paper is to review some issues connected with the cumulative prospect theory and its application to financial market. Presented papers concern issues related to the value functions, concept of loss aversion and the construction of portfolio selection models with some simplifying assumptions. In our paper we also present observed in real life, but often mysterious, behaviours of investors, who evaluate investment choices relative to some reference point, feel loss aversion and revalue objective probabilities.
Źródło:: Studia Ekonomiczne; 2013, 135; 26-42
2083-8611
Pojawia się w:: Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 24.

Tytuł:: Implementacja i ocena systemu eksperckiego sieci neuronowych w analizie rynku akcji
Implementati on and Evaluation of the Neural Network System for Stock Market Data Analysis
Autorzy:: Karczyński, Tomasz
Radosiński, Edward
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/588370.pdf
Data publikacji:: 2013
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Analiza rynku
Podejmowanie decyzji inwestycyjnych
Rynek akcji
Rynki giełdowe
Sieci neuronowe
Equity market
Investment decisions
Market analysis
Neural networks
Stock markets
Opis:: The application of neural network system for multi-dimensional stock market data analysis is presented in the paper. Developed system predicts stock price movements based on daily quotation data like: volume, minimum and maximum session price, opening and closing price. Several studies were carried out, to compare systems investment decisions, with decisions that were made on the basis of some commonly used methods of stock market analysis. These methods are: MACD, Bootstrap, Markowitz Portfolio. For valuation purpose, the real stock market data of the four largest Polish companies were used. All companies are quoted on the Warsaw Stock Exchange and belong to the WIG 20 index. For the benchmarking, only stock data from the year 2009 were used. In order to enrich the benchmarking tests, three investment scenarios were added. First known as the skeptical assume that only incorrect investment decisions were made. Second known as the optimistic assume that only correct investment decisions were made. Last one known as passive assume that no investment decision were made - it is so called "buy and hold" conception. The benchmarking results confirmed, that the neural network system is able to make investment decisions, that significantly increase the profitability of the investment portfolio. Neural network system provide investment suggestions, that can be considered as an alternative to other commonly used methods of stock market analysis. However statistical tests proved a high correlation between quality of systems investment decisions and market trend and lack of correlation to the "optimistic" scenario. Neural network systems may help in investment process, but cannot be considered as fully reliable way of investment process automation.
Źródło:: Studia Ekonomiczne; 2013, 154; 32-44
2083-8611
Pojawia się w:: Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 25.

Tytuł:: Persystencja wyników Otwartych Funduszy Emerytalnych/OFE działających na polskim rynku kapitałowym w dobie pandemii
Persistence of Results of Open Pension Funds/OFE Operating on the Polish Capital Market during the Pandemic
Autorzy:: Kurzyk, Beata
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/36083905.pdf
Data publikacji:: 2024
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:: OFE funds
coronavirus pandemic
investment decisions
resilience of results
rankings
economic downturn
fundusze OFE
pandemia koronawirusa
decyzje inwestycyjne
odporność wyników
rankingi
dekoniunktura
Opis:: Cel artykułu. Wykazanie powtarzalności wyników funduszy emerytalnych to ważny wskaźnik przyszłych decyzji inwestycyjnych. Badania nad persystencją wyników były i są w głównej mierze skierowane na fundusze inwestycyjne. W Polsce niewiele badań poświęcono zagadnieniu utrzymywania się wyników funduszy emerytalnych, znikomą w odniesieniu do OFE. Głównym celem tej pracy było zbadanie występowania persystencji wyników OFE na polskim rynku kapitałowym w dobie pandemii Covid-19. Metoda badawcza. Zidentyfikowano dziesięć funduszy OFE. Analizie poddano persystencje stóp zwrotu poszczególnych OFE liczoną w interwałach miesięcznych (34), kwartalnych (11) oraz półrocznych (5) w okresie od 1 marca 2020 r. do 31 grudnia 2022 r. Analizę przeprowadzono za pomocą miernika, którego konstrukcja opiera się na stopie zwrotu obliczonej w oparciu o stopę referencyjną (nadwyżkowa stopa zwrotu wolna od ryzyka). Wyniki badań. W artykule przedstawiono wyniki badań persystencji stóp zwrotu dziesięciu Otwartych Funduszy Emerytalnych w Polsce w okresie trwania pandemii COVID-19. Wykazano brak trwałości wyników i stwierdzono ich odwracanie. Przemawia to na korzyść hipotezy o niewystępowaniu krótkookresowej powtarzalności w czasie dekoniunktury.
The purpose of the article. Demonstrating the repeatability of pension fund performance is an important indicator of future investment decisions. Research on the persistence of results was and still is mainly focused on investment funds. In Poland little research has been devoted to the issue of maintaining the performance of pension funds, minimal in relation to OFE. The main aim of this paper was to examine the persistence of OFE results on the Polish capital market during the pandemic Covid-19. Methodology. Ten OFE funds were identified. The analysis covered the persistence of rates of returnof individual OFEs, calculated at monthly (34), quarterly (11), and half-yearly (5) intervals in the period from March 1, 2020 to December 31, 2022. The analysis was carried out using a measure whose structure is based on rate of return calculated based on the reference rate (risk-free excess rate of return). Results of the research. The article presents the results of research on the persistence of return rates of ten Open Pension Funds in Poland during the COVID-19 pandemic. The results were shown to be inconsistent and reversible. This speaks in favor of the hypothesis that short-term repetition does not occur during economic downturns.
Źródło:: Finanse i Prawo Finansowe; 2024, 1, 41; 7-28
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:: Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Informacja

Wyszukujesz frazę "investment decisions" wg kryterium: Temat

Źródło danych

Dostawca treści

Kolekcja

Rok wydania

Wydawca

Temat

Autor

Typ dokumentu

Język