- Tytuł:
-
Earnings Management amid the COVID-19 Financial Crisis: The Experience of Poland
Zarządzanie zyskami w czasie kryzysu finansowego COVID-19: doświadczenia Polski - Autorzy:
-
Lizińska, Joanna
Czapiewski, Leszek - Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/2182062.pdf
- Data publikacji:
- 2023-03-31
- Wydawca:
- Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
- Tematy:
-
kryzys finansowy
finanse przedsiębiorstw
zarządzanie zyskami
zrównoważona rachunkowość
financial crisis
corporate finance
earnings management
sustainable accounting - Opis:
-
This study examines the consequences of the COVID-19 turbulence on the informativeness of financial reporting. Using data from non-financial public companies in Poland, our evidence documents the evolution of accrual and real earnings management during the pandemic period. We estimate earnings quality with cross-sectional models, observing abnormal accruals, abnormal cash flow from operations, abnormal discretionary expenditures and abnormal production costs. We contribute to the debate on earnings management during financial crises. Specifically, discretionary accruals declined significantly during the crisis. This suggests companies were less eager to inflate earnings via accruals. Polish firms also seemed to be more inclined to adopt the ‘big bath’ strategy to inflate future income. Additionally, the research provides support for predictions that real earnings management gained importance during the turbulence when the total effect of boosting income through real transactions was significant. It suggests that during the COVID-19 crisis companies based their strategies more on the probability of being detected, rather than on the cost of such activities. The study adds to the debate on the qualitative characteristics of earnings as key accounting information and its importance in corporate finance, issues that cannot be overestimated from the perspective of company stakeholders.
Niniejsze badanie dotyczy oceny konsekwencji zawirowań na rynku wywołanych pandemią COVID-19 dla informacyjności sprawozdawczości finansowej. Jakość zysków została oszacowana za pomocą modeli przekrojowych, umożliwiających ocenę dyskrecjonalnych korekt memoriałowych, dyskrecjonalnych operacyjnych przepływów pieniężnych, dyskrecjonalnych kosztów uznaniowych i dyskrecjonalnych kosztów produkcji. Na podstawie danych dotyczących niefinansowych spółek publicznych w Polsce wykazano ewolucję zarządzania zyskiem typu memoriałowego oraz poprzez rzeczywiste transakcje w czasie kryzysu finansowego, co istotnie poszerza dotychczasowy stan wiedzy w tej dziedzinie. W szczególności w czasie kryzysu istotny był spadek korekt memoriałowych. Można to interpretować jako osłabienie skłonności do zawyżania zysków poprzez ingerencję w proces raportowania finansowego. Spółki wydawały się również bardziej skłonne do przyjęcia strategii big bath, aby zwiększyć swoje możliwości zawyżania dochodów w przyszłości. Ponadto badania potwierdziły, że na znaczeniu zyskało zarządzanie zyskami poprzez oddziaływanie na transakcje. Sugeruje to, że w czasie kryzysu COVID-19 firmy kształtowały swoje strategie, opierając się w większym stopniu na prawdopodobieństwie wykrycia niż na kosztach takich działań. Badanie stanowi głos w dyskusji nad jakością zysków jako kluczowego elementu raportowania i nad jej znaczeniem w finansach przedsiębiorstw, które to elementy dla interesariuszy firmy są nie do przecenienia. - Źródło:
-
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2023, 313, 1; 93-112
2300-5238 - Pojawia się w:
- Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł