Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "cash management" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 17
Tytuł:
Mapping Strategies of Net Working Capital in the Energy Sector in Poland – Transformation Perspective
Mapowanie strategii kapitału obrotowego netto w sektorze energetycznym w Polsce – perspektywa transformacji
Autorzy:
Walicka, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/32336717.pdf
Data publikacji:
2024
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
kapitał obrotowy netto
strategie zarządzania kapitałem obrotowym netto
transformacja sektora
energia
transformacja sektora energetycznego
cykl konwersji środków pieniężnych
net working capital
net working capital management strategies
energy
cash conversion cycle
energy sector transformation
Opis:
Celem artykułu jest identyfikacja strategii zarządzania kapitałem obrotowym netto stosowanych w sektorze energetycznym. Analizą objęto wszystkie spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w ramach indeksu branżowego WIG-Energia. Badanie zostało przeprowadzone na podstawie raportów finansowych za lata 2022-2023, przy czym w mapowaniu strategii wykorzystano dane z ostatnich raportowanych kwartałów, tj. Q1 i Q2 roku 2023. Zastosowano metodę analizy wskaźnikowej w odniesieniu do wskaźników branżowych oraz uwzględniono dynamikę zmian badanych wskaźników. Wyniki badań wskazują, że obecnie podmioty energetyczne stosują głównie strategie agresywne (64%). Prognoza kapitału obrotowego netto sektora wskazuje, że silny trend wzrostowy, który obserwujemy od 2020 r., od 2023 r. zacznie stopniowo zwalniać. W wyniku zastosowania techniki mapowania wskaźnikowego można zauważyć znaczną koncentrację wskaźników w sektorze, przy czym tylko dwa podmioty różnią się pod tym względem od reszty sektora.
The aim of the article is to identify net working capital management strategies used in the energy sector. The analysis covered all companies listed on the Warsaw Stock Exchange under the WIG-Energy industry index. The study was conducted on the basis of financial reports for 2022-2023, with data from the latest reported quarters, i.e. Q1 and Q2 of year 2023, used in strategy mapping. The ratio analysis method was used with reference to industry indicators, and the dynamics of changes in the examined indicators was taken into account. The research results indicate that currently energy entities mainly use agressive strategies (64%). The sector's net working capital forecast indicates that the strong growth trend that has been seen since 2020 will gradually begin to slow down from 2023. As a result of using the indicator mapping technique, significant concentration of indictors can be noted in the sector, with only two entities differing from the rest of the sector in this regard.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2024, 68, 2; 51-61
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Cash pooling jako instrument zarządzania płynnością finansową w grupie kapitałowej
Cash pooling as an instrument of liquidity management in a capital group
Autorzy:
Kuciński, Andrzej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/35089977.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Uniwersytet Gdański. Wydział Ekonomiczny
Tematy:
cash pooling
capital group
financial liquidity
liquidity management
grupa kapitałowa
płynność finansowa
zarządzanie płynnością finansową
Opis:
Cel. W artykule podjęto tematykę dotyczącą zarządzania płynnością finansową w grupie kapitałowej. Potrzeba zarządzania płynnością finansową w przedsiębiorstwie wynika z tego, że posiadanie płynność finansowej jest niezbędne dla zapewnienia ciągłości działania jednostki gospodarczej. Jednocześnie utrzymanie określonego poziomu płynności finansowej w przedsiębiorstwie wiąże się z koniecznością posiadania pewnego poziomu środków pieniężnych, aby bezproblemowo móc regulować bieżące zobowiązania finansowe. Kwestia zapewnienia płynności finansowej dotyczy zarówno dużych jak i małych przedsiębiorstw, gdzie w przypadku złożonych struktur organizacyjnych, których przykładem są grupy kapitałowe, zarządzanie płynnością finansową jest znacznie trudniejsze. Tym samym problem badawczy przedstawiony w artykule odnosi się do przedsiębiorstw funkcjonujących jako grupy kapitałowe, zaś cel opracowania obejmuje analizę i ocenę wykorzystania struktury cash poolingu w zarządzaniu płynnością finansową na przykładzie grup kapitałowych - spółek niefinansowych notowanych w indeksie WIG20 na GPW w Warszawie. Metoda. W opracowaniu zastosowano jako metody badawcze analizę literatury przedmiotu, jej krytyczną analizę, a także metodę deskryptywną oraz wnioskowania logicznego. Wyniki. Na podstawie uzyskanych wyników badań można zauważyć, że spółki niefinansowe wchodzące w zakres WIG20 notowane na GPW w Warszawie będące grupami kapitałowymi często wykorzystują strukturę cash pooling w zarządzaniu płynnością finansową, która pozwala przede wszystkim ograniczyć zapotrzebowanie na zewnętrze środki finansowe, ograniczyć koszty finansowe oraz optymalizować środki pieniężne będące w dyspozycji przedsiębiorstwa.
Purpuse – The article deals with topics including liquidity management in a corporate group. The need to manage financial liquidity in the enterprise is due to the fact that having financial liquidity is necessary to ensure the continuity of the business entity. At the same time, maintaining a certain level of fi nancial liquidity in the enterprise is associated with the need to have a certain level of cash in order to be able to smoothly settle current financial obligations. The issue of ensuring financial liquidity concerns both large and small enterprises, where in the case of complex organizational structures, of which capital groups are an example, managing financial liquidity is much more difficult. Thus, the research problem presented in the article refers to companies functioning as capital groups, while the purpose of the study is to analyze and evaluate the use of cash pooling structure in liquidity management on the example of capital groups - non-financial companies listed in the WIG20 index on the Warsaw Stock Exchange. Methodology – The study used literature analysis, critical analysis of the literature, as well as descriptive method and logical inference as research methods. Findings – Based on the results of the research, it can be noted that non-financial companies included in the WIG20 listed on the Warsaw Stock Exchange that are capital groups often use the cash pooling structure in liquidity management, which allows primarily to reduce the need for external financial resources, reduce financial costs and optimize the cash at the company's disposal.
Źródło:
Współczesna Gospodarka; 2023, 17, 2 (41); 1-13
2082-677X
Pojawia się w:
Współczesna Gospodarka
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Changes in cash levels of public companies in Poland in the period 2001–2019
Zmiany poziomu środków pieniężnych w spółkach giełdowych w Polsce w latach 2001–2019
Autorzy:
Gajdka, Jerzy
Pietraszewski, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2140581.pdf
Data publikacji:
2022-05-16
Wydawca:
Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
cash management
cash and short-term investments
panel models
zarządzanie gotówką
gotówka i inwestycje krótkoterminowe
modele panelowe
Opis:
Background: The subject of this paper is related to cash management and determinants of companies’ cash holdings within the framework of corporate finance theory. One phenomenon that has received considerable attention is the upward trend in cash holdings of US public firms, which has been explored in a number of US studies. There are no studies explaining whether cash management trends in Poland are similar to those observed in the biggest world economy. In empirical studies devoted to cash management in Poland, the analysis of aggregate data has been of little interest. Research purpose: The focus of this article is on presenting the course of changes in cash holdings maintained by public companies listed on the Warsaw Stock Exchange in the period from 2001 to 2019 and explaining them in the framework of corporate finance theory. Methods: Changes in the average and aggregate cash-to-assets ratio were analysed. In order to determine how these changes of cash-to-assets ratios are explained with changes of selected macro- and microeconomic variables, linear regression models for firm-averages and panel data models were estimated. Conclusions: The study shows that changes in cash holdings of listed companies in Poland differed from the trends observed among big US corporations. It also indicates that companies’ approaches to cash management were very much aligned with that explained by the finance theory.
Przedmiot badań: Przedmiotem artykułu jest zarządzanie gotówką oraz determinanty poziomu gotówki utrzymywanego przez firmy identyfikowane w ramach teorii finansów korporacyjnych. Jednym ze zjawisk, które przyciągnęło znaczącą uwagę w ostatniej dekadzie, jest rosnący trend poziomu gotówki utrzymywanej przez amerykańskie korporacje, będący przedmiotem licznych studiów literaturowych. Brakuje natomiast badań wyjaśniających, czy w Polsce obserwuje się podobne zjawisko jak w największej światowej gospodarce. Analizy w kategoriach danych zagregowanych dla polskich film nie wzbudziły jak dotąd większego zainteresowania. Cel badawczy: Podstawowym celem artykułu jest opis kształtowania się zmian w poziome środków pieniężnych utrzymywanych przez spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2001–2019 i wyjaśnienie ich w kontekście osiągnięć teorii finansów przedsiębiorstw odnoszących się do tego problemu. Metoda badawcza: Analizowano zmiany uśrednionych oraz zagregowanych wskaźników gotówki do aktywów w badanej grupie spółek giełdowych. Przedstawiono wyniki szacunków modeli regresji liniowej dla uśrednionych danych dla wszystkich firm oraz modeli panelowych, w których zmiany analizowanych wskaźników gotówkowych objaśniane są zmianami wybranych zmiennych mikro- i makroekonomicznych. Wyniki: Uzyskane rezultaty wskazują, że zmiany w wielkości zasobów środków pieniężnych utrzymywanych przez spółki giełdowe w Polsce nie były zbieżne z trendami obserwowanymi w odniesieniu do wielkich korporacji amerykańskich. Wyniki badań wskazują jednocześnie, że spółki przy zarządzaniu środkami pieniężnymi zachowywały się w sposób w znacznym stopniu przewidywalny przez teorię finansów.
Źródło:
Studia Prawno-Ekonomiczne; 2022, 122; 105-122
0081-6841
Pojawia się w:
Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Does the life cycle affect earnings management and bankruptcy?
Autorzy:
Durana, Pavol
Michalkova, Lucia
Privara, Andrej
Marousek, Josef
Tumpach, Milos
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/19233663.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Instytut Badań Gospodarczych
Tematy:
earnings management
corporate life cycle
cash flow pattern
bankruptcy
Opis:
Research background: Deteriorating economic conditions and a negative outlook increase the pressure on financial management and the need to show high financial performance. According to Positive Accounting Theory, the growing risk of bankruptcy is associated with the phenomenon of earnings management. Bankruptcy risk and the quality of reported profits, along with other aspects of financial performance, vary throughout the company's life cycle. Nevertheless, these factors or their interactions are investigated only to a very small extent. Purpose of the article: The aim of this study is to clarify the impact of corporate life cycle and bankruptcy on earnings management, in order to describe behaviour of companies at different stages of corporate life cycle. Methods: A hierarchical mixed model with a random time and industry effect was chosen as appropriate because it allows the investigation of multilevel data that is not independent. The sample covers the financial indicators of more than 33,000 Central European companies from 2015-2019. The non-sequential Dickinson model, company age, and three models of accrual earnings management were used as proxies for the company's life cycle and quality of reported profit. Findings & value added: Earnings management and bankruptcy risk have a U-shape, indicating that financially distressed firms reduce reported accounting profit at the Introduction, Decline and, to a lesser extent, at the Growth stage. Slovak and Czech companies manipulate profits to a similar extent, Hungarian companies increase accounting profit to a greatest extent than the surveyed countries by controlling bankruptcy - life cycle effect; however, the variability of accounting manipulations across industries has not been demonstrated. These findings imply that start-ups and declining businesses provide crooked financial statements to obtain more favourable debt covenants, and estimating discretionary accruals using life-cycle subsamples can improve the predictive power of accrual earnings management models.
Źródło:
Oeconomia Copernicana; 2021, 12, 2; 425-461
2083-1277
Pojawia się w:
Oeconomia Copernicana
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Beneficial Ownership in Cash Pooling Arrangements
Autorzy:
Cieślewicz, Natalia
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1963184.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Akademia Leona Koźmińskiego w Warszawie
Tematy:
beneficial owner
liquidity management
loan agreement
interest
market value
capital group
pool leader
global agent
OECD
transfer prices
cash pooling
Opis:
Cash pooling is a method of managing financial resources, which works well primarily in enterprises with an extensive corporate structure and operating within capital groups. The choice of a given form of cash pooling will depend on the entrepreneur’s individual preferences. Although using this method has many advantages, it still raises legal doubts. There is a lack of provisions in Poland that would precisely regulate this type of agreement. In many cases, the design of the cash pooling agreement is similar to a loan agreement. However, it is worth paying attention to the basic differences, such as the fact that the essence of cash pooling is not an obligation to transfer a specific monetary value to an entity specified in the contract. These and other specific features of cash pooling agreements mean that it is not always obvious to which entity and on what terms an entity can be granted the status of beneficial owner. An additional, verification obligations imposed on the Polish payer and the need to act with due diligence are practical impediments.
Źródło:
Krytyka Prawa. Niezależne Studia nad Prawem; 2020, 12, 1; 58-75
2080-1084
2450-7938
Pojawia się w:
Krytyka Prawa. Niezależne Studia nad Prawem
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Beneficial ownership w porozumieniach cash poolingu
Beneficial Ownership in Cash Pooling Arrangements
Autorzy:
Cieślewicz, Natalia
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1963187.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Akademia Leona Koźmińskiego w Warszawie
Tematy:
rzeczywisty właściciel
beneficial owner
umowa pożyczki
odsetki
wartość rynkowa
grupa kapitałowa
pool leader
agent globalny
OECD
ceny transferowe
pula środków pieniężnych
zarządzanie płynnością
liquidity management
loan agreement
interest
market value
capital group
global agent
transfer prices
cash pooling
Opis:
Cash pooling jest metodą zarządzania środkami finansowymi sprawdzającą się przede wszystkim w przedsiębiorstwach o rozbudowanej strukturze korporacyjnej i działających w ramach grup kapitałowych. Wybór danej formy cash poolingu będzie zależał od indywidualnych preferencji przedsiębiorcy. Chociaż korzystanie z tej metody ma wiele zalet, to wciąż budzi wątpliwości prawne. W Polsce brakuje przepisów, które precyzyjnie regulowałyby tego typu porozumienia. W wielu przypadkach konstrukcja umowy o cash pooling przypomina umowę pożyczki. Warto jednak zwrócić uwagę na podstawowe różnice, jak na przykład to, że istotą cash poolingu nie jest zobowiązanie do przeniesienia określonej wartości pieniężnej na określony w umowie podmiot. Te i inne specyficzne cechy porozumień cash poolingowych sprawiają, że nie zawsze oczywiste jest, któremu podmiotowi i na jakich zasadach można przyznać status beneficial owner. Dodatkowym utrudnieniem praktycznym są obowiązki weryfikacyjne narzucone na polskiego płatnika oraz konieczność działania z należytą starannością.
Cash pooling is a method of managing financial resources, which works well primarily in enterprises with an extensive corporate structure and operating within capital groups. The choice of a given form of cash pooling will depend on the entrepreneur’s individual preferences. Although using this method has many advantages, it still raises legal doubts. There is a lack of provisions in Poland that would precisely regulate this type of greement. In many cases, the design of the cash pooling agreement is similar to a loan agreement. However, it is worth paying attention to the basic differences, such as the fact that the essence of cash pooling is not an obligation to transfer a specific monetary value to an entity specified in the contract. These and other specific features of cash pooling agreements mean that it is not always obvious to which entity and on what terms an entity can be granted the status of beneficial owner. An additional, verification obligations imposed on the Polish payer and the need to act with due diligence are practical impediments.
Źródło:
Krytyka Prawa. Niezależne Studia nad Prawem; 2020, 12, 1; 35-57
2080-1084
2450-7938
Pojawia się w:
Krytyka Prawa. Niezależne Studia nad Prawem
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Cash management in energy companies
Zarządzanie środkami pieniężnymi w spółkach energetycznych
Autorzy:
Kolegowicz, Konrad
Sierpińska, Maria
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1841474.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Polskie Towarzystwo Przeróbki Kopalin
Tematy:
free cash
reasons for keeping free cash
cash management strategies
types of free cash investment
wolna gotówka
motywy utrzymywania
strategie gotówkowe
formy inwestowania wolnej gotówki
Opis:
The paper presents issues surrounding the management of free cash assets in listed energy companies. The reasons for keeping free cash presented in relevant literature, i.e. transactional, prudential and speculative, do not exhaust the list of reasons behind companies’ decisions. !e environment in which they operate encourages companies to use free cash to carry out current purchase transactions and to take advantage of price discounts for purchases settled with cash or for accelerated payment for deliveries in relation to contractual payment terms. Companies can pursue different cash management strategies as part of their financial strategy. Conservative, moderate and aggressive strategies depend on their trade policy. !e development of the financial market creates ample opportunities to engage free cash in various financial instruments. !e company's choice of instruments is mostly determined by the risk of loss of part of the invested funds, without ignoring the income from these instruments and their management. Research carried out in energy companies indicates that Polish energy companies have a large cash surplus in relation to their current assets and revenues. !is surplus is higher than in global listed energy companies.
W artykule zaprezentowane zostały problemy zarządzania wolnymi środkami pieniężnymi w spółkach energetycznych notowanych na rynkach giełdowych. Prezentowane w literaturze motywy utrzymywania wolnej gotówki: transakcyjny, ostrożnościowy i spekulacyjny nie wyczerpują przesłanek, którymi kierują się przedsiębiorstwa. Warunki otoczenia skłaniają firmy do wykorzystania wolnej gotówki w bieżących transakcjach handlowych i korzystania z opustów cenowych za zakupy za gotówkę bądź przyspieszenie płatności za dostawy w relacji do umownych terminów płatności. Firmy mogą prowadzić rożne strategie zarządzania gotówką będące częścią ich strategii finansowej. Strategie konserwatywna, umiarkowana i agresywna są zależne od polityki w obszarze kredytu kupieckiego. Rozwoj rynku finansowego stwarza szerokie możliwości zagospodarowania wolnej gotówki w rożnorodne instrumenty finansowe. Dobierając instrumenty firmy kierują się głownie ryzykiem utraty części zainwestowanych środków, nie pomijając dochodu z tych instrumentów oraz czasu ich zagospodarowania. Przeprowadzone w spółkach energetycznych badania wykazały, że polskie spółki energetyczne mają spory nawis gotówki w relacji do poziomu aktywów obrotowych i przychodów ze sprzedaży. Nawis ten jest wyższy niż w światowych spółkach energetycznych notowanych na giełdach.
Źródło:
Inżynieria Mineralna; 2020, 2, 2; 95-100
1640-4920
Pojawia się w:
Inżynieria Mineralna
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Effects of tax sheltering on earnings management in Nigeria
Autorzy:
Osegbue, Ifeanyi Francis
Nweze, Austin
Ifurueze, Meshack
Nwoye, Chizoba Mary
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/692583.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
Tematy:
tax sheltering
earnings management
cash ETR
tax savings
Nigeria
Opis:
This study examines how tax sheltering and its interactions with cash effective tax rate, long-term effective tax rate, tax savings, book tax gap, temporary difference of tax shelter and permanent difference of tax shelter impacted the modified Jones earnings model (earnings quality manage-ment) from 2009 to 2016. The study used a sample of all 116 listed companies on the Nigerian stock exchange ranging from all sectors excluding financial services sector due to its reporting system.  We concluded that the cash effective tax rate, long term effective tax rate, tax savings temporary and permanent tax difference are insignificant meaning that stakeholders in Nigeria are interested in companies that produce quality financial reports, which clearly shows that there is high earnings manipulation among Nigeria quoted companies as most firms manipulate earnings through abnormal accruals. 
Źródło:
Research Papers in Economics and Finance; 2019, 3, 2; 45-69
2543-6430
Pojawia się w:
Research Papers in Economics and Finance
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Human Resource Management practices that translate into sustainable competitive advantage
Autorzy:
Bułat, Ewa
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/14431005.pdf
Data publikacji:
2019-03-27
Wydawca:
Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu
Tematy:
human capital
talent management
motivation theories
non-cash incentives
training and development
sustainable competitive advantage
Opis:
 Aim: The aim of the paper is to delve into the Human Resource Management (HRM) practices which undoubtedly translate into enhanced business performance. The article combines the theoretical study of HRM with its application to professional practice in order to provide a comprehensive analysis of the reasons and ways of implementing good HRM processes.   Design/Research methods: A desk case study approach has been adopted to conduct a descriptive-comparative analysis of two prosperous corporations operating in distinct sectors.   Conclusions/findings: It is suggested that the analysed companies have been consistently outperforming their competitors due to their HRM practices which can be linked back to the seminal motivation theories and concepts relating HRM to performance. It seems that especially the application of AMO framework and Path-Goal Theory to workplace scenarios can yield good results, regardless of the industry.   Originality/value of the article: This study not only provides an insight into the HRM practices which appear to contribute most to improved productivity, but it also attempts to shed some light on the how and why of their application. So far, much of the empirical research has confirmed a significant statistical connection between HRM practices and business success, but relatively little attention has been paid to understanding the exact mechanisms through which conceptual HRM practices can be implemented. An attempt to address this gap is the value added of the paper.   Implications: The findings may prompt the upper echelons of power in companies to fit the appropriate HR practices into their business strategies to achieve the organisational objectives.    
Źródło:
Central European Review of Economics and Management; 2019, 3, 1; 115-132
2543-9472
Pojawia się w:
Central European Review of Economics and Management
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The use of operational cash flow in the estimation of accrual-based earnings management
Autorzy:
Comporek, Michał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/947634.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
accrual-based earnings management
operational cash flow
net income
regression models
Opis:
One of the most important analytical spheres enabling the diagnostic estimation of intentional changes in a company’s financial result is the area of accrual adjustments of net profit, separated in the cash flow statement prepared using the indirect method. The special cognitive value of accrual differences can be seen when the structure of total accruals is separated by those adjustments that are not directly related to the real activity of the enterprise, and are the result of subjective accounting choices. The main objective of the article is to present the selected econometric models used for examining accrual-based earnings management phenomenon in Poland. The analysis includes following regression models, namely: the Jones model, the Kasznik model, the Dechow-Dichev model and the McNichols model. The empirical studies were conducted among listed companies qualified for the Warsaw Stock Exchange indices: WIG-20 and mWIG-40, whose shares were traded for at least ten years in 1998-2017.
Źródło:
Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2019, 24, 2; 46-60
2080-5993
2449-9811
Pojawia się w:
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Using multicurrency cash pooling in the liquidity management of a capital group
Wykorzystanie cash poolingu wielowalutowego w zarządzaniu płynnością grupy kapitałowej
Autorzy:
Ciężki, Dawid
Drożdż, Wojciech
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/283366.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Instytut Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN
Tematy:
capital group
cash cooling
liquidity management
liquidity risk
intraday limit
grupa kapitałowa
cash pooling
zarządzanie płynnością
ryzyko płynności
limit intraday
Opis:
Financial management in a capital group is very important for its growth and operation. Liquidity risk management can be analyzed regarding their static and dynamic dimensions. The process can also be facilitated by cash management products offered by financial institutions. One of the mechanisms influencing the increase in cash management efficiency of a capital group examined in this article is cash pooling, notably multicurrency cash pooling. This type of product is based frequently on the virtual consolidation. Its essence is the consolidation of cash available on the accounts of individual system participants. Using this solution the capital group can manage surpluses and shortages achieving the “economies of scale” (cost reduction and maximization of interest income). Available one the banking services market solutions offer consolidation in USD, EUR, CHF, GBP. The article presents the definition of cash pooling and the essence of its operation. Based on the literature analysis, the article lists types of cash pooling and benefits associated with it. Following on from the solution described, the article presents a model of multicurrency cash pooling in a capital group, including steps necessary to implement it and proposed technical solutions. The solution is described, can be also successfully applied in capital groups of energy sector. Using multicurrency consolidation is very useful solution in deposits management for transactions concluded in international commodities exchanges.
Zarządzanie finansami w grupie kapitałowej pełni istotną rolę dla jej rozwoju oraz działalności. Jednym z istotnych elementów zarządzania finansami jest zarządzanie ryzykiem płynności. Proces ten może być analizowany w wymiarze statycznym oraz dynamicznym, jak również wspomagany oferowanymi przez instytucje finansowe produktami z grupy cash management. Jednym z mechanizmów mających wpływ na wzrost efektywności zarządzania środkami pieniężnymi w grupie kapitałowej jest cash pooling, w ramach którego wyróżniamy m.in. cash pooling wielowalutowy. Produkt wykorzystuje najczęściej konsolidację wirtualną. Jego istotą jest konsolidacja środków pieniężnych dostępnych na rachunkach poszczególnych uczestników systemu. Dzięki wykorzystywanemu rozwiązaniu grupa kapitałowa może wspólnie zarządzać nadwyżkami oraz niedoborami osiągając „efekt skali”. Dostępne na rynku usług bankowych rozwiązania oferują konsolidację walut takich jak USD, EUR, CHF, GBP. Celem artykułu jest przedstawienie istoty zarządzania płynnością w grupie kapitałowej z wykorzystaniem cash poolingu wielowalutowego. W artykule przedstawiono definicję cash poolingu oraz istotę jego funkcjonowania. Na podstawie analizy literaturowej wskazano rodzaje oraz korzyści związane z jego wdrożeniem. Odnosząc się do opisanego w artykule rozwiązania przedstawiono model wdrożenia cash poolingu wielowalutowego w grupie kapitałowej, określając zakres prac niezbędny do przeprowadzenia wdrożenia oraz propozycję rozwiązań technicznych. Opisywane rozwiązanie może być również zastosowane z powodzeniem w grupach kapitałowych sektora energetycznego. Wykorzystanie konsolidacji w wielu walutach pomaga rozwiązać problem związany z zarządzaniem depozytami w związku z transakcjami zawieranymi na międzynarodowych giełdach towarowych.
Źródło:
Polityka Energetyczna; 2019, 22, 3; 137-150
1429-6675
Pojawia się w:
Polityka Energetyczna
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wykorzystanie modelu Millera-Orra do zarządzania środkami pieniężnymi przedsiębiorstwa górniczego
Usage of the Miller-Orr Model for Cash Managing in the Mining Enterprise
Autorzy:
Fuksa, D.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/318997.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Polskie Towarzystwo Przeróbki Kopalin
Tematy:
płynność finansowa
zarządzanie środkami pieniężnymi
Model Millera Orra
cash management
financial liquidity
Miller Orr model
Opis:
W artykule zaprezentowano teoretyczne podstawy jednego z modeli służących optymalizacji poziomów gotówki, a mianowicie modelu Millera-Orra. Na przykładzie rzeczywistej kopalni drogowych surowców skalnych zaprezentowano praktyczne zastosowanie modelu Millera-Orra do zarządzania nadmiarem jej środków pieniężnych. Zaprezentowany przykład pozwala wnioskować, że model ten mimo sygnalizowanych jego ograniczeń, umożliwia podejmowanie racjonalnych decyzji w sferze skutecznego zarządzania środkami pieniężnymi w przedsiębiorstwie o znacznych różnicach w poziomach dziennych stanów gotówki.
This paper shows the theoretical reasoning one of models used for optimizing cash levels, namely the Miller-Orr model. The practical applications the Miller-Orr model using to manage excess cash for a raw rock mine. Presented implementation of this model let us to conclude that, usage of this model, in spite signaled his restrictions, allows to make rational decisions regarding effective cash management in a company with significant differences in the levels of daily cash balances.
Źródło:
Inżynieria Mineralna; 2017, R. 18, nr 1, 1; 241-247
1640-4920
Pojawia się w:
Inżynieria Mineralna
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Skuteczność systemów cash pooling w zarządzaniu środkami pieniężnymi przedsiębiorstwa
Cash pooling systems efficiency in company’s financial management
Autorzy:
Grzywacz, Jacek
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/447123.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Mazowiecka Uczelnia Publiczna w Płocku
Tematy:
cash management
cash pooling
types of cash pooling
fiscal problems
cash poolingu
rodzaje cash poolingu
problemy podatkowe
Opis:
The aim of the article is to distinguish realistic possibilities of company’s efficient financial management with the use of Cash Pooling systems in a situation which includes incidents of shortfalls and surpluses. Consideration has been given both to the results of such solutions and their limitations, including those of a fiscal nature.
Celem artykułu jest określenie realnych możliwości efektywnego sterowania w przedsiębiorstwie środkami pieniężnymi, w sytuacji zarówno ich niedoboru, jak też nadwyżek, przy wykorzystaniu systemów typu cash pooling. Zwrócono tu istotną uwagę na efekty tego rodzaju rozwiązań, a także istniejące ograniczenia, w tym o charakterze fiskalnym.
Źródło:
Zeszyty Naukowe PWSZ w Płocku. Nauki Ekonomiczne; 2016, 1(23); 217 - 230
1644-888X
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe PWSZ w Płocku. Nauki Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
NPV simulation as a way to reduce uncertainty in the project
Мodelirovanie NPV kak sposob snizhenija neopredelennosti o proekte
Autorzy:
Rach, D.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/793575.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Komisja Motoryzacji i Energetyki Rolnictwa
Tematy:
NPV simulation
project
uncertainty
simulation
modelling
cash flow
risk management
Źródło:
Teka Komisji Motoryzacji i Energetyki Rolnictwa; 2014, 14, 1
1641-7739
Pojawia się w:
Teka Komisji Motoryzacji i Energetyki Rolnictwa
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Analiza oceny i poprawy jakości informacji w systemie optymalizacji transportu i dystrybucji gotówki dla placówek bankowych
Analysis of assessment and improvement of quality information in optimization system of transport and cash distribution for bank services
Autorzy:
Świerzowicz, J.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/314822.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Instytut Naukowo-Wydawniczy "SPATIUM"
Tematy:
zarządzanie gotówką
systemy informatyczne
bazy danych
cash management
information systems
database
Opis:
Artykuł przedstawia modele opisujące koszty obsługi gotówki, przegląd informatycznych systemów zarządzania obrotem gotówki oraz ich charakterystykę, Opisuje miary służące do analizy systemów informatycznych z bazami danych oraz miary odnoszące się do jakości takich systemów.
Paper discussed the model describing costs of cash management, a review of cash management information systems and their cash turnover characteristics. Particular attention is paid on the measures used for the analysis of the information systems with databases and measures relating to the quality of such systems.
Źródło:
Autobusy : technika, eksploatacja, systemy transportowe; 2013, 14, 3; 1311-1319
1509-5878
2450-7725
Pojawia się w:
Autobusy : technika, eksploatacja, systemy transportowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 17

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies