Temat: bank liquidity - Katalog OPAC zbiorów

Skocz do pozycji: 1.

Tytuł:: Causal Analysis Between Liquidity and Profitability: Is There Any Difference Between Public and Private Commercial Banks in Bangladesh?
Autorzy:: Islam, Qamarullah Bin Tariq
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2047041.pdf
Data publikacji:: 2020-12-29
Wydawca:: Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:: bank liquidity
profitability
causality
public and private banks
Bangladesh
Opis:: This paper analyzes the causal relationship between liquidity and profitability for public and private commercial banks in Bangladesh. The augmented Dickey-Fuller test of stationarity is carried out first. As they are found to be integrated of the same order, the Engle-Granger test of cointegration is applied. Finally, the Granger causality test is applied to check if there is any causal relationship between liquidity and profitability for public and private commercial banks in Bangladesh from 2001 to 2019. Another aim of the paper is to see if there is any difference in the causal relationship between these two bank typologies. The results show that there is unidirectional causality from profitability to liquidity for public banks while no causal relationship is evident for private commercial banks in Bangladesh. The findings further confirm that different bank typologies behave differently in Bangladesh and hence policy makers should keep this in mind during policy formulation.
Źródło:: Journal of Banking and Financial Economics; 2020, 2(14); 38-46
2353-6845
Pojawia się w:: Journal of Banking and Financial Economics
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 2.

Tytuł:: How market concentration and liquidity affect non-performing loans: evidence from Vietnam
Jak koncentracja rynku i płynność wpływają na kredyty zagrożone : dowód z Wietnamu
Autorzy:: Tran, Oanh Kim Thi
Nguyen, Diep Van
Duong, Khoa Dang
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/27315251.pdf
Data publikacji:: 2022
Wydawca:: Politechnika Częstochowska
Tematy:: bank liquidity
non-performing loans
bank funding diversity
płynność banków
HHI
kredyty zagrożone
zróżnicowanie finansowania banków
Opis:: The present study is the first to estimate the impacts of market concentration and liquidity on the non-performing loans in Vietnam, a transitional economy in Asia. This research is unique because government-owned banks secure unprecedented market power against private banks in Vietnam. The data is collected from 33 Vietnamese banks from 2009 to 2020. The study employs the Random Effect Models and the two-step system Generalized Method of Moments to analyze the results. The empirical findings document an inversed relationship between market concentration and non-performing loans. Specifically, when the Herfindahl-Hirschman Index increases by one point, the non-performing loans ratio reduces by 0.1%. However, the non-performing loans of commercial banks in Vietnam are positively empowered by liquidity. The findings of the study imply that a percentage increase in bank funding diversity and liquidity creation cause non-performing loans to rise by 0.52% and 0.3%, respectively. The results are supported by the bank concentration and stability theory, the "too-big-to-fail" hypothesis, and prior literature. The study outcomes are relevant for policymakers to develop banking system stability. The present study also provides recommendations for bank managers and policymakers to control the non-performing loans of commercial banks. The authors suggest future studies explore this topic across the country to generalize in-depth insights.
Niniejsze badanie jest pierwszym, w którym oszacowano wpływ koncentracji rynku i płynności na kredyty zagrożone w Wietnamie, gospodarce w Azji w okresie przejściowym. Badanie jest unikalne , ponieważ banki będące własnością rządu zabezpieczają bezprecedensową siłę rynkową wobec banków prywatnych w Wietnamie. Dane zebrano z 33 wietnamskich banków w latach 2009-2020. W badaniu wykorzystano modele efektów losowych i dwustopniowy system uogólnionej metody momentów do analizy wyników. Wyniki badań empirycznych dokumentują odwrotną zależność między koncentracją na rynku a kredytami zagrożonymi. W szczególności, gdy indeks Herfindahla-Hirschmana wzrastao jeden punkt, wskaźnik kredytów zagrożonych zmniejsza się o 0,1%. Jednakże, zagrożone kredyty banków komercyjnych w Wietnamie są pozytywnie wzmacniane przez płynność. Wyniki badania sugerują, że procentowy wzrost zróżnicowania finansowania banków i tworzenia płynności powoduje wzrost kredytów zagrożonych odpowiednio o 0,52% i 0,3%. Wyniki są poparte teorią koncentracji i stabilności banków, hipotezą „zbyt duży, by upaść” oraz wcześniejszą literaturą. Wyniki badań są istotne dla decydentów politycznych w zakresie rozwoju stabilności systemu bankowego. Niniejsze badanie zawiera również zalecenia dla menedżerów banków i decydentów dotyczące kontroli kredytów zagrożonych w bankach komercyjnych. Autorzy sugerują, że przyszłe badania ten temat prowadzone były w całym kraju, aby uogólnić dogłębne spostrzeżenia.
Źródło:: Polish Journal of Management Studies; 2022, 26, 1; 325--337
2081-7452
Pojawia się w:: Polish Journal of Management Studies
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 3.

Tytuł:: Asset choice in British central banking history, the myth of the safe asset, and bank regulation
Autorzy:: Allen, William A.
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/565725.pdf
Data publikacji:: 2015
Wydawca:: Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:: commercial bills
bills of exchange
Bank of England
eligibility
bank liquidity
Basel 3
Liquidity Coverage Ratio
overfunding
monetary targets
macroprudential policy
risk‑free asset
government securities
Opis:: The paper describes the use of commercial bills in Bank of England open-market operations from the earliest days of central banking in the 19th century, when, it is suggested, the Bank of England’s main objective was what would now be called macro-prudential, until the 1980s, when commercial bill purchases were an essential feature of contemporary anti-inflationary policy. It explores the relationship between government securities, central bank assets and bank liquidity regulation, exposes as a myth the belief that government securities are perfectly safe assets, and challenges the idea that central banks should confine their asset holdings to government securities. In addition, the paper argues that by making more active use of the policy instrument of central bank asset choice, by acknowledging the connection between liquidity regulation and open-market operations, and by making certain changes to the Basel 3 Liquidity Coverage Ratio regulations, central banks could both better achieve some of their macro-prudential policy objectives and stimulate high-quality bank lending.
Źródło:: Journal of Banking and Financial Economics; 2015, 2(4); 18-31
2353-6845
Pojawia się w:: Journal of Banking and Financial Economics
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 4.

Tytuł:: Liquidity Coverage Requirement under the Delegated Regulation of the European Commission and Basel III Rules - a Comparative Study
Autorzy:: Patora, Karolina
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/485171.pdf
Data publikacji:: 2015
Wydawca:: Bankowy Fundusz Gwarancyjny
Tematy:: liquidity risk
bank risk management
liquidity regulation
Opis:: The article presents the principal conclusions from the analysis of the delegated act on the liquidity coverage requirement adopted by the European Commission in October 2014. The delegated act was analysed in line with the Basel IIII accord in order to identify the main differences and to assess whether the alterations proposed by the European Commission pose a threat to the prudential objective of the liquidity regulation. The main conclusion is that the prudential objective of the liquidity coverage requirement cannot be assured as the majority of changes proposed to the delegated act, as compared with the Basel rules, lead to an increase in the average level of the ratio, while the main purpose of the European Commission was to stimulate growth and facilitate lending to the real economy.
Źródło:: Bezpieczny Bank; 2015, 2 (59); 25-46
1429-2939
Pojawia się w:: Bezpieczny Bank
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 5.

Tytuł:: Międzynarodowe normy płynności jako uzupełniające miary bezpieczeństwa banku oraz sektora bankowego
International Liquidity Standards as Complementary Measures for Bank and Banking Sector Security
Autorzy:: Chaikovska, Ivanna
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/35526301.pdf
Data publikacji:: 2022
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:: bank
security
liquidity standards
Polish listed banks
liquidity ratio
bank safety
Opis:: The purpose of the article is to assess the security of Polish listed banks and the entire banking sector in terms of their liquidity. This article characterizes the liquidity of the Polish banking sector and Polish listed banks in the years 2009–2019. Methodology. The analysis was based on post-crisis LCR and NSFR liquidity ratios. The calculations used the financial data provided by the Bank Focus database, the Polish Financial Supervision Authority and consolidated financial statements of Polish listed banks. To achieve the set objective were used methods of comparing documents and legal acts (especially in the part of the article concerning the characteristics of the international standards of liquidity) and the methods of descriptive statistics (in the empirical part of the article). Results of the research. The above analysis is the basis for the verification of the hypothesis that international liquidity standards increase the level of security of Polish listed banks and the entire banking sector.
Źródło:: Finanse i Prawo Finansowe; 2022, 4, 36; 7-22
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:: Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 6.

Tytuł:: Identification of the dependences between liquidity risk and internal determinants in Polish banks
Identyfikacja relacji pomiędzy ryzykiem płynności a determinantami wewnętrznymi w polskich bankach
Autorzy:: Wójcik-Mazur, Agnieszka
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/583949.pdf
Data publikacji:: 2019
Wydawca:: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:: bank
liquidity risk
determinants of liquidity risk
ryzyko płynności
determinanty ryzyka płynności
Opis:: This article assesses the correlation between the level of liquidity risk of banks operating in the Polish banking system and a group of internal determinants (including credit risk, measure of profitability and the value of capital ratio). The estimation of correlation coefficients was performed in a group of two types of banks representing the Polish banking sector i.e. commercial and cooperative banks. The study showed a correlation (statistically significant) between the level of liquidity and the internal determinants in the two groups of banks. Nevertheless, the existence of different directions of correlation between liquidity risk and the level of capital ratio in these two groups of Polish banks has been demonstrated. A strong positive relation between the level of liquidity and capital ratio has been diagnosed in the cooperative banking sector, which may be interpreted as an orientation of these banks to increase financial security, regardless of the phase of the economic cycle, which results from both the necessity to implement CRD regulation and the increase in the lending capability of cooperative banks.
W artykule dokonano oceny zależności pomiędzy ryzykiem płynności banków a wyselekcjonowaną grupą determinant wewnętrznych (obejmujących: poziom ryzyka kredytowego, udziału kapitału własnego w pasywach ogółem oraz rentowności). Badanie zależności obejmowało szacowanie współczynnika korelacji w dwóch grupach banków polskiego sektora, tj. spółdzielczych oraz komercyjnych. Przeprowadzone badania potwierdziły istnienie korelacji (statystycznie istotnej) pomiędzy poziomem płynności finansowej a determinantami wewnętrznymi dla banków zarówno komercyjnych, jak i spółdzielczych. Niemniej jednak wykazano istnienie różnych kierunków korelacji pomiędzy ryzykiem płynności a poziomem kapitału własnego. W sektorze banków spółdzielczych zdiagnozowano bowiem istnienie silnej dodatniej zależności pomiędzy poziomem płynności a udziałem kapitałów własnych w aktywach ogółem. Zależność ta może oznaczać ukierunkowanie banków spółdzielczych na zwiększenie bezpieczeństwa finansowego (niezależnie od cyklu koniunkturalnego) i jednocześnie wynikać z konieczności implementowania nowych regulacji CRD, jak również z chęci zwiększenia możliwości kredytowych tego sektora.
Źródło:: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2019, 63, 2; 130-142
1899-3192
Pojawia się w:: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 7.

Tytuł:: DETERMINANTS OF LEVERAGE AND LIQUIDITY AND BANK SIZE – CROSS-COUNTRY STUDY
Autorzy:: Olszak, Małgorzata
Kowalska, Iwona
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/485461.pdf
Data publikacji:: 2016
Wydawca:: Bankowy Fundusz Gwarancyjny
Tematy:: leverage
liquidity
funding risk
business cycle
bank size
Opis:: This paper aims to identify the role of bank size for the sensitivity of leverage and liquidity funding risk to their determinants (both bank-specific and macroeconomic). Applying the two-step robust GMM estimator to individual bank data from over 60 countries covering the period 2000–2011 our study shows that increases in previous period funding liquidity risk are associated with increases in leverage in the full sample and in large banks, but not in other banks. The liquidity of large banks tends also to increase with leverage levels. With reference to the impact of macroeconomic conditions on leverage of banks we find that leverage of large banks is the most procyclical during a crisis period. Liquidity risk is procyclical during non-crisis periods. However, during a crisis period this liquidity risk is countercyclical, consistent with the view that even slight improvements in macroeconomic environment do not stimulate banks to increase their exposure to this risk. Such effect is particularly strong in the case of large banks. Generally, such counter-cyclicality of liquidity risk of large banks may result in weaker access to the bank financing necessary to stimulate investments in the real economy during a crisis period. This may have further negative consequences for the real economy, generating an extended period of sluggish economic growth.
Źródło:: Bezpieczny Bank; 2016, 4 (65); 27-59
1429-2939
Pojawia się w:: Bezpieczny Bank
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 8.

Tytuł:: Effect of Structural Liquidity on Profitability of Polish Commercial Banks in 2009–2016
Wpływ strukturalnej płynności na rentowność polskich banków komercyjnych w latach 2009–2016
Autorzy:: Wójcik-Mazur, Agnieszka
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/525673.pdf
Data publikacji:: 2017-05-30
Wydawca:: Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:: liquidity risk
bank
profitability
determinants
ryzyko płynności
rentowność
determinanty
Opis:: This study estimated determinants of Polish banks’ profitability in the context of their liquidity policy. Return on equity (ROE) served as an independent variable in the model, whereas balance sheet measures were used as liquidity risk predictors. The surveys conducted based on four biggest commercial banks demonstrated relationships between liquidity risk and rates of return of banks. It should be emphasized that in the Polish economic landscape the growing share of both liquid assets and loans has a positive effect on ROE. Only a higher ratio of very highly liquid assets, identified with cash in the central bank, to the balance sheet total is a factor to limit ROE. Consequently, due to the specific conditions, Polish banks do not have to be interested in maintaining an increasing growth rate of lending activity since financial investments do not substantially inhibit their profitability (measured with ROE).
W artykule estymowano determinanty efektywności banków polskich w kontekście ich polityki płynnościowej. W konstrukcji modelu zmienną niezależną był poziom rentowności kapitałów własnych (ROE), a predyktory ryzyka płynności stanowiły mierniki bilansowe. Badania przeprowadzone na czterech największych bankach komercyjnych wykazały istniejące zależności pomiędzy poziomem ryzyka płynności banków a ich rentownością. Należy podkreślić, że w warunkach polskiej gospodarki zarówno rosnący udział aktywów płynnych, jak i kredytów oddziałuje dodatnio na poziom ROE. Jedynie wyższy udział aktywów bardzo wysoko płynnych, utożsamianych z gotówką, w banku centralnym w łącznej sumie bilansowej ogranicza poziom ROE. W efekcie banki polskie, z uwagi na te specyficzne uwarunkowania, nie muszą być zainteresowane utrzymywaniem rosnącej dynamiki akcji kredytowej, bowiem inwestycje finansowe nie zahamują w znaczącym stopniu ich poziomu rentowności (mierzonego wskaźnikiem ROE).
Źródło:: Problemy Zarządzania; 2017, 1/2017 (66), t.2; 53 - 63
1644-9584
Pojawia się w:: Problemy Zarządzania
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 9.

Tytuł:: Pokryzysowe regulacje płynności a zmiany organizacyjne w bankowości spółdzielczej
Post-Crisis Liquidity Regulations and their Impact on Organizational Changes in Poland’s Cooperative Banking Sector
Autorzy:: Majer, Łukasz
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/575798.pdf
Data publikacji:: 2016-02-29
Wydawca:: Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:: bank
płynność
adekwatność kapitałowa
spółdzielczość
liquidity
capital adequacy
cooperative banking
Opis:: The article assesses the impact of the European Union’s CRD IV/CRR capital requirements package - comprising the Capital Requirements Directive IV and the Capital Requirements Regulation - on the liquidity of cooperative banks in Poland. The author analyzes the regulations in question and examines cooperative bank data using statistical methods. The analysis finds that cooperative bank deposits in Poland are stable despite a crisis of confidence on the interbank market. The research also shows that there is a significant regulation mismatch in terms of the structure and nature of Poland’s cooperative banking sector. The author concludes that the new regulations are set to bring positive changes to cooperative banks in Poland, which may be essential for their future operation and development.
Celem artykułu jest ocena wpływu wdrożenia przepisów pakietu CRD IV/CRR w zakresie wyznaczania poziomu płynności banków oraz weryfikacja zasadności w przypadku grup spółdzielczych w Polsce. Metodą wykorzystaną przy realizacji celu jest analiza przepisów prawnych oraz analiza danych zrzeszeń spółdzielczych, przy opracowaniu której wykorzystano metody statystyczne. W wyniku przeprowadzonej analizy stwierdzona została wysoka stabilność poziomu depozytów banków spółdzielczych w bankach zrzeszających w Polsce, zarówno w warunkach normalnych, jak i w trakcie trwania kryzysu zaufania na rynku międzybankowym oraz brak uwzględnienia w regulacjach zewnętrznych struktury i charakteru działalności zrzeszeń banków spółdzielczych w Polsce. Najważniejsze wnioski płynące z dokonanej analizy wskazują na nieodpowiednie odzwierciedlenie poziomu płynności sektora bankowości spółdzielczej przy użyciu mierników określonych we wspomnianych regulacjach, których wartość, pomimo rzeczywistej nadpłynności sektora spółdzielczego, znajduje się znacząco poniżej minimalnych poziomów, a ich spełnienie jest w praktyce niemalże niemożliwe bez zmian w zakresie zmiany struktury sektora. Z drugiej strony, nowe regulacje wymuszają pozytywne przekształcenia w zakresie inte-racji sektora spółdzielczości bankowej, które mogą mieć zasadnicze znaczenie dla jego funkcjonowania i rozwoju w przyszłości.
Źródło:: Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2016, 281, 1; 131-145
2300-5238
Pojawia się w:: Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 10.

Tytuł:: Polska polityka pieniężna w roku 2013 – niemoc wobec spowolnienia
Polish Monetary Policy in 2013 – Impotence in the Face of Slowdown
Autorzy:: Michalski, Ryszard
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/509125.pdf
Data publikacji:: 2014
Wydawca:: Akademia Finansów i Biznesu Vistula
Tematy:: Bank Centralny
Rada Polityki Pieniężnej
stopa procentowa
polityka kursu waluty
inflacja
nadpłynność sektora bankowego
nierównowaga zewnętrzna
Central Bank
Monetary Policy Council
interest rate
exchange-rate policy
inflation
bank sector’s over-liquidity
external imbalance
Opis:: Lata 2011-2013 trudno zaliczyć do udanych dla polskiej polityki pieniężnej tak ze względu na jej niską skuteczność, jak i zwłaszcza z racji nikłego pozytywnego wpływu na procesy gospodarcze kraju. Realizowane w tych latach przez polski Bank Centralny najpierw zbędne zacieśnianie polityki pieniężnej, a później jej mocno spóźnione, w dodatku symboliczne i rozciągnięte w czasie stopniowe luzowanie stoją w ostrej sprzeczności z potrzebą ratowania wzrostu gospodarczego oraz konsolidacji finansów publicznych zarówno z teoretycznego, jak i praktycznego punktu widzenia. Inaczej niż wiodące banki centralne krajów rozwiniętych, które utrzymywały i utrzymują swe stopy procentowe poniżej stóp inflacji, kontynuując luźną politykę monetarną, polska Rada Polityki Pieniężnej prowadziła w ostatnich kwartałach politykę dodatnich realnych stóp procentowych. Zasadniczą przesłanką prowadzonej w Polsce twardej polityki antyinflacyjnej jest nie tyle mocno przesadzone zagrożenie przyspieszeniem inflacji, ile ochrona interesów sektora bankowego oraz kwestia prestiżu – próba zwiększenia wpływu na gospodarkę przez bank centralny. Lata 2012-2013 to okres dalszej, stopniowej poprawy sytuacji na rynku międzybankowym w warunkach narastania nadpłynności sektora bankowego jako całości. Dla polskich finansów, w tym systemu pieniężnego, w okresie po globalnym kryzysie finansowo-gospodarczym największe zagrożenie rysuje się ze strony pogarszającej się nierównowagi zewnętrznej, mimo że dane dotyczące bilansu obrotów bieżących, w tym zwłaszcza handlu zagranicznego, w ostatnich kilku kwartałach przedstawiają się dość optymistycznie. Tak np. saldo obrotów towarowych i usługowych z zagranicą w 2013 r. zamknęło się nienotowaną od początku lat 90. nadwyżką w wysokości blisko 7,6 mld euro. Powstaje jednak pytanie, czy nie jest to sytuacja wyjątkowa, związana przede wszystkim z osłabieniem popytu wewnętrznego.
The years 2011-2013 can hardly be considered as successful for the Polish monetary policy both for its low efficacy and, particularly, for barely perceptible impact on the country’s economic processes. The implemented in those years by the Polish Central Bank, first, needless tightening of the monetary policy, and, then, its seriously delayed and, additionally, a symbolic and spread over time gradual relief stand in stark contrast with the need to save economic growth and consolidation of public finance both from the theoretical and practical point of view. Unlike the leading central banks of developed countries, which were and have been keeping interest rates below the inflation rates, continuing liberal monetary policy, the Polish Monetary Policy Council was carrying out in the recent quarters the policy of positive real interest rates. The basic premise of the carried out in Poland tough anti-inflation policy is not so much badly exaggerated threat of inflation acceleration as protection of the bank sector’s interests and the matter of prestige – an attempt to increase the influence on the economy by the central bank. The years 2012-2013 are period of further gradual improvement of the situation in the interbank market under the conditions of escalating of over-liquidity of the bank sector as a whole. For Polish finance, including the monetary system, in the period after the global financial and economic crisis, the greatest threat appears from aggravating external imbalance even though the data concerning the current account balance, including in particular foreign trade are in the recent few quarters quite optimistic. Thus, for instance, the balance of foreign trade in goods and services in 2013 amounted to an unrecorded from the beginning of the 1990s surplus in amount of almost 7.6 billion euros. However, there arises the question if it is not an exceptional situation, connected, first of all, with weakening of the domestic demand.
Źródło:: Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula; 2014, 37/2014 Raport o stanie finansowym państwa 2013-2014; 43-52
2353-2688
Pojawia się w:: Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Informacja

Wyszukujesz frazę "bank liquidity" wg kryterium: Temat

Źródło danych

Dostawca treści

Kolekcja

Rok wydania

Wydawca

Temat

Autor

Typ dokumentu

Język