Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Returns" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 79
Tytuł:
„Nieznośna odpowiedzialność”. Propozycja interpretacji wiersza Dałem słowo Zbigniewa Herberta
“Unbearable Responsibility”. An Intepretation Proposal for the Poem Dałem Słowo [I Gave My Word] by Zbigniew Herbert
Autorzy:
Mikołajczak, Małgorzata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1807333.pdf
Data publikacji:
2019-10-23
Wydawca:
Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II. Towarzystwo Naukowe KUL
Tematy:
Zbigniew Herbert; interpretacja; zagadka z przeszłości; słowo poetyckie; PRL; gra językowa; koło wiecznych powrotów; dylematy etyczne; poetycki rachunek sumienia
Zbigniew Herbert; interpretation; mystery from the past; poetic word; PRL (Polish People’s Republic); wordplay; circle of eternal returns; ethical dilemmas; poetic conscience
Opis:
Artykuł jest próbą rozwikłania zagadki, która pojawia się w wierszu Dałem słowo Zbigniewa Herberta, pochodzącym z pożegnalnego tomu poety (Epilog burzy, 1998). Autorka proponuje interpretację opierającą się na założeniu, że wiersz zawiera refleksję autobiograficzną, a tytułowe „słowo” stanowi metonimię poetyckiej twórczości i odnosi się do aktywności literackiej poety sprzed roku 1956. Pokazuje, że za pomocą ambiwalentnej dialektyki ciężaru – lekkości oraz gry językowej Herbert szyfruje doświadczenie, a ponadto wpisuje wspomnienie z przeszłości w koło wiecznych powrotów, potwierdzając trwałość dylematów etycznych, dochodzących do głosu w wierszach z tomu Hermes, pies i gwiazda (1957).
The article is an attempt at unravelling the mystery hidden in Zbigniew Herbert’s poem Dałem słowo [I Gave My Word], a work from the farewell volume of the poet (Epilog burzy [Epilogue of the Storm], 1998). The author proposes an interpretation based on the assumption that the poem is an autobiographical reflection and the title “word” stands metonymically for the poetic creativity and refers to the literary activity of the poet from before 1956. It shows that by means of an ambivalent dialectic of the weight – lightness and wordplay, Herbert encodes the experience and places memories of the past in the circle of eternal returns, thus confirming the permanence of ethical dilemmas that come to the fore in the poems from the volume Hermes, pies i gwiazda [Hermes, Dog and Star] (1957).
Źródło:
Roczniki Humanistyczne; 2017, 65, 1; 9-25
0035-7707
Pojawia się w:
Roczniki Humanistyczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
African stock markets’ connectedness: Quantile VAR approach
Autorzy:
Yaya, OlaOluwa
Adenikinju, Olayinka
Olayinka, Hammed A.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/36095676.pdf
Data publikacji:
2024
Wydawca:
Fundacja Naukowa Instytut Współczesnych Finansów
Tematy:
Quantile dynamic connectedness
Market phases
Vector autoregression
portfolio management
normal market condition
lower quantile of returns
African stocks markets
Opis:
The present paper investigates African stock markets’ linkages by considering stocks in the continent’s largest economies, specifically Egypt, Kenya, Morocco, Nigeria, South Africa, and Tunisia. Using a dataset that spanned November 25, 2008, to September 18, 2023, the quantile connectedness approach of Chatziantoniou et al. (2021) is employed, and the results unfold these interesting dynamics of African market connectivity: (i) In the bearish market phase, South African stock dominated the entire network, transmitting shocks to the remaining stocks, while Moroccan and Kenyan stocks played similar role mildly. (ii) In the bullish market phase, Nigerian stock dominated the market as a major net transmitter of shock supported by South African and Kenyan stock markets. (iii), The Egyptian and Tunis stock markets are net shock receivers in both the bear and bull market phases. (iv), At the median quantile value, stocks become less riskier and the Kenyan stock market becomes the most vulnerable while Nigerian, Egyptian, and South African stock markets are influenced by other stock markets when markets are calm. (v), Though, African stocks are underperforming, interested portfolio managers will learn from the trading strategies to be adopted to maximize their returns. These findings will benefit portfolio managers, international stakeholders, and regulators.
Źródło:
Modern Finance; 2024, 2, 1; 51-68
2956-7742
Pojawia się w:
Modern Finance
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Alternatywne względem ujęcia Markowitza podejście do szacowania stopy zwrotu z portfela
Alternative Formulation of Rate-of-Return Estimation in Comparison with Markowitz Approach
Autorzy:
Stachura, Michał
Wodecka, Barbara
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/589711.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Analiza portfelowa
Stopa zwrotu akcji
Teoria portfelowa Markowitza
Markowitz portfolio theory
Portfolio analysis
Stock rate of returns
Opis:
In the study, two approaches of rate-of-return estimation are compared. One of them, that predominates in practice and that is called by the authors heterogeneous, refers to a separate rate-of-return estimation for every individual asset, and then to an interpolation of obtained values in order to asses rate of return for any portfolio with priorly given proportions of assets. The heterogeneous approach is based on premises concerning a proper method of rate-of-return estimation for individual assets, and a specific method of interpolating estimates for any portfolio as well. In contrast, the other approach, called homogeneous, refers to uniform treatment of all portfolios without exceptions, which leads to a direct rate-of-return estimation for any portfolio with priorly given proportions of assets. The essence of both approaches and discrepancies between them are illustrated with use of properly chosen examples (arbitrary and empirical). Examples' analysis indicates some advantage of the homogeneous approach over the heterogeneous one.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 154; 92-101
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
AN ANALYSIS OF RAMADAN EFFECT BY GJR-GARCH MODEL: CASE OF BORSA ISTANBUL
Autorzy:
Akbalik, Murat
Tunay, K. Batu
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/489121.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Instytut Badań Gospodarczych
Tematy:
stock returns
anomalies
Ramadan effect
GJR-GARCH
Opis:
Although there are a lot of studies testing the calendar effect in BIST, there are limited numbers of studies testing the Ramadan effect. In this study, the period of 05 August 1997–24 October 2014 is tested by the GJR-GARCH(1,1) model on the basis of BIST 30, 100, all, second national, sectors and sub-sectors. In some of the models, the dummy variable of Ramadan did not have significant coefficients. In the models that provide significant value of the dummy variable of Ramadan, coefficients of this variable are negative. This shows that, in the Ramadan, return rates of the second national index, chemistry, and manifacturing, textile, trust companies sectors are affected negatively. Any significant result could not be found whether Ramadan has effect upon other sector indices. Findings are in the direction that even if the month of Ramadan generally doesn’t increase the average return, it makes a positive impact on the market by reducing the volatility of returns.
Źródło:
Oeconomia Copernicana; 2016, 7, 4; 593-612
2083-1277
Pojawia się w:
Oeconomia Copernicana
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
ANOMALIA NISKIEJ CZY MOŻE WYSOKIEJ CENY? OSOBLIWY PRZYPADEK POLSKIEGO RYNKU AKCJI
IS IT A LOW OR HIGH PRICE ANOMALY? THE CURIOUS CASE OF THE POLISH STOCK MARKET
Autorzy:
Zaremba, Adam
Okoń, Szymon
Nowak, Andrzej
Konieczka, Przemysław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453834.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
efekt niskiej ceny
polski rynek akcji
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
przekrojowa analiza stóp zwrotu
split akcji
ceny akcji
anomalie rynku kapitałowego
finanse behawioralne
NewConnect
akcje loteryjne
low-price effect
Polish stock market
Warsaw Stock Exchange
cross-section of stock returns
splits
catering theory
share prices
stock market anomalies
behavioral finance
lottery stocks
Opis:
Niniejszy artykuł prezentuje badanie poświęcone anomalii niskiej ceny na polskim rynku akcji. Wykorzystując sortowanie, metody analizy przekrojowej oraz testy relacji monotonicznych, badanie obejmuje notowania ponad 850 spółek z polskiego rynku akcji w latach 2000-2014. W przeciwieństwie do obserwacji na rynkach rozwiniętych, polskie spółki o wysokiej cenie nominalnej notują wyższe stopy zwrotu aniżeli spółki o niższej cenie nominalnej. Co więcej, dodatkowe sortowania przy pomocy wskaźników wyceny, kapitalizacji oraz momentum mogą zostać wykorzystane do poprawy efektywności strategii opartych na cenie nominalnej. Odwrotny charakter efektu niskiej ceny na krajowym rynku kapitałowym może być potencjalnie wyjaśniony przy pomocy innej anomalii: efektu akcji loteryjnych. Na koniec, przy wykorzystaniu alternatywnej metodologii, niniejsza praca weryfikuje hipotezę Bakera i in. [2009], zgodnie z którą menedżerowie przedsiębiorstw wykorzystują splity do zarządzania wartością przedsiębiorstwa.
The study investigates the low-price effect on the Polish stock market. Using sorting, cross-sectional tests and checks of the monotonic relation, we examine the performance of portfolios formed on prices of over 850 companies listed on the Polish stock market in the years 2000-2014. Contrary to global evidence, expensive stocks significantly outperform cheap stocks there. Furthermore, additional sorts on value, size and momentum may be used to improve price-based strategies and the anomaly is strongest among growth companies. We hypothesize that the reverse character of the low-price anomaly may be potentially explained by an impact of other phenomena, like the underperformance of lottery-stocks. Moreover, employing an alternative methodology, we provide convincing out-of-sample evidence in support of the hypothesis of Baker et al. [2009], that corporate managers cater to investors by splitting their shares in response to time-varying catering incentives.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2015, 16, 4; 242-260
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Capital asset pricing model in market overreaction conditions : evidence from Indonesia Stock Exchange
Model wyceny aktywów kapitałowych w warunkach nadmiernej reakcji rynku : przypadek giełdy papierów wartościowych w Indonezji
Autorzy:
Sembiring, F. M.
Rahman, S.
Effendi, N.
Sudarsono, R.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/405200.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Politechnika Częstochowska
Tematy:
beta
CAPM
contrarian strategy
market overreaction
returns reversal
przeciwstawna strategia
nadmierna reakcja rynku
zmiana zwrotu
Opis:
Market overreaction is a phenomenon in stock markets characterized by a return reversal on the stocks which resulted winners into a losers, vice versa, losers into a winners. While the CAPM is the model of asset pricing which puts the market risk factor as the sole determinant of return. The purpose of this study is testing whether market overreaction occurred in Indonesia stock market and whether Capital Asset Pricing Model (CAPM) can explain the portfolio return of the winners and the losers. This study uses the stocks of non-financial sector companies in Indonesia Stock Exchange during the period July 2005-December 2015. Abnormal returns for each stock obtained by using a market model and the portfolio formed by using the method of 6-6 observation period. The results of this study are: (1) Market overreaction occurs in the Indonesia stock market characterized by a return reversal of the winners and the losers, and (2) CAPM which only considers the market risk factors in the model tend to be able to explain the portfolio return.
Nadmierna reakcja rynku jest zjawiskiem spotykanym na giełdach papierów wartościowych cechujących się zmianą sytuacji rynkowej papierów wartościowych, co czyni ze zwycięzców przegranych i odwrotnie, z przegranych zwycięzców. Model Wyceny Aktywów Kapitałowych (ang. CAPM) jest modelem wyceny aktywów, który stawia czynnik ryzyka rynkowego jako jedyny wyznacznik zwrotu. Celem tego badania jest przetestowanie, nadmiernej reakcji rynku, która wystąpiła na indonezyjskiej giełdzie papierów wartościowych oraz określenie, czy model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM) może wyjaśnić zwrot portfela zwycięzców i przegranych. Niniejsze badanie wykorzystuje akcje spółek sektora niefinansowego na giełdzie papierów wartościowych w Indonezji w okresie od lipca 2005 do grudnia 2015. Nieprawidłowe zwroty od każdego papieru wartościowego uzyskano za pomocą modelu rynku i portfela wykonanego przez użycie metody 6-6 okresu obserwacji. Wyniki tego badania są następujące: (1) nadmierna reakcja rynku pojawiająca się na giełdzie w Indonezji charakteryzuje się odwróceniem zwrotu zwycięzców i przegranych, oraz (2) model CAPM, który uznaje tylko czynniki ryzyka rynkowego ma tendencję do wyjaśnienia zwrotu portfela.
Źródło:
Polish Journal of Management Studies; 2016, 14, 2; 182-191
2081-7452
Pojawia się w:
Polish Journal of Management Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Ceny akcji, produkt krajowy brutto i stopy procentowe: analiza współzależności dla Polski
Dynamic Interactions Between Stock Returns, Domestic Product and Interest Rates: Evidence from Poland
Autorzy:
Pietraszewski, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/657738.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
stopy zwrotu z akcji
produkt krajowy brutto
stopy procentowe
modele autoregresyjne
stock returns
Gross Domestic Product
interest rates
autoregressive models
Opis:
The paper investigates the relationships between stock returns (represented by changes in the main stock index quoted on Warsaw Stock Exchange, WIG) and changes in Gross Domestic Product, as well as changes in long‑term and short‑term interest rates in Poland over the years 2001–2016. Quarterly data is examined applying time series econometric methods, allowing to take into account the existence of autocorrelation. The results suggest that stock returns lead and can forecast future economic growth. They also point to statistically significant but rather moderate inverse relationship between stock returns and current movements in interest rates, mainly long‑term. These results are consistent with the theoretical arguments in finance and economics.
W artykule przedstawiono wyniki badania współzależności między zmianami głównego indeksu warszawskiej giełdy (WIG) a zmianami produktu krajowego brutto oraz długo‑ i krótkookresowych stóp procentowych w Polsce w latach 2001–2016. Analizę przeprowadzono na danych o kwartalnej częstotliwości, z użyciem metod z zakresu ekonometrii szeregów czasowych, pozwalających na uwzględnienie istnienia autokorelacji w szeregach badanych zmiennych. Wyniki badania sugerują, że stopy zwrotu z akcji sygnalizują z wyprzedzeniem dwóch kwartałów zmiany poziomu aktywności gospodarczej. Jednoczenie wyniki te wskazują na statystycznie istotne, stosunkowo słabe, negatywne powiązanie stóp wzrostu WIG z równoczesnymi zmianami stóp procentowych, przede wszystkim długookresowych. Rezultaty te pozostają zgodne z przytaczanymi argumentami teoretycznymi z obszaru finansów i ekonomii.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2018, 2, 334
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Comovements of stock markets in Visegrad countries in years 2004-2017
Autorzy:
Grabowski, Wojciech
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/580717.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
stock returns
comovements
VEC-GARCH-BEKK model
contagion
Opis:
In this paper comovements of stock markets in the Visegrad countries in years 2004-2017 are analysed. Parameters of the VEC-GARCH-BEKK model are estimated. Results of the empirical study indicate that stock returns in Poland, the Czech Republic and Hungary were sensitive to stock returns of DAX. Moreover, investors analysed performance of stock markets in the whole group of Visegrad countries, when deciding to buy or sell stocks from one market (in Warsaw, Prague or Budapest). Results of the analysis of the shocks’ transmission mechanism and the volatility transmission mechanism indicate that especially shocks coming from the German stock market strongly affected volatilities of the rates of return in the Visegrad countries.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 519; 88-98
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Comparison of intraday volatility forecasting models for polish equities
Autorzy:
Sokalska, Magdalena
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/452859.pdf
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
forecasting volatility
ARCH
intraday equity returns
Opis:
Several competing intraday volatility forecasting models for equally spaced data have been proposed in the literature. This study reviews a number of models and compares their forecasting performance using data on the market index of the Warsaw Stock Exchange. We also discuss choice criteria and issues specific to volatility forecast evaluation.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2012, 13, 2; 107-124
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Comparison of the Tails of Market Return Distributions
Autorzy:
Koronkiewicz, Grzegorz
Jamróz, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/429869.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet w Białymstoku. Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku
Tematy:
Stock-market returns
fat tails
Extreme Value Theory
Generalized Pareto Distribution
Opis:
The aim of this study is to analyze the tails of the distributions of stock market returns and to compare the differences between them. It is a well-established fact that the vast majority of stock market return distributions exhibit fat tails (a bigger probability of extreme outcomes then in the case of the normal probability). Apart from that, there seems to be a popular opinion that most market returns are negatively skewed with a fatter left tail. The study utilizes two methods for comparing the tails of a distribution. A simple approached based on the sample kurtosis, with a modification that allows for the calculation of kurtosis separately for the right and the left tail of a single distribution and a more complex approach based on the maximum likelihood fitting of the Generalized Pareto Distribution to both tales of standardized return distributions. The second approach is based on the assumptions of the Extreme Value Theory (EVT) and the Pickands-Balkema-de Haan theorem. Both approaches provide similar conclusions. Results suggest that whether the left or the right tail of the return distribution is bigger varies from market to market. All four major equity indices of the Polish Warsaw Stock Exchange exhibited a fatter left tale. However, in the whole sample it was actually more common for the right tail to be heavier, with 12 indices out of 20 exhibiting a fatter right tail then the left. The sample kurtosis indicated that all stock market return’s distributions were heavy tailed, whereas the estimates of Generalized Pareto Distribution parameters did indicate standard or thin tails in two cases. Statistical tests indicate that the differences between the tails of stock market distributions are not statistically significant
Źródło:
Optimum. Economic Studies; 2014, 5(71)
1506-7637
Pojawia się w:
Optimum. Economic Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Country selection strategies for portfolio management
Autorzy:
Zaremba, Adam
Konieczka, Przemysław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/950658.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
value effect
size effect
momentum
volatility effect
anomaly of low risk
inter-market effects
cross-section analysis of returns
factor returns
international diversification
asset pricing
Opis:
This study examines 16 country selection strategies based on inter-market value, size, momentum, quality and volatility effects. We investigate a sample of 78 countries for the period 1999-2014. Having considered country-specific dividend tax rates, market liquidity and openness for investment flows we can state that chosen strategy based on earnings to price ratio proves useful for investors. Momentum strategies should be approached with caution, as they appear effective only in small markets and may lead to loses in large markets. Selecting low leveraged and illiquid countries also proves beneficial. The relation between volatility displays different characteristics for open and closed economies.
Źródło:
Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2015, 1(22); 101-119
2080-5993
2449-9811
Pojawia się w:
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Creative workers: returns to education and experience. The evidence from Australia
Zwrot z inwestycji w wykształcenie i doświadczenie na przykładzie pracowników kreatywnych w Australii
Autorzy:
ZAWADZKI, Kamil
WOJDYŁO, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/435216.pdf
Data publikacji:
2018-06-01
Wydawca:
Uniwersytet Opolski
Tematy:
human capital
creative workers earnings
returns to education
returns to experience
kapitał ludzki
wynagrodzenia pracowników kreatywnych
zwrot z wykształcenia
zwrot z doświadczenia zawodowego
Opis:
This paper uses unit record data from the Household, Income and Labour Dynamics in Australia (HILDA) Survey conducted on 7340 individuals. The mapping methodology of Australian creative economy was implemented to extract 455 workers belonging to 27 creative occupations. To compare differentiation of influence of human capital on the creative workers’ hourly wage with the general population’s returns to education and work experience, the quantile and ordinary least squares regressions were used. Results indicate larger wage gap among creative workers than among other working persons. Returns to education and to experience are similar for the creative workforce, while in the general population return to education is three times as large as to experience. The most important finding is that investing in school education is less profitable for creative economy workers than that for other working people. Besides, there is a considerable difference in the profitability of investment in human capital among creative men and women.
W artykule wykorzystano bazę danych jednostkowych z Badania Gospodarstw Domowych, Dochodów i Dynamiki Pracy w Australii (HILDA) zawierającą dane 7340 osób. Zastosowano metodykę mapowania australijskiej gospodarki kreatywnej dla wyabstrahowania danych 455 pracowników reprezentujących 27 zawodów kreatywnych. Zastosowano regresję kwantylową oraz MNK aby porównać zróżnicowanie wpływu kapitału ludzkiego na godzinowe stawki wynagrodzeń pracowników kreatywnych oraz zwrot z inwestycji w wykształcenie i doświadczenie zawodowe w całej populacji. Wyniki wskazują na większą lukę płacową pośród pracowników kreatywnych niż pośród pozostałych osób. O ile zwrot z wykształcenia i z lat doświadczenia jest podobny wśród kreatywnej siły roboczej, to w całej populacji zwrot z edukacji jest trzykrotnie większy niż z doświadczenia. Główną konkluzją jest stwierdzenie, że inwestowanie w edukację formalną wśród pracowników gospodarki kreatywnej jest mniej opłacalne niż wśród ogółu pracujących. Ponadto zidentyfikowano istotną różnicę w zyskowności inwestowania w kapitał ludzki przez kobiety i mężczyzn reprezentujących gospodarkę kreatywną.
Źródło:
Economic and Environmental Studies; 2018, 18, 2; 1017-1033
1642-2597
2081-8319
Pojawia się w:
Economic and Environmental Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Czy należy likwidować kontrolę podatkową?
Why (not to) eliminate tax controls/audits?
Autorzy:
Modzelewski, Witold
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/28762987.pdf
Data publikacji:
2023-12-20
Wydawca:
Instytut Studiów Podatkowych Modzelewski i wspólnicy
Tematy:
kontrola podatkowa
korekta deklaracji podatkowej
niekaralność karnoskarbowa wskutek deklaracji podatkowej
protokół kontroli podatkowej
czynności sprawdzające
tax control(s)/tax audit(s)
tax return correction (amendment)
tax inspection report
audit activities
clean fiscal criminal record related to tax returns
Opis:
Oficjalna zapowiedź likwidacji kontroli podatkowych wykonywanych na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Ordynacja podatkowa budzi zasadnicze zastrzeżenia. Kontrole te mogą bowiem mieć decydujące znaczenie dla istotnego zwiększenia efektywności fiskalnej systemu podatkowego. Ich najważniejszym celem jest i powinno być zachęcenie podatników i płatników do dobrowolnych korekt i składania zaległych deklaracji podatkowych oraz zapłacenia wynikających stąd zaległości podatkowych wraz z odsetkami. Działań tych nie mogą zastąpić postępowania podatkowe, zwłaszcza że obiektywnie nie da się zwiększyć ich liczby. W artykule zaproponowano istotne zmiany w stanie prawnym dotyczące statusu kontroli podatkowej, podniesienia roli protokołu kontroli podatkowej oraz rozszerzenia uprawnień podmiotu kontrolowanego, który dobrowolnie skoryguje lub złoży zaległe deklaracje podatkowe. Przedstawiono również ważniejsze tezy judykatury sądowo-administracyjnej odnoszącej się do protokołu kontroli podatkowej.
The officially announced intention to eliminate tax controls or audits carried out under the General Tax Regulations Act raises principled objections since such controls/audits may be of paramount importance for essential increase of the Polish tax system’s fiscal efficiency. The primary goal behind such controls/audits ought to be to encourage taxpayers to voluntarily correct (amend) their tax returns, submit overdue tax returns and pay the related tax arrears (plus interest thereon accrued). Tax proceedings cannot possibly replace such actions, let alone the impossibility of increasing their number. The article suggests certain essential alterations to the legal environment in respect of the status of tax controls/audits, highlighted role of tax inspection report, and extension of powers of the controlled/audited entity which is to voluntarily correct its tax returns (if so needed) or submit its overdue returns. Major arguments of the administrative judicature related to tax inspection report are moreover quoted.
Źródło:
Doradztwo Podatkowe Biuletyn Instytutu Studiów Podatkowych; 2023, 12(328); 45-49
1427-2008
2449-7584
Pojawia się w:
Doradztwo Podatkowe Biuletyn Instytutu Studiów Podatkowych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Decyzje w zakresie dywidendy a długoterminowe stopy zwrotu. Przypadek polskiego rynku akcji
Dividend Decisions and Long-Term Returns. The Case of the Polish Stock Market
Autorzy:
Konieczka, Przemysław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/36083726.pdf
Data publikacji:
2024
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
dywidenda
spółki publiczne
rynek akcji
długoterminowe stopy zwrotu
dividend
public companies
stock market
long-term returns
Opis:
Cel artykułu. Celem niniejszego opracowania było zbadanie jak decyzje podejmowane przez walne zgromadzenia akcjonariuszy w zakresie dywidendy wpływają na kształtowanie się notowań akcji spółek publicznych w Polsce w perspektywie długoterminowej. Metoda badawcza. W ramach badania przeprowadzono analizę wpływu decyzji dywidendowych na kształtowanie się długoterminowych stóp zwrotu z akcji przy wykorzystaniu metody kalkulacji ponadprzeciętnych stóp zwrotu „kup i trzymaj” (buy-and-hold abnormal returns approach). Ponadto zbadano rolę wskaźnika stopy dywidendy w kształtowaniu się przekrojowej zmienności stóp zwrotu. Przeprowadzone badanie odnosiło się do spółek publicznych notowanych na rynku głównym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Wyniki badań. Wyniki badania można podsumować następująco. Po pierwsze, przeprowadzane badanie empiryczne pozwoliło na określenie możliwości osiągnięcia nadwyżkowych stóp zwrotu z inwestycji w portfele składające się z akcji spółek dywidendowych. Uzyskane wyniki pokazują pozytywny wpływ decyzji dywidendowych na wyceny spółek publicznych w długim okresie utrzymania akcji w portfelu. Portfele akcji spółek inicjujących i wznawiających wypłaty dywidendy pozwalają na osiągnięcie dodatnich nadwyżkowych stóp zwrotu w długim okresie, jednakże osiągane stopy zwrotu są statystycznie istotne tylko dla wybranych okresów utrzymania akcji w portfelu. Po drugie, przeprowadzone badanie przekrojowych stóp zwrotu pozwoliło na potwierdzenie możliwości osiągania w długim terminie nadwyżkowych stóp zwrotu z akcji spółek publicznych o wysokiej stopie dywidendy. Osiągnięte w ramach badania wyniki są zgodne z wynikami badań prowadzonych dla rozwiniętych rynków akcji w zakresie kierunku zmian kursów akcji po ogłoszeniu decyzji w zakresie dywidendy. Przeprowadzone badania rozszerzają prowadzone dla polskiego rynku akcji rozważania w zakresie wpływu decyzji dywidendowych na stopy zwrotu akcji poprzez uwzględnienie w analizie długiego okresu.
The purpose of the article. The purpose of the article was to examine how dividend decisions made by general shareholder meetings affect the stock price of public companies in Poland over the long term. Methodology. The study analyzed the impact of dividend decisions on the long-term patterns of stock returns using the buy-and-hold abnormal returns approach. In addition, the role of the dividend yield ratio in the formation of cross-sectional return volatility was examined. The conducted study referred to public companies listed on the main market of the Warsaw Stock Exchange. Results of the research. The results of the research can be summarized as follows. Firstly, the conducted empirical study showed the possibility of achieving abnormal returns on investments in portfolios composed of shares of dividend companies. The results showed the positive impact of dividend decisions on valuations of public companies in the long term. Stock portfolios of companies initiating and resuming dividend payments allow for obtaining positive abnormal returns over the long term, however, the returns achieved are statistically significant only for selected periods of stock holding. Secondly, the empirical study of cross-sectional returns showed possibility of achieving in the long term excess returns on shares of public companies with high dividend yields. The results achieved are in line with the results of research conducted for developed stock markets. The articel extends the considerations carried out for the Polish stock market in terms of the impact of dividend decisions on stock returns by including a long period in the analysis.
Źródło:
Finanse i Prawo Finansowe; 2024, 1, 41; 47-66
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:
Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Does the change in the company’s name affect the share price? The case study of the Polish capital market
Autorzy:
Asyngier, Roman
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/522186.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Abnormal returns
Name changes
Warsaw Stock Exchange
Opis:
Aim/purpose – The paper was aimed to find out if abnormal returns occur before and after changes in the names of companies listed on the Warsaw Stock Exchange. Design/methodology/approach – Due to the fact that this was an early stage of the research, an appropriate methodology was used in the research which took into account indexes of relative force of quotations of some selected companies in relation to the wide Warsaw Stock Exchange WIG index. Findings – The research findings proved the existence of positive abnormal returns before the name changes and negative trends after the name changes in companies in the long term. Comparing the average volume of share trading before and after the name changes in companies, no positive effect was noticed in this scope. Research implications/limitations – The clear and unambiguous results appear to be significant for investors while taking investment decisions. Therefore, the conclusions from the findings of the pilot research need to be confirmed and verified in further studies on the problem, with the use of a more advanced methods. Originality/value/contribution – The paper represents one of the few empirical studies on the impact of the name changes of listed companies on the share prices in relation to the emerging markets, and the first ones concerning the Polish share market. The findings of the study may give grounds to discuss and identify practical causes of market behaviors as a result of changes in companies’ names.
Źródło:
Journal of Economics and Management; 2018, 32; 18-29
1732-1948
Pojawia się w:
Journal of Economics and Management
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 79

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies