- Tytuł:
-
Badanie reakcji struktury rynku par walutowych G10 na sygnały makroekonomiczne z wykorzystaniem minimalnych drzew rozpinających na przykładzie ogłoszeń wskaźnika Nonfarm Payrolls
Examining the response of the G10 currency market structure to macroeconomic signals with the use of minimum spanning trees on the example of the releases of the Nonfarm Payrolls indicator - Autorzy:
- Ozimek, Krzysztof
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/588876.pdf
- Data publikacji:
- 2017
- Wydawca:
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
- Tematy:
-
Analiza zdarzeń
Kursy walutowe
Szeregi czasowe
Teoria grafów
Event studies
Exchange rates
Graph theory
Time series - Opis:
-
Cząstkowym celem tego artykułu jest zbadanie stacjonarności procesów
stochastycznych: jednokrokowego współczynnika przeżycia (SSSR) i logarytmicznej
stopy zmian SSSR. Procesy te obrazują dynamikę minimalnego drzewa rozpinającego
(MST) zastosowanego w badaniu do modelowania struktury sieci par walutowych G10.
Celem głównym jest zbadanie reakcji jednego z wymienionych procesów zidentyfikowanego
jako proces stacjonarny na ogłoszenia wskaźnika Nonfarm Payrolls (NFP) i tym
samym sprawdzenie wpływu tego ogłoszenia na zmianę struktury wspomnianej sieci.
Realizacja tego celu pozwoliła jednocześnie na weryfikację metody badawczej wykorzystującej
MST. Do badania wybrano kwotowania 26 par walutowych w interwale
30-minutowym i zastosowano 111 momentów ogłoszeń wskaźnika NFP. Do konstrukcji
minimalnego drzewa rozpinającego zastosowano symetryczną, jeśli chodzi o korelację,
miarę odległości pomiędzy kwotowaniami par walutowych, co jest odmiennym podejściem
w porównaniu z takim, w którym wykorzystuje się asymetryczną ze względu na
korelację miarę odległości. Wykazano, że logarytmiczna stopa zmian SSSR jest procesem
stacjonarnym oraz że ogłoszenie NFP wywołuje wyprzedzające to ogłoszenie zmiany
w tym procesie i tym samym w strukturze sieci par walutowych G10.
The partial purpose of this paper is to examine the stationarity of stochastic processes: the single-step survival ratio (SSSR) and logarithmic rate of change in the SSSR. These processes reflect the dynamics of a minimum spanning tree (MST) which is used in this research to model the structure of the network of G10 currency pairs. The main objective is to investigate the reaction to the announcement of the Nonfarm Payrolls indicator (NFP) of one of the above listed processes which has been identified as a stationary process and thereby verify the impact of this announcement on the change in the structure of the above mentioned network. Realization of this objective has allowed concurrently for verification of the research method utilizing MST. For this study, quotations of 26 currency pairs at 30-minute intervals have been selected and 111 moments when the NFP were released have been applied. For the construction of the minimum spanning tree, as to correlation, a symmetric distance measure between the quotes of currency pairs has been exploited which is different from such an approach, which uses, in terms of the correlation, an asymmetric distance measure. It has been shown that the logarithmic rate of change in the SSSR is a stationary process and that the release of the NFP triggers the leading changes in: this process, and thereby in the structure of the network of G10 currency pairs. - Źródło:
-
Studia Ekonomiczne; 2017, 339; 112-129
2083-8611 - Pojawia się w:
- Studia Ekonomiczne
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki