Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "GARCH Model" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 32
Tytuł:
Wielorównaniowy model dynamiki gospodarki Polski i Niemiec
A multi-equation model of dynamics of Polish and German economy
Autorzy:
Janiga-Ćmiel, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/589465.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Model GARCH
Rozwój gospodarczy
Zmienność
Economic development
GARCH model
Volatility
Opis:
Celem zaprezentowanych w niniejszym artykule badań jest analiza współzależności kształtowania się rozwoju gospodarczego Polski i Niemiec. Zostaną tu przedstawione wielorównaniowe modele GARCH prezentujące wzajemne relatywne powiązania w zakresie dynamiki rozkładów empirycznych, ze szczególnym zwróceniem uwagi na dynamikę wartości oczekiwanych i wariancji.
The study examines the development of Polish economy as well as the economies of selected countries in the period from 2002 to 2013. Models based on the GDP growth in particular countries were built. A comparative analysis of the development of economies in the countries concerned (Poland, Germany) is presented. A multivariate GARCH model was built. The theory of the construction of a multivariate GARCH model and its estimation method are discussed.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2016, 297; 53-65
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Multivariate DCC-GARCH Model with Interdependence among Markets in Conditional Variances’ Equations
Wielowymiarowy model DCC-GARCH z uwzględnieniem współzależności między rynkami w zakresie warunkowej wariancji
Autorzy:
Fałdziński, Marcin
Pietrzak, Michał Bernard
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1364901.pdf
Data publikacji:
2015-12-31
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
DCC-GARCH model
interdependence
conditional variance
model DCC-GARCH
współzależności
warunkowa wariancja
Opis:
The article seeks to investigate the issue of interdependence that during crisis periods in the capital markets is of particular importance due to the likelihood of causing a crisis in the real economy. The research objective of the article is to identify this interdependence in volatility. Therefore, first we propose our own modification of the DCC-GARCH model which is so designed as to test for interdependence in conditional variance. Then, the DCC-GARCH-In model was used to study interdependence in volatility of selected stock market indices. The results of the research confirmed the presence of interdependence among the selected markets.
W artykule podjęto zagadnienie współzależności między rynkami, które w sytuacjach kryzysowych na rynkach kapitałowych nabiera szczególnego znaczenia, ze względu na możliwość spowodowania kryzysu w sferze realnej. Celem proponowanego artykułu jest identyfikacja współzależności w zakresie zmienności. W związku z tym, zaprezentowano najpierw autorską modyfikację modelu DCC-GARCH, w którego konstrukcji uwzględniono wpływ zmienności ze strony innych rynków. Zaproponowana specyfikacja modelu DCC-GARCH-In pozwala na badanie współzależności między zmiennymi w zakresie wariancji warunkowej. Następnie model DCC-GARCH-In zastosowany został do badania współzależności w zakresie zmienności dla wybranych indeksów giełdowych. Wyniki przeprowadzonych badań pozwoliły na potwierdzenie występowania wzajemnego oddziaływania między wybranymi rynkami w zakresie zmienności.
Źródło:
Przegląd Statystyczny; 2015, 62, 4; 397-413
0033-2372
Pojawia się w:
Przegląd Statystyczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Evaluation of Forecasts Performance of ARIMA-GARCH-type Models in the Light of Outliers
Autorzy:
Akpan, Emmanuel Alphonsus
Lasisi, K. E.
Adamu, Ali
Rann, Haruna Bakari
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1075685.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Przedsiębiorstwo Wydawnictw Naukowych Darwin / Scientific Publishing House DARWIN
Tematy:
ARIMA Model
Forecast
GARCH Model
Heteroscedasticity
Outlier
Volatility
Opis:
The carry-over effect of biased estimates of ARIMA-GARCH-type models parameters on forecasting accuracy is investigated in the presence of outliers by exploring the daily returns of share price series of three major banks in Nigerian. The banks considered are Diamond, United bank for Africa and Union. The data were collected from the Nigerian Stock Exchange and spanned from January 3, 2006 to December 30, 2016, comprises 2713 observations and were divided into two portions. The first portion which ranges from January 3, 2006 to November 24, 2016, comprises 2690 observations was used for model formulation and the second portion which ranges from November 25, 2016 to December 30, 2016, consisting of 23 observations was used for out-of-sample forecasting performance evaluation. The parametric bootstrap technique was used in computing the forecasts while Mean Squared Error (MSE), Root Mean Squared Error (RMSE), Mean Absolute Error (MAE) and Mean Error (ME) were the methods of forecast evaluation considered. The findings of this study showed that in the presence of outliers, the forecasts were found to be biased as indicated by ME and the accuracy reduced as shown by MSE, RMSE and MAE. However, adjusting for the outliers, only marginal improvement on the forecasts was observed, reason being that all the outliers were treated as innovations and they occurred before the forecasts origin.
Źródło:
World Scientific News; 2019, 119; 68-84
2392-2192
Pojawia się w:
World Scientific News
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Strategie instytucjonalnego inwestora portfelowego na tle bezpośrednich inwestycji zagranicznych - analiza zmienności w ujęciu procesowym GARCH
Strategies for Institutional Investors in the Background Portfolio Foreign Direct Investment - Volatility Analysis in GARCH Process Approach
Autorzy:
Szkutnik, Włodzimierz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/590414.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Inwestycje
Inwestycje zagraniczne
Model GARCH
Portfel inwestycyjny
Foreign investment
GARCH model
Investment
Investment portfolio
Opis:
W artykule przedstawiono podejście do oceny stopnia przyciągania funduszy przez rynek kapitałowy skupiając się w części empirycznej głównie na rynku polskim. Analizowanym wskaźnikiem oceny jest stosunek inwestycji portfelowych IP do bezpośrednich inwestycji zagranicznych BIZ. Wartość tego stosunku z reguły jest odpowiednio klasyfikującą miarą stopnia efektywnego rozdysponowania funduszy na rynku ze względu na jego otoczenie prawne i instytucjonalne. W części teoretycznej artykułu uwagę zwrócono na strategie rekomendowane przez analityków centrów analiz i ekspertyz. Rozwinięto też tematykę odnoszącą się do ekonomicznego aspektu działalności instytucjonalnego inwestora w kontekście jego strategii. Przeprowadzono także analizę zmienności w ujęciu procesowym GARCH.
The article presents an approach to assess the degree of absorption of funds capital markets; in the empirical part focuses mainly on the Polish market. The analyzed indicator is the ratio between the IP portfolio investments and foreign direct investment FDI. In most cases this ratio is used to properly classify the degree of effectiveness of dispose of funds on the markets due to its legal and institutional environment. The theoretical part of the article pays attention to the strategies recommended by expert analysts Also develops on the economical activity of the institutional investor in the context of his strategy. Volatility analysis in GARCH process approach has been undertaken.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 242; 196-218
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Warsaw Stock Exchange Index WIG: Modeling and Forecasting
Modelowanie i prognozowanie indeksu WIG
Autorzy:
Wdowiński, Piotr
Zglińska-Pietrzak, Aneta
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/907597.pdf
Data publikacji:
2005
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
Warsaw Stock Exchange
stock index
GARCH model
forecasting
Opis:
In this paper we have assessed an influence of the NYSE Stock Exchange indexes (DJIA and NASDAQ) and European Stock indexes (DAX and FTSE) on the Warsaw Stock Exchange index WIG within a framework of a GARCH model. By applying a procedure of checking predictive quality of econometric models as proposed by Fair and Shiller (1990), we have found that the NYSE market has relatively more power than European market in explaining the WSE index WIG.
W artykule podjęliśmy próbę oceny wpływu indeksów rynku amerykańskiego DJIA i NASDAQ oraz indeksów rynku europejskiego DAX i FTSE na indeks WIG z giełdy w Warszawie. Do modelowania tego wpływu wykorzystaliśmy metodologię GARCH. Stosując metodologię łączenia prognoz oraz metodologię oceny jakości prognostycznej modeli ekonometrycznych, zaproponowane w pracy Fair i Shiller (1990), pokazaliśmy, że rynek NYSE ma względną przewagę nad rynkiem europejskim w wyjaśnieniu zmian indeksu WIG.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2005, 192
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Combining forecasts? Keep it simple
Autorzy:
Lis, Szymon
Chlebus, Marcin
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/22443122.pdf
Data publikacji:
2023-10-31
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydział Nauk Ekonomicznych
Tematy:
Machine learning
GARCH model
combined forecasts
commodities
VaR
Opis:
This study contrasts GARCH models with diverse combined forecast techniques for Commodities Value at Risk (VaR)modeling, aiming to enhance accuracy and provide novel insights. Employing daily returns data from 2000 to 2020 forgold, silver, oil, gas, and copper, various combination methods are evaluated using the Model Confidence Set (MCS) procedure. Results show individual models excel in forecasting VaR at a 0.975 confidence level, while combined methods outperform at 0.99 confidence. Especially during high uncertainty, as during COVID-19, combined forecasts prove more effective. Surprisingly, simple methods such as mean or lowest VaR yield optimal results, highlighting their efficacy. This study contributes by offering a broad comparison of forecasting methods, covering a substantial period, and dissecting crisis and prosperity phases. This advances understanding in financial forecasting, benefiting both academia and practitioners.
Źródło:
Central European Economic Journal; 2023, 10, 57; 343-370
2543-6821
Pojawia się w:
Central European Economic Journal
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
THE APPLICATION OF GARCH (1.1) MODEL FOR MESEARING SHOCKS TRANSMISSION IN BOND MARKET
ZASTOSOWANIE MODELU GARCH (1.1) DO SZACOWANIA TRANSMISJI SZOKÓW NA RYNKU OBLIGACJI
Autorzy:
Karkowska, Renata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/654514.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
zmienność
rynek obligacji skarbowych
spread kredytowy
model GARCH
Volatility
Treasury Bonds Market
Credit Spread
GARCH Model
Opis:
Celem badania jest identyfikacja zmienności spreadu kredytowego obligacji w wybranych krajach europejskich, w czasie kryzysu finansów publicznych Grecji w latach 2010-2013 roku. W badaniu wykorzystano model GARCH (1.1). Szczególnym celem badania jest ustalenie: czy na rynku obligacji skarbowych mamy do czynienia z efektem zarażania? Analizę przeprowadzono w dwóch próbach: 1/ dla krajów Europy Środkowej i Wschodniej, reprezentowanej przez Czechy i Polskę, 2/ w krajach rozwiniętych - w Austrii i Francji.
The object of the study is identification of the bond yields volatility in selected European countries, during the crisis of Greece’s public finances from 2010 to 2013. For this purpose used GARCH (1.1) model. The specific aim of the study is to determine: do we have to deal with so-called contagion effect in Treasury bonds market? The analysis was conducted in two trials : 1/ for the countries of Central and Eastern Europe, represented by Czech Republic and Poland, 2/ for developed countries – Austria and France.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2015, 3, 314
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Formalne porównanie modeli Copula-AR(1)-t-GARCH(1,1) dla subindeksów indeksu WIG
Formal Comparison of Copula-AR(1)-t-GARCH(1,1) Models for Sub-Indices of the Stock Index WIG
Autorzy:
Mokrzycka, Justyna
Pajor, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1050530.pdf
Data publikacji:
2016-06-30
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
kopula
model Copula-AR-GARCH
bayesowskie porównanie modeli
Copula
Copula-AR-GARCH model
Bayesian model comparison
Opis:
Kopule stały się jednym z popularnych narzędzi modelowania zależności między szeregami czasowymi, pochodzącymi z rynków finansowych. Głównym celem pracy jest formalne, bayesowskie porównanie mocy wyjaśniającej dwuwymiarowych modeli Copula-AR-GARCH, różniących się strukturą zależności warunkowych, opisaną przez poszczególne kopule. Dla porównania dokonano również estymacji modeli Copula-AR-GARCH metodą największej wiarygodności, a następnie zbudowano ranking modeli na podstawie kryteriów informacyjnych Akaikego (AIC) oraz Schwarza (BIC). Modele CopulaAR-GARCH zostały wykorzystane do opisu zmienności i zależności dziennych stóp zwrotu subindeksów indeksu WIG. Wyniki wskazały na dużą przydatność bardzo prostych i nieformalnych metod porównywania modeli Copula-AR-GARCH. Dla sześciu par szeregów czasowych rankingi modeli uzyskane metodami formalnymi (w ujęciu bayesowskim) i metodami ad hoc (poprzez AIC i BIC) okazały się bardzo zbliżone, a w wielu przypadkach identyczne.
Copulas have become one of most popular tools used in modelling the dependencies among financial time series. The main aim of the paper is to formally assess the relative explanatory power of competing bivariate Copula-AR-GARCH models, which differ in assumptions on the conditional dependence structure represented by particular copulas. For the sake of comparison the Copula-AR-GARCH models are estimated using the maximum likelihood method, and next they are informally compared and ranked according to the values of the Akaike (AIC) and of the Schwarz (BIC) information criteria. We apply these tools to the daily growth rates of four sub-indices of the stock index WIG published by the Warsaw Stock Exchange. Our results indicate that the informal use of the information criteria (AIC or BIC) leads to very similar ranks of models as compared to those obtained by the use of the formal Bayesian model comparison.
Źródło:
Przegląd Statystyczny; 2016, 63, 2; 123-148
0033-2372
Pojawia się w:
Przegląd Statystyczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Modelowanie zależności społeczeństwa informacyjnego Polski i wybranych państw Unii Europejskiej
Dependecy modelling of information society in Poland and selected EU countries
Autorzy:
Janiga-Ćmiel, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/590011.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Model GARCH-M
Społeczeństwo informacyjne
Taksonomia
GARCH-M model
Information society
Taxonomy
Opis:
Celem analizy jest ocena kształtowania się zależności społeczeństwa informacyjnego Polski i wybranych państw. Ocena kształtowania zależności stochastycznych wykonana została na podstawie wielorównaniowego modelu ekonometrycznego GARCH-M. Zastosowanie przedstawionych modeli dla par rozpatrywanych krajów pozwoliło porównać analizowane rozwoje oraz wzajemny wpływ rozwoju użytkowania Internetu w jednym kraju na rozwój użytkowania Internetu w drugim kraju.
The aim of the analysis is to evaluate dependencies of information society in Poland and selected countries. The evaluation of stochastic dependencies will be performed on the basis of multivariate econometric GARCH-M model. Using the presented models for pairs of the analyzed countries, it was possible to compare the analyzed developments and the mutual influence of the development of Internet usage in one country on the development of Internet use in the other country.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2017, 331; 48-57
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Euro, dollar or Swiss franc: which currency had the greatest impact on the Hungarian, Polish and Czech economies during the global financial crisis?
Autorzy:
Kliber, Agata
Płuciennik, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1047384.pdf
Data publikacji:
2021-05-31
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
bond spread
copula-GARCH model
debt crisis
Central Europe
Opis:
The article presents an analysis of the impact of foreign currency dynamics on the fundamentals (basic indices of the economic performance) of the Czech Republic, Hungary and Poland during the financial crisis of 2007/2008 and its aftermath until 2017. The subject of the analysis are three currencies: the US dollar, the euro and the Swiss franc. The assessment of their impact on the fundamentals of the three above-mentioned economies is based on the joint volatilities of bond spreads and currencies. A series of copula-GARCH models was estimated. The research demonstrates that the impact of foreign currencies was the strongest in the case of Poland and Hungary, as these two countries were more dependent on loans in foreign currencies than the Czech Republic. Another finding shows that the impact decreased significantly in Hungary after its government introduced loan conversion.
Źródło:
Przegląd Statystyczny; 2020, 67, 4; 247-273
0033-2372
Pojawia się w:
Przegląd Statystyczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Modelling the volatility of African capital markets in the presence of the Covid-19 pandemic: evidence from five emerging economies in Africa
Autorzy:
Adeboye, Nureni Olawale
Abimbola, Olawale Victor
Folorunso, Sakinat Oluwabukonla
Akinbo, Rasaki Yinka
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/12298466.pdf
Data publikacji:
2023-03-15
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
African countries
capital market
COVID-19
volatility
GARCH model
Opis:
The growing concern over the global effects of the COVID-19 pandemic on every aspect of human endeavour has necessitated a continuous modelling of its impact on socio-economic phenomena, allowing the formulation of policies aimed at sustaining future economic growth and mitigating the looming recession. The study employed Exponential Generalised Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (EGARCH) procedures to develop stock volatility models for the pre- and COVID-19 era. The Fixed-Effects Two Stage Least Square (TSLS) technique was utilised to establish an empirical relationship between capital market volatility and the COVID-19 occurrence based on equity market indices and COVID-19 reported cases of five emerging African economies: Nigeria, Egypt, South Africa, Gabon and Tanzania. The stock series was made stationary at the first order differencing and the model results indicated that the stock volatility of all the countries responded sharply to the outbreak of COVID-19 with the average stock returns of Nigeria and Gabon suffering the most shocks. The forecast values indicated a constant trend of volatility shocks for all the countries in the continuous presence of the COVID-19 pandemic. Additionally, the confirmed and death cases of COVID-19 were found to increase stock prices while recovered cases bring about a reduction in the stock prices in the studied periods.
Źródło:
Statistics in Transition new series; 2023, 24, 2; 17-37
1234-7655
Pojawia się w:
Statistics in Transition new series
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Modele Copula M-GARCH o rozkładach niezmienniczych na transformacje ortogonalne
Copula M-GARCH Models with Coordinate Free Conditional Distributions
Autorzy:
Pipień, Mateusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/593404.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Model GARCH
Modele wielorównaniowe
Rozkład prawdopodobieństwa
Szeregi czasowe
GARCH model
Multi-equation models
Probability distributions
Time-series
Opis:
We discuss generalisation of the conditional distribution in GARCH model and present empirical analysis indicating its empirical importance. The model is a generalised version of those presented in Pipień (2007, 2010). The flexibility of the construct involves the existence of a set of coordinates along which the fat tails and asymmetry can be modelled. In the conditional distribution both linear and nonlinear dependence between individual returns can be modelled, while the latter being described by the copula function. In the empirical part of the paper the dynamics and dependence of daily returns of WIG20 SPOT and FUTURES are discussed.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 203; 134-142
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Do Instabilities in National Macroeconomic Factors Contribute to Channeling Volatility Spillover from the Global to the Islamic Equity Market?
Czy niestabilność krajowych czynników makroekonomicznych przyczynia się do przenoszenia zmienności stóp zwrotu z globalnego na islamski rynek akcji?
Autorzy:
Muharam, Harjum
Najmudin, Najmudin
Mawardi, Wisnu
Arfinto, Erman Denny
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1023545.pdf
Data publikacji:
2021-03-30
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
przenoszenie zmienności
kapitał islamski
model GARCH
model ADCC
dane panelowe
volatility spillover
Islamic equity
GARCH model
ADCC
panel data
Opis:
This study investigates the impact of macroeconomic instabilities on returns volatility spillover that is transmitted from the global to the Islamic equity market. The economic factors examined are the exchange rate, inflation rate, interest rate, and production growth. To achieve the purpose of the study, we utilize three analysis tools: a GARCH(p,q) model to derive values of volatility for all variables; an asymmetry dynamic conditional correlation (ADCC) model to produce a measure of volatility spillover as the dependent variable; and a panel data regression technique to assess the causality significance of macroeconomic factors to volatility spillover. This study is the first which expands such approaches. We observe monthly data of world and Islamic market indices, exchange rates, consumer price indices, interest rates, and industrial production indices. The data, which range from May 2002 to February 2019, are taken from the world market, and twenty-three economies, which consist of fourteen developed and nine emerging markets that have Islamic stock indices. In several sections, we provide important additional analysis for five stock markets in Central European economies, which are compared to the others. The finding suggests that the presence of volatility spillover on the Islamic markets that originates from the global market is affected by the internal instabilities of macroeconomic factors, except for industrial production instability for developed markets, including Central European markets. An implication of the study is that regulators should anticipate and prevent adverse consequences of volatility spillover by arranging their internal economic policy to control inflation rates, interest rates, and industrial production growth, as well as exchange rate flexibility. Moreover, market practitioners should include both global market volatility and macroeconomic instabilities in their prediction to create minimum risk.
Niniejsze badanie dotyczy wpływu niestabilności makroekonomicznej na przenoszenie zmienności stóp zwrotu z globalnego na islamski rynek akcji. Badane czynniki ekonomiczne to kurs walutowy, stopa inflacji, stopa procentowa i wzrost produkcji. Aby osiągnąć cel badania, wykorzystano trzy narzędzia analityczne: model GARCH (p, q) do wyliczania wartości zmienności dla wszystkich zmiennych, model ADCC w celu uzyskania miary wpływu zmienności jako zmiennej zależnej oraz technikę regresji danych panelowych do oceny znaczenia przyczynowości czynników makroekonomicznych w przenoszeniu zmienności. Niniejsze badanie jest pierwszym, które rozszerza takie podejście. Obserwowano miesięczne dane dotyczące światowych i islamskich indeksów rynkowych, kursów walutowych, wskaźników cen konsumpcyjnych, stóp procentowych i wskaźników produkcji przemysłowej. Dane z okresu od maja 2002 do lutego 2019 roku pochodzą z rynku światowego i dwudziestu trzech gospodarek – czternastu rozwiniętych i dziewięciu wschodzących rynków posiadających islamskie indeksy giełdowe. W kilku sekcjach przedstawiono ważne dodatkowe analizy dla pięciu rynków akcji w gospodarkach Europy Środkowej, które są porównywane z innymi rynkami. Wyniki badania sugerują, że na występowanie efektu przenoszenia zmienności wywodzącej się z rynku globalnego na rynki islamskie wpływa wewnętrzna niestabilność czynników makroekonomicznych, z wyjątkiem niestabilności produkcji przemysłowej na rynkach rozwiniętych, w tym na rynkach Europy Środkowej. Z badania wynika, że regulatorzy powinni przewidywać niekorzystne konsekwencje przenoszenia zmienności i zapobiegać im poprzez zorganizowanie wewnętrznej polityki gospodarczej w celu kontrolowania stóp inflacji, stóp procentowych i wzrostu produkcji przemysłowej, a także elastyczności kursu walutowego. Ponadto praktycy rynkowi powinni uwzględnić w swoich prognozach zmienność rynków globalnych i niestabilność makroekonomiczną, tak aby minimalizować ryzyko.
Źródło:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe; 2021, 24, 1; 103-121
1508-2008
2082-6737
Pojawia się w:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
GARCH(1,1) models with stable residuals
Autorzy:
Trusz, M.
Tserakh, U.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/92862.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Przyrodniczo-Humanistyczny w Siedlcach
Tematy:
GARCH model
stable distributions
tempered stable distribution
maximum likelihood method
Opis:
The focus of this paper is the use of stable distributions for GARCH models. Such models are applied for the analysis of financial and economic time series, which have several special properties: volatility clustering, heavy tails and asymmetry of residuals distributions. Below we compare the properties of stable and tempered stable distributions and describe methodologies for constructing models and subsequent estimation of parameters using the maximum likelihood method. We also analyze an example of building models on real data in order to illustrate that tempered stable distributions could be used in financial time series models. Moreover, such distributions can show better results in comparison with traditionally used distributions.
Źródło:
Studia Informatica : systems and information technology; 2018, 1-2(22); 47-57
1731-2264
Pojawia się w:
Studia Informatica : systems and information technology
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Volatility Transmission Between Stock and Foreign
Autorzy:
Kalu, Emenike
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/565715.pdf
Data publikacji:
2014-05-19
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
Stock market
Foreign exchange market
Volatility transmission
BEKK-GARCH-model
Opis:
The direction of volatility transmission between stock and foreign exchange markets is important for hedging strategy, portfolio management and financial market regulation. This paper examines volatility transmission between stock and foreign exchange markets by applying the multivariate GARCH model in the BEKK framework to Nigerian stock returns and the Naira/USD exchange rate data from January 1996 to March 2013. Results of the empirical analysis show evidence of volatility clustering in both stock and foreign exchange markets. The results also show bi-directional shock transmission between stock and foreign exchange markets, suggesting that information flow in the foreign exchange market impact the stock market and vice versa. Finally, the results show evidence of a uni-directional volatility transmission from the foreign exchange market to the stock market. The implication is for investors vigilantly to monitor and dissect all information in the two markets as part of their investment strategy.
Źródło:
Journal of Banking and Financial Economics; 2014, 1(1); 59-72
2353-6845
Pojawia się w:
Journal of Banking and Financial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 32

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies