Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Fundusz inwestycyjny" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów

Dostawca treści

Podbaza

Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 23
Tytuł:
Charakterystyka i zmiany w zamkniętych funduszach inwestycyjnych w kontekście optymalizacji podatkowej
Autorzy:
Wutkie, Mateusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/518281.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Uniwersytet Gdański. Wydział Ekonomiczny
Tematy:
podatki
optymalizacja
fundusz inwestycyjny
finanse
Opis:
Zamknięty fundusz inwestycyjny jest produktem finansowym posiadającym inne cechy niż fundusz otwarty. Agresywna optymalizacja podatkowa jest możliwa głównie dzięki jego charaktersytycznej strukturze. Nowe regulacje ograniczające optymalizację podatkową zostały wprowadzone w życie wraz z nowelizację ustawy, na mocy której opodatkowano zyski ze spółek zależnych funduszu. Działanie to spowodowało, że ilość zarejestrowanych funduszy inwestycyjnych spadła. Natomiast większość wskaźników dotyczących certyfikatów inwestycyjnych na rynku giełdowym wzrosło względem roku poprzedniego, ponieważ fudnusze te nie były tworzone z myślą o optymalizacji podatkowej.
Closed-end investment funds are, different than open-end funds financial product. Their structure determines fact, they can be used for tax optimization. New regulations limit this activity, by rising tax rate for fund subsidiaries. These actions have negative influence on the number of registered investment funds. However, most of the indicators regarding investment certificates on the exchange market increased compared to the previous year, because these funds were not created with the aim of tax optimization.
Źródło:
Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”; 2019, 9; 222-233
1731-6707
Pojawia się w:
Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Fundusze ETF typu REIT na rynku amerykańskim oraz perspektywy rozwoju w Polsce
Autorzy:
Wutkie, Mateusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/518285.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Uniwersytet Gdański. Wydział Ekonomiczny
Tematy:
nieruchomości
fundusz inwestycyjny
ETF
REIT
Opis:
Real Estate Investment Trust, jak i Exchange‐Traded Fund, są produktami o zróżnicowanych cechach. Ich połączenie tworzy unikalny fundusz, jakim jest REIT ETF. Rozwiązanie takie znalazło swoich zwolenników w Stanach Zjednoczonych, co znalazło swoje odzwierciedlenie zarówno w liczbie prowadzonych funduszy, jak i wartości zarządzanego kapitału. Nie bez znaczenia pozostaje jednak fakt, że w okresie od października do grudnia 2019 r. stopa zwrotu nie była zadowalająca w porównaniu do konkurencyjnych funduszy sektorowych. Dynamiczny napływ kapitału wskazuje również na fakt ciągłego zaufania do tego rodzaju inwestycji. W przeciwieństwie do rynku amerykańskiego zarówno ETF, jak i REIT, nie są tak popularne w Polsce. Polski sektor funduszy inwestycyjnych jest nieporównywalnie młodszy i mniej rozwinięty niż w Stanach Zjednoczonych. Jednak rozwój lokalnych Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych oraz ETF dają nadzieję na utworzenie tego typu produktów w przyszłości.
Źródło:
Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”; 2020, 10; 66-74
1731-6707
Pojawia się w:
Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Glosa do wyroku Naczelnego Sądu Administracyjnego z dnia 5 października 2021 r., sygn. II FSK 556/19
Commentary to the Supreme Administration Court Judgment of 5 October 2021, ref. no. II FSK 556/19
Autorzy:
Cukierski, Artur
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/24987650.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
alternatywna spółka inwestycyjna
ASI
fundusz inwestycyjny
alternatywny fundusz inwestycyjny
AFI
alternative investment company
investment fund
alternative investment fund
AIF
Opis:
Przedmiotem niniejszej glosy jest wyrok Naczelnego Sądu Administracyjnego z dnia 5 października 2021 r., sygn. II FSK 556/19, w którym rozpoznając skargę kasacyjną Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej od wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie w przedmiocie podatku dochodowego od osób prawnych, Naczelny Sąd Administracyjny uchylił zaskarżony wyrok w całości, stwierdzając, że różnice pomiędzy funduszami inwestycyjnymi wprost wymienionymi w art. 3 ust. 1 i 4 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi oraz alternatywnymi spółkami inwestycyjnymi w rozumieniu art. 8a tej ustawy są jednak na tyle znaczne i istotne, że nie można przyjąć, iż alternatywne spółki inwestycyjne są funduszami inwestycyjnymi w rozumieniu omawianej ustawy. Jednocześnie przyznał, że nie każdy alternatywny fundusz inwestycyjny jest funduszem inwestycyjnym w rozumieniu ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, a definicja funduszy inwestycyjnych, określając formy działania funduszy, posługuje się katalogiem zamkniętym, z którego wyłączono alternatywne spółki inwestycyjne. Tym samym zakwestionował prawo podatnika do skorzystania ze zwolnienia podatkowego określonego w art. 17 ust. 1e pkt 3 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych w przypadku lokowania dochodów w prawa uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej. Mimo pewnych niejasności w przepisach należy zaaprobować orzeczenie NSA. Biorąc pod uwagę, że w ustawie o funduszach inwestycyjnych wiążąco ustalono znaczenie pojęcia zarówno alternatywnej spółki inwestycyjnej, jak i funduszu inwestycyjnego, wprowadzając zarazem dychotomiczny podział pomiędzy tymi instytucjami wspólnego inwestowania, to zastosowanie wykładni językowej pozwala na jednoznaczne potwierdzenie braku możliwości zastosowania zwolnienia podatkowego określonego w art. 17 ust. 1e pkt 3 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych dla lokowania dochodów w prawa uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej.
The subject of this gloss is the judgment of the Supreme Administrative Court of October 5, 2021, ref. II FSK 556/19, in which, examining the cassation appeal of the Director of the National Tax Information against the judgment of the Voivodship Administrative Court on corporate income tax, the Supreme Administrative Court set aside the contested judgment in its entirety, stating that the differences between investment funds explicitly listed in Article 3(1) and (4) of the Act of 27 May 2004 on investment funds and management of alternative investment funds (hereinafter referred to as the Act on Investment Funds or u.f.i.) and alternative investment companies within the meaning of Article 8a(1) of the Act on Investment Companies (hereinafter referred to as ASI) are however so significant that it cannot be assumed that ASIs are investment funds within the meaning of the said Act. At the same time, he admitted that not every alternative investment fund is an investment fund within the meaning of the u.f.i., and the definition of investment funds, specifying the forms of operation of the funds, uses a closed catalog from which alternative investment companies are excluded. Thus, it questioned the taxpayer’s right to benefit from the tax exemption provided for in Article 17(1e)(3) of the Corporate Income Tax Act, (hereinafter referred to as u.p.d.o.p.) in the case of investing income in the participation rights of an alternative investment company. Despite certain ambiguities in the regulations, the ruling of the Supreme Administrative Court should be approved. Considering that the Act on Investment Funds bindingly establishes the meaning of both the alternative investment company and the investment fund, and at the same time introduces a dichotomous division between these collective investment institutions, the use of a linguistic interpretation allows for unequivocal confirmation of the impossibility of applying the tax exemption specified in art. 17 sec. 1e point 3 u.p.d.o.p. for investing income in the participation rights of an alternative investment company.
Źródło:
Kwartalnik Prawa Podatkowego; 2023, 3; 163-180
1509-877X
Pojawia się w:
Kwartalnik Prawa Podatkowego
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ zmian regulacyjnych na wyniki niemieckich publicznych otwartych funduszy inwestycyjnych nieruchomości
Autorzy:
Wolski, Rafał
Załęczna, Magdalena
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/949857.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
niemiecki fundusz inwestycyjny nieruchomości
zmiany regulacji prawnej
wyniki inwestycji
Opis:
Celem autorów jest ocena zmian prawnych z punktu widzenia ich wpływu na wyniki inwestycji w niemieckie publiczne otwarte fundusze inwestycyjne nieruchomości. Po części wprowadzającej, w której analizują wielkość rynku badanych funduszy oraz krótko charakteryzują wprowadzone zmiany regulacji prawnej, analizują efekty wprowadzonych zmian. Służy temu badanie dziennych cen wybranych funduszy inwestujących w nieruchomości, z okresu zarówno przed wprowadzeniem nowej regulacji prawnej, jak i po nim. Wykorzystując analizę wariancji ANOVA, autorzy testują istotność różnic pomiędzy średnimi. Autorzy założyli, że zmiany wprowadzone w funkcjonowaniu funduszy przełożyły się na wzrost cen jednostek uczestnictwa. Hipoteza ta nie znalazła potwierdzenia w badaniu
Źródło:
Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2017, 3(32); 153-166
2080-5993
2449-9811
Pojawia się w:
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
African Sovereign Wealth Funds: Facts and Figures
Afrykańskie narodowe fundusze inwestycyjne: Wprowadzenie do charakterystyki wehikułów
Autorzy:
Cieślik, Ewa
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/575043.pdf
Data publikacji:
2014-12-31
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
narodowy fundusz inwestycyjny
Afryka
cel inwestycji
sovereign wealth fund
Africa
investment targets
Opis:
Celem artykułu jest przegląd najważniejszych cech państwowych funduszy inwestycyjnych (sovereign wealth funds – SWFs), utworzonych w wyniku zgromadzonych rezerw walutowych w krajach afrykańskich eksportujących surowce naturalne. W opracowaniu podjęto próbę wskazania celów inwestycyjnych wybranych SWFs z Afryki. Stąd artykuł należy uznać za empiryczny. Zastosowana metoda badawcza opiera się na możliwie szczegółowej analizie dostępnych danych statystycznych i informacji z działalności inwestycyjnej SWFs z ostatnich dwudziestu lat. Wnioski z analizy wskazują, że z uwagi na niską (lub brak) transparentność afrykańskich SWFs, zgromadzenie niezbędnych danych statystycznych i ogólnych informacji oraz literatury fachowej na temat rozwiązań instytucjonalnych i strategii inwestycyjnych tych wehikułów nadal pozostaje dużym wyzwaniem. W analizie uwzględniono także raporty i artykuły publicystyczne, które w celu zwiększenia rzetelności skonfrontowano z różnymi źródłami informacji. Należy podkreślić, że ze względu ma niewielkie rozmiary afrykańskich SWFs, ich rola w stymulowaniu rozwoju gospodarczego kontynentu jest ograniczana przez wiele instytucjonalnych, ekonomicznych i przede wszystkim politycznych zakłóceń. Jednocześnie afrykańskie SWFs nie stanowią jednorodnej grupy. Działalność SWFs może być korzystna dla gospodarki wewnętrznej krajów‑założycieli, jeśli wehikuły są wykorzystywane i skonstruowane w sposób umożliwiający wykorzystanie ich pełnego potencjału. W praktyce oznacza to, że większość afrykańskich SWFs musiałby poszerzyć swoje obszary działalności i wprowadzać stopniowo instrumenty zmierzające do promowania rozwoju gospodarczego, międzypokoleniowego podziału zasobów, utrzymania stabilizacji sektora finansowego i popularyzowania integracji regionalnej.
This article discusses the features of sovereign wealth funds (SWFs) created from accumulated foreign reserves in African countries that export commodities. The author describes the investment targets of African SWFs, using empirical data and a research method based on a detailed analysis of available information on the investment activities of SWFs in the last 20 years. Conclusions from the analysis indicate that, due to the poor transparency of African SWFs, gathering the necessary statistics, general information and literature on the institutional arrangements and business strategies involved still remains a challenge. The study uses press articles and reports that are compared against other sources of information in order to increase credibility. Due to the small size of African SWFs, their role in stimulating the economic development of the continent is limited by many institutional, economic and political factors. African SWFs are not a homogeneous group. They can be beneficial for nations if they are used and structured properly in order to take advantage of their full potential. This implies that most of the African SWFs would have to expand their stabilization goals and move gradually to instruments intended for achieving economic development, intergenerational transfers of resources, financial sector stabilization, and promotion of regional integration.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2014, 274, 6; 103-122
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zmiany nazw polskich funduszy inwestycyjnych a napływ kapitału
Autorzy:
Trzebiński, Artur Arkadiusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/610047.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
investment funds
name changes
fund flows
fundusz inwestycyjny
zmiana nazwy
napływ kapitału
Opis:
There was conducted a survey on a sample of 176 Polish investment funds. It studied how the name changes affected the size of fund flows in the years 2008–2016. In the analysis of these changes, there were applied three criteria. The first was a change in the name of the fund resulting from the change of the name of the management company. The second criterion was the ability to combine new fund names with their investment strategies. The resulting set of changes was divided into positive changes (the new name suggested a new investment style for the fund), neutral and negative (fund names were not linked to the investment policy). The third criterion were the types of funds (there were four groups of changes: for equity, mixed equity, debt and money market funds). In order to determine the impact of changes in fund names on fund flows, there were used differences in average fund flows before and after changes. For detailed results, a second method was used – event analysis.Based on the results of the study, it can be concluded that changes in fund names have an impact on the size of fund flows even within a period of up to twelve months. The largest inflow of capitals to funds was demonstrated for positive changes, especially in the period from four to nine months after the change. In turn, the largest outflow of capital for negative changes was noted mainly in the period from seven to twelve months.
Na próbie 176 polskich funduszy inwestycyjnych (akcyjnych, mieszanych, dłużnych i rynku pieniężnego) sprawdzono, jak zmiany nazw wpływały na wielkość napływu kapitału w okresie 2008–2016. Zmiany podzielono, wykorzystując trzy kryteria. Pierwszym kryterium była zmiana nazwy funduszu, wynikająca ze zmiany nazwy spółki zarządzającej. Drugim kryterium była możliwość połączenia nowych nazw funduszy z realizowanymi przez nie strategiami inwestycyjnymi. Uzyskany zbiór zmian podzielono na zmiany pozytywne (nowa nazwa sugerowała styl inwestycyjny funduszu), neutralne i negatywne (nazwy funduszy nie były powiązane z realizowaną polityką inwestycyjną). Za trzecie kryterium przyjęto rodzaje funduszy (uzyskano cztery grupy zmian dla funduszy akcyjnych, mieszanych, dłużnych i rynku pieniężnego). W celu określenia wpływu zmian nazw funduszy na wielkość napływu kapitału wykorzystano różnice w średnich napływach przed i po zmianach. Aby uzyskać szczegółowe wyniki, wykorzystano drugą metodę – analizę zdarzeń.Na podstawie uzyskanych rezultatów badań można wnioskować, że zmiany nazw funduszy mają wpływ na wielkość napływu kapitału nawet do 12 miesięcy. Największy napływ kapitału do funduszy wykazano dla zmian pozytywnych, szczególnie w okresie od 4. do 9. miesiąca po wprowadzeniu zmian. Z kolei największy odpływ kapitału dla zmian negatywnych – głównie w okresie od 7. do 12. miesiąca. Ponadprzeciętny napływ kapitału zaobserwowano także w przypadku zmian nazw dla funduszy dłużnych i rynku pieniężnego.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2018, 52, 2
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Ocena zarządzania funduszami inwestycyjnymi portfeli Polskiego Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie
The evaluation of managing investment funds in the Polish life insurance company’s portfolios
Autorzy:
Urbański, Stanisław
Wrzecionek, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/587578.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Fundusz inwestycyjny
Powtarzalność wyników
Zarządzanie funduszem
Investment funds
Investment funds performance
Performance persistence
Opis:
W artykule przedstawiono prace dotyczące oceny zarządzania funduszami inwestycyjnymi portfeli oferowanych przez wybrane Polskie Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie. Oceny zarządzania dokonano poprzez badanie występowania powtarzalności stóp zwrotu i wskaźników Sharpe’a w podokresach 2-, 4- i 5-letnich oraz na podstawie oszacowania oczekiwanej stopy zwrotu i ryzyka inwestycji portfelowych w aktywa funduszy. Analizie poddano 132 fundusze o różnych klasach ryzyka, notowanych na rynku w latach 2004-2013. Badania w zdecydowanej większości badanych przypadków nie wykazały powtarzalności przyjętych miar wyników. Stwierdzono natomiast odwracanie skumulowanych stóp zwrotu i wskaźnika Sharpe’a w podokresach 4-letnich oraz statystycznie równe oczekiwane zwroty z inwestycji w badane portfele funduszy, WIG i bony skarbowe.
The article presents an evaluation of managing investment funds in portfolios offered by the Polish Life Insurance Company. Assessments are based on the analysis of the persistence of cumulative returns and Sharpe ratios in 2-, 4- and 5-year subperiods, with one year step. We analyze 132 funds with different risk classes, quoted in the Polish market in 2004-2013. Most of our studies do not show performance persistence. However, we find the occurrence of the Sharpe ratio and cumulative returns reversal in 4-year sub-periods. Moreover, we find no statistically significant differences between expected returns of fund portfolios, Warsaw Stock Exchange Index, and Polish treasury bills.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2016, 299; 305-320
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Ewolucja przepisów prawnych dotyczących depozytariuszy na rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce
Evolution of legal regulations concerning custodians on the investment fund market in Poland
Autorzy:
Miziołek, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2120162.pdf
Data publikacji:
2022-06-30
Wydawca:
Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
Tematy:
investment fund
custodian
legal provisions
financial sanction
fundusz inwestycyjny
depozytariusz
regulacje prawne
sankcja finansowa
Opis:
Celem artykułu jest prezentacja i ocena ewolucji przepisów prawnych dotyczących funkcjonowania depozytariuszy na rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 1992–2021. Została ona przeprowadzona głównie na podstawie analizy ustaw o funduszach inwestycyjnych z 1997 i 2004 r. oraz ich nowelizacji, w szczególności nowelizacji z 2016 r. Zasadnicze zmiany regulacji prawnych dotyczące depozytariuszy, które wprowadzano począwszy od 2004 r., były głównie konsekwencją implementowania dyrektyw UE dotyczących instytucji zbiorowego inwestowania, przede wszystkim dyrektywy UCITS oraz dyrektywy AIFMD. Istotną rolę w kształtowaniu się przepisów prawnych dotyczących depozytariuszy odegrały również rekomendacje wydawane przez KNF. Ewolucja regulacji prawnych dotyczących tych podmiotów była kluczowym czynnikiem, który sprzyjał zwiększeniu skuteczności wykonywania przez nie obowiązków, w szczególności tych o charakterze kontrolno-nadzorczym.
The aim of the article is to present and to evaluate the evolution of the legal provisions concerning the functioning of custodians on the investment fund market in Poland in 1992–2021. The evaluation is mainly conducted on the basis of an analysis of acts on investment funds from 1997 and 2004 and their amendments, and in particular the amendment from 2016. The fundamental changes in legal regulations concerning custodians since 2004 were mainly a consequence of implementing EU directives concerning collective investment institutions, mainly the UCITS directive and the AIFM directive. Recommendations issued by the Polish Financial Supervision Authority also played an important role in shaping legal provisions on custodians. The evolution of legal provisions relating to these entities was a key factor that contributed to the increase in the effectiveness of the performance of their duties, in particular those of a control and supervisory nature.
Źródło:
Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny; 2022, 84, 2; 27-42
0035-9629
2543-9170
Pojawia się w:
Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Efektywność funduszy inwestycyjnych stosujących aktywne strategie zarządzania portfelem
Effectiveness of mutual funds applying an active portfolio management
Autorzy:
Węgrzyn, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/589859.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Aktywne zarządzanie portfelem
Fundusz inwestycyjny
Ocena efektywności
Active portfolio management
Mutual fund
Performance evaluation
Opis:
Od kilku lat rośnie liczba funduszy inwestycyjnych stosujących aktywne strategie zarządzania portfelem, w szczególności strategie polegające na dostosowaniu poziomu ryzyka systematycznego do prognozowanej koniunktury giełdowej. W związku z tym pojawia się pytanie o umiejętności zarządzających tymi funduszami w stosowaniu tego typu strategii. Umiejętność stosowania strategii przez zarządzających przekłada się na efektywność funduszy, dlatego celem artykułu jest ocena umiejętności stosowania aktywnych strategii inwestycyjnych na podstawie efektywności funduszy inwestycyjnych. Ocena efektywności jest dokonywana w oparciu o model Treynora-Mazuya oraz Henrikssona-Mertona.
For several years, there is a growing number of mutual funds using active portfolio management strategies, in particular, the strategies involving adjusting systematic risk to forecast of the stock market situation. In this context, there is the question of management skills in these kind of funds. The aim of this article is to evaluate the effectiveness of the mutual funds that use active management strategies. Evaluation of the effectiveness is carried out based on the Treynor-Mazuy Model and the Henriksson-Merton Model.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 239; 141-152
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Prewencyjny nadzór nad koncentracjami przedsiębiorców a wybrane operacje gospodarcze związane z funduszami inwestycyjnymi
Autorzy:
Aziewicz, Dariusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2164670.pdf
Data publikacji:
2018-04-30
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
nadzór nad koncentracjami
kontrola koncentracji
fundusz inwestycyjny
towarzystwo funduszy inwestycyjnych
przejęcie kontroli
utworzenie wspólnego przedsiębiorcy
Opis:
Artykuł porusza kwestię nadzoru nad koncentracjami przedsiębiorców na rynku funduszy inwestycyjnych, w świetle polskiego prawa ochrony konkurencji. Autor koncentruje się na podstawach zgłoszenia zamiarów koncentracji, wskazując za jakie formy koncentracji należy uznać przykładowe operacje gospodarcze, których uczestnikami są fundusze inwestycyjne.
Źródło:
internetowy Kwartalnik Antymonopolowy i Regulacyjny; 2018, 7, 3; 54-66
2299-5749
Pojawia się w:
internetowy Kwartalnik Antymonopolowy i Regulacyjny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Efektywność strategii zarządzania kapitałami przez pośredników finansowych na przykładzie funduszy inwestycyjnych i emerytalnych
Autorzy:
Trippner, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/609846.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
collective investor
investment funds
open pension fund
capital management
investment profitability
inwestor zbiorowy
fundusz inwestycyjny
fundusz emerytalny
zarządzanie kapitałem
rentowność inwestycji
Opis:
Financial intermediaries are very important element of the financial system. They operate in the financial market, as institutions that allow households and companies convert savings to investments.The purpose of submitted article is to characterize the essence of Investment funds companies and Common Pension Companies as financial intermediaries, that manage investment funds and open pension funds, that invest funds, entrusted to them in the financial markets. Their investment strategies and methods to measure the effectiveness of their investment policies have been characterized.Due to the research hypothesis pension funds perform have obtained higher effectiveness in capital management, compared to investment funds, which have, a  similar structure of investment portfolios, as well as in comparison to the funds, using different investment strategies.
Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 3
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
STRATA JAKO PODSTAWA OCENY EFEKTYWNOŚCI INWESTYCYJNEJ FIO AKCJI I ZRÓWNOWAŻONYCH
LOSS AS A BASIS FOR ASSESSING THE INVESTMENT EFFECTIVENESS OF OPEN-END EQUITY AND BALANCED INVESTMENT FUNDS
Autorzy:
Karpio, Andrzej
Żebrowska – SuchodolskA, Dorota
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453953.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
otwarty fundusz inwestycyjny
ryzyko
obsunięcie kapitału
wskaźnik efektywności inwestycyjnej
open-end mutual fund
risk
capital drawdown
investment effectiveness coefficient
Opis:
W pracy wykorzystano wskaźniki zysków i strat do tworzenia rankingów otwartych funduszy inwestycyjnych akcji i zrównoważonych. Zastosowane metody tzn. wskaźniki Calmara, Sterlinga i Burke’a, korzystają z mierników strat zamiast standardowo stosowanych miar ryzyka, czyli odchylenia standardowego i współczynnika beta. Pozwala to w ocenie funduszy uwzględnić potoczne rozumienie ryzyka przez klientów. Analiza obejmuje lata 2003-2012, okres ten dodatkowo podzielono na dwa podokresy: 2003-2007 i 2007-2012.
In the study, the profit and loss indicators were used to create the rankings of open investment funds equity and balanced open-end mutual funds. The applied methods, Calmar, Sterling and Burke’s indicators, apply the indicators of losses instead of standard risk measures, i.e. standard deviation and beta coefficient. This allows, as part of the assessment of funds, to include the conventional understanding of risk by customers. The analysis covers the period from 2003 to 2012, which was further divided into two sub-periods: 2003-2007 and 2007-2012.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2014, 15, 3; 99-110
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Perspektywy wprowadzenia reit-ów do polskiego porządku prawnego
Autorzy:
Kozarzewska, Alicja
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2055022.pdf
Data publikacji:
2022-06-23
Wydawca:
Uniwersytet Gdański. Wydział Ekonomiczny
Tematy:
REIT
fundusz inwestycyjny
rynek nieruchomości
nieruchomość komercyjna
nieruchomość mieszkaniowa
investment fund
real estate market
commercial real estate
residential real estate
Opis:
Cel. Analiza możliwości wykorzystania PL REIT dla ożywienia sektora mieszkań na wynajem w Polsce oraz wskazanie elementów umożliwiających biznesowe wykorzystanie tych instrumentów. Metoda. Analiza ostatniego projekt ustawy o firmach inwestujących w najem nieruchomości, która to miała wprowadzić REIT-y do polskiego porządku prawnego w 2019 r. oraz tekstu wcześniejszego projektu ustawy o spółkach rynku wynajmu nieruchomości, która miała wprowadzić ten wehikuł inwestycyjny w 2017 r. – prześledzenie ewolucji. Zapisy projektów ustaw porównano z wnioskami wynikającymi z prowadzonej obecnie przez ekspertów dyskusji. Zestawiono proponowane rozwiązania z 2018 r. z rozwiązaniami stosowanymi w Unii Europejskiej. Wyniki. Projekt ustawy dopuszczający możliwość inwestowania jedynie w mieszkania na wynajem budzi wątpliwości. Doświadczenia krajów Unii Europejskiej pokazują, że uchwalenie aktu prawnego nie gwarantuje zaistnienia REIT-ów w życiu gospodarczym. Inwestowanie w nieruchomości jest procesem długotrwałym a zbudowanie odpowiednich struktur organizacyjnych, zatrudnienie ekspertów oraz opracowanie ścieżek postępowania wymaga czasu. Inwestorzy mogą obawiać się zagrożeń związanych z REIT-ami, zapewnienie ich bezpieczeństwa będzie wymagało utworzenia podmiotów kontrolnych oraz nadanie im odpowiednich uprawnień i roli zapewniając w ten sposób odpowiedni nadzór. Dla prawidłowego funkcjonowania REIT-ów niezbędny jest znaczny kapitał pochodzący zarówno od inwestorów instytucjonalnych jak i indywidualnych. Przyciągnięcie kapitału inwestorów indywidualnych będzie wymagało wprowadzenia stymulatora, czynnika mobilizującego.
Purpuse – Analysis of the possibility of using PL REIT to revive the rental housing sector in Poland and indication of elements enabling the business use of these instruments. Methodology – Analysis of the last draft of the PL REIT act, which was to introduce REITs to the Polish legal system in 2019, and the text of the earlier draft act, which was to introduce this investment vehicle in 2017 - tracking the evolution. The provisions of the draft acts were compared with the conclusions resulting from the discussion currently conducted by experts. The proposed solutions from 2018 were compared with the solutions used in the European Union. Findings – The draft act, which allows the possibility of investing only in rental apartments, raises doubts. The experiences of the European Union countries show that the enactment of a legal act does not guarantee the existence of REITs in economic life. Investing in real estate is a long-term process and it takes time to build appropriate organizational structures, hire experts and develop pathways. Investors may be afraid of the risks associated with REITs. Ensuring their safety will require the creation of control entities and assigning them appropriate powers and roles, thus ensuring appropriate supervision. For the proper functioning of REITs, significant capital from both institutional and individual investors is necessary. Attracting the capital of individual investors will require the introduction of a stimulator, a mobilizing factor
Źródło:
Współczesna Gospodarka; 2022, 13, 1 (37); 11-25
2082-677X
Pojawia się w:
Współczesna Gospodarka
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 23

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies