Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Foreign exchange rate" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 23
Tytuł:
THE IMPACTS OF EXCHANGE-RATE POLICIES ON THE FOREIGN TRADE: THE CASE OF TURKEY
Autorzy:
Akan, Yusuf
Arslan, İbrahim
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/450482.pdf
Data publikacji:
2008
Wydawca:
Uniwersytet Gdański. Wydawnictwo Uniwersytetu Gdańskiego
Tematy:
Exchange Rate
Foreign Trade
Turkish Economy
Opis:
This study aims at exploring the effects of exchange rate policies on the foreign trade. In order to capture this effect, foreign exchange rates and terms of trade are analyzed both theoretically and within the context of their historical development. As well as theoretical relationship of these variables, their development and application especially after 1980 in Turkey are also studied. Throughout this article, causality relation and its direction between exchange rate and foreign trade has been studied. They are analyzed with Granger causality test and regression analysis based on 1980-2006 yearly data. It is seen that foreign exchange rates have undeniable however in the short term- effects on the terms of trade but moreover, in the long term the general durability and productivity is more vital.
Źródło:
International Journal of Emerging and Transition Economies (IJETE); 2008, 1, 2; 247-256
1308-2701
Pojawia się w:
International Journal of Emerging and Transition Economies (IJETE)
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
FOREIGN EXCHANGE MARKET EFFICIENCY. EMPIRICAL RESULTS FOR THE USD/EUR MARKET
Autorzy:
Czech, Katarzyna Anna
Waszkowski, Adam
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/599474.pdf
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:
foreign exchange market efficiency
uncovered interest-rate parity
USD/EUR
Opis:
The aim of the paper is to verify whether the USD/EUR exchange rate market is efficient. The fundamental parity condition for testing foreign exchange market efficiency is represented by the uncovered interest-rate parity (UIP). Therefore, the UIP hypothesis verification accounts for the crucial part of the paper. The efficiency of the USD/EUR market is tested by applying the conventional UIP regression approach and orthogonality test of the forward rate forecast error. The results show that it is hard to say definitely that USD/EUR foreign exchange market is inefficient. The slope coefficient in UIP regression occurs to be negative, which implies the failure of uncovered interest-rate parity. However, there are no foundations to reject the UIP hypotheses in the time of financial crisis of 21st century. Moreover, the article presents that the forward forecast error is not orthogonal to both its lagged value and the interest rate differential. Thus, the semi-strong foreign exchange market efficiency hypothesis is rejected for the USD/EUR market.
Źródło:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2012, 8, 3; 1-9
1734-039X
Pojawia się w:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Determinanty poziomu realnego kursu złotego w dobie globalizacji i jego konsekwencje dla handlu zagranicznego
The Determinants of Zlotys Real Exchange Rate in the Times of Globalization and Its Consequences for the Foreign Trade
Autorzy:
Michalczyk, Wawrzyniec
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/587912.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Globalizacja
Handel zagraniczny
Kurs walutowy
Kurs złotego
Złoty polski
Exchange rates
Foreign trade
Globalization
Polish Zloty
Polish Zloty exchange rate
Opis:
The aim of the article is to identify the main determinants of the zloty's real exchange rate in the period of 2000-2011 and its fundamental relations with the sphere of foreign trade. The article also points out the definition of the real exchange rate and analyses its formation with respect to the zloty. During the research task accomplishment, the analysis of literature and statistical analysis were used. As it was proved, the impact of zloty's real exchange rate level on the size of Polish foreign trade is quite significant. In turn, the most important determinants of the real value of Polish currency in the studied period, include primarily the accession effect, the inflow of capital from abroad and the phenomena associated with the crisis in the global economy and in the euro area.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 129; 117-126
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
FOREIGN EXCHANGE RATES IN CENTRAL EUROPEAN ECONOMIES: NONLINEARITIES IN ADJUSTMENT TO INTEREST RATE DIFFERENTIALS
Autorzy:
Sznajderska, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453794.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
foreign exchange rates
uncovered interest rate parity
STAR models
Opis:
The aim of the paper is to examine the relation between foreign exchange rates and interest rate differentials in Poland, the Czech Republic, and Hungary. The exchange rate equations are inspired by the uncovered interest rate parity (i.e. the UIP condition). The results of empirical studies are usually contrary to the UIP condition. One of the explanations of this puzzle is the existence of certain nonlinearities. The nonlinearities appear because of transaction costs, central bank interventions, limits of speculations, hysteresis, or changes in risk perception. I estimate smooth transition autoregressive models. The threshold variable is an interest rate differential or a level of economic activity. I examine the exchange rates of USD and EUR and 1-, 3- and 6- months and 5- years interest rates. I also test various proxies for risk premium.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2013, 14, 2; 229-239
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Ograniczanie wydatków z tytułu spłaty walutowych kredytów mieszkaniowych
Autorzy:
Buszko, Michał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/611107.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
foreign currency mortgage loans
exchange rate
swiss franc
euro
walutowe kredyty mieszkaniowe
kurs walutowy
frank szwajcarski
Opis:
Foreign currency loans concentrated in 2012 a  major share of credit portfolio of the whole banking sector in Poland. Among them the most important part had loans indexed or denominated in swiss franc and euro. Due to very long crediting periods (20–30 years) as well as lack of common availability hedging instruments to retail clients, currency loans may unexpectedly generate additional costs and materialize fx risk into credit risk. One of the method of optimizing of costs of currency loans repayment is a  conscious choice of a  day of currency purchase, which will be used next to pay back installments of the loan. The results of research show that one may distinguish days when franc and euro priced toward Polish zloty give reduction of costs of currency loans.
Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 3
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Rozwój gospodarek wschodzących na przykładzie krajów regionu Europy Środkowo-Wschodniej
Autorzy:
Bolisęga, Maciej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/611142.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
Central Eastern Europe
economic growth
financial crisis
exchange rate
foreign trade
Europa Środkowo-Wschodnia
wzrost gospodarczy
kryzys finansowy
kurs walutowy
handel zagraniczny
Opis:
The economy of Czech Republic, Poland, Slovak Republic and Hungary is the subject of the study. The aim of the analysis is to describe key drivers that have contributed into economic growth in recent years in all four countries. Industrial production, international trade’s share in GDP, geographical structure in exports as well as exchange rates were key measures that have been taken into consideration. Analysis suggests significant diversity among Central and Eastern European (CEE) countries. In general CEE countries can be described as small open economies. The only outlier is Poland, which is relatively large country in the region, as well as it represents low share of international trade in GDP. Exchange rates analysis before the global financial crisis in 2008 showed strong relation between The Czech Koruna, The Slovak Koruna and Polish Zloty. After 2008 the relation weakened. Since 2008 Polish Zloty showed significant relation with Hungarian Forint instead.
Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 3
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Perspektywy internacjonalizacji waluty Chin
Prospects for the Internationalization of the Chinese Currency
Autorzy:
Skopiec, Dominik A.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/574199.pdf
Data publikacji:
2014-02-28
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
waluta międzynarodowa
kurs walutowy
rezerwy walutowe
rynek finansowy
international currency
exchange rate
foreign exchange reserves
financial market
Opis:
The article examines the prospects for the international use of the Chinese yuan, a currency otherwise known as the renminbi. The author looks at whether or not the yuan stands a chance of becoming an international currency and identifies the key barriers to the process. Skopiec highlights the criteria of national currency internationalization and evaluates their fulfillment in the case of China. The study also discusses the costs and benefits of currency internationalization and their role in determining China’s strategy to turn the yuan into an international currency. The methods applied by the author include a literature study and an analysis of China’s macroeconomic variables as well as statistical data on the international use of the yuan. The author argues that the yuan cannot be classified as an international currency at the moment because its use is limited in terms of the different functions of international money. Moreover, China does not meet several crucial currency internationalization criteria, Skopiec notes, in particular those related to the free flow of capital, the scope of currency convertibility, the type of exchange rate system, and the level of financial market development. The author concludes that the yuan is currently viewed as a potential international currency and one that is poised to become a key currency in the long run provided China carries out a string of reforms. These include the adoption of a new growth model (based on an increased share of consumption and services in GDP), financial system development (through interest rate liberalization and abandonment of restrictions that excessively curb the freedom of financial market operations) and the introduction of a more flexible exchange rate regime.
Celem artykułu jest analiza międzynarodowego wykorzystania renminbi oraz szans i barier zyskania przez tę walutę statusu waluty międzynarodowej. W artykule przedstawiono warunki internacjonalizacji waluty krajowej i przeanalizowano stopień spełnienia poszczególnych kryteriów przez Chiny. Wskazano także na korzyści i koszty internacjonalizacji, które determinują strategię Chin realizowaną w tym procesie. Zastosowane metody badawcze obejmują analizę danych statystycznych dotyczących zmiennych makroekonomicznych charakteryzujących gospodarkę Chin oraz danych odnoszących się do skali i obszarów międzynarodowego zastosowania renminbi, a także analizę literatury przedmiotu. Autor dowodzi, że traktowanie renminbi jako waluty międzynarodowej jest obecnie nieuzasadnione ze względu na relatywnie niewielkie zastosowanie chińskiego pieniądza w poszczególnych funkcjach waluty międzynarodowej oraz brak spełnienia przez Chiny szeregu kryteriów internacjonalizacji waluty krajowej, w szczególności dotyczących swobody przepływów kapitału i zakresu wymienialności waluty, charakteru systemu kursu walutowego oraz poziomu rozwoju rynku finansowego. W związku z tym renminbi uznano za potencjalną walutę międzynarodową, która ma szansę zyskać status waluty kluczowej w długim okresie po przeprowadzeniu niezbędnych reform przez Państwo Środka. Reformy te obejmują w szczególności zmianę modelu wzrostu gospodarczego (zwiększenie roli konsumpcji i usług w tworzeniu PKB), wspieranie rozwoju systemu finansowego (liberalizacja stóp procentowych i zniesienie restrykcji nadmiernie ograniczających swobodę funkcjonowania rynku finansowego), a także uelastycznienie reżimu kursowego.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2014, 269, 1; 5-31
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Pozycja płatnicza i międzynarodowa pozycja inwestycyjna Polski w 2013 i na początku 2014 roku
Poland’s Payment and International Investment Position in 2013 and at the Beginning of 2014
Autorzy:
Dorosz, Andrzej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/509236.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Akademia Finansów i Biznesu Vistula
Tematy:
kurs walutowy
bilans płatniczy
rachunek bieżący
rachunek kapitałowy
rachunek finansowy
oficjalne aktywa rezerwowe
międzynarodowa pozycja inwestycyjna netto
aktywa i pasywa zagraniczne
zadłużenie międzynarodowe
kraj dłużniczy
exchange rate
balance of payments
current account
capital account
financial account
official reserve assets
net international investment position
foreign assets and liabilities
international indebtedness
debtor nation
Opis:
W 2013 r., jak we wszystkich latach obecnej dekady, sytuacja płatnicza Polski była stabilna mimo strukturalnego deficytu obrotów bieżących. W poprzednich latach wiązało się to przede wszystkim z dużym napływem kapitału zagranicznego w postaci inwestycji bezpośrednich i portfelowych. W 2013 r. sytuacja zmieniła się znacznie. Deficyt bilansu handlowego przekształcił się w sporą nadwyżkę, co obniżyło ujemne saldo rachunku bieżącego. Ponieważ utrzymywało się duże dodatnie saldo rachunku kapitałowego (transfery z UE), znacznie większe od ujemnego salda rachunku bieżącego, po raz pierwszy od kilkunastu lat deficyt rachunku bieżącego nie musiał być finansowany dodatnim saldem rachunku finansowego, czyli napływem kapitału zagranicznego netto. Napływ ten znacznie zmniejszył się, co stanowi też nową, obok dodatniego salda handlowego, cechę polskiego bilansu płatniczego. W 2013 r. zwiększył się natomiast eksport polskiego kapitału, w tym także w obrotach nierejestrowanych, które – jak się wydaje - obejmuje ujemna pozycja „błędy i opuszczenia”. W przeciwieństwie do poprzednich lat, w 2013 r. nie wzrosły oficjalne aktywa rezerwowe NBP. W końcu 2012 r. wyniosły one prawie 82,6 mld euro, a w końcu 2013 r. zmniejszyły się do 77,1 mld euro. Tendencje, które wystąpiły w strukturze bilansu płatniczego w 2013 r., utrzymały się w pierwszej połowie 2014 r. Czynnikiem stabilizującym pozycję płatniczą Polski był stosunkowo wysoki poziom oficjalnych aktywów rezerwowych i relatywnie niski poziom zadłużenia krótkoterminowego, choć Polska ma w ogóle znaczącą ujemną międzynarodową pozycję inwestycyjną netto. W końcu 2013 r. wynosiła ona 258,6 mld euro. Płatności z tytułu obsługi krajowych aktywów, będących własnością zagranicznych inwestorów (odsetki, dywidendy, renty), były w 2013 r. i w pierwszej połowie 2014 r. główną przyczyną dużego deficytu rachunku bieżącego Polski.
In 2013, as in all years of the present decade, the Poland’s payment situation was stable despite the structural deficit of the current account balance. In the previous years, it was connected, first of all, with large inflow of foreign capital in the form of direct and portfolio investments. In 2013, the situation changed significantly. The trade deficit transformed in a considerable surplus what reduced the current account deficit. As there remained a large positive balance of the capital account (transfers from the EU), much greater than the current account deficit; for the first time for a dozen years or so the current account deficit did not have to be financed by the positive financial account balance, i.e. by the inflow of net foreign capital. Than inflow significantly decreased what is also a new, besides the positive trade balance, feature of the Polish balance of payments. On the other hand, in 2013, there increased export of Polish capital, including also that in unregistered turnover, which – as it seems – is covered by the negative item called “errors and omissions”. Unlike in the previous years, in 2013, there did not grow official reserve assets of NBP. At the end of 2012, they amounted to almost 82.6 billion euros, while at the end of 2013 – decreased to 77.1 billion euros. The trends, which took place in the structure of the balance of payments in 2013, remained in the first half of 2014. The factor stabilising the Poland’s payment position was a relatively high level of official reserve assets and a relatively low level of short-term debt, although Poland has generally a significant negative net international investment position. At the end of 2013, it amounted to 258.6 billion euros. Payments on account of servicing domestic asserts, being ownership of foreign investors (interest, dividends, annuities), were in 2013 and in the first half of 2014 the main reason for Poland’s great current account deficit.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula; 2014, 37/2014 Raport o stanie finansowym państwa 2013-2014; 96-105
2353-2688
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Development trends of the international derivatives market
Autorzy:
Motorniuk, U.
Terebukh, M.
Kharchuk, V.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/410758.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Oddział w Lublinie PAN
Tematy:
derivatives
interest rate derivatives
foreign exchange derivatives
commodity derivatives
equity derivatives
credit derivatives
futures
options
Opis:
The factors forming international derivatives market trends are researched in this article. The history of the formation of the global derivatives market was analyzed, in particular, events which have led to the growth of the derivatives market. Global derivatives market has revealed major changes in its trends and witnessed the gradual transformation of its structure, observed in recent years. Global derivatives market has revealed major changes in its trends and witnessed the gradual transformation of its structure, observed in recent years. Derivative risks were considered. Benefits of derivatives make them indispensable to the global financial system and the economy The essence, purpose and benefits of the use of derivatives and their role in the modern global financial markets analyzed. The classification of derivatives considered. The main uses for derivatives were single out. The dynamics of global exchange and OTC derivatives markets were analyze. Volatility of the economic environment was significantly improved, leading to a significant increase in financial risks and caused both the professional market and to institutional investors in dire need of new types of derivatives that would enable to effectively hedge to reduce losses in the event of unfavorable changes market and receive additional income from speculative transactions in the market. Possibility of exchange trading for OTC derivatives was emphasized. Courtesy comparative description of the scope and structure of the exchange and OTC derivatives markets were provided. The dynamics of world markets, interest rate derivatives and currency derivatives and studied their structure. The main trends and prospects of the modern international derivatives market are determined.
Źródło:
ECONTECHMOD : An International Quarterly Journal on Economics of Technology and Modelling Processes; 2016, 5, 1; 63-71
2084-5715
Pojawia się w:
ECONTECHMOD : An International Quarterly Journal on Economics of Technology and Modelling Processes
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Dewaluacja waluty narzędziem poprawy wymiany handlowej – potencjalny przypadek Grecji
Currency devaluation as a tool to improve foreign trade – potential case of Greece
Autorzy:
Gąsiorek, Adam
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/593480.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Grecja
Handel zagraniczny
Kryzys gospodarczy
Kurs walutowy
Economic crisis
Exchange rate
Foreign trade
Greece
Opis:
Podczas negocjacji dotyczących udzielenia kolejnej transzy pomocy finansowej dla Grecji w połowie 2015 r. powróciła możliwość wyjścia tego kraju z europejskiej unii gospodarczo-walutowej. Zwolennicy takiego scenariusza wskazywali, że powrót do waluty narodowej oraz jej szybka dewaluacja wpłyną na wzrost wartości greckiego eksportu, co wprost przyczyni się do długo oczekiwanego ożywienia gospodarczego. Należy jednak wziąć pod uwagę specyficzne cechy, jakie dane państwo musi posiadać, aby wprowadzenie własnej waluty przyniosło więcej pozytywnych skutków aniżeli negatywnych. Grecka gospodarka dysponuje jedynie częścią z nich, w efekcie czego koszt zmiany byłby wysoki, a trwałe efekty pojawiłyby się dopiero w średnim lub długim okresie.
During the negotiations, which concerned the transfer of the next tranche of financial aid to Greece in mid-2015, returned the possibility of its exit from European EMU. Supporters of this scenario pointed out, that returning to the national currency and its rapid devaluation will impact on increase of the value of Greek export, which directly contribute to the long-awaited economic recovery. However, it should take account the specific features, which country must have, in order to introduce new currency brought more positive than negative effects. The Greek economy has only part of them, with the result that the cost of such a significant change would be high and the effects would arise only in the medium or long term.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2016, 266; 261-272
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zewnętrzna sytuacja płatnicza i międzynarodowa pozycja inwestycyjna Polski w latach 2015-2016
External Payment Situation and International Investment Position of Poland in 2015-2016
Autorzy:
Dorosz, Andrzej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/509226.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Akademia Finansów i Biznesu Vistula
Tematy:
rynek walutowy
kurs walutowy
bilans płatniczy
rachunek bieżący
rachunek kapitałowy
rachunek finansowy
oficjalne aktywa rezerwowe
międzynarodowa pozycja inwestycyjna
aktywa zagraniczne
pasywa zagraniczne
kryzys płatniczy
currency market
exchange rate
balance of payments
current account
capital account
financial account
official reserve assets
international investment position
foreign assets
foreign liabilities
payment crisis
Opis:
Od kilkunastu lat rachunek bieżący bilansu płatniczego Polski jest deficytowy. Oznacza to, że Polska – w pewnym zakresie – finansowała swój rozwój importem kapitału prywatnego. Sytuacja taka doprowadziła do powstania dużej ujemnej międzynarodowej pozycji inwestycyjnej netto Polski, co zwrotnie wpływało na stan jej obrotów bieżących, czyniąc go deficytowym. Dzięki przystąpieniu Polski do Unii Europejskiej, w bilansie płatniczym pojawiała się duża nadwyżka w rachunku kapitałowym, która w znacznym stopniu finansowała deficyt obrotów bieżących. Polepszało to wprawdzie bieżącą pozycję płatniczą kraju, ale nie eliminowało ryzyka, jakie rodzi duża, rosnąca z roku na rok, ujemna międzynarodowa pozycja inwestycyjna netto. W ostatnich dwóch latach w bilansie płatniczym Polski zaszły jednak znaczące zmiany. Po pierwsze, pojawiła się nadwyżka w bilansie handlowym, po drugie, zwiększył się eksport kapitału w postaci inwestycji bezpośrednich i lokat portfelowych. Zmiany w bilansie płatniczym nie zmieniły jednak międzynarodowej pozycji inwestycyjnej kraju, która jest charakterystyczna dla kraju rozwijającego się. Modyfikacje w polityce gospodarczej, które nastąpiły na przełomie lat 2015 i 2016, zrodziły jednak niepewności, które mogą w przyszłości sprowokować kryzys płatniczy kraju.
For more than ten years, the Poland’s current account of the balance of payments has been deficit. This means that Poland – to a certain extent – has been financing its development with import of private capital. Such a situation has led to the occurrence of a large negative international net investment position of Poland, what, in return, has affected the state of its current account balance, making it deficit one. Owing to Poland’s accession to the European Union, there appeared a large surplus in the capital account in its balance of payments, which to a significant degree was financing the current account deficit of. To be sure, it was improving the current payment position of the country, but did not eliminate the risk born by the large, growing from one year to another, negative international net investment position. However, the last two years witnessed considerable changes in the Poland’s balance of payments. First, there took place a surplus in the trade balance; second, exports of capital in the form of direct investments and portfolio investments increased. Nevertheless, the changes in the balance of payments have not altered the international investment position of the country, which is characteristic for the developing country. However, the modifications in the economic policy, which took place at the turn of 2016, gave birth to uncertainties which may provoke the payment crisis of the country in future.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula; 2016, 50(5) Ekonomia XII. Raport o stanie finansowym państwa 2014-2015. Raport o stanie majątku gospodarstw domowych w Polsce 2014-2015; 59-62
2353-2688
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Ograniczenia systemowe i czynnikowe eksportu wyrobów przemysłu przetwórczego Polski w latach 70. i na początku lat 80. XX wieku. (Część I)
System and Factor Limits Export of Products of Processing Industry in Poland in the 70. Years and at the Beginning of the 80. Years of the 20th Century (Part I)
Autorzy:
Klimiuk, Zbigniew
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/30146107.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II. Towarzystwo Naukowe KUL
Tematy:
przemysł przetwórczy
strategia gospodarcza
handel zagraniczny
wielkość eksportu
wielkość importu
gospodarka otwarta
postęp naukowo-techniczny
zagraniczna myśl techniczna
bariery systemowe
bariery taryfowe i pozataryfowe
ceny urzędowe i regulowane
kurs walutowy
struktura gałęziowa gospodarki
processing industry
economic strategy
foreign trade
size exports
the size of the import
open economy
scientific and technical progress
foreign thought technical
system barriers
tariff and non-tariff barriers
official and regulated prices
exchange rate
branch structure of the economy
Opis:
W strategii gospodarczej lat 70. handel zagraniczny był traktowany jako podstawowy czynnik intensyfikacji gospodarki i źródło zwiększenia jej efektywności. Chodziło o szybszy rozwój gałęzi specjalizujących się w eksporcie i ich produkcji niż całej gospodarki, co miało zapewnić dynamikę eksportu przewyższającą globalne tempo produkcji i dochodu narodowego. Od tego zależała możliwość importu technologii, modernizacja całego krajowego aparatu wytwórczego, a także wzbogacenie rynku wewnętrznego. Były to przyczyny zerwania w latach 70. z poprzednią polityką lat 60. gospodarki zamkniętej i wejścia na drogę szerokiego jej otwierania wobec zagranicy. Następował systematyczny wzrost udziału handlu zagranicznego we wzroście dochodu narodowego. Podjęte na początku lat 70. próby przestawienia polskiej gospodarki na tory proeksportowego rozwoju nie dały jednak pozytywnych rezultatów. Przemysł nadal produkował głównie na potrzeby rynku wewnętrznego, a ponieważ wielkość tego rynku była ograniczona, to w konsekwencji seryjność produkcji była zbyt mała, zaś asortyment wyrobów bardzo duży. Taka sytuacja nie sprzyjała rozwojowi eksportu. Również struktura polskiego przemysłu nie była najkorzystniejsza, o czym świadczył wysoki jego stopień materiało- i importochłonności oraz transportochłonności. W pierwszej połowie lat 70. przyjęto koncepcję pełnego otwarcia gospodarki narodowej. Należy jednak dodać, że było to w istocie pełne otwarcie na import, zwłaszcza na import zagranicznej myśli technicznej, która uzależniła w konsekwencji polską gospodarkę od importu zagranicznego. Udział Polski w światowym eksporcie zmalał w 1979 r. do 1,01% (wobec 1,14% w 1970 r.) i pozostawał znacznie w tyle za udziałem Polski w produkcie światowym. Tempo wzrostu eksportu, które w latach 1958-1970 wynosiło średnio 12,1% rocznie, zmniejszyło się w dziesięcioleciu 1971-1980 do 8,6% rocznie. Załamanie nastąpiło w 1975 r., a więc wówczas, gdy należało spodziewać się poważnych efektów przyspieszenia inwestycyjnego. Oczekiwane efekty nie nadeszły. W latach 1975-1980 wielkość eksportu Polski wzrastała w tempie zaledwie 6,6%, a więc prawie dwa razy wolniej niż w poprzednim okresie lat 60.
In the economic strategy of the 1970s, foreign trade was treated as a basic factor intensification of the economy and a source of increasing its effectiveness. It was about faster development of special branches in exports and their production than the entire economy, which was to ensure export dynamics surpassing the global rate of production and national income. The possibility depended on it technology imports, modernization of the entire national manufacturing apparatus, as well as enriching the market procedure. These were the reasons for the break in the 1970s with the previous policy of the 1960s closed and entering the road of its wide opening to foreign countries. It was systematic increase in the share of foreign trade in the growth of national income. Taken at the beginning of the 1970s attempts to turn the Polish economy into pro-export development paths, however, have not been positive results. Industry continued to produce mainly for the needs of the internal market, and because the size of this market was limited, consequently the production series was too small, while product range very large. This situation was not conducive to the development of exports. Also the structure polish industry was not the best, as evidenced by its high degree of material and import intensity and transport intensity. In the first half of the 1970s, a full concept was adopted the opening of the national economy. However, it should be added that it was essentially a full opening to imports, especially for the import of foreign technical thought, which, as a consequence, made the Polish economy dependent from foreign imports. Poland’s share in global exports decreased in 1979 to 1.01% (compared to 1.14% in 1970) and was significantly behind Poland’s share of the global product. The growth rate of exports, which in the years 1958-1970 amounted to an average of 12.1% per annum, decreased in the decade 1971-1980 to 8.6% per annum. The collapse took place in 1975, so when serious investment acceleration effects were to be expected. Expected effects no they came. In the years 1975-1980, the volume of Polish exports increased at a rate of only 6.6%, hence almost twice as slow as in the previous 60’s.
Źródło:
Roczniki Ekonomii i Zarządzania; 2017, 9, 4; 47-74
2081-1837
2544-5197
Pojawia się w:
Roczniki Ekonomii i Zarządzania
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
TESTING UNCOVERED INTEREST PARITY IN THE PLN/JPY FOREIGN EXCHANGE MARKET: A MARKOV-SWITCHING APPROACH
Autorzy:
Czech, Katarzyna A.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453750.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
foreign exchange market
uncovered interest rate parity
forward premium anomaly
Markov-switching model
Opis:
Uncovered Interest Parity argues that a high-interest-rate currency tends to depreciate and a low-interest-rate currency to appreciate. Many researchers find opposite tendency in foreign exchange market. This puzzling feature of foreign exchange market is known as forward premium puzzle. The aim of the paper is to examine how exchange rate volatility influences the relationship between returns and interest rate differentials. Markov switching model is applied. It is shown that in regime of low volatility, in the PLN/JPY market, forward premium anomaly appears. However, during the time of high volatility the UIP holds.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2017, 18, 1; 18-26
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zmiany podaży pieniądza, stóp procentowych i kursu walutowego a wzrost gospodarczy w obszarze euro
Changes of Money Supply, Interest Rates, Foreign Exchange and Economic Growth in the Euro Area
Autorzy:
Bukowski, Sławomir Ireneusz
Bukowska, Joanna Emilia
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/659288.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
polityka monetarna
stopa procentowa
agregaty pieniężne
kurs walutowy
model VAR
monetary policy
interest rate
money aggregates
foreign exchange
Opis:
The aim of the research, which results are presented in this paper was answer the question: what was the impact of changes in aggregate M3, interest rates, foreign exchange EUR/USD on the economic growth in the euro area in the period of 2008–2016. The econometric model VAR was applied in research. The Analysis of the model’s estimation results indicates that effectiveness of economic growth stimulation by quantitative easing and interest rate policy in the euro area was relatively very weak.
Celem badań, których wyniki zawiera niniejszy artykuł, była odpowiedź na pytanie, jaki wpływ na wzrost gospodarczy w obszarze euro miały zmiany podaży pieniądza, stóp procentowych i kursu walutowego EUR/USD w okresie obejmującym recesję, kryzys finansowy i fiskalny oraz pierwsze lata ożywienia (2008–2016). W badaniach zastosowano model ekonometryczny VAR. Analiza wyników estymacji tego modelu wskazuje na relatywnie niską skuteczność polityki luzowania ilościowego oraz polityki stóp procentowych w stymulowaniu wzrostu gospodarczego w obszarze euro.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2017, 6, 332; 159-173
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Badanie przewidywalności zmian kursu złotego wobec EUR i USD
Study of predictability of PLN to EUR and USD exchange rate
Autorzy:
Piasecki, Krzysztof
Stasiak, Michał Dominik
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/580512.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
rynek walutowy
modelowanie kursów walutowych
wspieranie decyzji inwestycyjnych
foreign exchange market
exchange rate modelling
currency market investment decision support
Opis:
Od lat toczą się spory o zasadność wykorzystywania metod analizy technicznej do predykcji przyszłych zmian kursu. Często w badaniach zakłada się brak wpływu historycznych zmian na bieżący przebieg kursu. Takie założenie podważa zasadność wykorzystania jakichkolwiek metod analizy technicznej do prognozowania rynku. W artykule zaprezentowano sposób weryfikacji tego założenia dla notowań kursu złotego w stosunku do dwóch głównych walut: dolara amerykańskiego oraz euro. W badaniu wykorzystano reprezentacje binarną, która jest o wiele dokładniejsza niż reprezentacja świecowa. Reprezentacja ta umożliwia wiarygodną weryfikację hipotezy o wpływie zmian historycznych na aktualny przebieg kursu z wykorzystaniem testowania statystycznego. Schemat badania dodatkowo pozwala na wyznaczenie zakresu jednostek dyskretyzacji, dla których otrzymana reprezentacja binarna może być wykorzystana do budowy systemów predykcyjnych wspomagających decyzje inwestycyjne na rynku walutowym.
For years, there have been many disputes concerning application of technical analysis methods to predict future exchange rate changes. Often the research assumes no impact of historical data on the current course trajectory. Such an assumption undermines the legitimacy of using any technical analysis methods to forecast the market. The article presents a verification method for this assumption, performed on quotations of PLN exchange rate in relation to two main currencies: US dollar and Euro. The study uses a binary representation which is much more accurate than the candlestick representation. This representation enables reliable verification of the hypothesis about the impact of historical data on the current course trajectory with use of statistical testing. The survey scheme additionally allows to determine the range of discretization units for which the obtained binary representation can be used to construct predictive systems supporting investment decisions on the currency market.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 531; 379-389
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 23

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies