Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Foreign exchange rate" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 22
Tytuł:
The third currency war as an effect of post-crisis changes in the international currency system. The risk aspect – the case analyses of Brazil
Autorzy:
Pera, Jacek
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/522507.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Currency war
Easing
Financial crisis
Foreign exchange rate
Risk
Opis:
Aim/purpose – The objectives of the paper include: identification of factors that influence the directions of fluctuations of foreign exchange rates seen as manifestations of currency wars; description of the most important forms of currency wars conducted in the contemporary global economy (including in particular the currently observed third currency war); analysis of risks to contemporary financial markets and national economies posed by the third currency war. Design/methodology/approach – The paper uses the method of critical analysis of the literature on the subject, as well as US-China and Brazil case analyses. The Propensity Score Matching method was used in the study. Findings – The research findings confirmed the following hypotheses: contemporary fluctuations of foreign exchange rates in the largest economies of the world confirm that the third currency war is ongoing; the risk of consequences of the currency war destabilises the international and local financial markets and trade transactions among them. Research implications/limitations – The limited scope of the research performed is due to the fact that emerging economies have no control of devaluation or revaluation processes in their respective countries. However, large economies, such as China or Japan, are able to create the value of their respective currencies, thus artificially controlling the competitiveness of their products and services. These differences between small and large economies limit and distort the scope of the research done. Originality/value/contribution – Identification, analysis and results of the risks to contemporary financial markets and national economies posed by the third currency war.
Źródło:
Journal of Economics and Management; 2018, 31; 149-180
1732-1948
Pojawia się w:
Journal of Economics and Management
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
THE IMPACTS OF EXCHANGE-RATE POLICIES ON THE FOREIGN TRADE: THE CASE OF TURKEY
Autorzy:
Akan, Yusuf
Arslan, İbrahim
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/450482.pdf
Data publikacji:
2008
Wydawca:
Uniwersytet Gdański. Wydawnictwo Uniwersytetu Gdańskiego
Tematy:
Exchange Rate
Foreign Trade
Turkish Economy
Opis:
This study aims at exploring the effects of exchange rate policies on the foreign trade. In order to capture this effect, foreign exchange rates and terms of trade are analyzed both theoretically and within the context of their historical development. As well as theoretical relationship of these variables, their development and application especially after 1980 in Turkey are also studied. Throughout this article, causality relation and its direction between exchange rate and foreign trade has been studied. They are analyzed with Granger causality test and regression analysis based on 1980-2006 yearly data. It is seen that foreign exchange rates have undeniable however in the short term- effects on the terms of trade but moreover, in the long term the general durability and productivity is more vital.
Źródło:
International Journal of Emerging and Transition Economies (IJETE); 2008, 1, 2; 247-256
1308-2701
Pojawia się w:
International Journal of Emerging and Transition Economies (IJETE)
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Skala zmienności kursu złotego względem euro i dolara w latach 2012-2016 na tle wybranych walut narodowych krajów Unii Europejskiej
The scale of volatility of the złoty’s exchange rate against the euro and the dollar in the years of 2012-2016 compared to selected national currencies of the European Union member states
Autorzy:
Michalczyk, Wawrzyniec
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/590792.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Kurs walutowy
Rynek walutowy
Złoty
Zmienność kursu
Exchange rate volatility
Exchange rate
Foreign exchange market
Zloty
Opis:
Celem artykułu jest ocena skali zmienności kursu złotego w stosunku do euro i dolara, dokonana w porównaniu do kursów innych, wybranych walut krajów Unii Europejskiej: korony czeskiej, korony szwedzkiej, forinta węgierskiego i funta brytyjskiego. Do analizy zastosowano trzy wskaźniki: procentowe odchylenie kursu dziennego od średniej z badanego okresu i od średniej z poprzedzających dwóch lat oraz miernik ERV, a także przeprowadzono analizę korelacji. Zaobserwowano, że skala zmienności kursu złotego w stosunku do euro i dolara w porównaniu do innych walut nie jest zbyt znaczna oraz że stopień powiązania wartości walut z euro jest zasadniczo większy niż z dolarem, co przekłada się na wyższą stabilność ich kursów względem wspólnego pieniądza.
The aim of the paper is to evaluate the scale of volatility of the złoty’s exchange rate against the euro and the dollar, in comparison to the rates of other selected currencies of the European Union member states: Czech koruna, Swedish krona, Hungarian forint and British pound. Three indicators were used for the analysis: percentage deviation of the daily exchange rate from the mean in the studied period and from the mean in the preceding two years and the measure of the ERV, and also the correlation analysis was conducted. It was observed that the scale of volatility of the zloty’s rate against the euro and the dollar compared to other currencies is not very excessive and that the degree of linkage of the currencies’ values with the euro is substantially higher than with the dollar, which translates into greater stability of their exchange rates against the common currency.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2018, 352; 139-151
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Do Foreign Exchange Market Responses to Interest Rate Announcements Evolve over Time? Evidence from Poland
Czy reakcje rynku walutowego na decyzje o stopach procentowych są zmienne w czasie? Wyniki badań z polskiego rynku walutowego
Autorzy:
Brzeszczyński, Janusz
Gajdka, Jerzy
Ali M., Kutan
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/595948.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
Macroeconomic Announcements, Interest Rate, National Bank of Poland (NBP), Foreign Exchange Rates, Foreign Exchange Market Reactions
Opis:
Rezultaty badań z rynków międzynarodowych wskazują, że reakcje cen instrumentów finansowych w odpowiedzi na decyzje dotyczące polityki pieniężnej są z reguły słabsze w warunkach niskich stóp procentowych. Celem prezentowanej analizy jest weryfikacja, czy podobny efekt występował także w Polsce w czasie, kiedy poziom stóp procentowych zmieniał się z wysokiego do niskiego. Przedmiotem badania w artykule jest rynek walutowy. Głównym narzędziem metodologicznym są modele klasy GARCH ze zmiennymi zero‑jedynkowymi. W przypadku decyzji o zmianie stopy procentowej wyróżnione zostały nominalne zmiany stóp oraz ich odchylenia od oczekiwań. Informacja na temat nieoczekiwanej zmiany stóp procentowych uzyskana została poprzez wyznaczenie różnic pomiędzy rzeczywistą zmianą stopy procentowej, ogłoszoną przez Radę Polityki Pieniężnej NBP oraz jej wartością przewidywaną przez rynek w postaci prognoz pochodzących z ankiet agencji Reutera, przeprowadzanych wśród uczestników rynku finansowego w Polsce. Rezultaty zaprezentowanego badania dowodzą, że w warunkach niższych stóp procentowych kursy walutowe w Polsce reagowały słabiej na decyzje dotyczące ich zmian. Ponadto reakcje kursów walut były silniejsze w przypadku wzrostu stóp niż w przypadku ich obniżenia. Wyniki przedstawionych badań na temat ewoluującej w czasie natury reakcji rynku walutowego w Polsce w okresach wysokich oraz niskich stóp procentowych mogą być pomocne w procesach zarządzania polityką pieniężną poprzez lepsze zrozumienie wpływu tego rodzaju decyzji na rynek walutowy.
Evidence from the international markets shows that the responsiveness of financial instruments’ prices to monetary policy announcements tends to weaken in a low level interest rate environment. The objective of our study is to verify if a similar effect existed in Poland when interest rate decreased from high to low levels over time. The focus of our paper is the currency market. We use GARCH class models with dummy variables as our main methodological tool. In the case of interest rate announcements, we distinguish between the nominal changes in interest rate and surprise changes. The surprise component is extracted by comparing the actual NBP announcements regarding the change of the interest rate with market expectations captured by the consensus forecasts from Reuters surveys of financial market participants in Poland. The results from our study demonstrate that in a lower interest rate environment, the foreign exchange market in Poland has become less responsive to interest rate decisions. We also find evidence that the reactions of foreign exchange rate returns tend to be stronger in case of interest rate changing upwards rather than downwards. Our results about the evolving nature of reactions of the foreign exchange market in Poland in both high and low interest rate environments may provide helpful information for policymakers about the impact of their policy decisions.
Źródło:
Studia Prawno-Ekonomiczne; 2018, 106; 197-219
0081-6841
Pojawia się w:
Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
FOREIGN EXCHANGE RATES IN CENTRAL EUROPEAN ECONOMIES: NONLINEARITIES IN ADJUSTMENT TO INTEREST RATE DIFFERENTIALS
Autorzy:
Sznajderska, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453794.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
foreign exchange rates
uncovered interest rate parity
STAR models
Opis:
The aim of the paper is to examine the relation between foreign exchange rates and interest rate differentials in Poland, the Czech Republic, and Hungary. The exchange rate equations are inspired by the uncovered interest rate parity (i.e. the UIP condition). The results of empirical studies are usually contrary to the UIP condition. One of the explanations of this puzzle is the existence of certain nonlinearities. The nonlinearities appear because of transaction costs, central bank interventions, limits of speculations, hysteresis, or changes in risk perception. I estimate smooth transition autoregressive models. The threshold variable is an interest rate differential or a level of economic activity. I examine the exchange rates of USD and EUR and 1-, 3- and 6- months and 5- years interest rates. I also test various proxies for risk premium.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2013, 14, 2; 229-239
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
FOREIGN EXCHANGE MARKET EFFICIENCY. EMPIRICAL RESULTS FOR THE USD/EUR MARKET
Autorzy:
Czech, Katarzyna Anna
Waszkowski, Adam
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/599474.pdf
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:
foreign exchange market efficiency
uncovered interest-rate parity
USD/EUR
Opis:
The aim of the paper is to verify whether the USD/EUR exchange rate market is efficient. The fundamental parity condition for testing foreign exchange market efficiency is represented by the uncovered interest-rate parity (UIP). Therefore, the UIP hypothesis verification accounts for the crucial part of the paper. The efficiency of the USD/EUR market is tested by applying the conventional UIP regression approach and orthogonality test of the forward rate forecast error. The results show that it is hard to say definitely that USD/EUR foreign exchange market is inefficient. The slope coefficient in UIP regression occurs to be negative, which implies the failure of uncovered interest-rate parity. However, there are no foundations to reject the UIP hypotheses in the time of financial crisis of 21st century. Moreover, the article presents that the forward forecast error is not orthogonal to both its lagged value and the interest rate differential. Thus, the semi-strong foreign exchange market efficiency hypothesis is rejected for the USD/EUR market.
Źródło:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2012, 8, 3; 1-9
1734-039X
Pojawia się w:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The impact of currency devaluation on non-oil exports in Africa
Autorzy:
Umoru, David
Imimole, Fabius Oshiotse
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/13925598.pdf
Data publikacji:
2022-12-19
Wydawca:
Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu
Tematy:
exchange rate devaluation
relative prices
foreign capital
panel ARDL
African countries
Opis:
Aim: This study assesses how devaluation in official exchange rate and change in relative prices influenced non-oil export in African countries for the period of 30 years (1991-2020) in 11 African countries (Nigeria, Burkina Faso, Burundi, Eswatini, Mauritius, Mozambique, Niger, Rwanda, Sierra Leone, Tanzania and Uganda). Design/Research methods: This study utilized different estimators namely Mean Group, Pooled Mean Group as well as dynamic panel GMM methods. The major advantage of the MG estimator is that it is reliably efficient even in presence of weak cross-sectional dependence of the errors by estimating separate regressions to calculate coefficient means. Moreover, it applicability knows no bounds even when estimator for each individual country is weakly cross correlated. With a PMG estimator, a large scale individual panel heterogeneity in short-run responses is accommodated given homogenous long-run relations across countries. Findings: The results of the panel co-integration suggest a long-run equilibrating relation amongst the variables in the study. This was validated on the basis of absolute t-value of 5.0781under the t-bound. Our results for both MG and PMG estimators show significant negative devaluation and relative prices effects on non-oil exports in 11 African countries. The dynamic panel GMM results are robust and in agreement with the estimates of MG and PMG. From the results of cross-sectional analysis by country, results for countries revealed exchange rate devaluation had negative and significant impact on non-oil exports. Consequently, depreciation of the exchange rate has a short-run adverse effect on non-oil export due to high inelastic import dependence. Similarly, with exemption of Rwanda, and South Africa, the relative price effect was negatively significant for every other country in the study. Originality: The originality is based on fact that the paper establishes both static and dynamic responses of non-oil export to devaluation in official exchange rate, relative prices, and foreign capital from trading partners in 11 African countries. Limitations: It would be desirable to study 30 countries in Africa. We could not proceed with all countries due to inaccessibility of relevant data. Hence, caution should be taken in generalizing our findings. Key word: exchange rate devaluation, relative prices, foreign capital, panel ARDL, African countries JEL: C33, F13, F21
Źródło:
Central European Review of Economics and Management; 2022, 6, 4; 29-59
2543-9472
Pojawia się w:
Central European Review of Economics and Management
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Perspektywy internacjonalizacji waluty Chin
Prospects for the Internationalization of the Chinese Currency
Autorzy:
Skopiec, Dominik A.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/574199.pdf
Data publikacji:
2014-02-28
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
waluta międzynarodowa
kurs walutowy
rezerwy walutowe
rynek finansowy
international currency
exchange rate
foreign exchange reserves
financial market
Opis:
The article examines the prospects for the international use of the Chinese yuan, a currency otherwise known as the renminbi. The author looks at whether or not the yuan stands a chance of becoming an international currency and identifies the key barriers to the process. Skopiec highlights the criteria of national currency internationalization and evaluates their fulfillment in the case of China. The study also discusses the costs and benefits of currency internationalization and their role in determining China’s strategy to turn the yuan into an international currency. The methods applied by the author include a literature study and an analysis of China’s macroeconomic variables as well as statistical data on the international use of the yuan. The author argues that the yuan cannot be classified as an international currency at the moment because its use is limited in terms of the different functions of international money. Moreover, China does not meet several crucial currency internationalization criteria, Skopiec notes, in particular those related to the free flow of capital, the scope of currency convertibility, the type of exchange rate system, and the level of financial market development. The author concludes that the yuan is currently viewed as a potential international currency and one that is poised to become a key currency in the long run provided China carries out a string of reforms. These include the adoption of a new growth model (based on an increased share of consumption and services in GDP), financial system development (through interest rate liberalization and abandonment of restrictions that excessively curb the freedom of financial market operations) and the introduction of a more flexible exchange rate regime.
Celem artykułu jest analiza międzynarodowego wykorzystania renminbi oraz szans i barier zyskania przez tę walutę statusu waluty międzynarodowej. W artykule przedstawiono warunki internacjonalizacji waluty krajowej i przeanalizowano stopień spełnienia poszczególnych kryteriów przez Chiny. Wskazano także na korzyści i koszty internacjonalizacji, które determinują strategię Chin realizowaną w tym procesie. Zastosowane metody badawcze obejmują analizę danych statystycznych dotyczących zmiennych makroekonomicznych charakteryzujących gospodarkę Chin oraz danych odnoszących się do skali i obszarów międzynarodowego zastosowania renminbi, a także analizę literatury przedmiotu. Autor dowodzi, że traktowanie renminbi jako waluty międzynarodowej jest obecnie nieuzasadnione ze względu na relatywnie niewielkie zastosowanie chińskiego pieniądza w poszczególnych funkcjach waluty międzynarodowej oraz brak spełnienia przez Chiny szeregu kryteriów internacjonalizacji waluty krajowej, w szczególności dotyczących swobody przepływów kapitału i zakresu wymienialności waluty, charakteru systemu kursu walutowego oraz poziomu rozwoju rynku finansowego. W związku z tym renminbi uznano za potencjalną walutę międzynarodową, która ma szansę zyskać status waluty kluczowej w długim okresie po przeprowadzeniu niezbędnych reform przez Państwo Środka. Reformy te obejmują w szczególności zmianę modelu wzrostu gospodarczego (zwiększenie roli konsumpcji i usług w tworzeniu PKB), wspieranie rozwoju systemu finansowego (liberalizacja stóp procentowych i zniesienie restrykcji nadmiernie ograniczających swobodę funkcjonowania rynku finansowego), a także uelastycznienie reżimu kursowego.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2014, 269, 1; 5-31
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
TESTING UNCOVERED INTEREST PARITY IN THE PLN/JPY FOREIGN EXCHANGE MARKET: A MARKOV-SWITCHING APPROACH
Autorzy:
Czech, Katarzyna A.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453750.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
foreign exchange market
uncovered interest rate parity
forward premium anomaly
Markov-switching model
Opis:
Uncovered Interest Parity argues that a high-interest-rate currency tends to depreciate and a low-interest-rate currency to appreciate. Many researchers find opposite tendency in foreign exchange market. This puzzling feature of foreign exchange market is known as forward premium puzzle. The aim of the paper is to examine how exchange rate volatility influences the relationship between returns and interest rate differentials. Markov switching model is applied. It is shown that in regime of low volatility, in the PLN/JPY market, forward premium anomaly appears. However, during the time of high volatility the UIP holds.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2017, 18, 1; 18-26
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Dewaluacja waluty narzędziem poprawy wymiany handlowej – potencjalny przypadek Grecji
Currency devaluation as a tool to improve foreign trade – potential case of Greece
Autorzy:
Gąsiorek, Adam
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/593480.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Grecja
Handel zagraniczny
Kryzys gospodarczy
Kurs walutowy
Economic crisis
Exchange rate
Foreign trade
Greece
Opis:
Podczas negocjacji dotyczących udzielenia kolejnej transzy pomocy finansowej dla Grecji w połowie 2015 r. powróciła możliwość wyjścia tego kraju z europejskiej unii gospodarczo-walutowej. Zwolennicy takiego scenariusza wskazywali, że powrót do waluty narodowej oraz jej szybka dewaluacja wpłyną na wzrost wartości greckiego eksportu, co wprost przyczyni się do długo oczekiwanego ożywienia gospodarczego. Należy jednak wziąć pod uwagę specyficzne cechy, jakie dane państwo musi posiadać, aby wprowadzenie własnej waluty przyniosło więcej pozytywnych skutków aniżeli negatywnych. Grecka gospodarka dysponuje jedynie częścią z nich, w efekcie czego koszt zmiany byłby wysoki, a trwałe efekty pojawiłyby się dopiero w średnim lub długim okresie.
During the negotiations, which concerned the transfer of the next tranche of financial aid to Greece in mid-2015, returned the possibility of its exit from European EMU. Supporters of this scenario pointed out, that returning to the national currency and its rapid devaluation will impact on increase of the value of Greek export, which directly contribute to the long-awaited economic recovery. However, it should take account the specific features, which country must have, in order to introduce new currency brought more positive than negative effects. The Greek economy has only part of them, with the result that the cost of such a significant change would be high and the effects would arise only in the medium or long term.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2016, 266; 261-272
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Badanie przewidywalności zmian kursu złotego wobec EUR i USD
Study of predictability of PLN to EUR and USD exchange rate
Autorzy:
Piasecki, Krzysztof
Stasiak, Michał Dominik
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/580512.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
rynek walutowy
modelowanie kursów walutowych
wspieranie decyzji inwestycyjnych
foreign exchange market
exchange rate modelling
currency market investment decision support
Opis:
Od lat toczą się spory o zasadność wykorzystywania metod analizy technicznej do predykcji przyszłych zmian kursu. Często w badaniach zakłada się brak wpływu historycznych zmian na bieżący przebieg kursu. Takie założenie podważa zasadność wykorzystania jakichkolwiek metod analizy technicznej do prognozowania rynku. W artykule zaprezentowano sposób weryfikacji tego założenia dla notowań kursu złotego w stosunku do dwóch głównych walut: dolara amerykańskiego oraz euro. W badaniu wykorzystano reprezentacje binarną, która jest o wiele dokładniejsza niż reprezentacja świecowa. Reprezentacja ta umożliwia wiarygodną weryfikację hipotezy o wpływie zmian historycznych na aktualny przebieg kursu z wykorzystaniem testowania statystycznego. Schemat badania dodatkowo pozwala na wyznaczenie zakresu jednostek dyskretyzacji, dla których otrzymana reprezentacja binarna może być wykorzystana do budowy systemów predykcyjnych wspomagających decyzje inwestycyjne na rynku walutowym.
For years, there have been many disputes concerning application of technical analysis methods to predict future exchange rate changes. Often the research assumes no impact of historical data on the current course trajectory. Such an assumption undermines the legitimacy of using any technical analysis methods to forecast the market. The article presents a verification method for this assumption, performed on quotations of PLN exchange rate in relation to two main currencies: US dollar and Euro. The study uses a binary representation which is much more accurate than the candlestick representation. This representation enables reliable verification of the hypothesis about the impact of historical data on the current course trajectory with use of statistical testing. The survey scheme additionally allows to determine the range of discretization units for which the obtained binary representation can be used to construct predictive systems supporting investment decisions on the currency market.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 531; 379-389
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Determinanty poziomu realnego kursu złotego w dobie globalizacji i jego konsekwencje dla handlu zagranicznego
The Determinants of Zlotys Real Exchange Rate in the Times of Globalization and Its Consequences for the Foreign Trade
Autorzy:
Michalczyk, Wawrzyniec
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/587912.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Globalizacja
Handel zagraniczny
Kurs walutowy
Kurs złotego
Złoty polski
Exchange rates
Foreign trade
Globalization
Polish Zloty
Polish Zloty exchange rate
Opis:
The aim of the article is to identify the main determinants of the zloty's real exchange rate in the period of 2000-2011 and its fundamental relations with the sphere of foreign trade. The article also points out the definition of the real exchange rate and analyses its formation with respect to the zloty. During the research task accomplishment, the analysis of literature and statistical analysis were used. As it was proved, the impact of zloty's real exchange rate level on the size of Polish foreign trade is quite significant. In turn, the most important determinants of the real value of Polish currency in the studied period, include primarily the accession effect, the inflow of capital from abroad and the phenomena associated with the crisis in the global economy and in the euro area.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 129; 117-126
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Development trends of the international derivatives market
Autorzy:
Motorniuk, U.
Terebukh, M.
Kharchuk, V.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/410758.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Oddział w Lublinie PAN
Tematy:
derivatives
interest rate derivatives
foreign exchange derivatives
commodity derivatives
equity derivatives
credit derivatives
futures
options
Opis:
The factors forming international derivatives market trends are researched in this article. The history of the formation of the global derivatives market was analyzed, in particular, events which have led to the growth of the derivatives market. Global derivatives market has revealed major changes in its trends and witnessed the gradual transformation of its structure, observed in recent years. Global derivatives market has revealed major changes in its trends and witnessed the gradual transformation of its structure, observed in recent years. Derivative risks were considered. Benefits of derivatives make them indispensable to the global financial system and the economy The essence, purpose and benefits of the use of derivatives and their role in the modern global financial markets analyzed. The classification of derivatives considered. The main uses for derivatives were single out. The dynamics of global exchange and OTC derivatives markets were analyze. Volatility of the economic environment was significantly improved, leading to a significant increase in financial risks and caused both the professional market and to institutional investors in dire need of new types of derivatives that would enable to effectively hedge to reduce losses in the event of unfavorable changes market and receive additional income from speculative transactions in the market. Possibility of exchange trading for OTC derivatives was emphasized. Courtesy comparative description of the scope and structure of the exchange and OTC derivatives markets were provided. The dynamics of world markets, interest rate derivatives and currency derivatives and studied their structure. The main trends and prospects of the modern international derivatives market are determined.
Źródło:
ECONTECHMOD : An International Quarterly Journal on Economics of Technology and Modelling Processes; 2016, 5, 1; 63-71
2084-5715
Pojawia się w:
ECONTECHMOD : An International Quarterly Journal on Economics of Technology and Modelling Processes
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Ograniczanie wydatków z tytułu spłaty walutowych kredytów mieszkaniowych
Autorzy:
Buszko, Michał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/611107.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
foreign currency mortgage loans
exchange rate
swiss franc
euro
walutowe kredyty mieszkaniowe
kurs walutowy
frank szwajcarski
Opis:
Foreign currency loans concentrated in 2012 a  major share of credit portfolio of the whole banking sector in Poland. Among them the most important part had loans indexed or denominated in swiss franc and euro. Due to very long crediting periods (20–30 years) as well as lack of common availability hedging instruments to retail clients, currency loans may unexpectedly generate additional costs and materialize fx risk into credit risk. One of the method of optimizing of costs of currency loans repayment is a  conscious choice of a  day of currency purchase, which will be used next to pay back installments of the loan. The results of research show that one may distinguish days when franc and euro priced toward Polish zloty give reduction of costs of currency loans.
Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 3
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zmiany podaży pieniądza, stóp procentowych i kursu walutowego a wzrost gospodarczy w obszarze euro
Changes of Money Supply, Interest Rates, Foreign Exchange and Economic Growth in the Euro Area
Autorzy:
Bukowski, Sławomir Ireneusz
Bukowska, Joanna Emilia
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/659288.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
polityka monetarna
stopa procentowa
agregaty pieniężne
kurs walutowy
model VAR
monetary policy
interest rate
money aggregates
foreign exchange
Opis:
The aim of the research, which results are presented in this paper was answer the question: what was the impact of changes in aggregate M3, interest rates, foreign exchange EUR/USD on the economic growth in the euro area in the period of 2008–2016. The econometric model VAR was applied in research. The Analysis of the model’s estimation results indicates that effectiveness of economic growth stimulation by quantitative easing and interest rate policy in the euro area was relatively very weak.
Celem badań, których wyniki zawiera niniejszy artykuł, była odpowiedź na pytanie, jaki wpływ na wzrost gospodarczy w obszarze euro miały zmiany podaży pieniądza, stóp procentowych i kursu walutowego EUR/USD w okresie obejmującym recesję, kryzys finansowy i fiskalny oraz pierwsze lata ożywienia (2008–2016). W badaniach zastosowano model ekonometryczny VAR. Analiza wyników estymacji tego modelu wskazuje na relatywnie niską skuteczność polityki luzowania ilościowego oraz polityki stóp procentowych w stymulowaniu wzrostu gospodarczego w obszarze euro.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2017, 6, 332; 159-173
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 22

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies