- Tytuł:
-
Intraday event study. The impact of US macroeconomic news on WIG20
Analiza zdarzeń dla danych śróddziennych. Wpływ ogłoszeń amerykańskich danych makroekonomicznych na WIG20 - Autorzy:
- Wójtowicz, Tomasz
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/587944.pdf
- Data publikacji:
- 2016
- Wydawca:
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
- Tematy:
-
Event study
Intraday data
News announcements
WSE
Analiza zdarzeń
Dane śróddzienne
GPW
Ogłoszenia danych - Opis:
-
In this paper we examine the impact of unexpected news about the US economy
on stock prices on the Warsaw Stock Exchange. Previous studies from developed
markets indicate, that macroeconomic news announcements are quickly reflected in
stock prices. Hence, we study the reaction of 1 minute returns of WIG20, which describes
prices of the largest and the most liquid stocks on WSE. Empirical analysis performed
by means of event study shows the significant response of WIG20 just after news
announcements. Additionally, this response remains visible up to three minutes after
news release. However, the strength and duration of the news impact depends on the announced
macroeconomic indicator.
W pracy zaprezentowano badanie wpływu niespodziewanych informacji, dotyczących gospodarki USA, na ceny akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Wcześniejsze badania dotyczące reakcji rynków rozwiniętych wskazują, że ceny akcji bardzo szybko reagują na ogłoszenia amerykańskich danych makroekonomicznych. Dlatego, zbadana została reakcja 1-minutowych stóp zwrotu indeksu WIG20, który opisuje zachowanie się cen akcji najbardziej płynnych i największych spółek. Badanie przeprowadzone z wykorzystaniem analizy zdarzeń potwierdza, że istotna reakcja WIG20 występuje tuż po ogłoszeniu danych makroekonomicznych. Ponadto, pozostaje ona widoczna, aż do trzech minut po ogłoszeniu. Siła oraz czas trwania reakcji zależą od tego, którego ze wskaźników dotyczy ogłoszenie. - Źródło:
-
Studia Ekonomiczne; 2016, 295; 109-118
2083-8611 - Pojawia się w:
- Studia Ekonomiczne
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł