Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Announcements" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 21
Tytuł:
La réalisation des actes de parole dans les textes usuels sur lexemple des annonces matrimoniales
Among matrimonial announcements a full range of acts of speech can be encountered at
Autorzy:
Otulak-Komenda, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1052667.pdf
Data publikacji:
2017-12-01
Wydawca:
Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
Tematy:
matrimonial announcements
acts of speech
Opis:
They are representatives (a glorification and doubts), directives (a request, questions, an encouragement and a temptation, an invitation, an advice, a prohibition), commissives (a promise and an obligation), expressives (a thanks, a greeting) and declarations. Thanks to them reaching the goal of persuasion: coming into a contact between sender and recipient becomes possible.
Źródło:
Studia Romanica Posnaniensia; 2008, 35; 245-255
0137-2475
2084-4158
Pojawia się w:
Studia Romanica Posnaniensia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
MACROECONOMIC INDICATORS FORECASTS ACCURACY AND REACTION OF INVESTORS ON THE WSE
Autorzy:
Wójtowicz, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453019.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
macroeconomic news announcements
WSE
event study
Opis:
Every day analysts and news agencies publish forecasts of important macroeconomic indicators. When the announced value of an indicator differs from its forecast, investors must revise their strategies. The strength of investors’ reaction depend on the difference between expectations and the true value of the indicator. In this paper we analyze the reaction of investors on the WSE to U.S. macroeconomic news announcements. We compare the strength of the reaction when forecasts are based on information from different financial services.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2015, 16, 2; 142-151
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
THE REACTION OF INTRADAY WIG RETURNS TO THE U.S. MACROECONOMIC NEWS ANNOUNCEMENTS
Autorzy:
Gurgul, Henryk
Suliga, Milena
Wojtowicz, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453331.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
event study
macroeconomic announcements intraday data
Opis:
This paper analyses the reaction of stock returns on the Warsaw Stock Exchange to U.S. macroeconomic news announcements. The study is conducted on the basis of five-minute returns of WIG from January 2004 to December 2012. This nine-year period includes different stages of economic cycle and additionally the global financial crisis. Hence results of our analysis are not limited only to contraction or expansion and can be applied to bull and bear market. The application of event study analysis allows us to measure not only the strength of the impact of information release but also its duration.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2013, 14, 1; 150-159
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Impact of US Macroeconomic News on the Prices of Single Stocks on the Vienna Stock Exchange
Autorzy:
Wójtowicz, Tomasz
Gurgul, Henryk
Mitterer, Christoph
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2075347.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Tematy:
event study
macroeconomic announcements
intraday data
Opis:
Recent studies have shown that announcements of information about the state of the US economy have had a significant impact on European stock markets. However, the importance of information about the US economy may vary in time. In order to analyze this issue, we examine the impact of announcements of unexpected US macroeconomic news on the prices of selected stocks listed on the Vienna Stocks Exchange. On the basis of the 5-minute returns of 13 stocks we examine how the strength and the significance of the reactions of investors to unexpected macroeconomic news from the US has changed over the last 15 years. Event study methodology allows us to describe precisely such reactions in the first minutes after news announcements
Źródło:
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2021, 3; 287-329
2080-0886
2080-119X
Pojawia się w:
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Kultura polityczna a możliwość odmowy publikacji w prasie reklam i prywatnych ogłoszeń
Autorzy:
Gołda-Sobczak, Maria
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2231130.pdf
Data publikacji:
2014-06-30
Wydawca:
Wydawnictwo Adam Marszałek
Tematy:
Advertisement
European Union
political culture
announcements
Opis:
The problem of the opportunity to place advertisement in mass media has been analysed both by Polish courts and the European Court of Human Rights only with regard to the content of said advertisement and its reference to current legal advertising bans. However, there occurred a significant problem not only from the point of view of the freedom of press, but also civil liberties, namely that of presenting advertisement undesired by newspaper editors. Cases tried by Polish courts, one being subject to analysis of the European Court of Human Rights, prove that within the scope of placing advertisement the voice of publishers and editors is decisive. Any citizen referring to the freedom of speech stands no chance that the content of advertisement presented by them will be published. Free press is to be free to choose advertisement, and what’s crucial here is the economic freedom of contract. tantamount to conceding that this norm ceases to exist, but only affirms that it cannot be applied.
Źródło:
Themis Polska Nova; 2014, 1(6); 175-185
2084-4522
Pojawia się w:
Themis Polska Nova
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Marriage Announcements in Lviv during the Interwar Period: Ethnic and Gender Aspects
Autorzy:
Pidkuimukha, Liudmyla
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/450787.pdf
Data publikacji:
2016-04-26
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydział Ekonomiczno-Socjologiczny
Tematy:
marriage announcements
gender
nationality
ethnicity
character
appearance
Opis:
The article dwells upon the marriage announcements in the Lviv periodicals during the interwar period. The author has analyzed men’s and women’s ads and has described the peculiarities of them. The author has defined the main character traits which the future wife or husband should have.
W artykule przedstawiono anonse matrymonialne obecne w czasopismach lwowskich w okresie międzywojennym. Autorka przeanalizowała męskie i damskie ogłoszenia, a także opisała ich specyfikę. Ponadto, na ich podstawie zidentyfikowała pożądane cechy, jakimi mieli charakteryzować się przyszła żona bądź też przyszły mąż.
Źródło:
Władza sądzenia; 2016, 8
2300-1690
Pojawia się w:
Władza sądzenia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
THE APPLICATION OF DISCRIMINANT ANALYSIS IN FORECASTING OF INVESTORS REACTION TO MACROECONOMIC NEWS ANNOUNCEMENTS
Autorzy:
Wójtowicz, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453577.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
macroeconomic news announcements
intraday data
discriminant analysis
nonfarm payrolls
Opis:
Macroeconomic news announcements, particularly concerning the U.S. economy, have a significant impact on stock markets. Recent studies show that stock prices react significantly as soon as macroeconomic news is announced. However, the strength of the reaction and its duration depends on the market and on the news announced. In this paper, we study the applicability of discriminant analysis in the prediction of direction of changes of the main indices of stock exchanges in Warsaw and Vienna after release of the Employment Report by the U.S. Bureau of Labor Statistics.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2014, 15, 2; 252-260
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Changes in the impact of US macroeconomic news on financial markets the example of the Warsaw Stock Exchange
Autorzy:
Gurgul, Henryk
Hastenteufel, Jessica
Wójtowicz, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1917113.pdf
Data publikacji:
2021-12-08
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
event study
macroeconomic announcements
intraday data
Warsaw Stock Exchange
Opis:
Due to the high importance of the American economy, in the past, announcements of US macroeconomic data were shown to have a significant impact on financial markets in general, and on European stock markets in particular. However, as this effect may vary in time, this paper examines the changes in the impact of US macroeconomic news on the WIG20, the main index of the Warsaw Stock Exchange. Based on intraday data from 2004- 2019 we study the changes in significance and in the strength of the reaction of WIG20 to announcements of unexpected values of 13 indicators describing the American economy. On the basis of the event study analysis, we describe the reaction of the WIG20 index in the first few minutes after these kinds of announcements.
Źródło:
Statistics in Transition new series; 2021, 22, 4; 41-58
1234-7655
Pojawia się w:
Statistics in Transition new series
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
How to define macroeconomic announcement surprises? An example of the impact of US macroeconomic news on stock prices on the Warsaw Stock Exchange
Autorzy:
Wójtowicz, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2175391.pdf
Data publikacji:
2022
Wydawca:
Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:
unexpected news
macroeconomic announcements
intraday data
Warsaw Stock Exchange
Opis:
The definition of a news surprise plays a crucial role in the analysis of the impact of unexpected macroeconomic news announcements. In this paper, we study the properties of the most commonly used measure of news surprise, defined as the difference between the announced and expected value of the indicator. Due to the high vulnerability of this measure to outliers, we consider alternative definitions of macroeconomic surprises. Based on the analysis of announcements of 15 American macroeconomic indicators, we show that taking into account the heterogeneity of analysts’ forecasts or the variability of the previous surprises, noticeably improves the properties of the distribution of surprise measures. An additional study performed with the use of a dynamic model proves a strong linear relationship between surprise measures and WIG20 returns in the first five minutes after news announcements.
Źródło:
Managerial Economics; 2022, 23, 1; 77--98
1898-1143
Pojawia się w:
Managerial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Intraday event study. The impact of US macroeconomic news on WIG20
Analiza zdarzeń dla danych śróddziennych. Wpływ ogłoszeń amerykańskich danych makroekonomicznych na WIG20
Autorzy:
Wójtowicz, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/587944.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Event study
Intraday data
News announcements
WSE
Analiza zdarzeń
Dane śróddzienne
GPW
Ogłoszenia danych
Opis:
In this paper we examine the impact of unexpected news about the US economy on stock prices on the Warsaw Stock Exchange. Previous studies from developed markets indicate, that macroeconomic news announcements are quickly reflected in stock prices. Hence, we study the reaction of 1 minute returns of WIG20, which describes prices of the largest and the most liquid stocks on WSE. Empirical analysis performed by means of event study shows the significant response of WIG20 just after news announcements. Additionally, this response remains visible up to three minutes after news release. However, the strength and duration of the news impact depends on the announced macroeconomic indicator.
W pracy zaprezentowano badanie wpływu niespodziewanych informacji, dotyczących gospodarki USA, na ceny akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Wcześniejsze badania dotyczące reakcji rynków rozwiniętych wskazują, że ceny akcji bardzo szybko reagują na ogłoszenia amerykańskich danych makroekonomicznych. Dlatego, zbadana została reakcja 1-minutowych stóp zwrotu indeksu WIG20, który opisuje zachowanie się cen akcji najbardziej płynnych i największych spółek. Badanie przeprowadzone z wykorzystaniem analizy zdarzeń potwierdza, że istotna reakcja WIG20 występuje tuż po ogłoszeniu danych makroekonomicznych. Ponadto, pozostaje ona widoczna, aż do trzech minut po ogłoszeniu. Siła oraz czas trwania reakcji zależą od tego, którego ze wskaźników dotyczy ogłoszenie.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2016, 295; 109-118
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Komunikaty urzędowe jako instrument ograniczający wolność mediów
Official announcements as tools limiting freedom of the media.
Autorzy:
Izabela, Dobosz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/953081.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Papieski Jana Pawła II w Krakowie
Tematy:
official announcements
press law
media freedom
mass media
komunikaty urzędowe
prawo prasowe
wolność mediów
środki masowego komunikowania
Opis:
Official announcements have always been instruments restricting media freedom. Therefore, we should try to eliminate such messages completely or, at least, considerably reduce them. While the analysis of Polish legislation gives evidence of the opposite trend. The current regulation is very restrictive and applies to all the media, not just newspapers. Recent modifications have tightened it by significantly expanding the ring of those entitled to publish such announcements. It appears that this problem hasn’t been noticed in the prepared draft of amendment and the criminal liability of the editors for evading the publication of official announcements is maintained.
Komunikaty urzędowe stanowiły od zawsze i stanowią nadal instrument ograniczający wolność mediów. Dlatego powinno się dążyć do ich całkowitego wyeliminowania, a przynajmniej znacznego ograniczenia. Analiza polskiego ustawodawstwa świadczy natomiast o tendencji odwrotnej. Obecna regulacja jest bardzo restrykcyjna, dotyczy mediów (a nie tylko prasy codziennej). Niedawne zmiany jeszcze ją zaostrzyły, znacznie poszerzając krąg podmiotów uprawnionych do publikacji tych komunikatów. Przygotowywany projekt nowelizacji zdaje się nie dostrzegać żadnego problemu i w dalszym ciągu utrzymuje odpowiedzialność redaktorów naczelnych za uchylanie się od publikacji komunikatów urzędowych.
Źródło:
Studia Socialia Cracoviensia; 2015, 1(12); 81-91
2080-6604
Pojawia się w:
Studia Socialia Cracoviensia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Do Foreign Exchange Market Responses to Interest Rate Announcements Evolve over Time? Evidence from Poland
Czy reakcje rynku walutowego na decyzje o stopach procentowych są zmienne w czasie? Wyniki badań z polskiego rynku walutowego
Autorzy:
Brzeszczyński, Janusz
Gajdka, Jerzy
Ali M., Kutan
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/595948.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
Macroeconomic Announcements, Interest Rate, National Bank of Poland (NBP), Foreign Exchange Rates, Foreign Exchange Market Reactions
Opis:
Rezultaty badań z rynków międzynarodowych wskazują, że reakcje cen instrumentów finansowych w odpowiedzi na decyzje dotyczące polityki pieniężnej są z reguły słabsze w warunkach niskich stóp procentowych. Celem prezentowanej analizy jest weryfikacja, czy podobny efekt występował także w Polsce w czasie, kiedy poziom stóp procentowych zmieniał się z wysokiego do niskiego. Przedmiotem badania w artykule jest rynek walutowy. Głównym narzędziem metodologicznym są modele klasy GARCH ze zmiennymi zero‑jedynkowymi. W przypadku decyzji o zmianie stopy procentowej wyróżnione zostały nominalne zmiany stóp oraz ich odchylenia od oczekiwań. Informacja na temat nieoczekiwanej zmiany stóp procentowych uzyskana została poprzez wyznaczenie różnic pomiędzy rzeczywistą zmianą stopy procentowej, ogłoszoną przez Radę Polityki Pieniężnej NBP oraz jej wartością przewidywaną przez rynek w postaci prognoz pochodzących z ankiet agencji Reutera, przeprowadzanych wśród uczestników rynku finansowego w Polsce. Rezultaty zaprezentowanego badania dowodzą, że w warunkach niższych stóp procentowych kursy walutowe w Polsce reagowały słabiej na decyzje dotyczące ich zmian. Ponadto reakcje kursów walut były silniejsze w przypadku wzrostu stóp niż w przypadku ich obniżenia. Wyniki przedstawionych badań na temat ewoluującej w czasie natury reakcji rynku walutowego w Polsce w okresach wysokich oraz niskich stóp procentowych mogą być pomocne w procesach zarządzania polityką pieniężną poprzez lepsze zrozumienie wpływu tego rodzaju decyzji na rynek walutowy.
Evidence from the international markets shows that the responsiveness of financial instruments’ prices to monetary policy announcements tends to weaken in a low level interest rate environment. The objective of our study is to verify if a similar effect existed in Poland when interest rate decreased from high to low levels over time. The focus of our paper is the currency market. We use GARCH class models with dummy variables as our main methodological tool. In the case of interest rate announcements, we distinguish between the nominal changes in interest rate and surprise changes. The surprise component is extracted by comparing the actual NBP announcements regarding the change of the interest rate with market expectations captured by the consensus forecasts from Reuters surveys of financial market participants in Poland. The results from our study demonstrate that in a lower interest rate environment, the foreign exchange market in Poland has become less responsive to interest rate decisions. We also find evidence that the reactions of foreign exchange rate returns tend to be stronger in case of interest rate changing upwards rather than downwards. Our results about the evolving nature of reactions of the foreign exchange market in Poland in both high and low interest rate environments may provide helpful information for policymakers about the impact of their policy decisions.
Źródło:
Studia Prawno-Ekonomiczne; 2018, 106; 197-219
0081-6841
Pojawia się w:
Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ publikacji danych makroekonomicznych na kurs EUR/PLN w kontekście badania mikrostruktury rynku
Market microstructure study of the EUR/PLN rate reaction to macroeconomic announcements
Autorzy:
Bień-Barkowska, Katarzyna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453479.pdf
Data publikacji:
2011
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
mikrostruktura rynku
komunikaty makroekonomiczne
przepływ zleceń
kurs walutowy
market microstructure
macroeconomic announcements
order flow
exchange rate
Opis:
W artykule przedstawiono wyniki badania reakcji kursu EUR/PLN na publikację danych makroekonomicznych dotyczących sytuacji gospodarczej w Polsce w 2007 r. Zaprezentowana analiza wpisuje się w obszar badań mikrostruktury międzybankowego kasowego rynku złotego. W badaniu przeprowadzonym na podstawie danych z platformy transakcyjnej Reuters 3000 Spot Matching System wykazano, że zaskoczenia informacyjne są bardzo szybko uwzględniane przez dealerów rynku międzybankowego w wartościach kursów składanych zleceń (limit orders). Niemal cały wpływ nowej informacji jest wbudowany w nowy poziom kursu złotego w trakcie dwóch minut po publikacji komunikatu makroekonomicznego. Bardzo dużą rolę w tym procesie odgrywa przepływ zleceń (różnica pomiędzy wartością transakcji zakupu – transakcji, których inicjatorem jest kupujący, a transakcji sprzedaży – transakcji, których inicjatorem jest sprzedający).
In the paper we present the results of the study focused on the EUR/PLN exchange rate reaction to the publication of macroeconomic news concerning Polish economy in 2007. In the market microstructure study, on the basis of the order and trade data from the Reuters 3000 Spot Matching System, we proved that the information surprises are very quickly impounded into prices in limit orders submitted to the market. Nearly all information is built into the new FX rate during subsequent two minutes after the news publication. The significant role in this assimilation process plays the order flow (defined as a difference between volume of buy and sell transactions). It can be estimated that the contribution of order flow amounts to about 50% of FX rate changes induced by the arrival of new information.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2011, 12, 2; 48-57
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The reaction of the WSE to U.S. employment news announcements
Reakcja GPW w Warszawie na ogłoszenia danych o zatrudnieniu w USA
Autorzy:
Suliga, M.
Wójtowicz, T.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/108319.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:
event study
macroeconomic announcements
unemployment
nonfarm payrolls
analiza zdarzeń
ogłoszenia danych makroekonomicznych
bezrobocie
zatrudnienie w sektorze pozarolniczym
Opis:
Stock markets react to various information. One of the most important information concerns macroeconomic data because it describes the state of the economy. The U.S. is the world’s largest economy and thus American macroeconomic news announcements strongly affects European stock markets. In this paper we investigate the reaction of stock prices on the Warsaw Stock Exchange to values of macroeconomic indicators published in the Employment Report by the U.S. Bureau of Labor Statistics. We study the impact of macroeconomic indicators separately as well as interrelations between them. It allows us to specify which of the indicators under study is the most informative. We analyze the impact of information about the state of the labor market in the U.S. in the period from January 2004 to November 2012. In order to describe duration, direction and significance of the impact we apply the event study analysis to intraday returns of WIG – the main index of WSE.
Rynki akcji reagują na różnego rodzaju napływające informacje. Najważniejsze z nich dotyczą danych makroekonomicznych, gdyż opisują one stan całej gospodarki. Ponieważ USA stanowią największą gospodarkę na świecie, to ogłoszenia amerykańskich danych makroekonomicznych szczególnie silnie wpływają na europejskie rynki akcji. W tym artykule zbadano reakcje cen akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie na wartości wskaźników makroekonomicznych publikowanych przez Bureau of Labor Statistics w Raporcie o zatrudnieniu. Badano wpływ każdego ze wskaźników z osobna oraz wzajemne relacje pomiędzy wskaźnikami. To pozwoli na określenie, który spośród rozważanych wskaźników jest najważniejszy. W artykule badano wpływ informacji o sytuacji na amerykańskim rynku pracy w okresie od stycznia 2004 do listopada 2012. Aby określić czas reakcji GPW na napływające informacje, kierunek tej reakcji oraz jej istotność, zastosowano analizę zdarzeń dla śróddziennych stóp zwrotu indeksu WIG.
Źródło:
Managerial Economics; 2013, 14; 165-176
1898-1143
Pojawia się w:
Managerial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 21

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies