- Tytuł:
-
Yield Curve Modelling with the Nelson-Siegel Method for Poland
Modelowanie krzywej dochodowości dla Polski z wykorzystaniem metody Nelsona-Siegla - Autorzy:
- Kostyra, Tomasz P.
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/2054861.pdf
- Data publikacji:
- 2022-06-30
- Wydawca:
- Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
- Tematy:
-
krzywa dochodowości
bootstrapping
model Nelsona-Siegla
yield curve
Nelson-Siegel model - Opis:
-
Yield curve modelling is an essential task for the governance of the modern economy
and in particular for financial market participants, and hence it is an extensively
researched topic. This paper presents yield curve modelling using the Nelson-Siegel
approach for Poland, which was recently recognised as a developed country. Yield
curve studies available for Poland are quite scarce and were conducted when Poland
was still classified as a developing country. Therefore, it is worthwhile to examine
the yield curve construction after three decades of economic transition. This
study offers a model which, with certain assumptions, derives zero-coupon yield
curves from the market prices of Treasury bonds. The simplifying assumptions
reduce model development time, while delivering yield curves of higher accuracy
than those commercially available.
Modelowanie krzywej dochodowości należy do kluczowych zadań w zarządzaniu nowoczesną gospodarką, jest również szczególnie istotne dla uczestników rynku finansowego, dlatego pozostaje przedmiotem szeroko zakrojonych badań naukowych. W artykule zaprezentowano modelowanie struktury terminowej stóp procentowych z wykorzystaniem modelu Nelsona–Siegla dla Polski, która została uznana za kraj wysoko rozwinięty. Studia krzywych dochodowości dla Polski są stosunkowo rzadko dostępne i zostały wykonane, kiedy Polskę zaliczano do grona krajów rozwijających się. W związku z tym, pożądane jest przeprowadzenie badań dotyczących konstrukcji krzywej dochodowości po trzech dekadach transformacji gospodarczej. W prezentowanym badaniu zaproponowano model, który – przy pewnych założeniach – szacuje zero-kuponowe krzywe dochodowości na podstawie cen rynkowych obligacji skarbowych. Przyjęte założenia upraszczają konstrukcję modelu i skracają czas jego budowy, przy czym dokładność oszacowanych krzywych jest na poziomie wyższym niż w przypadku wykorzystania krzywych dostępnych w płatnych serwisach informacyjnych. - Źródło:
-
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2022, 310, 2; 44-56
2300-5238 - Pojawia się w:
- Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł