Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "rate swap" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-6 z 6
    Tytuł:
    Cross-Currency Interest Rate Swap Application in the Long-Term Currency Risk Management
    Autorzy:
    Wybieralski, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/957587.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
    Tematy:
    currency risk management
    cross-currency interest rate swap
    long-term hedging
    Opis:
    Effective currency risk management using various derivatives is particularly important under increased market volatility. The risk is relatively higher for longer than shorter time frames. This study highlights the implementation of selected instruments for long-term hedging. It presents the application of cross-currency interest rate swap as a currency risk hedging tool used by Polish exporters, mainly manufacturers generating their revenues mostly abroad (in euro area), exposed to negative exchange rate fluctuations. The paper covers issues related to the pricing, market risk estimation and collateral required in the OTC market, as well as undertakes a sensitivity analysis in search for exchange rates at which margin call occurs. There is a comparative analysis and back test simulation conducted using market data from exchange and money markets. The study emphasized that the analyzed instrument meets the expectations in terms of hedging the company cash flows, as well as may generate additional benefits due to the still existing interest rate differential.
    Źródło:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2020, 54, 2; 113-124
    0459-9586
    Pojawia się w:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Cross-currency interest rate swap w kontekście rachunku adekwatności kapitałowej banków posiadających walutowe kredyty hipoteczne
    Cross-Currency Interest Rate Swap in the Context of the Calculation of Capital Adequacy of Banks with Foreign Currency Mortgages
    Autorzy:
    Koleśnik, Jan
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/525987.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    capital adequacy
    CIRS
    FX mortgages
    adekwatność kapitałowa
    walutowe kredyty hipoteczne
    Opis:
    Polish banks have a large long currency position resulting from the portfolio of foreign currency mortgages, which they secure mainly using FX swaps and cross-currency interest rate swaps (CIRS). The purpose of this paper is to show how to take CIRS, which is one of the most popular methods of hedging against risk of CHF mortgages, into account in the calculation of capital adequacy. The paper also tries to answer the question whether the conversion of foreign currency mortgages will lead to changes in the treatment of CIRS in the calculation of capital adequacy of banks. The author points out that the conversion of part or all of the portfolio will eliminate the possibility for CIRS to be counted in the non-trading book and therefore a bank, instead of the capital requirement for credit risk, will have to set capital requirements for counterparty risk and position risk.
    Polskie banki posiadają dużą długą bilansową pozycję walutową w związku z portfelem kredytów walutowych, które zabezpieczają głównie przy użyciu transakcji fx swap i cross-currency interest rate swap (CIRS). Celem artykułu jest przedstawienie zasad uwzględniania w rachunku adekwatności kapitałowej jednej z najpopularniejszych metod zabezpieczania się banków przed ryzykiem walutowym kredytów hipotecznych w szwajcarskiej walucie, jaką są transakcje CIRS oraz próba odpowiedzi na pytanie, czy przewalutowanie tych kredytów doprowadzi do zmiany sposobu traktowania transakcji CIRS w rachunku adekwatności kapitałowej banków. Autor wskazuje, iż przewalutowanie części lub całości tego portfela spowoduje, iż CIRS nie będzie mógł być dłużej zaliczany do portfela bankowego co sprawi, iż zamiast wymogu z tytułu ryzyka kredytowego bank będzie musiał wyznaczać wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka kontrahenta oraz z tytułu ryzyka pozycji.
    Źródło:
    Problemy Zarządzania; 2015, 3/2015 (55), t.2; 158-169
    1644-9584
    Pojawia się w:
    Problemy Zarządzania
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej w kredytowaniu działalności przedsiębiorstw
    The Hedging of Interest Rate Risk in Enterprises’ Loans
    Autorzy:
    Klimontowicz, Monika
    Pyka, Anna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2182059.pdf
    Data publikacji:
    2018-07-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    ryzyko stopy procentowej
    transakcje IRS
    transakcje FRA
    transakcje
    CIRS
    opcje na stopę procentową
    interest rate risk
    interest rate swap
    forward rate agreements
    currency interest
    rate swap
    interest rate options
    Opis:
    Poprawiająca się koniunktura gospodarcza, złagodzenie polityki kredytowej banków oraz niski poziom stóp procentowych sprzyjają zwiększaniu zobowiązań kredytowych firm. Kredyty te są zwykle kredytami o zmiennym oprocentowaniu, co powoduje trudności w oszacowaniu kosztu pozyskanego kapitału wynikające z ryzyka wzrostu stóp procentowych. Wychodząc naprzeciw potrzebom klientów w tym zakresie, banki oferują szereg produktów mających na celu zabezpieczenie przedsiębiorstw przed tego typu ryzykiem. Celem artykułu jest określenie przesłanek korzystania przez przedsiębiorstwa z instrumentów zabezpieczających ryzyko zmian stóp procentowych. Realizacja tego celu wymagała omówienia ryzyka transakcyjnego wynikającego ze zmiany stóp procentowych, scharakteryzowania dostępnych na polskim rynku instrumentów zabezpieczających to ryzyko oraz przeanalizowania związanych z nimi korzyści i ryzyk.
    The improving economic situation, loosened credit policy of banks and a low level of interest rates foster the increase in enterprises’ credit obligations. Variable rates that are characteristic of those credits cause some difficulties in capital cost estimation resulting from the risk of interest rate increase. To meet enterprises’ expectations, banks are offering a range of products aimed at hedging such a risk. The purpose of the paper is to define the prerequisites for using interest rate hedging instruments in enterprises’ policies. It required characterising the nature of transactional risk resulting from interest rate changes, presenting financial instruments offered by banks operating on the Polish banking market and analysing advantages and threats connected with such transactions.
    Źródło:
    Studia i Materiały; 2018, 1(27) cz. 2; 54-64
    1733-9758
    Pojawia się w:
    Studia i Materiały
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Instrumenty pochodne - szanse i zagrożenia dla podmiotów gospodarczych
    Derivatives - Opportunities and Risks for Economic Operators
    Autorzy:
    Szydło, Stanisław
    Iwaszczuk, Natalia
    Iwaszczuk, Oleksander
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/588133.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Instrumenty finansowe
    Instrumenty pochodne
    Kontrakty forward
    Kontrakty swap
    Opcje
    Rynek pozagiełdowy
    Rynki giełdowe
    Transakcje terminowe
    Derivatives
    Financial instruments
    Forward contracts
    Forward rate transaction
    Options
    OTC market
    Stock markets
    Swap contracts
    Opis:
    In this paper various types of derivative instruments will be studied in terms of their applications in companies and financial institutions. We will discuss among other things: forward contracts, futures contracts, swap and option contracts. In particular, we examine the advantages of their use and the risk they pose. We also analyze the trends that are made in recent years in domestic and global derivative market.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2013, 145; 139-150
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The Behaviour of Exchange Rates in the Central European Countries and Credit Default Risk Premiums
    Autorzy:
    Kębłowski, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/483375.pdf
    Data publikacji:
    2011
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
    Tematy:
    exchange rates
    exchange rate misalignments
    EU New Member States
    panel VEC model
    credit default swap
    Opis:
    We test whether the floating exchange rates of the EU New Member States against the euro are determined jointly within the panel VEC framework. We find that the exchange rates of the Czech koruna, the Polish zloty and the Hungarian forint follow the same long-run relationship, in which the real exchange rates are explained by the real interest rates parities and the spreads of the credit default risk premiums. In case of the Romanian leu, the common relationship is rejected, which is likely due to differences in the economic setting. The results confirm that the currency markets of these three countries are closely related, since the appreciation/depreciation of one currency leads to similar movements in the other currencies of the NMS. The estimated misalignments exhibit some common patterns in terms of time spans and percentage values of under/overvaluation.
    Źródło:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2011, 3, 4; 221-236
    2080-0886
    2080-119X
    Pojawia się w:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Arbitraż na rynku instrumentów procentowych (na przykładzie rynku FRA i obligacji)
    The Arbitrage at the Interest Rate Market (the Example of the FRA and the Bond Markets)
    Autorzy:
    Kluza, Stanisław
    Sławiński, Andrzej
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/906677.pdf
    Data publikacji:
    2004
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    obligacje
    FRA
    IRS
    stopa procentowa
    arbitraż
    rynek pieniężny
    asset swap
    Opis:
    The article discusses the relationship between the changes in bond yields and FRA rates. The established models check the strength and the causality of changes at both markets. The intuition suggests that long-term interest rates at the bond market should adjust to changes in FRA rates, which represent expected short-term interest rates. However, the empirical results presented in the paper show the opposite direction. There are several possible explanations of this phenomenon. One of them is the greater liquidity of the bond market, which reacts quicker to changing expectations on the future level of short-term interest rates. The other explanation is that the changes of yields in the bond market, which reflect changes in the risk premium, are transmitted to the FRA market through the arbitrage between different segments of the fixed income market. The lag between changes in the long-term interest rates and short-term forward interest rates enables arbitrage between the bond and the FRA markets. However, recently the arbitrage spread has gradually narrowed and the time to perform the arbitrage has shortened. The change reflects the increasing efficiency of the fixed income market in Poland.
    Artykuł prezentuje wyniki badań dotyczących zależności pomiędzy stopami dochodowości obligacji i kwotowaniami kontraktów terminowych na rynku FRA. Zbudowany model mierzy nie tylko siłę tych powiązań, ale także ukazuje sekwencję zmian stóp procentowych na obu rynkach. Choć intuicja wskazywałaby, że długoterminowe stopy procentowe na rynku obligacji powinny dostosowywać się do stóp terminowych na rynku FRA - skoro te ostatnie odzwierciedlają oczekiwaną wysokość krótkoterminowych stóp procentowych - to jednak badania empiryczne wskazywały na występowanie na polskim rynku finansowym zależności odwrotnej. Przyczyny tego zjawiska są najprawdopodobniej związane z dłuższym horyzontem inwestycyjnym dealerów na rynku obligacji i większą płynnością tego rynku. Opóźnienie, z jakim stopy procentowe na rynku FRA dostosowują się do zmian stóp procentowych na rynku obligacji, stwarza możliwości dla zyskownego arbitrażu. Wyniki badań empirycznych świadczą, że w ostatnim czasie możliwości stosowania takiego arbitrażu wyraźnie maleją. Świadczy to o rosnącej efektywności rynku instrumentów procentowych w Polsce.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2004, 177
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-6 z 6

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies