Wszystkie pola: Monetary policy rules - Katalog OPAC zbiorów

Skocz do pozycji: 1.

Tytuł:: Macroprudential Debt-to-Income Ratio and Monetary Policy Rules
Autorzy:: Filiani, Pasquale
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2119897.pdf
Data publikacji:: 2022
Wydawca:: Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Tematy:: household debt
house prices
loss function
macroprudential policy
monetary policy
Opis:: We consider a monetary DSGE model featuring a borrowing constraint such that the amount of debt cannot be larger than a fraction – the debt-to-income (DTI) limit – of borrowers’ labor income and the DTI limit is endogenous. The coexistence of financial amplification mechanisms warranted by this model provides a role for a specific macroprudential tool: a countercyclical DTI limit. Conditional on the pre-crisis sample and in a more recent out-of- sample period, our ex-post normative analysis shows that when this policy is implemented the cooperation between central bank and macroprudential authority in pursuing the “two instruments for two goals” strategy delivers an efficient performance in terms of macroeconomic stabilization, significantly outperforming the central bank’s policy of “leaning against the wind”. This implies that a central bank should only be focused on its standard objectives (inflation and output stabilization) while financial stability be monitored by a macroprudential authority.
Źródło:: Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2022, 2; 161-198
2080-0886
2080-119X
Pojawia się w:: Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 2.

Tytuł:: Reguły polityki pieniężnej a prognozowanie wskaźnika inflacji
Monetary Policy Rules and Forecasting of Inflation Rate
Autorzy:: Przybylska-Mazur, Agnieszka
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/593232.pdf
Data publikacji:: 2013
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Polityka pieniężna
Polityka pieniężna NBP
Prognozowanie
Wskaźnik inflacji
Forecasting
Inflation rate
Monetary policy
NBP monetary policy
Opis:: The feedback exists between monetary policy rules and inflation rate forecast. In this paper we analyse the impact kind of monetary policy rules on inflation rate forecast. We apply Svensson model and the presentation in the form of state space to forecasting of inflation rate.
Źródło:: Studia Ekonomiczne; 2013, 124; 233-244
2083-8611
Pojawia się w:: Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 3.

Tytuł:: Notes on some optimal monetary policy rules: the case of Poland
O optymalnych regułach polityki pieniężnej: przypadek Polski
Autorzy:: Milo, Władysław
Bogusz, Dominika
Górajski, Mariusz
Urlichs, Magdalena
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/907317.pdf
Data publikacji:: 2013
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:: interest rates
central banks and their policies
VAR models
optimal rules of monetary policy
Opis:: The paper contains results concerning theoretical and practical utility of a simple optimal control model describing monetary policy rules. Solving this model enables to find useful forms of optimal monetary rules for the two policy scenarios. They were derived for the given form of linear VAR(s) state model describing the time evolution of deviations of logarithmic values of GDP growth rates around its HP-filtered potential counterparts, empirical CPI inflation rates around NBP-target rates and expected inflation rates around long-term trend expectations, as well as, for the two forms of J-cost functionals expressing two paths of optimal NBP target interest. Numerical values of these rates, obtained for Polish quarterly data, were the base both for calculating corresponding to them values of target inflation rates, GDP-growth rates, and also for making some remarks about their behaviour in comparison to their empirical counterparts.
W artykule przestawiono wstępne wyniki badania dotyczącego zastosowania modelu optymalnego sterowania opisującego reguły polityki pieniężnej. Rozwiązanie takiego modelu umożliwiło znalezienie użytecznych form optymalnych reguł polityki pieniężnej w przypadku przyjętych dwóch scenariuszy. Reguły te zostały wyprowadzone w oparciu o liniowy model VAR(s) opisujący zmiany odchylenia logarytmów stóp wzrostu PKB od ich długookresowego trendu, odchylenia empirycznych poziomów CPI od celu inflacyjnego NBP, odchylenia oczekiwań inflacyjnych od ich długookresowego trendu, jak również w oparciu o dwie postaci funkcjonału J-pozwalające na wyznaczenie różnych trajektorii optymalnych poziomów stóp procentowych NBP. Teoretyczne wartości tych stóp, ustalone w oparciu o polskie dane kwartalne, stanowiły podstawę do określenia odpowiadających im poziomów inflacji, stóp wzrostu PKB jak również do porównania ich z rzeczywistymi stopami procentowymi NBP.
Źródło:: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2013, 295
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 4.

Tytuł:: Reguły polityki monetarnej w warunkach długookresowej równowagi typu Domara-Solowa
Monetary Policy Rules in Conditions of Long-term Domar-Solow Equilibrium
Autorzy:: Tokarski, Tomasz
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/574682.pdf
Data publikacji:: 2003-09-25
Wydawca:: Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Opis:: This study provides an analysis of monetary policy rules base on the Domar-Solow growth model. The study adopts the following assumptions: 1. Investment affects both the demand and the supply-side of the economy. Thanks to multiplier effects, the rise in investment involves demand growth (the Domar model), and through capital formation it adds to aggregate supply (Domar and Solow models). 2. Investment is a decreasing function of the interest rate, which is set by the central bank. 3. Supply is generated by the neoclassical production function (the Solow model). 4. The central bank sets interest rates at such a level so that (i) demand equalled supply, thus leading to full capacity utilisation in the economy; (ii) the unemployment rate was stable. The main conclusions to be drawn from the above model are the following: 1. The capital growth rate is described by the Riccati Differential Equation, which provides a stable long-term solution. 2. Growth rates of interest rates should be decreasing, linear functions of the growth rate of capital and should be (generally) negative. 3. The model excludes the so-called Domar paradox involved with the "knife-edge" issue due to the flexible capital-intensity ratio represented in the function. 4. Long-term capital and GDP growth rates are lower than is the case with the Solow growth model.
Źródło:: Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2003, 186, 9; 1-21
2300-5238
Pojawia się w:: Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 5.

Tytuł:: Macroprudential and Monetary Policy Rules in a Model with Collateral Constraints
Reguły polityki pieniężnej i makroostrożnościowej w modelu z ograniczeniami zastawowymi
Autorzy:: Żoch, Piotr
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/574342.pdf
Data publikacji:: 2020-06-30
Wydawca:: Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:: polityka makroostrożnościowa
ograniczenie zastawowe
frykcje finansowe
collateral constraint
financial friction
macroprudential policy
Opis:: Porównujemy dobrobyt i makroekonomiczne skutki polityki pieniężnej i makroostrożnościowej, w szczególności opartej na wskaźniku LTV (loan-to-value). Budujemy model DSGE z ograniczeniami zastawowymi i dwoma typami agentów. Za jego pomocną badamy siedem reguł polityki reagujących na stopę wzrostu kredytu i fluktuacje cen zastawu. Pokazujemy, że reguła polityki pieniężnej, która stabilizuje ceny zastawu, skutkuje najwyższym poziomem dobrobytu, a także pozwala stabilizować produkt i inflację. Polityka makroostrożnościowa używająca wskaźnika LTV jest niemal zawsze zdominowana przez politykę stopy procentowej pod względem wariancji produktu i inflacji. W przypadku niemożliwości zastosowania reguł polityki pieniężnej oddzielna polityka makroostrożnościowa pozwala osiągnąć pewne korzyści w zakresie dobrobytu, ale nie są one znaczne.
We compare the welfare and macroeconomic effects of monetary policy and macroprudential policy, in particular one targeting the loan-to-value (LTV) ratio. We develop a dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) model with collateral constraints and two types of agents. In this set-up, we study seven potential policy rules responding to credit growth and fluctuations in the prices of collateral. We show that monetary policy responding to deviations in collateral prices from their steady-state value results in the highest level of social welfare. It is also useful in stabilising output and inflation. A macroprudential policy using the LTV ratio as the instrument is dominated in terms of output and inflation stability by interest rate rules. If interest rate rules are not available, the LTV ratio can be used to improve welfare, but the gains are small.
Źródło:: Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2020, 302, 2; 43-69
2300-5238
Pojawia się w:: Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 6.

Tytuł:: The Russian Central Bank as a Monetary Targeter? An Empirical Analysis
Czy bank centralny Rosji stosuje kryterium monetarne? Analiza empiryczna
Autorzy:: Merkl, Christian
Vinhas de Souza, Lúcio
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/907295.pdf
Data publikacji:: 2005
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:: monetary policy rules
exchange rate
central bank
Russia
Opis:: W artykule dokonaliśmy przeglądu zasad polityki monetarnej prowadzonej przez bank centralny Rosji. Stosując różne podejścia do tych zasad, testujemy czy bank centralny Rosji reaguje na zmiany inflacji, luki produkcyjnej oraz kursu walutowego w przewidywalny sposób. Nasze badania prowadzą do wniosku, że w latach 1993-2002 bank centralny Rosji przyjmował za kryterium agregat pieniężny jako główny instrument prowadzonej polityki monetarnej.
The paper reviews the recent conduct of monetary policy and the central bank’s rule-based behavior in Russia. Using different policy rules, we test whether the central bank in Russia reacts to changes in inflation, output gap and the exchange rate in a consistent and predictable manner. Our results indicate that during the period of 1993-2002 the Bank of Russia has used monetary aggregates as a main policy instrument in conducting monetary policy.
Źródło:: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2005, 192
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 7.

Tytuł:: Rola reguł polityki pieniężnej i fiskalnej w prowadzeniu polityki makroekonomicznej
The role of the monetary and fiscal policy rules in the conduct of macroeconomic policy
Autorzy:: Przybylska-Mazur, Agnieszka
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/588221.pdf
Data publikacji:: 2015
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Model dynamiczny
Problem optymalizacyjny
Reguły polityki fiskalnej
Reguły polityki pieniężnej
Reguły sprzężenia zwrotnego
Dynamic model
Feedback rules
Fiscal policy rules
Monetary policy rules
Optimization problem
Opis:: Działania państwa wpływające na sytuację gospodarczą kraju i na jego rozwój są podejmowane poprzez realizację polityki gospodarczej. Przy realizacji polityki makroekonomicznej podstawowe znaczenie mają polityka pieniężna i fiskalna. W artykule zaprezentowano znaczenie reguł polityki pieniężnej i fiskalnej w prowadzeniu polityki makroekonomicznej. Celem artykułu jest wykorzystanie wybranego modelu dynamicznego do wyznaczenia optymalnych reguł fiskalnych i optymalnych reguł polityki pieniężnej, które mogą być pomocne przy osiągnięciu w przyszłości pożądanych wartości wybranych zmiennych, takich jak np. inflacja i produkcja.
State action affecting the country’s economic situation and its development are taken through the implementation of economic policy. In the implementation of macroeconomic policy are essential monetary and fiscal policy. In the article we present the role of the monetary and fiscal policy rules in the conduct of macroeconomic policy. Taking into account that many of the economic problems is modeled using dynamic models, the aim of this article is use these models to determine the optimal fiscal policy rules and optimal monetary policy rules. These optimal rules may be helpful in achieving the desired future values of selected variables, such as inflation and production.
Źródło:: Studia Ekonomiczne; 2015, 246; 68-79
2083-8611
Pojawia się w:: Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 8.

Tytuł:: Taylor-type Rules in Poland: A Historical Analysis of Monetary Policy
Rys historyczny polityki pieniężnej w Polsce: reguła Taylora
Autorzy:: Janecki, Jarosław
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/907599.pdf
Data publikacji:: 2005
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:: monetary molicy
central banks policies
Polska
Opis:: W artykule omówiono zagadnienie dotyczące prowadzenia w Polsce polityki pieniężnej przy wykorzystaniu metodologii, którą zaproponował John B. Taylor. Funkcja, znana powszechnie pod nazwą „reguły Taylora”, opisuje optymalną politykę pieniężną, prowadzoną w gospodarce zamkniętej, gdzie stopy procentowe ustalane przez władze monetarne zależą od kształtowania się odchylenia realnego produktu krajowego brutto od produktu potencjalnego oraz odchylenia stopy inflacji od wyznaczonego celu inflacyjnego. Toteż najpierw podsumowano różne podejścia do koncepcji Taylora oraz zaprezentowano różne problemy dotyczące obliczeń „reguły Taylora”. Następnie przedstawiono metodologię zastosowaną do obliczenia „stopy Taylora” dla polskiej gospodarki dla okresu 1999-2004. Wyniki obliczeń oraz ocenę prowadzonej przez bank centralny polityki pieniężnej w Polsce zawarto w końcowej części artykułu.
This paper examines a history of the Polish monetary policy using the framework proposed by John B. Taylor. The “Taylor rule” describes an optimal monetary policy in a closed economy, where interest rates depend on deviation of real output from potential output and on deviation of rate of inflation from the target rate of inflation. The paper is organized as follows. At the beginning we briefly summarize different views of “Taylor rule”, a methodology of the monetary policy rules for closed and open economies and main problems in “Taylor rule” calculations. Then we focus on methods of calculation Taylor-type reaction functions for Poland over the period from 1999 to 2003. The results of the calculation and historical evaluation of monetary policy in Poland will conclude the paper.
Źródło:: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2005, 192
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 9.

Tytuł:: Modele międzynarodowej polityki pieniężnej w kształtowaniu internacjonalnych relacji
International monetary policy models in shaping the international relations
Autorzy:: Przybylska-Mazur, Agnieszka
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/587304.pdf
Data publikacji:: 2016
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Optymalna reguła decyzyjna
Problem optymalizacyjny
Reguły nastawione na cel dla krajowej polityki pieniężnej
Reguły nastawione na cel dla międzynarodowej polityki pieniężnej
Optimization problem
Targeting rules for domestic monetary policy
Targeting rules for international monetary policy
The optimal decision rule
Opis:: Zakres internacjonalnych relacji obejmuje m.in. międzynarodową politykę pieniężną. Internacjonalne relacje ułatwiają handel międzynarodowy, wzajemne inwestycje i realokację kapitału między państwami. W artykule zostały zaprezentowane reguły nastawione na cel będące rozwiązaniem problemu optymalizacyjnego, w którym uwzględniono tylko wartości wybranych zmiennych w danym kraju. Zostały one zestawione z regułami nastawionymi na cel dla międzynarodowej polityki pieniężnej, będącymi rozwiązaniem pewnego zaproponowanego modelu optymalizacyjnego, w którym uwzględniono warunki w kraju i za granicą oraz warunek wymiany handlowej.
The international relations includes international monetary policy. The international relations facilitate international trade, cross-border investments and reallocation of capital between countries. In this paper we presented the targeting rules that are the solution of optimization problem in which we take into account only the values of selected variables in a given country. We compared them with the targeting rules for international monetary policy that are the solution of proposed optimization model, which takes into account the conditions in the country and abroad and the terms of trade.
Źródło:: Studia Ekonomiczne; 2016, 291; 59-70
2083-8611
Pojawia się w:: Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 10.

Tytuł:: Decyzje monetarne w aspekcie odpornie optymalnych reguł instrumentalnych
Monetary Decision Under the Conditions of the Robustly Optimal Instrument Rules
Autorzy:: Przybylska-Mazur, Agnieszka
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/593002.pdf
Data publikacji:: 2014
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Makroekonomia
Plityka pieniężna
Macroeconomics
Monetary policy
Opis:: Celem artykułu jest wyprowadzenie wzoru na odpornie optymalną regułę instrumentalną polityki pieniężnej na podstawie jednego z modeli optymalizacji mechanizmu transmisji monetarnej, uwzględniając model strukturalny przedstawiony przez Woodforda. Odpornie optymalna reguła instrumentalna jest pomocnym narzędziem przy podejmowaniu decyzji monetarnych mających wpływ na zmienne makroekonomiczne, w tym również na przyszłą inflację. Jednym z rodzajów prognoz wskaźnika inflacji jest zatem prognoza inflacji uzyskana przy założeniu, że stopa procentowa będzie kształtować się zgodnie z wyprowadzoną odpornie optymalną regułą instrumentalną.
The purpose of this article was the formula derivation for the robust optimal instrumental monetary policy rule based on one of the monetary transmission mechanism optimization models taking into account the structural model presented by Woodford. The robust optimal instrumental rule is a helpful tool when we make monetary policy decisions that affect macroeconomic variables, including future inflation. Thus, one of the types of inflation forecasts is the inflation forecast obtained under the assumption that the interest rate will be determined based on the derived robust optimal instrumental rule.
Źródło:: Studia Ekonomiczne; 2014, 207; 198-211
2083-8611
Pojawia się w:: Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Informacja

Wyszukujesz frazę "Monetary policy rules" wg kryterium: Wszystkie pola

Źródło danych

Dostawca treści

Kolekcja

Rok wydania

Wydawca

Temat

Autor

Typ dokumentu

Język