Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Investment" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 184
Tytuł:
Ocena zarządzania portfelami otwartych funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem różnych miar efektywności inwestycyjnej
The Assessment of Managing the Open-End Mutual Funds Portfolios Using Various Measures of the Investment Effectiveness
Autorzy:
Karpio, Krzysztof
Żebrowska-Suchodolska, Dorota
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/590182.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Efektywność inwestycji
Fundusze inwestycyjne
Portfel inwestycyjny
Efficiency of investment
Investment funds
Investment portfolio
Opis:
Do oceny efektywności inwestycyjnej otwartych funduszy inwestycyjnych akcji oraz zrównoważonych w pracy wykorzystano wskaźniki: Sharpe'a-Izraelsena, Omega i nadwyżkową stopę zwrotu UPR. Jako benchmark rynkowy przyjęto indeksy WIG oraz WIG20. Praca jest kontynuacją wcześniejszych badań, w których zastosowano dwie miary: Information Ratio oraz wskaźnik Sortino. W celu dokonania porównania uzyskanych wyników pod uwagę wzięto te same okresy badań, tj. okres hossy (2003-2007) i bessy (2007-2011). W konsekwencji okazało się, że rankingi tworzone na podstawie wykorzystanych wskaźników oraz wskaźników Sortino i Information Ratio prowadzą do podobnych wniosków. Niestety, niezbyt pochlebnych dla zarządzających portfelami inwestycyjnymi funduszy. Zmienność pozycji rankingowych funduszy jest bardzo duża i nie pozwala wyłonić zdecydowanych liderów rynku.
In order to assess the investment effectiveness of the open-end equity and balanced mutual funds, the following indicators were used in the paper: Sharpe- Izraelsen's, Omega and UPR. WIG and WIG20 indexes were treated as the market benchmarks. The paper is the continuation of the previous research, in which Information Ratio and Sortino were used. To make the comparison, the same periods of reOcena zarządzania portfelami otwartych funduszy inwestycyjnych... 147 search, i.e. bullish market (2003-2007) and bearish market (2007-2011) were taken into account. Consequently, the research showed that the ratings created on the basis of the used indicators, as well as Sortino and Information Ratio indicators lead to similar conclusions. Unfortunately, the results seem to be not very favourable for managers of the fund's portfolios. The changeability of the rating positions of open-end equity, as well as balanced mutual funds is very considerable and that is why it is impossible to decide upon the definite leaders of the market
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 207; 136-147
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Strategie instytucjonalnego inwestora portfelowego na tle bezpośrednich inwestycji zagranicznych - analiza zmienności w ujęciu procesowym GARCH
Strategies for Institutional Investors in the Background Portfolio Foreign Direct Investment - Volatility Analysis in GARCH Process Approach
Autorzy:
Szkutnik, Włodzimierz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/590414.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Inwestycje
Inwestycje zagraniczne
Model GARCH
Portfel inwestycyjny
Foreign investment
GARCH model
Investment
Investment portfolio
Opis:
W artykule przedstawiono podejście do oceny stopnia przyciągania funduszy przez rynek kapitałowy skupiając się w części empirycznej głównie na rynku polskim. Analizowanym wskaźnikiem oceny jest stosunek inwestycji portfelowych IP do bezpośrednich inwestycji zagranicznych BIZ. Wartość tego stosunku z reguły jest odpowiednio klasyfikującą miarą stopnia efektywnego rozdysponowania funduszy na rynku ze względu na jego otoczenie prawne i instytucjonalne. W części teoretycznej artykułu uwagę zwrócono na strategie rekomendowane przez analityków centrów analiz i ekspertyz. Rozwinięto też tematykę odnoszącą się do ekonomicznego aspektu działalności instytucjonalnego inwestora w kontekście jego strategii. Przeprowadzono także analizę zmienności w ujęciu procesowym GARCH.
The article presents an approach to assess the degree of absorption of funds capital markets; in the empirical part focuses mainly on the Polish market. The analyzed indicator is the ratio between the IP portfolio investments and foreign direct investment FDI. In most cases this ratio is used to properly classify the degree of effectiveness of dispose of funds on the markets due to its legal and institutional environment. The theoretical part of the article pays attention to the strategies recommended by expert analysts Also develops on the economical activity of the institutional investor in the context of his strategy. Volatility analysis in GARCH process approach has been undertaken.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 242; 196-218
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Możliwości zastosowania metod wtórnego próbkowania do weryfikacji efektywności inwestycji portfelowych
Potential Applications of Resampling Methods for Portfolio Investments Efficiency Verification
Autorzy:
Pichura, Maciej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/591780.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Efektywność inwestycji
Inwestycje
Walidacja
Efficiency of investment
Investment
Validation
Opis:
Artykuł przedstawia możliwość adaptacji jednej z metod wtórnego próbkowania - powtarzanej K-składowej walidacji krzyżowej, w odniesieniu do oceny efektywności inwestycyjnej strategii portfelowych. Metoda ta pozwala na wnioskowanie statystyczne w sytuacjach, gdy nie jest znana postać analityczna rozkładu badanej cechy lub postać ta nie pozwala na skuteczne zastosowanie dostępnych metod parametrycznych. Badanie empiryczne, które przeprowadzono w celu potwierdzenia stawianej hipotezy nie wskazuje na fakt, iż należałoby jej zaprzeczyć. Zostało ono wykonane na dużym zbiorze danych historycznych pochodzących z amerykańskiego rynku akcji. Dodatkowo w artykule zaprezentowano również sposoby wyznaczania błędów prognozy mierników efektywności inwestycyjnej podczas stosowania metod wtórnego próbkowania.
This paper presents one of possible adaptations of resampling method - repeated K-fold cross-validation - used for portfolio optimization strategies investment efficiency estimation. This method is very helpful with statistical inference determination in situation when analytical form of distribution is not known or analytical form makes using available parametric methods inefficient. Empirical study was conducted to confirm that aforementioned assumption is true and its results show that there is no support for assertion of its falseness. It was performed on large historical data set from American stock market. Moreover, this article presents how to determine prediction errors for investment efficiency measures applied in resampling methods.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 242; 104-115
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zastosowanie programowania stochastycznego w konstrukcji odpornych portfeli inwestycyjnych
An Application of the Stochastic Programming to Building Robust Investment Portfolios
Autorzy:
Orwat-Acedańska, Agnieszka
Acedański, Jan
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/591726.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Inwestycje
Portfel inwestycyjny
Programowanie stochastyczne
Investment
Investment portfolio
Stochastic programming
Opis:
The paper discusses application of stochastic programming approach to the portfolio selection problem involving estimation risk. It focuses on problems aiming at assuring that the portfolio risk does not exceed a given limit with high probability. For solving the problems the sample approximation approach is proposed for which the most important issues like a method used for generating subsamples, setting the correct number of subsamples and empirical confidence level parameter are discussed. As far as the first issue is concerned a bootstrap approach was superior to Monte Carlo method in a simulation study based on returns data of stocks listed on the Warsaw Stock Exchange. For the latter problems it is advised changing the empirical confidence level parameter instead of the number of subsamples to match expected confidence level of the stochastic program. It is also shown that the discussed approach is suitable for investors with high risk aversion.121-136
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 135; 121-136
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Ewolucja japońskich bezpośrednich inwestycji zagranicznych
Evolution of Japanese Direct Foreign Investments
Autorzy:
Wilczopolski, Rafał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/593364.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Gospodarka światowa
Inwestycje
Inwestycje zagraniczne
Foreign investment
Investment
World economy
Opis:
Celem artykułu jest analiza przyczyn, wartości oraz kierunków bezpośrednich inwestycji zagranicznych wypływających z Japonii. Korporacje transnarodowe poszukują za granicą: zasobów, rynków, efektywności działania oraz czynników przewagi strategicznej. W teorii ekonomii motywy dokonywania przez nie bezpośrednich inwestycji zagranicznych wyjaśnił m. in. J.H. Dunning w paradygmacie OLI (ownership, localization, internalization). Zgodnie z nim, im więcej atutów własnościowych (O) dana korporacja posiada, tym ma większą motywację do ich internalizacji (I) i widzi swój większy interes w wykorzystaniu ich poprzez odpowiednią lokalizację (L) swej działalności, stąd chętniej zaangażuje się w inwestowanie za granicą. Przyczyny inwestowania za granicą przez Japończyków były zróżnicowane i zmieniały się w czasie. Należały do nich: silna aprecjacja jena wobec dolara, wysoka stopa wzrostu realnych płac w Japonii, nadwyżka handlowa Japonii, która wywołała naciski partnerów handlowych na ograniczenie eksportu i podjęcie produkcji w ich krajach, obfitość kapitału na rynku krajowym (wysoki poziom oszczędności wewnętrznych), niski poziom realnych stóp procentowych (małe zainteresowanie lokatą kapitału w kraju), wreszcie poszukiwanie tańszych miejsc produkcji. Jeśli chodzi o wartość japońskich bezpośrednich inwestycji zagranicznych, zaczęła ona dynamicznie rosnąć od połowy lat 80. i trend wzrostowy trwa do dziś. Kumulacja nastąpiła w 2008 roku, kiedy roczna wartość strumienia przekroczyła 130 mld dolarów. Warto zwrócić uwagę, iż w okresach recesyjnych - lata 90., światowy kryzys finansowy po 2008 roku - wartość japońskich inwestycji bezpośrednich ulegała znaczącym wahaniom. W latach 70. kapitał japoński płynął z porównywalną siłą do krajów azjatyckich i do USA. W latach 80. głównym odbiorą japońskich inwestycji zagranicznych zostały Stany Zjednoczone, a na drugie miejsce wysunęły się kraje europejskie. Po 2005 roku czołowym regionem lokacji japońskich inwestycji stały się państwa azjatyckie, wśród których czołową pozycję zajmują Chiny.
This article aims to analyze the causes, value and directions of the Japanese outward foreign direct investments. Transnational corporations investing abroad are looking for: resources, new markets, the efficiency as well as for the strategic advantage. In an economic theory, the reasons of investing abroad were explained - among others - by J.H. Dunning in his OLI (ownership, localization, internalization) paradigm. The more advantage of ownership (O) the corporation has, a bigger incentive it has to internalize (I) it and to utilize it by the appropriate location (L), hence it is more likely to engage in investing abroad. There were several reasons to invest abroad by Japan and they changed over time. These included: the strong appreciation of the yen against the US dollar, the high rate of growth of real wages in Japan, the Japan's trade surplus, which caused the pressure of foreign partners to reduce exports and undertake the production in their countries, the abundance of capital in the domestic market (a high level of internal savings), the low level of real interest rates (little interest in capital investment on local market), and finally the search for less expensive production sites. When it comes to the value of Japanese foreign direct investments, it began to grow rapidly since the mid-80s, and the trend continues till today. The pick occurred in 2008, when the annual value of the stream exceeded 130 bln US dollars. It is worth noting that during recessions - in the 90s or during the global financial crisis after 2008 - the value of Japanese foreign direct investments fluctuated substantially. In the 70s, the Japanese capital was located equally in Asian countries and in the United States. In the 80s the main collector of the Japanese FDI's were the United States, and then the European countries as a second biggest destination. After 2005, the Asian countries have become the leading region of Japanese FDI's location, and China occupies the leading position among them.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 184; 181-194
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Źródła finansowania działalności inwestycyjnej przedsiębiorstw na przykładzie wybranych krajów Europy Środkowo-Wschodniej
The Resources of Rinancing Investing Activities of Enterprises on the Exmaple of Chosen Central and Eastern European Countries
Autorzy:
Rydarowska-Kurzbauer, Joanna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/588716.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Inwestycje
Inwestycje przedsiębiorstw Finansowanie inwestycji
Enterprises investments
Investment
Investment financing
Opis:
The beginning of the 21st century is full of dynamic and multidimentional changes in the world economy. The integration and globalization porcesses happening currently, which have brought about the occurance of new possibilities in the functioning of markets, states and enterprises, can be regard as the most important economic changes. Such processes have posed both new challenges and possibilities of develop ment to them. The aim of the article was to try to describe the changes in the resources of financing investing activities of enterprises, which appeared in the first decade of the 21st century, in the chosen countires of Central and Eastern Europe. The research method was chosen from the point of view of the adopted aim. The research method involved collecting the data coming from the chosen countries and carrying out statistical analysis. The starting point was theoretical consideration on basic possibilities to finance investments taking into consideration the successive stages of the development of an enterprise. In the following part the article attention was focused on the analysis of statistical data charakterizing the sector of small and medium enterprises in relation to access to financial resources. The economies of European Union and Central and Eastern Europe were chosen to be analysed and compared. The following countres are regarded: Poland, Czech Republic, Hungary and Slovakia. The article ends with summary showing the integrating economies of Central and Eastern Europe approaching the changes characterisic of European Union economy.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 156; 63-72
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Struktura finansowania wydatków inwestycyjnych w jednostkach samorządu terytorialnego województwa śląskiego w latach 2006-2011
Financing Structure of Investment Expenditures of Local Government Entities of Silesian Voivodship in Years 2006-2011
Autorzy:
Kuczowic, Karina
Czempas, Jan
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/587156.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Inwestycje
Samorząd terytorialny
Wydatki inwestycyjne
Investment
Investment expenditures
Local government
Opis:
Financing is the main challenge for development of investments of local governments entities in Poland. The aim of the paper is analysis of the sources of investment expenditures financing of local governments of Silesian voivodship with special focus paid on nonrepayable sources. The period of analysis spans from 2006 to 2011. The research was based on data provided by Regional Chamber of Audit (Regionalna Izba Obrachunkowa) in Katowice. The results indicate that the structure of investment expenditiures of particular types of local governments was diversified during the analysed period
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 177; 77-97
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
O teorii spekulacji i inwestycji Julesa Regnaulta
Jules Regnaults Theory of Speculation and Investment
Autorzy:
Buła, Rafał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/585822.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Finanse
Inwestycje
Investment
Finance
Opis:
The main purpose of this article is to present Jules Regnault's theory of speculation. Firstly, the theory of short-term speculation and negative consequences of transactions of this kind are described. In the next part of the article the theory of long-term speculation and two laws of securities prices fluctuations revealed by Regnault are discussed.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 204; 7-29
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Profitability of investment strategies developed on the basis of buy and sell recommendations
Autorzy:
Wnuczak, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2027270.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Investment
Recommendations
Stock exchange
Opis:
Aim/purpose - The paper has two objectives. The first is to examine the profitability of applying investment strategies based on "buy" and "sell" recommendations issued by stock market analysts. The second objective is to validate that analysts who issue a recommendation may not be impartial (not supporting any of the sides involved in an argument) because the largest group of recommendations issued is "buy" recommendations. Design/methodology/approach - This study was conducted based on all the "buy" and "sell" recommendations issued during the period between January 1, 2004 and December 31, 2016 for companies listed on the Warsaw Stock Exchange, using data from www.bankier.pl. The annual forecast rates of return were determined for all the recommendations included in the survey. The expected rates of return were determined for each recommendation based on the information collated from the Bloomberg database. The regression analysis enabled the exploration of the relationship between the actual rates of return and the rates of return predicted in recommendations. Findings - It was determined that investing on the basis of the information included in "sell" recommendations might make it possible to avoid unprofitable investments. At the same time, the study shows that an investment strategy compliant with "buy" recommendations does not let the investor achieve the expected rates of return on an investment in the capital market in the long term. Research implications/limitations - The conducted research could be an important source of information for stock market investors' decision-making regarding invest-ments. Originality/value/contribution - Despite the topic of recommendation effectiveness being very important from the perspective of capital market theory and practice, it is still unclear whether investing based on information provided in stock market recommendations can be a profitable strategy in the long run. The study offers a bridge to fill the existing research gap.
Źródło:
Journal of Economics and Management; 2021, 43; 317-338
1732-1948
Pojawia się w:
Journal of Economics and Management
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Stochastyczne modelowanie ryzyka w usługach informatycznych
Stochastic Risk Modelling in IT Services
Autorzy:
Wachstiel, Łukasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/592311.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Portfel inwestycyjny
Rynki finansowe
Ryzyko inwestycyjne
Financial markets
Investment portfolio
Investment risk
Opis:
The new approach to risk modelling in IT services has been introduced in the paper. The primary idea was to use financial and insurance risk measures and apply them to IT services portfolio contracts. This conception has led to formulate new definition of risk in IT services which has been proposed in the second part of the paper. The last section presents a stochastic IT services risk model which is built as an optimization, decision problem.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 191; 89-99
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Ocena oddziaływania na dziedzictwo przemysłowe w procesie inwestycyjnym: zarys procedury
Industrial Heritage Impact Assessment - Procedure Outline
Autorzy:
Bolek, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/588227.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Investment
Investment funds
Warsaw Stock Exchange Index
Investments in real estate
Monuments
Opis:
The paper is focused on brief presentation of Heritage Impact Assessment concept in the field of Polish industrial heritage. Main advantage of paper is presentation of procedure, that's not very common in Poland, but is broad used in, for example, United Kingdom and Australia. HIA enables not only to preserve heritage for next generation, but also is very useful support tool for investors. It's quite inexpensive and easy to implement this instrument into investment process and it significantly reduces level of risk investment
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 177; 21-39
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Potencjał finansowy i inwestycyjny a aktywność inwestycyjna jednostek samorządu terytorialnego
Financial and investment potential and investment activity of local government units
Autorzy:
Gubernat-Ulatowski, Ewa
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/588598.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Aktywność inwestycyjna
Potencjał finansowy
Potencjał inwestycyjny
Financial potential
Investment activity
Investment potential
Opis:
Celem artykułu jest identyfikacja i analiza czynników potencjału finansowego oraz inwestycyjnego jednostek samorządu terytorialnego, determinujących jego aktywność inwestycyjną. Wnioskiem płynącym z pracy jest to, że na aktywność inwestycyjną wpływ mają czynniki ekonomiczne i pozaekonomiczne. Aby zrealizować postawiony w pracy cel, wykonano studia literatury przedmiotu, gdzie wykazano, że na poziom aktywności inwestycyjnej samorządów najbardziej oddziałują przyjęte rozwiązania dotyczące polityki finansowej oraz sposobu i zakresu finansowania samorządów, położenie geograficzne, dostępność zasobów czy terenów inwestycyjnych, a także zapotrzebowanie na inwestycje i źródła finansowania. Dlatego problematyka długoterminowej aktywności inwestycyjnej jednostek samorządu terytorialnego jest wciąż aktualna.
The main aim of this article is to identify and analyze the key factors of the financial capacity and investment of local government units. General conclusion of the work is that on that investment activity of local governments affected by diversified factors: economic and non-economic. On the basis of conducted query literature demonstrated that the level of investment activity of local governments most affected by the solutions adopted for the financial policy and the manner and scope of financing local governments. However, it should be noted that both the functioning legislation laying down rules for the functioning of local governments and their financial situation are constantly changing, so the problem of long-term investment activity of local government units is still valid.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2016, 294; 47-58
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zależność rozkładu ryzyka portfela od kryterium wyboru spółek do portfela
Dependency of the risk’s portfolio distribution on the method of stock’s selection to portfolio
Autorzy:
Gluzicka, Agata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/591994.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Portfel inwestycyjny
Ryzyko inwestycyjne
Spółki portfelowe
Investment portfolio
Investment risk
Portfolio companies
Opis:
Od kilku lat na rynku inwestycyjnym można zaobserwować stopniowe odchodzenie od sposobów konstruowania portfeli, w których jest brany pod uwagę zysk. Jest to spowodowane negatywnymi efektami, jakie osiągali inwestorzy, kierując się kryterium zysku podczas ostatniego globalnego kryzysu ekonomicznego. Zarówno wśród inwestorów praktyków, jak i teoretyków coraz więcej jest zwolenników teorii, że lepszym rozwiązaniem w dobie kryzysu jest skupianie się tylko i wyłącznie na ryzyku inwestycji. Jednym z nurtów tej teorii jest takie planowanie inwestycji, aby taka sama wartość ryzyka przypadała na poszczególne instrumenty portfela. Stosowanie takiego podejścia prowadzi do konstrukcji portfeli równego udziału ryzyka zwanych również portfelami parytetowymi. W artykule zaprezentowano ogólne informacje dotyczące portfeli parytetowych będących nowym terminem w polskiej literaturze przedmiotu. Omówiono miary potrzebne do określenia portfeli parytetowych oraz metody wykorzystywane do wyznaczania tego typu portfeli. W ostatniej części przedstawiono wyniki badań empirycznych, których głównym celem była analiza wpływu na równomierność rozkładu ryzyka portfela w zależności od metody zastosowanej do wstępnej selekcji spółek do portfela.
For several years in the investment market we can a new tendency in the methods of construction of investment portfolios. More often the return of portfolio is not taken into account during the planning of investments. This is caused by the negative effects receives by investors using the criterion of return during the last global economic crisis. Among investors- practitioners and researchers-theorists are more and more supporters of the theory that a better solution in times of crisis is to focus only on the investment risk. One of the trends in this theory is planning investments in such a way that the same value of risk is attributable to the individual instruments in portfolio. The application of this approach leads to the construction of equal risk portfolios called also risk parity portfolios. The article presents the general information about risk parity portfolios, which are the new term in the Polish literature. Measures needed to determine the risk parity portfolios was discussed in the first part of article. The next section presents selected methods used to determine these types of portfolios. In the last part of the article presents the results of empirical research. The main purpose of these study was analysis of the effect on the equal distribution of portfolio risk, depending on the method used for the initial selection of companies to the portfolio. The research showed that the standard deviation is the best criterion to selection of indexes to risk parity portfolios. Then we received portfolios with risk contribution similar to the equal risk contribution.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 237; 7-22
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Efektywność inwestowania w ramach III filara systemu emerytalnego
Autorzy:
Chorkowy, Bartosz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/593710.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Efektywność inwestycji
Fundusze inwestycyjne
System emerytalny
Efficiency of investment
Investment funds
Pension schemes
Opis:
The research results of pension system in Poland (the first and second pillar) indicate that retiring will be connected with necessity of significant expenses reduction, what consequently will lower the current life level. The forecasted low level of new pension system effectiveness (the first and second pillar) leads to necessity of saving capital by instruments belonging to the third pension pillar of voluntary character. This paper presents the effectiveness of investment funds which constitute the basis of this part of the pension system, as well as chosen investment strategies used by pension system participants.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 180 cz 2; 55-66
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Ocena zarządzania funduszami inwestycyjnymi portfeli Polskiego Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie
The evaluation of managing investment funds in the Polish life insurance company’s portfolios
Autorzy:
Urbański, Stanisław
Wrzecionek, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/587578.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Fundusz inwestycyjny
Powtarzalność wyników
Zarządzanie funduszem
Investment funds
Investment funds performance
Performance persistence
Opis:
W artykule przedstawiono prace dotyczące oceny zarządzania funduszami inwestycyjnymi portfeli oferowanych przez wybrane Polskie Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie. Oceny zarządzania dokonano poprzez badanie występowania powtarzalności stóp zwrotu i wskaźników Sharpe’a w podokresach 2-, 4- i 5-letnich oraz na podstawie oszacowania oczekiwanej stopy zwrotu i ryzyka inwestycji portfelowych w aktywa funduszy. Analizie poddano 132 fundusze o różnych klasach ryzyka, notowanych na rynku w latach 2004-2013. Badania w zdecydowanej większości badanych przypadków nie wykazały powtarzalności przyjętych miar wyników. Stwierdzono natomiast odwracanie skumulowanych stóp zwrotu i wskaźnika Sharpe’a w podokresach 4-letnich oraz statystycznie równe oczekiwane zwroty z inwestycji w badane portfele funduszy, WIG i bony skarbowe.
The article presents an evaluation of managing investment funds in portfolios offered by the Polish Life Insurance Company. Assessments are based on the analysis of the persistence of cumulative returns and Sharpe ratios in 2-, 4- and 5-year subperiods, with one year step. We analyze 132 funds with different risk classes, quoted in the Polish market in 2004-2013. Most of our studies do not show performance persistence. However, we find the occurrence of the Sharpe ratio and cumulative returns reversal in 4-year sub-periods. Moreover, we find no statistically significant differences between expected returns of fund portfolios, Warsaw Stock Exchange Index, and Polish treasury bills.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2016, 299; 305-320
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 184

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies