Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "zarządzanie portfelem" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 23
Tytuł:
Alternatywne metody oceny jakości zarządzania portfelem instrumentów dłużnych na przykładzie inwestycji OFE w latach 2001-2012
Alternative assessment methods of bond portfolio management – case of open pension funds in Poland between 2001-2012
Autorzy:
Dziwok, Ewa
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/590260.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Krzywa dochodowości
Zarządzanie portfelem dłużnych papierów wartościowych
Debt securities portfolio management
Yield curve
Opis:
Na współczesnym rynku finansowym zarządzający portfelem stają przed problemem uzyskania ponadprzeciętnej stopy zwrotu. Globalizacja, skutkująca rosnącą korelacją poszczególnych rynków długu, oferuje coraz mniejsze możliwości dywersyfikacji portfela i skłania do poszukiwania coraz to nowych możliwości inwestycyjnych. W efekcie trudniej obecnie zweryfikować metody zarządzania portfelem oraz jakość działania zarządzających. Celem niniejszego artykułu jest próba oceny umiejętności inwestowania w papiery dłużne Skarbu Państwa zarządzających Otwartymi Funduszami Emerytalnymi w latach 2001-2012. Badanie obejmuje dwa procesy decyzyjne – pierwszy dotyczy poziomu trwałości (duration) portfela przez zarządzających, drugi wyboru pomiędzy papierami o stałym bądź zmiennym dochodzie.
In a global financial world managers face decreasing chance for generating the added value within the investment universe. Modern economies with their currencies and government debts closely linked to one another offer smaller diversification and force investors to search new opportunities. The article outline the essential components of an investment management process with a special focus on value of skills in asset allocation strategies. The imperfect foresight approach understood as an alternative measure of investor’s skills was implemented into debt security portfolio of the Polish Open Pension Funds. The used dataset includes observations from each of 14 funds that has been functioning between 2001 and 2012. The research covers two decision making processes: first, which concerns the structure of the portfolio in a view of time to maturity, second – the allocation between fixed or floating rate investment.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 221; 22-31
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Application of market valuation models in portfolio management
Zastosowanie modeli wyceny rynkowej w zarządzaniu portfelem
Autorzy:
Pastor, D.
Kisela, P.
Kovac, V.
Sabol, T.
Vajda, V.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/406119.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Politechnika Częstochowska
Tematy:
valuation indicators
market valuation
portfolio management
investment strategy
efficiency market hypothesis
undervaluation
overvaluation
wskaźniki wyceny
wycena rynkowa
zarządzanie portfelem
strategia inwestycyjna
hipoteza wydajności rynku
zaniżona wycena
zawyżona wycena
Opis:
The paper deals with application of market valuation models in portfolio management. Its aim is to find out if it is possible to gain excess returns with simple investment strategies based on indicators constructed from some well-known ratios that are used to detect undervaluation or overvaluation of stock market. The theoretical background is followed by an overview of other studies in this field. In the next chapter Tregler’s market valuation indicators and the created investment strategies are discussed. Portfolio management approaches for different indicators were tested on historical S&P 500 monthly close prices. Any of chosen approaches was not able to achieve a higher return than basic buy and hold strategy. One strategy achieved return comparable to benchmark, but with lower risk, so it may be suitable for some portfolio managers.
Niniejszy artykuł dotyczy stosowania technik wyceny rynkowej w zarządzaniu portfelem. Jego celem jest dowiedzieć się, czy możliwe jest uzyskanie nadwyżki zysków dzięki prostym strategiom inwestycyjnym opartym na wskaźnikach skonstruowanych z kilku znanych współczynników, które używane są do wykrywania zaniżonej lub zawyżonej wyceny rynku akcji. Po tle teoretycznym zaprezentowano przegląd innych badań w tej dziedzinie. W kolejnym rozdziale omawiane są wskaźniki wyceny rynkowej Treglera oraz stworzone strategie inwestycyjne. Podejścia zarządzania portfelem dla różnych wskaźników testowane były na historycznych miesięcznych kursach zamknięcia S&P 500. Żadne z wybranych podejść nie było w stanie osiągnąć wyższego zwrotu niż podstawowa strategia „kup i trzymaj”. Jedna ze strategii osiągnęła zwrot porównywalny do poziomu odniesienia, ale z mniejszym ryzykiem, a więc może być ona odpowiednia dla niektórych zarządzających portfelami.
Źródło:
Polish Journal of Management Studies; 2015, 12, 1; 154-165
2081-7452
Pojawia się w:
Polish Journal of Management Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Changing Risk-Return Correspondence During The Covid-19 Turmoil: Evidence From Polish Stock Market
Zmiana współzależności ryzyko–zwrot na polskim rynku giełdowym w trakcie wstrząsu wywołanego Covid-19
Autorzy:
Kaminskyi, Andrii
Nehrey, Maryna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2040928.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Politechnika Gdańska
Tematy:
risk measurement
COVID-19
shock
portfolio management
investment
stock market
pomiar ryzyka
szok
zarządzanie portfelem
inwestycje
giełda
Opis:
The article examines the impact of the shock induced by COVID-19 on the Polish stock market. As an object of research, 18 shares of companies included in the WIG20 index were taken. The impact of the shock is examined in the context of changing “risk-return” correspondence. Three-time intervals were used for the study: before the shock, shock, in fact, aftershock. For the shock in fact period, two parameters have been introduced, which in pairs describe the “reaction” of stocks to a shock. These are shock deepness and recovery rate parameters. A linear type of regression relationship between them is identified. In the periods “before shock” and “aftershock”, “risk-return” correspondence is considered in terms of two approaches: variability and Value-at-Risk. Both approaches show an increased risk in the post-shock period but to varying degrees. The first approach shows an increase to a greater extent than the second. An explanation of this observation is given. The dynamics of changes in liquidity in terms of the average daily trading volume is considered complementary. The investigated dynamics shows an increase in trading volumes directly in the shock and post-shock periods. The explanation for this is considered in the aspect of reformatting by investors of their portfolios.
W artykule przeanalizowano wpływ wstrząsu wywołanego przez COVID-19 na polski rynek akcji. Przedmiotem badań objęto 18 akcji spółek wchodzących w skład indeksu WIG20. Wpływ szoku zbadany został w kontekście zmieniającej się zależności „ryzyko–zwrot”. Do badań wykorzystano trzykrotne interwały: przed wstrząsem, w trakcie i po wstrząsie. Dla okresu szoku wprowadzono dwa parametry, które łącznie opisują „reakcję” akcji na szok. Są to parametry głębokości wstrząsu i szybkości regeneracji. Zidentyfikowano liniowy typ zależności regresji między nimi. W okresach „przed szokiem” i „po wstrząsie” zależność „ryzyko–zwrot” rozpatruje się w kategoriach dwóch podejść: zmienności i wartości narażonej na ryzyko. Oba podejścia wykazują zwiększone ryzyko w okresie po szoku, ale w różnym stopniu. Pierwsze podejście wykazuje wzrost w większym stopniu niż drugie. Podano wyjaśnienie tej obserwacji. Dynamikę zmian płynności w zakresie średniej dziennej wysokości obrotu uznaje się za komplementarną. Badana dynamika wskazuje na wzrost wysokości obrotów bezpośrednio w okresach szokowych i po szokach. Wyjaśnienie tego zjawiska rozważano w aspekcie ponownego formatowania portfeli przez inwestorów.
Źródło:
Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce - teoria i praktyka; 2021, 1, 32; 18-33
2084-6495
Pojawia się w:
Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce - teoria i praktyka
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Cost of Active Management in Polish Investment Funds
Koszt aktywnego zarządzania funduszami inwestycyjnymi w Polsce
Autorzy:
Trzebiński, Artur
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2118797.pdf
Data publikacji:
2022-09-30
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
aktywne zarządzanie
fundusze inwestycyjne
ukryte indeksowanie
aktywne zarządzanie portfelem inwestycyjnym
active share
investment funds
mutual funds
closet indexing
active portfolio management
Opis:
The article presents a study on the costs of active management based on five different measures: the active expense ratio, the active fee, the new active fee, the active to passive fee, and the maximum acceptable fee (MAF) ratio. There are two main objectives of the article. The first one is to indicate which measure is best in estimating the costs of active management. The second one is to check whether the costs incurred are related to the value added for investors. In the study, 34 Polish equity mutual funds are evaluated. Based on the obtained results, it can be concluded that two measures, the active to passive ratio and the MAF ratio, provide the most practical information. What’s more, active management does not generate any excess returns. On the contrary, a reduction can be observed.
W artykule przedstawiono badanie poziomu kosztów aktywnego zarządzania oparte na pięciu miarach oceny tych kosztów (active expense ratio, active fee, new active fee, active to passive i MAF). W badaniu przyjęto dwa cele. Pierwszym z nich było sprawdzenie, która z miar dostarcza najwięcej informacji przydatnych w ocenie efektów decyzji zarządzających funduszami. Drugim było sprawdzenie, czy koszt aktywnego zarządzania generuje wartość dodaną dla inwestorów w postaci dodatkowej stopy zwrotu. Badania przeprowadzono na próbie 34 polskich funduszy akcyjnych. Na podstawie uzyskanych wyników można wskazać dwie miary, które dostarczają najwięcej przydatnych informacji – active to passive i wskaźnik MAF. Ponadto aktywne zarządzanie funduszami nie generuje dodatkowej stopy zwrotu, a wręcz przeciwnie – powoduje obniżenie stóp zwrotu.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2022, 311, 3; 93-102
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Dodanie towarów do portfela inwestycyjnego jako forma jego dywersyfikacji
Adding commodities to the investment portfolio as a form of diversification
Autorzy:
Błaszczyk, Kamil
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/591462.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Dywersyfikacja
Energia
Fundusze inwestycyjne
Towary
Zarządzanie portfelem
Commodities
Diversification
Energy
Investment funds
Portfolio management
Opis:
W niniejszym opracowaniu zbadano możliwości uzyskania korzyści wynikających z efektu dywersyfikacji, jakie przynosi dodanie towarów do klasycznych portfeli akcji lub obligacji. Przeanalizowano portfele składające się z różnych aktywów towarowych, takich jak energia, metale czy produkty rolne notowane na światowych rynkach, a także na rodzimej Towarowej Giełdzie Energii. Inwestycje odbywają się zarówno w sposób pośredni (poprzez fundusze ETF czy kontrakty na różnicę bez możliwości dostawy fizycznej), jak i bezpośredni w postaci kontraktów terminowych forward czy futures z dostawą fizyczną. Stopy zwrotu, korelacje, odchylenia standardowe i niektóre wskaźniki, takie jak Sharpe lub Sortino, są prezentowane na podstawie danych empirycznych. Uzyskane wyniki pozwalają stwierdzić, iż dodanie towarów do portfela inwestycyjnego może przynieść korzyści. Niemniej jednak mogą one być ograniczone ze względu na słabą płynność tych towarów (np. na Towarowej Giełdzie Energii) oraz brak występowania powszechnych indeksów towarowych.
This study examines the possibilities of obtaining advantages of the diversification effect brought by adding commodities to the classic equity or bond portfolios. These portfolios consisting of different assets like energy, metals, softs and agriculture are analysed, including both indirect (through derivatives and ETFs) and direct ways of investing in commodities, including polish commodity market too. Rates of return, correlations, standard deviations and some performance ratios like Sharpe or Sortino are calculated for separate portfolios on the basis of empirical data. Results obtained allow to state that adding of commodities in portfolio could bring benefits. Nevertheless, they could be limited due to poor liquidity on Polish Power Exchange as well as a lack of commodity indexes.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2019, 382; 24-37
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Doskonalenie zarządzania projektami w kontekście podejścia agile i dojrzałości projektowej organizacji
Improvement of project management in the context of agile approach and organization’s project maturity
Autorzy:
Kaczorowska, A.
Motyka, S.
Słoniec, J.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/323781.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
Tematy:
zarządzanie projektami
zarządzanie portfelem
zwinne zarządzanie projektami
dojrzałość projektowa
modele dojrzałości projektowej
project management
portfolio project management
agile project management
project maturity
models of project maturity
Opis:
W artykule ukazano kierunki rozwoju zarządzania projektami w świetle badań zagranicznych i krajowych oraz zwrócono uwagę na znaczenie dojrzałości projektowej organizacji, chociażby dla powtarzalnego osiągania takiego samego poziomu sukcesu w kolejnych projektach. Przedstawiono studia przypadków stosowania zwinnego zarządzania projektami w dużych korporacjach oraz wskazano na konieczność bardziej świadomego – czyli powiązanego ze strategią – pojmowania roli zarządzania projektami w organizacjach.
The article presents project management development trends in the light of foreign and national research and draws attention to importance of the organization’s project maturity if only for repeatable achievement of the same level of success in consecutive projects. Furthermore, case studies of the use of agile management in big corporations are presented along with the need to apply a more conscious – i.e. connected with strategy – understanding of the role of project management in organizations.
Źródło:
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska; 2016, 96; 63-74
1641-3466
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Efektywność funduszy inwestycyjnych stosujących aktywne strategie zarządzania portfelem
Effectiveness of mutual funds applying an active portfolio management
Autorzy:
Węgrzyn, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/589859.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Aktywne zarządzanie portfelem
Fundusz inwestycyjny
Ocena efektywności
Active portfolio management
Mutual fund
Performance evaluation
Opis:
Od kilku lat rośnie liczba funduszy inwestycyjnych stosujących aktywne strategie zarządzania portfelem, w szczególności strategie polegające na dostosowaniu poziomu ryzyka systematycznego do prognozowanej koniunktury giełdowej. W związku z tym pojawia się pytanie o umiejętności zarządzających tymi funduszami w stosowaniu tego typu strategii. Umiejętność stosowania strategii przez zarządzających przekłada się na efektywność funduszy, dlatego celem artykułu jest ocena umiejętności stosowania aktywnych strategii inwestycyjnych na podstawie efektywności funduszy inwestycyjnych. Ocena efektywności jest dokonywana w oparciu o model Treynora-Mazuya oraz Henrikssona-Mertona.
For several years, there is a growing number of mutual funds using active portfolio management strategies, in particular, the strategies involving adjusting systematic risk to forecast of the stock market situation. In this context, there is the question of management skills in these kind of funds. The aim of this article is to evaluate the effectiveness of the mutual funds that use active management strategies. Evaluation of the effectiveness is carried out based on the Treynor-Mazuy Model and the Henriksson-Merton Model.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 239; 141-152
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Efektywność inwestowania otwartych funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2007-2014
Investing Effectiveness of Open Investment Funds in Poland in 2007-2014
Autorzy:
Ważna, Elżbieta
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/509602.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Akademia Finansów i Biznesu Vistula
Tematy:
fundusze inwestycyjne
rynek
aktywne zarządzanie portfelem
ocena efektywności
fundusze akcji, obligacji
investment funds
market
active portfolio management
assessment of effectiveness
equity funds, bonds.
Opis:
W artykule podjęto temat funduszy inwestycyjnych oraz efektywności inwestowania otwartych funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2007-2014. W kontekście uzasadnienia wyboru tematu należy wskazać przesłanki teoretyczne, empiryczne i użytkowe. Wśród przesłanek teoretycznych należy zwrócić uwagę na problematykę związaną z podejmowaniem decyzji w warunkach ryzyka i zachowań inwestorów na rynku kapitałowym. Ważną przesłanką empiryczną jest analiza czynników wpływających na ceny uczestników finansowych, a tym samym wartości jednostek rozrachunkowych funduszy inwestycyjnych w czasie. Jako kolejną ważną przesłankę należy wskazać użyteczność podjętego tematu zarówno z punktu widzenia indywidualnych inwestorów, jak i zarządzających funduszami.
In her article, the author undertook the subject of investment funds and investing effectiveness of open investment funds in Poland in the years 2007-2014. In the context of justification of the choice of the subject, it is proper to pay attention to the problems connected with decision-making under the conditions of risk and investors’ behaviour in the capital market. An important empirical premise is an analysis of the factors affecting prices applied by financial market’s participants, thus also values of participation units of investment funds over time. As the next important premise there should be considered usefulness of the undertaken subject both from the point of view of individual investors and fund managers.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula; 2017, 56(5) Ekonomia XV; 64-83
2353-2688
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
IT risk management and application portfolio management
Zarządzanie ryzykiem IT i zarządzanie portfelem aplikacji
Autorzy:
Kovácsné Mozsár, A. L.
Michelberger, P.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/405321.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Politechnika Częstochowska
Tematy:
risk management
ISO 31000
IT risk management
application portfolio management
IT risk
zarządzanie ryzykiem
zarządzanie ryzykiem IT
zarządzanie portfelem aplikacji
ryzyko IT
Opis:
The article gives a new approach based on the ISO 31000, IT risk management and application portfolio management how an integrated methodology can support the safety operation within organizations. The aim of this article to understand the basic principles of the ISO 31000, IT risk management and application portfolio management (APM) and to provide a new point of view for large organizations how they should analyse and integrate their different management areas following the different standards if they are able. The new approach is to give an overview about the frameworks and possible link points between the different guidance in overall management level.The result of this study to present the importance of integrating different management areas in IT. The daily and effective operative cooperation between IT risk management and application management areas will ensure more transparent and safety operations within organizations.
W artykule przedstawiono nowe podejście, oparte na ISO 31000, w zarządzaniu ryzykiem IT i zarządzaniu portfelami aplikacji. Opisano w jaki sposób zintegrowana metodologia może wspierać operacje bezpieczeństwa w organizacjach. Celem tego artykułu jest zrozumienie podstawowych zasad ISO 31000, zarządzania ryzykiem IT i zarządzania portfelem aplikacji (APM) oraz przedstawienie nowego punktu widzenia dla dużych organizacji, w jaki sposób powinno się analizować i integrować różne obszary zarządzania zgodnie z różnymi standardami, jeśli to możliwe. Nowe podejście polega na przedstawieniu przeglądu ram i możliwych powiązań między różnymi wytycznymi na ogólnym poziomie zarządzania. W wyniku tego badania przedstawiono znaczenie integracji różnych obszarów zarządzania w IT. Codzienna i efektywna współpraca operacyjna między zarządzaniem ryzykiem IT a obszarami zarządzania aplikacjami zapewni bardziej przejrzyste i bezpieczniejsze operacje w organizacjach.
Źródło:
Polish Journal of Management Studies; 2018, 17, 2; 112-122
2081-7452
Pojawia się w:
Polish Journal of Management Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
KONSTRUKCJA PORTFELA PROJEKTÓW Z WYKORZYSTANIEM WIELOKRYTERIALNEGO PROGRAMOWANIA DYNAMICZNEGO
PROJECT PORTFOLIO SELECTION USING MULTIOBJECTIVE DYNAMIC PROGRAMMING
Autorzy:
Trzaskalik, Tadeusz
Nowak, Maciej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453094.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
zarządzanie portfelem projektów
wielokryterialne programowanie dynamiczne
podejście interaktywne
metoda quasi-hierarchiczna
podejmowanie decyzji w warunkach ryzyka
Project portfolio selection
multiobjective dynamic programming
interactive approach
quasi-hierarchical method
decision making under risk
Opis:
W pracy rozważany jest problem konstrukcji portfela projektów. Zakłada się, że znana jest lista projektów, które mogą być rozpoczęte natychmiast, a także lista kolejnych projektów, które z określonym prawdopodobieństwem mogą się pojawić w przyszłości. Rozważane zagadnienie sformułowano jako zadanie wielokryterialnego programowania dynamicznego. Zaproponowano procedurę interaktywną, która może być wykorzystana do jego rozwiązania. Kolejne rozwiązania próbne wyznaczono przy pomocy metody quasi-hierarchicznej. Sposób wykorzystania procedury zilustrowano przykładem numerycznym.
In the paper a project portfolio selection problem is considered. It is assumed that the list of projects that can be started immediately is available, as well as the list of projects that probably will be ready for implementation in future periods. A multiobjective dynamic programming model is presented and interactive procedure is proposed. The proposals for the decision maker are identified using quasi-hierarchical method. A numerical example is presented to show the applicability of the proposed method.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2017, 18, 2; 335-348
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Makroekonomiczne determinanty stóp zwrotu na rynkach surowców w warunkach finansjalizacji
Autorzy:
Zaremba, Adam
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/428722.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Komitet Nauk o Finansach PAN
Tematy:
zarządzanie portfelem
surowce
kontrakty futures
zabezpieczenie przed inflacją
cykl koniunkturalny
finansjalizacja
Źródło:
FINANSE Czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN; 2014, 1(7); 69 - 96
1899-4822
Pojawia się w:
FINANSE Czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
O użyteczności sieci neuronowych i algorytmów genetycznych w realizacji inwestycyjnych systemów decyzyjnych
Usefulness of neutral networks and genetic algorithms in the development of investment decision systems
Autorzy:
Morajda, Janusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/415790.pdf
Data publikacji:
2006
Wydawca:
Małopolska Wyższa Szkoła Ekonomiczna w Tarnowie
Tematy:
metody sztucznej inteligencji
algorytmy genetyczne
sieci neuronowe
rynki finansowe
systemy decyzyjne
zarządzanie portfelem inwestycyjnym
artificial intelligence methods
genetic algorithms
neural networks
financial markets
decision support systems
portfolio management
Opis:
W artykule omówiono podstawowe aspekty realizacji aktywnych strategii inwestycyjnych na rynkach finansowych z wykorzystaniem systemów wspomagania decyzji (systemów transakcyjnych), w kontekście klasycznych teorii zarządzania portfelem inwestycyjnym. Wskazano zasadnicze przesłanki zastosowania metod sztucznej inteligencji, takich jak sieci neuronowe i algorytmy genetyczne, do konstrukcji inwestycyjnych systemów decyzyjnych. Przedstawiono charakterystykę sieci neuronowych oraz algorytmów genetycznych jako efektywnych narzędzi w modelowaniu i prognozowaniu rynków finansowych.
The paper discusses basic aspects of application of active investment strategies in financial markets - in the context of classic theories of portfolio management. Such active strategies are generated with the use of decision support systems (transaction systems). The main assumptions of utilisation of artificial intelligence methods, such as neural networks and genetic algorithms, in the construction of investment decision systems have been indicated. The characteristic of neural networks and genetic algorithms as effective tools in financial markets modelling and prediction has also been discussed here.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie; 2006, 1(9); 217-230
1506-2635
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Odpowiedzialność cywilna zarządzającego portfelem instrumentów finansowych
The civil liability of asset managers
Autorzy:
Sójka, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/694096.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
Tematy:
civil liability
brokerage services
asset management
MiFID
harmonisation
odpowiedzialność cywilna
usługi maklerskie
zarządzanie portfelem instrumentów finansowych
harmonizacja
Opis:
This paper focuses on the civil liability of asset managers under Polish law. Following the transformation of the economic system and the development of the capital market in Poland, the importance of asset management has been gradually increasing, though it remains disproportionally lower when compared to the role of collective asset management in the form of investment funds. The chief purpose of both MiFID directives is to harmonise the rules applicable to investment firms providing brokerage services in Europe, and to protect the interests of investors who use brokerage services. Although the civil liability of investment firms offering brokerage services is part of what is broadly construed as investor protection, the regulations on this matter have been left to the Member States’ discretion. There is no doubt that discrepancies between Member States in this respect diminish the harmonising effect of both directives. This paper aims to determine the basic rules of civil liability of asset managers in Polish law, and present suggestions for the most common problems in this field.
Przedmiotem niniejszej publikacji jest zagadnienie odpowiedzialności cywilnej zarządzającego portfelem instrumentów finansowych w prawie polskim. Wraz z transformacją ustroju gospodarczego i rozwojem rynku kapitałowego w Polsce znaczenie instytucji zarządzania portfelem instrumentów finansowych sukcesywnie rośnie, choć pozostaje ono niewspółmiernie niższe w porównaniu z rolą instytucji zbiorowego zarządzania inwestycjami w postaci funduszy inwestycyjnych. Celem obu dyrektyw MiFID jest harmonizacja zasad funkcjonowania firm inwestycyjnych świadczących usługi maklerskie w Europie oraz ochrona inwestorów korzystających z usług maklerskich. Jakkolwiek odpowiedzialność cywilna firm inwestycyjnych świadczących usługi maklerskie należy do szeroko rozumianej problematyki ochrony inwestorów korzystających z tych usług, to jednak zagadnienie to pozostawiono poszczególnym państwom członkowskim do unormowania. Rozbieżności w tym zakresie pomiędzy poszczególnymi państwami niewątpliwie zmniejszają harmonizacyjny skutek obu dyrektyw. Zadaniem niniejszego artykułu jest określenie podstawowych zasad odpowiedzialności cywilnej zarządzających portfelem instrumentów finansowych w prawie polskim oraz sformułowanie propozycji rozwiązania najczęściej pojawiających się problemów w tym zakresie.
Źródło:
Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny; 2017, 79, 1; 103-117
0035-9629
2543-9170
Pojawia się w:
Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Project portfolio management and quality
Autorzy:
Szczepaniak, Waldemar
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/104148.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Stowarzyszenie Menedżerów Jakości i Produkcji
Tematy:
quality assurance
quality management
improvement
project portfolio
project portfolio management
zapewnienie jakości
zarządzanie jakością
doskonalenie
portfel projektów
zarządzanie portfelem projektów
Opis:
Main objective of the study is to analyse the impact of portfolio management on the level of quality in EU projects implemented in public universities. First part of the article is theoretical and prepared on the basis of a critical analysis of literature in the field of quality management in projects and project portfolios. Second part of the text was based on primary data collected during preliminary survey conducted among EU project managers implemented in public technical colleges in the 2014-2020 financial perspective. Literature studies and results of own research allowed to identify and assess threats affecting the quality level in EU projects that result from transition from the level of individual project management to the level of project portfolio management. Continuous improvement of quality is a characteristic feature of organizations using quality management systems, so the article indicates the need to have an internal quality assurance system at universities. Importance of organizational units managing EU projects in universities in ensuring that products and results of a project are of high quality have also been underlined.
Źródło:
Quality Production Improvement - QPI; 2019, 1, 1; 26-33
2657-8603
Pojawia się w:
Quality Production Improvement - QPI
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Reakcja cen akcji na rewizje składu indeksu WIG20
Response of share prices to the revision of WIG20 index composition
Autorzy:
Sekuła, Paweł
Socha, Błażej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2137587.pdf
Data publikacji:
2022-09-30
Wydawca:
Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
Tematy:
index effect
portfolio management
abnormal return
public companies
event study
efekt indeksowy
zarządzanie portfelem
nadwyżkowa stopa zwrotu
analiza zdarzeń
spółki publiczne
Opis:
Celem badawczym artykułu jest ocena wpływu zmian składu indeksu WIG20 na stopy zwrotu akcji spółek włączanych i wykluczanych ze składu tego indeksu. Analiza została przeprowadzona w kilku wariantach dla okresu obejmującego lata 2000–2020. W celu sprawdzenia stabilności w czasie obserwowanych zależności okres badawczy podzielony został na dwa podokresy: 2000–2009 i 2010–2020. Badania zrealizowano, opierając się na analizie zdarzeń, z wykorzystaniem testów parametrycznych. Przedmiotem badania były krótkoterminowe ponadnormatywne stopy zwrotu z akcji spółek wprowadzanych i wycofywanych z indeksu. Weryfikacji poddano następujące hipotezy badawcze: H1. Włączenie spółek w skład indeksu WIG20 pozytywnie wpływa na nadwyżkową stopę zwrotu ich akcji, oraz H2. Usunięcie spółek ze składu indeksu WIG20 negatywnie wpływa na nadwyżkową stopę zwrotu ich akcji. Uzyskane wyniki potwierdzają występowanie dodatniego efektu cenowego wywołanego wprowadzeniem spółek do indeksu. W przypadku usunięcia spółek z indeksu w badaniu nie odnotowano istotnego statystycznie efektu indeksowego. Wskazuje to na pewną obserwowaną specyfikę polskiego rynku: wyraźną asymetrię w reakcjach mierzonych nadwyżkowymi stopami zwrotu na wprowadzenie i usunięcie spółek z indeksu. Przeprowadzone badania uzupełniają dostępne wyniki na temat efektów indeksowych występujących podczas rewizji indeksów giełdowych na rynkach wschodzących.
The purpose of this paper is to assess the impact of changes in the WIG20 index on the return rates of shares of companies included and excluded from the index. The analysis was carried out in several variants, in the period 2000–2020. To check the stability of the relationships observed in time, the research period was divided into two subperiods, the first being 2000–2009, the second 2010–2020. The research was carried out on the basis of event analysis, using parametric tests. The following research hypotheses were verified: H1. The inclusion of companies in the WIG20 index positively affects the abnormal return rate of their shares, and H2. The removal of companies from the WIG20 index negatively affects the abnormal return rate of their shares. The results obtained confirm the existence of a positive index effect caused by the inclusion of companies in the index. In the case of excluding companies from the index, the study did not report a statistically significant index effect. This indicates a certain observed feature of the Polish market: a noticeable asymmetry in the reactions measured by abnormal returns to the introduction and removal of companies from the index. The results of the study complement the existing results on price effects that occur during the revision of stock indices in emerging markets.
Źródło:
Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny; 2022, 84, 3; 171-189
0035-9629
2543-9170
Pojawia się w:
Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 23

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies