Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "terminowa struktura stóp procentowych" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-4 z 4
    Tytuł:
    Jednoczynnikowe modele stopy procentowej - ocena przydatności do celów wyceny oraz analizy oczekiwań inwestorów
    One-Factor Interest Rate Models - Evaluation of Usefulness for Pricing and Analysis of Investors Expectations
    Autorzy:
    Stamirowski, Marcin
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/906662.pdf
    Data publikacji:
    2004
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    modele jednoczynnikowe
    terminowa struktura stóp procentowych
    Opis:
    This paper presents the empirical analysis of interest rate models: Vasicek (1977), and Cox, Ingersoll and Ross (1985). The parameters of the instantaneous interest rate processes were estimated using time series techniques. Market prices of risk were evaluated by means of fitting the theoretical bond prices to the zero-coupon yield curves. Results can be summarised as follows: (1) neither model proves plausible for pricing Polish Treasury bonds; (2) both models allow for straightforward construction of short rate distributions, which should be interpreted as conditional forecasts, rather than investors' expectations; (3) dynamics of market prices of risk accurately reflect changing risk aversion of investors.
    Tematem artykułu jest analiza modeli stopy procentowej: Vasička (1977) oraz Coxa, Ingersolla i Rossa (1985). Parametry procesu chwilowej stopy procentowej zostały oszacowane na podstawie szeregu czasowego stopy krótkoterminowej. Rynkowa cena ryzyka została wyznaczona drogą dopasowania teoretycznych cen obligacji do krzywej zerokuponowej. Wyniki analizy prowadzą do następujących wniosków: (1) modele nie wydają się przydatne do celów wyceny obligacji skarbowych na rynku polskim; (2) użyteczną własnością modeli jest łatwa konstrukcja rozkładów stóp krótkoterminowych, interpretowanych w kategoriach prognoz warunkowych, nie zaś oczekiwań inwestorów; (3) analiza zmian rynkowych cen ryzyka obu modeli pozwala na identyfikację okresów, które cechowała wzmożona lub obniżona awersja do ryzyka inwestorów.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2004, 177
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    On new immunization strategies under random shocks on the term structure of interest rates
    Nowe strategie uodpornienia przy losowych zaburzeniach struktury terminowej stóp procentowych
    Autorzy:
    Kondratiuk-Janyska, Alina
    Kaluszka, Marek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/907218.pdf
    Data publikacji:
    2009
    Wydawca:
    Politechnika Wrocławska. Oficyna Wydawnicza Politechniki Wrocławskiej
    Tematy:
    portfolio
    immunization
    duration
    term structure of interest rates
    random field
    portfel, uodpornienie
    czas trwania
    struktura terminowa stóp procentowych
    pole losowe
    Opis:
    We introduce new measures of immunization such as exponential duration referring, in particular, to Fong and Vasiček [7], Nawalkha and Chambers [14], Balbás and Ibáñez [2], and Balbás et al. [3], but under the assumption of multiple shocks in the term structure of interest rates. These shocks are given by a random field. The cases of a single and multiple liabilities are discussed separately.
    Przedstawiamy nowe strategie immunizacji portfela przy założeniu wielokrotnych zaburzeń struktury terminowej stóp procentowych, gdzie zaburzenie jest opisane za pomocą sumy pewnego wielomianu i pola losowego [13]. Sformułowano twierdzenia dla ogólnej postaci pola losowego, a w przykładzie analizuje się przypadek płachty Browna. Przy kilku rodzajach zaburzeń struktury terminowej stóp procentowych rozważono zarówno przypadek jednego, jak i wielu zobowiązań [11]. Ponieważ rozważano różne postaci zaburzeń, otrzymano różne dolne oszacowania wartości strumienia pieniężnego (jako różnica aktywów i pasywów) w chwili H (horyzont inwestycyjny), gdy pojawią się zaburzenia. W konsekwencji strategie uodpornienia zawierają nowe miary ryzyka jak np. wykładniczy czas trwania.
    Źródło:
    Operations Research and Decisions; 2009, 19, 1; 91-101
    2081-8858
    2391-6060
    Pojawia się w:
    Operations Research and Decisions
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Struktura terminowa stóp procentowych w Polsce – estymacja i identyfikacja kształtujących ją czynników
    Term structure of interest rates in Poland – estimation and identification of the factors determining its shape
    Autorzy:
    Kiedrowska, Agnieszka
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/422653.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Główny Urząd Statystyczny
    Tematy:
    stopa procentowa
    struktura terminowa stóp procentowych
    krzywa dochodowości
    krzywe sklejane trzeciego stopnia
    analiza głównych składowych
    interest rate
    term structure of interest rates
    yield curve
    cubic splines
    principal component analysis
    Opis:
    Celem artykułu była estymacja struktury terminowej stóp procentowych w Polsce oraz identyfikacja czynników wpływających na jej kształt, co jest niezbędne dla efektywnego zarządzania ryzykiem stóp procentowych. Przeprowadzona aproksymacja krzywej dochodowości wykazała znaczną segmentację rynku dłużnych papierów wartościowych na rynki instrumentów krótko- i długoterminowych. Analiza głównych składowych struktury terminowej stóp procentowych pozwoliła na wyodrębnienie czynników ryzyka. Uzyskane wyniki wykazały, że do wyjaśnienia zmienności struktury terminowej stóp procentowych w Polsce wystarczą trzy główne składowe, związane z wysokością, nachyleniem i krzywizną krzywej dochodowości, których wartości potwierdzają zaobserwowaną segmentację rynku.
    The aim of the article was to estimate the term structure of interest rates in Poland, as well as to identify factors affecting its shape, which is essential in effective interest rate risk management. The approximation of the yield curve presented in the article shows a significant segmentation of the debt securities market into markets of short-term and long-term instruments. The principal component analysis of the term structure of interest rates made it possible to separate out risk factors. The results obtained indicate that the volatility of the term structure of interest rates in Poland can be explained by only three principal components related to the level, the steepness and the curvature of the yield curve, which values confirm the observed market segmentation.
    Źródło:
    Przegląd Statystyczny; 2013, 60, 1; 21-38
    0033-2372
    Pojawia się w:
    Przegląd Statystyczny
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Modelowanie struktury terminowej stóp procentowych w ramach dyrektywy Solvency II na przykładzie Polski
    Modelling Interest Rate Term Structure Within the Framework of Solvency II Directive: the Case of Poland
    Autorzy:
    Gwiazda, Marcin
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/18104504.pdf
    Data publikacji:
    2022-01-18
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów
    Tematy:
    Solvency II
    interest rate term structure
    Smith-Wilson method
    valuation of liabilities
    struktura terminowa stóp procentowych
    model Smitha-Wilsona
    wycena zobowiązań
    Opis:
    Niniejsza praca dotyczy modelowania struktury terminowej stóp procentowych w kontekście dyrektywy Solvency II. Celem artykułu jest przedstawienie analizy porównawczej struktury terminowej stóp procentowych modelowanej za pomocą modelu Smitha-Wilsona oraz dwóch innych modeli dość powszechnie stosowanych w praktyce, na przykładzie rynku polskiego. Przeprowadzona analiza potwierdza zasadność stosowania modelu Smitha-Wilsona przez zakłady ubezpieczeń i towarzystwa emerytalne w modelowaniu struktury terminowej stóp procentowych na rynku polskim w kontekście dyrektywy Solvency II.
    This work is about modelling interest rate term structure in the context of Solvency II Directive. The aim of the paper is to provide a comparative analysis of interest rate term structure modelled using the Smith-Wilson method and two other models rather commonly applied in practice to the Polish market. The analysis confirms that the application of Smith-Wilson method to the modelling of interest rate term structure by insurance companies and pension schemes in the Polish market in the context of Solvency II Directive is fully justified.
    Źródło:
    Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów; 2021, 182; 45-57
    1234-8872
    2657-5620
    Pojawia się w:
    Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-4 z 4

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies