- Tytuł:
-
Kilka uwag dotyczących stopy zwrotu w terminie do wykupu
A few remarks on yield to maturity - Autorzy:
- Karpio, Andrzej
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/453928.pdf
- Data publikacji:
- 2012
- Wydawca:
- Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
- Tematy:
-
obligacja
wartość wewnętrzna
krzywa dochodowości
stopa zwrotu w terminie do wykupu
bieżąca stopa zwrotu
bond
intrinsic value
yield curve
yield to maturity
current yield - Opis:
-
Stopa zwrotu w terminie do wykupu (YTM) jest podstawową i powszechnie stosowaną miarą efektywności inwestycji w papiery dłużne. Wykorzystywana przez praktyków definicja zakłada stałe płatności kuponowe i jednakowe okresy odsetkowe. Są to ograniczenia nierealistyczne. W prezentowanej pracy autor zajmuje się przypadkiem ogólnym, podaje wyrażenia na wartość wewnętrzną obligacji bez wymienionych założeń. W konsekwencji wyprowadza wzór na stopę zwrotu w terminie do wykupu w postaci uwzględniającej zmienne okresy odsetkowe, posiadający własności asymptotyczne zgodne z metodologią wyceny papierów dłużnych i dający możliwość dalszych przybliżeń.
Yield to maturity is the fundamental and common used measure of investment effectiveness in debt securities. Almost always it is defined under non realistic assumptions, namely that coupon payments are constant and coupon periods are the same. In the presented work author concerns the general case. He gives the expressions for intrinsic value of bonds without simplifying assumptions. The implication of the resignation with simplifying assumption is deriving the formulas for yield to maturity in general case, taking into account various coupon periods. - Źródło:
-
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2012, 13, 3; 107-116
2082-792X - Pojawia się w:
- Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł