Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "stock recommendations" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-6 z 6
    Tytuł:
    THE PROFITABILITY OF FOLLOWING ANALYST RECOMMENDATIONS ON THE POLISH STOCK MARKET
    Autorzy:
    Zaremba, Adam
    Konieczka, Przemysław
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/599640.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
    Tematy:
    stock market
    stock recommendations
    analysts
    Warsaw Stock Exchange
    Opis:
    The profitability of analysts’ recommendations is documented in numerous studies from all over the world. However, the evidence from the Polish market is relatively modest. The primary aim of this study is to fill this gap. The paper contributes to the economic literature in four ways. First, it provides fresh out-of-sample evidence on return patterns following analysts’ recommendations from Poland. Second, it examines the relations between these patterns and the size of the rated companies. Finally, it investigates whether it is possible to design profitable strategies based on the discovered patterns. We use monthly stock level data from Poland and the sample period is 2004-2013. In order to examine the profitability of analysts’ reports, we build market-neutral portfolios and test their performance against CAPM, Fama-French three-factor and Carhart fourfactor models. The principal findings can be summarized as follows. First, we document that the top rated companies deliver better returns than the bottom rated companies. Second, we find that the profitability is particularly impressive among the small companies. Third, the abnormal returns are partially explained by momentum and value based factors. Finally, we provide evidence that strategies based on information in recommendations deliver statistically significant positive abnormal rates of return.
    Źródło:
    Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2015, 11, 1; 22-31
    1734-039X
    Pojawia się w:
    Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Perception of the Effectiveness of Stock Market Recommendations in Relation to Their Real Marketability
    Postrzeganie skuteczności rekomendacji giełdowych przez inwestorów indywidualnych w odniesieniu do ich realnej użyteczności rynkowej
    Autorzy:
    Keller, Jakub Michał
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/656528.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    rynek kapitałowy
    inwestycje
    rekomendacje giełdowe
    GPW
    strategie inwestycyjne
    domy maklerskie
    capital market
    investments
    stock exchange recommendations
    stock exchange
    investment strategies
    brokerage houses
    Opis:
    Celem niniejszego artykułu jest ocena skuteczności rekomendacji giełdowych jako czynnika wspomagającego podejmowanie decyzji inwestycyjnych – zarówno w ujęciu obiektywnym, jak i subiektywnym. Użyteczność obiektywna stosowania rekomendacji jest obrazowana przez wskazanie ich realnego wpływu na osiąganie ponadprzeciętnej stopy zwrotu. Użyteczność subiektywna odnosi się natomiast do postrzegania rekomendacji bezpośrednio przez ich odbiorców, m.in. inwestorów indywidualnych. W tym celu wykonano badanie ankietowe na grupie 564 respondentów, których struktura jest reprezentatywna dla inwestorów giełdowych w Polsce. Wyniki badania ankietowego zweryfikowano przez przeprowadzenie analiz statystycznych (modele logitowe) na przykładzie wybranych domów maklerskich, wskazanych przez inwestorów jako najbardziej i najmniej skuteczne w predykcji.  Wykonane analizy wskazują na niejednoznaczne postrzeganie rekomendacji giełdowych przez inwestorów. Ich zdaniem użyteczność rekomendacji giełdowych wystawianych przez poszczególne domy maklerskie jest niejednolita, co skutkuje różnymi możliwościami generowania dochodów przy wykorzystaniu tych raportów. Zestawienie odpowiedzi respondentów z obiektywnymi wynikami modeli inwestycyjnych wykorzystujących informacje pochodzące z rekomendacji giełdowych również wskazuje, że indywidualne postrzeganie rekomendacji przez inwestorów niekoniecznie przekłada się na ich faktyczną użyteczność.
    The purpose of this paper is to evaluate the effectiveness of stock market recommendations as a factor supporting investment decisions, both in objective and subjective terms. The applicative objectivity of using recommendations is visualized by indicating their real impact on achieving an above‑average return. Subjective utility refers to the perception of recommendations directly by their recipients, including individual investors. For this purpose, a survey was conducted on a group of 564 respondents whose structure is representative of stock market investors in Poland and the results of the survey were verified by conducting statistical analyses (logit models) on the example of selected brokerage houses indicated by investors as the most and least effective in the prediction. The analyses conducted show an ambiguous perception of stock market recommendations by investors. According to investors, the usefulness of stock recommendations issued by individual brokerage houses varies, resulting in different possibilities of generating income using these reports. The responses of respondents to the objective results of investment models using information from stock market recommendations also indicate that individual perceptions of investors’ recommendations do not necessarily translate into their actual usefulness.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2019, 1, 340; 149-161
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Profitability of investment strategies developed on the basis of buy and sell recommendations
    Autorzy:
    Wnuczak, Paweł
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2027270.pdf
    Data publikacji:
    2021
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Investment
    Recommendations
    Stock exchange
    Opis:
    Aim/purpose - The paper has two objectives. The first is to examine the profitability of applying investment strategies based on "buy" and "sell" recommendations issued by stock market analysts. The second objective is to validate that analysts who issue a recommendation may not be impartial (not supporting any of the sides involved in an argument) because the largest group of recommendations issued is "buy" recommendations. Design/methodology/approach - This study was conducted based on all the "buy" and "sell" recommendations issued during the period between January 1, 2004 and December 31, 2016 for companies listed on the Warsaw Stock Exchange, using data from www.bankier.pl. The annual forecast rates of return were determined for all the recommendations included in the survey. The expected rates of return were determined for each recommendation based on the information collated from the Bloomberg database. The regression analysis enabled the exploration of the relationship between the actual rates of return and the rates of return predicted in recommendations. Findings - It was determined that investing on the basis of the information included in "sell" recommendations might make it possible to avoid unprofitable investments. At the same time, the study shows that an investment strategy compliant with "buy" recommendations does not let the investor achieve the expected rates of return on an investment in the capital market in the long term. Research implications/limitations - The conducted research could be an important source of information for stock market investors' decision-making regarding invest-ments. Originality/value/contribution - Despite the topic of recommendation effectiveness being very important from the perspective of capital market theory and practice, it is still unclear whether investing based on information provided in stock market recommendations can be a profitable strategy in the long run. The study offers a bridge to fill the existing research gap.
    Źródło:
    Journal of Economics and Management; 2021, 43; 317-338
    1732-1948
    Pojawia się w:
    Journal of Economics and Management
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Stock recommendations – an analysis of usefulness
    Autorzy:
    Gadomska, Olga
    Izbrandt, Marcin
    Włosik, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2097069.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Komitet Nauk o Finansach PAN
    Tematy:
    stock recommendation
    accuracy of recommendations
    target price
    Opis:
    This article presents the results of an assessment of the reliability and thus usefulness of the recommendations concerning stocks listed on the Warsaw Stock Exchange. In order to meet this goal, the authors analysed thoroughly a data set consisting of nearly 18,000 recommendations, issued from 2000 to the end of June 2015 by 82 analytical firms. The research was supported by an evaluation of the accuracy of target prices. The results obtained were used to assess the quality of the recommendations, and to make an attempt at ranking financial institutions on that basis.
    Źródło:
    FINANSE Czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN; 2017, 1(10); 355-371
    1899-4822
    Pojawia się w:
    FINANSE Czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Trafność rekomendacji analityków giełdowych w polskim sektorze bankowym – perspektywa wahań koniunkturalnych
    Autorzy:
    Bolibok, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/610372.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
    Tematy:
    stocks
    stock analysts
    recommendations
    banks
    market cycle
    akcje
    analitycy giełdowi
    rekomendacje
    banki
    cykl koniunkturalny
    Opis:
    The paper aims at empirical evaluation of the impact of the market cycle on the performance of stock recommendations issued for the banks listed on the Warsaw Stock Exchange over the period 2000–2016. The research methods involved analyses of correlation and regression. The accuracy of each recommendation was assessed over 180 days since the date of its issuance. The examined sample covered 2801 recommendations and 347 121 observations of stock prices for 14 listed banks. The results of the research indicate that market cycle exerts impact on both directions and accuracy of analysts’ recommendations. The recommendations issued in the examined period were generally counteracting the extreme market sentiments, serving for stabilisation of banks’ stock prices around the intrinsic values estimated by analysts. The accuracy of target prices increased in the periods of bull market, and decreased in the periods of downturns.
    Celem artykułu jest weryfikacja empiryczna wpływu wahań koniunkturalnych na trafność rekomendacji wydawanych przez analityków giełdowych dla akcji banków notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w okresie 2000–2016. Badanie przeprowadzono metodami analizy korelacji i regresji. Dokładność każdej rekomendacji była oceniana w horyzoncie 180 dni od daty jej wydania. Badana próba objęła 2801 rekomendacji oraz 347 121 obserwacji kursów akcji dla 14 banków. Uzyskane wyniki wskazują, że wahania koniunkturalne wywierają wpływ zarówno na kierunki, jak i dokładność rekomendacji analityków. Rekomendacje wydawane w analizowanym okresie były zazwyczaj formułowane przeciwnie do skrajnych trendów rynkowych, służąc stabilizowaniu kursów akcji banków wokół szacowanych przez analityków wartości wewnętrznych. Dokładność rekomendacji wzrastała na ogół w okresach dominacji pozytywnych nastrojów, a obniżała się w okresach bessy.
    Źródło:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 6
    0459-9586
    Pojawia się w:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Stopy zwrotu z akcji na podstawie rekomendacji giełdowych banków notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
    The return rates of the shares on the basis of recommendations of exchange banks payable on the Warsaw Stock Exchange
    Autorzy:
    Wańczyk, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/592377.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
    Inwestycje
    Rekomendacje
    Rynek kapitałowy
    Strategia inwestycyjna
    Capital market
    Investment strategy
    Investments
    Recommendations
    Warsaw Stock Exchange
    Opis:
    Celem niniejszego artykułu jest weryfikacja hipotezy, zgodnie z którą rekomendacje giełdowe zalecające kupno akcji banków notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie pozwalają inwestorowi osiągnąć dodatnie stopy zwrotu z inwestycji. Autor badania przeprowadził analizę 704 rekomendacji wydanych przez 32 różne instytucje finansowe między 1 czerwca 2012 a 30 czerwca 2016 r. Pod uwagę wzięto zależność, jaka występuje pomiędzy potencjałem wzrostu notowań danej spółki w dniu wydania rekomendacji a rzeczywistą stopą zwrotu, jaką mógł osiągnąć inwestor, zakupując akcje danej spółki. W badaniach uwzględniono długoterminową stopę zwrotu określaną jako stopę wzrostu osiągniętą po 12 miesiącach od publikacji rekomendacji giełdowej oraz analizowano, jak zachowują się notowania akcji w krótkoterminowej perspektywie, poczynając od dnia wydania rekomendacji do okresu 3 i 6 miesięcy. Uzyskane wyniki pozwalają sądzić, że inwestowanie na podstawie rekomendacji giełdowych zalecających kupno akcji może stanowić wiarygodną ocenę kondycji finansowej emitenta i tym samym pozwala osiągnąć dodatnie stopy zwrotu z inwestycji. Badania wykazały pozytywną zależność między zaleceniem „Kupuj” a stopą zwrotu z inwestycji, która w perspektywie 12 miesięcy od wydania rekomendacji wyniosła +15,96%. Tymczasem w tym samym okresie stopa zwrotu dla rekomendacji „Trzymaj” kształtowała się na poziomie +3,24%, a dla rekomendacji „Sprzedaj” wyniosła +0,66%.
    Obtaining the results allows you to believe that stock exchange recommendations can provide a reliable assessment of the financial condition of the issuer and thus provide valuable assistance to the investor in making investment decisions. Research has shown a positive correlation between the “Buy” recommendation and the return on investment, which in the perspective of 12 months after the recommendation was +15.96%. Meanwhile, in the same period, the return rate for the “Hold” rating was +3.24% and the “Sell” recommendation was +0.66%.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2018, 370; 129-142
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-6 z 6

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies