Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "seasonal anomalies" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-5 z 5
    Tytuł:
    A Required Data Span to Detect Sea Level Rise
    Autorzy:
    Niedzielski, T.
    Kosek, W.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/117439.pdf
    Data publikacji:
    2008
    Wydawca:
    Uniwersytet Morski w Gdyni. Wydział Nawigacyjny
    Tematy:
    Sea Level
    Meteorological Aspects
    Oceanography
    Sea Level Anomalies (SLA)
    Seasonal Oscillations
    Climate Theory
    Climate Changes
    Prediction Technique
    Opis:
    Altimetric measurements indicate that the global sea level rises about 3 mm/year, however, in various papers different data spans are adopted to estimate this value. The minimum time span of TOPEX/Poseidon (T/P) and Jason-1 (J-1) global sea level anomalies (SLA) data required to detect a statisti-cally significant trend in sea level change was estimated. Seeking the trend in the global SLA data was per-formed by means of the Cox-Stuart statistical test. This test was supported by the stepwise procedure to make the results independent of the starting data epoch. The probabilities of detecting a statistically significant trend within SLA data were computed in the relation with data spans and significance levels of the above-mentioned test. It is shown that for the standard significance level of 0.05 approximately 5.5 years of the SLA data are required to detect a trend with the probability close to 1. If the seasonal oscillations are removed from the combined T/P and J-1 SLA data, 4.3 years are required to detect a statistically significant trend with a probability close to 1. The estimated minimum time spans required to detect a trend in sea level rise are ad-dressed to the problem of SLA data predictions. In what follows, the above-mentioned estimate is assumed to be minimum data span to compute the representative sample of SLA data predictions. The forecasts of global mean SLA data are shown and their mean prediction errors are discussed.
    Źródło:
    TransNav : International Journal on Marine Navigation and Safety of Sea Transportation; 2008, 2, 2; 143-147
    2083-6473
    2083-6481
    Pojawia się w:
    TransNav : International Journal on Marine Navigation and Safety of Sea Transportation
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Calendar Effects in the Stock Markets of Central European Countries
    Efekty kalendarzowe na giełdach papierów wartościowych państw Europy Środkowej
    Autorzy:
    Szymański, Marek
    Wojtalik, Grzegorz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1033617.pdf
    Data publikacji:
    2020-10-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    rynek kapitałowy
    anomalie sezonowe
    efekty kalendarzowe
    efektywność rynku
    efekt stycznia
    capital market
    seasonal anomalies
    calendar effects
    market efficiency
    January effect
    Opis:
    The efficient market hypothesis suggests that there are no opportunities to gain above‑normal profits using available information, because it is all reflected in the prices. However, calendar anomalies are found to contradict the efficient market hypothesis and enable investors to predict prices during specific days. Based on a review of papers on market efficiency and market anomalies, this paper examines and compares calendar effects known as ‘the month‑of‑the year effect’ and ‘the day‑of‑the‑week effect’ between the stock markets of three Central European countries: Poland, Hungary and the Czech Republic. The study has revealed the presence of calendar anomalies in the indexes representing small‑cap stocks listed on the Polish stock market and, to some extent, in the indexes used in the Hungarian and Czech stock markets.
    Według hipotezy rynku efektywnego inwestorzy nie są w stanie uzyskiwać ponadprzeciętnych zysków, ponieważ w każdej chwili ceny walorów w pełni odzwierciedlają informacje dostępne na ich temat. Jednakże na rynku występuje wiele anomalii kalendarzowych, co stanowi wyjątek od hipotezy efektywnego rynku. Głównym celem tego artykułu jest analiza i porównanie anomalii kalendarzowych – efektu miesiąca w roku i efektu dnia w tygodniu – na giełdach papierów wartościowych krajów Europy Środkowej (Polska, Węgry i Czechy). W pracy przeprowadzono krytyczną analizę literatury z zakresu anomalii rynkowych. Wyniki badań nie są jednoznaczne. Na polskiej giełdzie zaobserwowano anomalie w przypadku małych firm. Anomalie sezonowe zostały również zaobserwowane do pewnego stopnia na giełdzie węgierskiej oraz czeskiej.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2020, 5, 350; 27-51
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Efekty kalendarzowe na alternatywnych rynkach giełdowych w Warszawie i Londynie
    Calendar effects on the alternative markets in Warsaw and London
    Autorzy:
    Szymański, Marek
    Wojtalik, Grzegorz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/596219.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Łódzkie Towarzystwo Naukowe
    Tematy:
    behavioral finance, alternative markets, seasonal anomalies, the effect of the month, GARCH models
    finanse behawioralne, rynki alternatywne, anomalie sezonowe, efekt miesiąca, modele GARCH
    Opis:
    Background: Research on behavioral theory has shown the presence of calendar effects on the stock markets, which are an exception to the effective market hypothesis. In the literature, the problem of calendar anomalies has not yet been examined in relation to alternative markets. The research and literature suggests that calendar anomalies concern mainly small companies; therefore this paper focuses on alternative market indices, which include small capitalization companies. Research purpose: The main aim of this paper is to analyze calendar anomalies, i.e., the month of the year effect, the day of a week effect, and the turn of the month effect on two alternative investment markets: NewConnet (Poland) and Alternative Investment Market (Great Britain). Methods: The article describes the results carried out using OLS regression models and GARCH models. Conclusions: The results indicate that calendar effects appear on the alternative markets both in Poland and Great Britain. Both markets have a weekend effect, i.e., Monday’s and Friday’s rates of return are statistically significantly different from zero. In both markets, the month of the year effect was observed, as well as positive rates of return in the last sessions of the month.
    Przedmiot badań: Teoria zachowań behawioralnych oraz badania wykazały obecność efektów kalendarzowych na rynkach akcji stanowiących wyjątek dla hipotezy efektywnego rynku. W literaturze problem anomalii kalendarzowych nie był jeszcze badany w stosunku do rynków alternatywnych. Z dotychczasowych badań wynika, że anomalie kalendarzowe dotyczą przede wszystkim małych spółek, dlatego w pracy skupiono się na indeksach rynków alternatywnych, w których skład wchodzą przedsiębiorstwa o małej kapitalizacji. Cel badawczy: Głównym celem pracy jest analiza anomalii kalendarzowych: efektu miesiąca w roku, efektu dnia tygodnia oraz efektu przełomu miesiąca, na dwóch alternatywnych rynkach inwestycyjnych: NewConnet (Polska) oraz Alternative Investment Market (Wielka Brytania). Metoda badawcza: W artykule opisano rezultaty badań, uzyskane dzięki zastosowaniu klasycznej analizy regresji metodą MNK, oraz przez zastosowanie modeli klasy GARCH. Wyniki: Uzyskane wyniki wskazują, że na rynkach alternatywnych w Polsce i Wielkiej Brytanii występują anomalie kalendarzowe. Na obydwu rynkach występuje efekt weekendu, tj. w poniedziałki i piątki stopy zwrotu są istotnie statystycznie różne od zera. Na badanych rynkach alternatywnych zaobserwowano również efekt miesiąca w roku oraz dodatnie stopy zwrotu w ostatnich sesjach w miesiącu.
    Źródło:
    Studia Prawno-Ekonomiczne; 2019, 113
    0081-6841
    Pojawia się w:
    Studia Prawno-Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Month of the year effect in the cryptocurrency market and portfolio management
    Эффект месяца года на рынке криптовалют и портфельный менеджмент
    Ефект місяця року на ринку криптовалют і портфельний менеджмент
    Autorzy:
    Plastun, Alex
    Drofa, Anna Oleksandrivna
    Klyushnik, Tetyana Viktorivna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/692307.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Dnieprowski Uniwersytet Narodowy im. Ołesia Honczara
    Tematy:
    календарні аномалії
    сезонні ефекти
    Гіпотеза ефективного ринку
    криптовалюти
    біткоін
    календарные аномалии
    сезонные эффекты
    Гипотеза эффективного рынка
    криптовалюты
    биткоин
    Calendar Anomalies
    seasonal effects
    Efficient Market Hypothesis
    Cryptocurrency
    Bitcoin
    Opis:
    Мета роботи – дослідити ефект місяця року на ринку криптовалют. Дизайн/Метод/Підхід дослідження. Застосовано ряд параметричних і непараметричних методів, у тому числі аналіз середніх, t-критерій Стьюдента, ANOVA, статистичний тест Крускала-Уолліса, регресійний аналіз із використанням фіктивних змінних. Результати дослідження. В цілому (в разі загального тестування: всі дані проаналізовано одночасно) ефект місяця року не присутній на ринку криптовалют. Але результати окремого тестування (дані за період порівняно з усіма іншими даними, за винятком значень, які відносять до цього періоду), показали зміну цін на біткоіни в липні і в серпні набагато нижчу, ніж за інші місяці. Це найгірші місяці для покупки біткоінів. Теоретичне значення дослідження. Згідно з результатами даного дослідження з’ясовано, що на ринку криптовалют присутні «провали» в ефективності, які можна застосувати з метою отримання надприбутків. Це суперечить гіпотезі ефективного ринку. Практичне значення дослідження. Згідно з результатами даного дослідження, такі «провали» в ефективності можна застосувати під час побудови і оптимізації торгових стратегій. Це надає можливості для більш ефективного управління інвестиційним портфелем на ринку криптовалют. Оригінальність/Цінність/Наукова новизна дослідження. Ефект місяця року на ринку криптовалют до цього не розглядався в науковій літературі.   Тип статті – емпіричний.   Автори вдячно визнають фінансову підтримку Міністерства освіти і науки України (0117U003936).  
    Purpose – to investigate the Month of the year effect in the cryptocurrency market. Design/Method/Research Approach. A number of parametric and non-parametric technics are used, including average analysis, Student's t-test, ANOVA, Kruskal-Wallis statistic test, and regression analysis with the use of dummy variables. Findings. In general (case of overall testing – when all data is analyzed at once) calendar the Month of the Year Effect is not present in the cryptocurrency market. But results of separate testing (data from the period “suspicious for being anomaly” with all the rest of the data, except the values which belong to the “anomaly data set”) shows that July and August returns are much lower than returns on other months. These are the worst months to buy Bitcoins. Theoretical implications. Results of this paper claim to find some holes in the efficiency of the cryptocurrency market, which can be exploited. This contradicts the Efficient Market Hypothesis. Practical implications. Results of this paper claim to find some holes in the efficiency of the cryptocurrency market, which can be exploited. This provides opportunities for effective portfolio management in the cryptocurrency market. Originality/Value. This paper is the first to explore Month of the Year Effect in the cryptocurrency market.   Paper type – empirical.   Authors gratefully acknowledge financial support from the Ministry of Education and Science of Ukraine (0117U003936).
    Źródło:
    European Journal of Management Issues; 2019, 27, 1-2; 29-35
    2519-8564
    Pojawia się w:
    European Journal of Management Issues
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Occurrence of Calendar Anomalies in Dividend Companies – the Case of Quarter-of-the-Year Effect
    Autorzy:
    Pieloch-Babiarz, Aleksandra
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2166145.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
    Tematy:
    seasonal anomalies
    quarter-of-the-year effect
    dividend companies
    the Warsaw Stock Exchange
    Opis:
    Theoretical background: The efficient-market hypothesis (EMH) states that share prices immediately and fully reflect all information available on the market, so stock investors are not able to “beat the market” in the long term. Since stock exchanges are not fully efficient, there are numerous exceptions to EMH, called market anomalies (seasonal anomalies, fundamental anomalies, etc.). The occurrence of such anomalies enables stock investors to achieve excess market returns. Therefore, market anomalies are of particular interest to them. However, there are no studies on “beating the market” in the long term by dividend investing. Research to date has focused mainly on the short-term response of the capital market to dividend announcements.Purpose of the article: The purpose of this paper is to examine whether by dividend investing stock investor is able to “beat the market” on quarterly basis, i.e. achieve excess market returns in some quarters of the year. In order to conduct the research, the following hypothesis was formulated: The average rates of return on the dividend index are higher in the third quarter of the calendar year than the average rates of return on other indices.Research methods: The study was carried out in the period between 2012 and 2019 on the Warsaw Stock Exchange (WSE) using rates of return on income indices (i.e. WIG, WIGdiv, WIG20TR, WIG30TR, mWIG40TR and sWIG80TR). The main method used for the calculation was Kruskal–Wallis H test.Main findings: Average returns on examined indices were negative in the second quarter of the year. Our finding is consistent with the so-called holiday effect. The highest rates of return occurred in the third quarter, except for small and medium companies. In these cases, the highest returns were observed in the first quarter). The study conducted with the use of the Kruskal–Wallis H test showed that the null hypothesis, stating that the cases come from the same population, cannot be rejected.
    Źródło:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2020, 54, 4; 101-109
    0459-9586
    2449-8513
    Pojawia się w:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-5 z 5

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies