Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "ryzyko płynności" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-13 z 13
    Tytuł:
    Ryzyko płynności a poziom płynności finansowej przedsiębiorstw w Polsce
    Autorzy:
    Rzeczycka, Anna
    Golawska-Witkowska, Gabriela
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/610049.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
    Tematy:
    płynność
    ryzyko płynności
    identyfikacja płynności
    ograniczanie ryzyka płynności
    Opis:
    The paper presents the problem of liquidity in enterprises in Poland. It has been pointed out that the progressive liquidity risk, expressed inter alia by payment obstructions, requires limiting it. Source literature clearly indicates the shape of the risk management process, but companies do not attach importance to liquidity measures inside the company. The liquidity risk management process is often in post and is reduced to the eviction of already overdue receivables. Hence, it is still very important to take actions that would increase the interest of entrepreneurs in reducing the liquidity risk before its occurrence.
    W artykule przedstawiono problem płynności w przedsiębiorstwach w Polsce. Wskazano, że postępujące ryzyko płynności, wyrażające się m.in. zatorami płatniczymi, wymaga jego ograniczania. Literatura przedmiotu wyraźnie wskazuje na kształt procesu zarządzania tym ryzykiem, lecz firmy nie przywiązują dostatecznej wagi do działań kształtujących płynność wewnątrz przedsiębiorstwa. Proces zarządzania ryzykiem płynności ma często charakter in post i jest sprowadzany do windykacji już przeterminowanych należności. Z tego powodu nadal ogromne znaczenie mają działania, które spowodowałyby większe zainteresowanie przedsiębiorców ograniczaniem ryzyka płynności przed jego wystąpieniem.
    Źródło:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 5
    0459-9586
    Pojawia się w:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Systemowe ryzyko płynności w polskim systemie bankowym - wybrane aspekty
    Autorzy:
    Kochański, Błażej
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/610826.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
    Tematy:
    systemic risk
    liquidity risk
    banks
    ryzyko systemowe
    ryzyko płynności
    banki
    Opis:
    Systemic liquidity risk is the risk that an adverse event will result in simultaneous liquidity problems in a  substantial portion of the financial system. The paper describes several aspects of this risk in the Polish banking environment: decreasing share of liquid assets in the balance sheet, growing maturity mismatch, risks related to foreign currency denominated loans financed through złoty deposits accompanied by FX and currency swaps or through external liabilities. Dependence on currency derivatives and foreign financing contributed to increased liquidity tensions in the financial crisis, including relative increase in customer deposit interest rates. The paper also presents the scale of liquidity support granted during the crisis by the central bank to banks operating in Poland.
    Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim
    Źródło:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 3
    0459-9586
    Pojawia się w:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Effect of Structural Liquidity on Profitability of Polish Commercial Banks in 2009–2016
    Wpływ strukturalnej płynności na rentowność polskich banków komercyjnych w latach 2009–2016
    Autorzy:
    Wójcik-Mazur, Agnieszka
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/525673.pdf
    Data publikacji:
    2017-05-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    liquidity risk
    bank
    profitability
    determinants
    ryzyko płynności
    rentowność
    determinanty
    Opis:
    This study estimated determinants of Polish banks’ profitability in the context of their liquidity policy. Return on equity (ROE) served as an independent variable in the model, whereas balance sheet measures were used as liquidity risk predictors. The surveys conducted based on four biggest commercial banks demonstrated relationships between liquidity risk and rates of return of banks. It should be emphasized that in the Polish economic landscape the growing share of both liquid assets and loans has a positive effect on ROE. Only a higher ratio of very highly liquid assets, identified with cash in the central bank, to the balance sheet total is a factor to limit ROE. Consequently, due to the specific conditions, Polish banks do not have to be interested in maintaining an increasing growth rate of lending activity since financial investments do not substantially inhibit their profitability (measured with ROE).
    W artykule estymowano determinanty efektywności banków polskich w kontekście ich polityki płynnościowej. W konstrukcji modelu zmienną niezależną był poziom rentowności kapitałów własnych (ROE), a predyktory ryzyka płynności stanowiły mierniki bilansowe. Badania przeprowadzone na czterech największych bankach komercyjnych wykazały istniejące zależności pomiędzy poziomem ryzyka płynności banków a ich rentownością. Należy podkreślić, że w warunkach polskiej gospodarki zarówno rosnący udział aktywów płynnych, jak i kredytów oddziałuje dodatnio na poziom ROE. Jedynie wyższy udział aktywów bardzo wysoko płynnych, utożsamianych z gotówką, w banku centralnym w łącznej sumie bilansowej ogranicza poziom ROE. W efekcie banki polskie, z uwagi na te specyficzne uwarunkowania, nie muszą być zainteresowane utrzymywaniem rosnącej dynamiki akcji kredytowej, bowiem inwestycje finansowe nie zahamują w znaczącym stopniu ich poziomu rentowności (mierzonego wskaźnikiem ROE).
    Źródło:
    Problemy Zarządzania; 2017, 1/2017 (66), t.2; 53 - 63
    1644-9584
    Pojawia się w:
    Problemy Zarządzania
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Identification of the dependences between liquidity risk and internal determinants in Polish banks
    Identyfikacja relacji pomiędzy ryzykiem płynności a determinantami wewnętrznymi w polskich bankach
    Autorzy:
    Wójcik-Mazur, Agnieszka
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/583949.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    bank
    liquidity risk
    determinants of liquidity risk
    ryzyko płynności
    determinanty ryzyka płynności
    Opis:
    This article assesses the correlation between the level of liquidity risk of banks operating in the Polish banking system and a group of internal determinants (including credit risk, measure of profitability and the value of capital ratio). The estimation of correlation coefficients was performed in a group of two types of banks representing the Polish banking sector i.e. commercial and cooperative banks. The study showed a correlation (statistically significant) between the level of liquidity and the internal determinants in the two groups of banks. Nevertheless, the existence of different directions of correlation between liquidity risk and the level of capital ratio in these two groups of Polish banks has been demonstrated. A strong positive relation between the level of liquidity and capital ratio has been diagnosed in the cooperative banking sector, which may be interpreted as an orientation of these banks to increase financial security, regardless of the phase of the economic cycle, which results from both the necessity to implement CRD regulation and the increase in the lending capability of cooperative banks.
    W artykule dokonano oceny zależności pomiędzy ryzykiem płynności banków a wyselekcjonowaną grupą determinant wewnętrznych (obejmujących: poziom ryzyka kredytowego, udziału kapitału własnego w pasywach ogółem oraz rentowności). Badanie zależności obejmowało szacowanie współczynnika korelacji w dwóch grupach banków polskiego sektora, tj. spółdzielczych oraz komercyjnych. Przeprowadzone badania potwierdziły istnienie korelacji (statystycznie istotnej) pomiędzy poziomem płynności finansowej a determinantami wewnętrznymi dla banków zarówno komercyjnych, jak i spółdzielczych. Niemniej jednak wykazano istnienie różnych kierunków korelacji pomiędzy ryzykiem płynności a poziomem kapitału własnego. W sektorze banków spółdzielczych zdiagnozowano bowiem istnienie silnej dodatniej zależności pomiędzy poziomem płynności a udziałem kapitałów własnych w aktywach ogółem. Zależność ta może oznaczać ukierunkowanie banków spółdzielczych na zwiększenie bezpieczeństwa finansowego (niezależnie od cyklu koniunkturalnego) i jednocześnie wynikać z konieczności implementowania nowych regulacji CRD, jak również z chęci zwiększenia możliwości kredytowych tego sektora.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2019, 63, 2; 130-142
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Skorygowany o ryzyko kredytowe pomiar płynności banku jako narzędzie wsparcia procesu zarządzania stabilnością finansową
    Credit risk adjusted bank’s liquidity as a support measure for the process of financial stability management
    Autorzy:
    Niedziółka, Paweł
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/525501.pdf
    Data publikacji:
    2014-11-15
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    ryzyko kredytowe
    ryzyko płynności
    stabilność finansowa
    credit risk
    liquidity risk
    financial stability
    Opis:
    Artykuł koncentruje się na ocenie wybranych metod kwantyfikacji ryzyka płynności, na które oddziałuje szerokie spektrum czynników ryzyka, w tym zwłaszcza ryzyko kredytowe. Pod uwagę wzięto następujące formy wpływu ryzyka kredytowego na ryzyko płynności: (1) zaburzenia wpływu środków związane z pogorszeniem się jakości portfela kredytowego, skutkujące wzrostem luki płynności i koniecznością konwersji płynnych aktywów na środki pieniężne lub pozyskania dodatkowego finansowania zewnętrznego; (2) wzrost ryzyka kredytowego banku (pasywne ryzyko kredytowe) skutkujący zaburzeniami w procesie pozyskiwania finansowania zewnętrznego i wzrostem jego kosztu; (3) wzrost ryzyka kredytowego emitentów papierów wartościowych zaliczanych dotychczas do zasobu aktywów płynnych (HQLA), którego konsekwencją jest wzrost ryzyka ich upłynnienia bez znacznego dyskonta. Większość zaprezentowanych w artykule metod pomiaru ryzyka płynności nie uwzględnia wpływu ryzyka kredytowego na stabilność przepływów pieniężnych, co stawia pod znakiem zapytania ich precyzję i determinuje postulat dokonania korekty wyników o potencjalne oddziaływanie zarówno aktywnego, jak i pasywnego ryzyka kredytowego.
    The article focuses on the evaluation of selected methods of quantifying liquidity risk which is affected by a broad spectrum of risk factors, including in particular the credit risk. The following forms of impact of credit risk on liquidity risk were taken into consideration: (1) problems related to the influence of the deterioration of the quality of bank’s loan portfolio, resulting in an increase in liquidity gap and a need to convert liquid assets into cash or obtain additional external financing, (2) an increase in credit risk of the bank (passive credit risk) resulting in disturbances in the process of obtaining external financing and an increase of its cost, (3) an increase in credit risk of issuers of securities until now classified as a resource of liquid assets (HQLA), the consequence of which is an increased risk of disposing of them. Most of the methods of liquidity risk measurement presented in this article exclude the impact of credit risk on the stability of cash flow, which questions their accuracy and determines the need for the correction of the results with regards to the potential impact of both active and passive credit risk.
    Źródło:
    Problemy Zarządzania; 2014, 4/2014 (48) t.1; 132-150
    1644-9584
    Pojawia się w:
    Problemy Zarządzania
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The role of a reference yield fitting technique in the fund transfer pricing mechanism
    Znaczenie techniki modelowania w mechanizmie cen transferowych
    Autorzy:
    Dziwok, Ewa
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/580971.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    liquidity risk
    risk measurement
    fund transfer pricing
    pomiar ryzyka
    ryzyko płynności
    ceny transferowe
    Opis:
    The funds transfer pricing (FTP) structure has become the basis for the process of asset and liability management (ALM) in a modern bank. According to the supervisory documents, FTP is thus a regulatory constraint and an important tool in the ALM process. What is more, institutions should have an adequate internal transfer pricing mechanism based on the reference rate delivered from the market in the form of the yield curve. The fragility and sensitivity of the reference yield over time could have huge consequences for the liquidity risk management process. The aim of the article is to compare the methods of estimation FTP reference yield depending on the goodness-of-fit methodology (least square methods based on short rates (up to 1 year) and prices taken from the Polish market will be considered)). The data taken into account cover the period between 2005-2017 and the results obtained allow to point out the periods when disturbances on the market affected the goodness of a model’s fit to real data and, consequently, have an effect on the fund transfer pricing mechanism.
    Struktura cen transferowych (FTP) stała się podstawą procesu zarządzania aktywami i pasywami (ALM) we współczesnym banku. Zgodnie z dokumentami nadzoru FTP jest zatem ograniczeniem regulacyjnym i ważnym narzędziem w procesie ALM. Co więcej, instytucje powinny mieć odpowiedni wewnętrzny mechanizm cen transferowych oparty na stopie referencyjnej dostarczanej z rynku w formie krzywej dochodowości. Wrażliwość referencyjnej stopy zwrotu w czasie może mieć ogromne konsekwencje dla procesu zarządzania ryzykiem płynności. Celem artykułu jest porównanie metod estymacji stopy referencyjnej służącej konstrukcji FTP w zależności od stopnia dopasowania (uwzględnione zostaną metody najmniejszych kwadratów oparte na stopach i cenach dla danych do 1 roku, pochodzących z rynku polskiego). Dane ujęte w analizie obejmują lata 2005-2017, a uzyskane wyniki wskazują na okresy, w których zakłócenia na rynku wpływały na jakość dopasowania modelu do danych rzeczywistych, a w konsekwencji – na mechanizm ustalania cen transferowych.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2019, 63, 2; 16-24
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wpływ efektu dyspozycji na płynność akcji debiutujących w okresie 2005-2012 na GPW w Warszawie
    The influence of the disposition effect on the liquidity of the IPO in 2005-2012 period
    Autorzy:
    Porcenaluk, Paweł
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/589567.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Efekt dyspozycji
    Finanse behawioralne
    IPO
    Ryzyko płynności
    Behavioral finance
    Disposition effect
    Liquidity risk
    Opis:
    Zwolennicy finansów behawioralnych przedstawiają katalog heurystyk i motywacji, które przy założeniu korelacji działań wśród nieracjonalnych uczestników rynku, mogą wpłynąć na ceny czy też statystyki sesji. Powstaje problem z określeniem, które czynniki behawioralne w danej sytuacji wywierają największy wpływ na rynek. W związku z powszechnie stosowaną przez cześć inwestorów strategią inwestycyjną na rynku ofert pierwotnych, możemy być niemal pewni, że wpływ efektu dyspozycji jako jednego z głównych czynników behawioralnych powinien być decydujący.
    According to the efficient market theory, the impact of irrational investors to the market is negligible and all anomalies disappear rapidly. Behavioral finance is a set of heuristics and motivations, that affect individual market participants. It is obvious, that heuristics and motivations can affect prices or the trading session statistics substantially. However, the problem is to identify, which factor has the greatest impact. It turns out, that in the case of IPOs the impact of the disposition effect should be significant. The disposition effect is known as the aversion to losses and eagerness to realize gains. In order to minimize the number of factors affecting the selling decision the impact of the disposition effect was demonstrated on IPO market example.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2016, 295; 80-88
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Zarządzanie ryzykiem płynności w bankach działających w Polsce w dobie globalnego kryzysu finansowego
    Liquidity risk management in banks operating in Poland in the time of the global financial crisis
    Autorzy:
    Agnieszka K., Nowak
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/526298.pdf
    Data publikacji:
    2013-05-15
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    ryzyko płynności
    płynność finansowa
    metody monitorowania ryzyka płynności
    wskaźniki płynności
    liquidity risk
    financial liquidity
    liquidity risk monitoring methods liquidity ratios
    Opis:
    Globalny kryzys finansowy jest najpoważniejszym załamaniem aktywności gospodarczej oraz na rynkach finansowych na świecie od czasów Wielkiego Kryzysu z lat 30. ubiegłego stulecia. W 2007 r. A. Clarke, doradca prezesa Banku Anglii, stwierdził, że płynność jest ryzykiem zapomnianym. Jest ono zdecydowanie słabiej rozpoznane niż ryzyko kredytowe czy nawet ryzyko rynkowe. Niniejszy artykuł ma na celu przedstawienie sposobów zarządzania ryzykiem płynności w bankach działających w Polsce w dobie globalnego kryzysu finansowego. W tym celu w pięciu wybranych bankach działających w Polsce porównano politykę i zasady zarządzania płynnością oraz zbadano, czy w latach 2007–2010 zaszłych w nich zmiany. Wyboru banków dokonano metodą ekspercką.
    The global financial crisis is the most serious slump in the economic activity and financial markets in the world since the Great Depression of the ‘30s in the last century. In 2007, A. Clarke, advisor of the President of the Bank of England, said that the liquidity risk was forgotten. It is far less recognized than the credit risk and market risk. The purpose of this article is to show the solutions for the management of liquidity risk in banks operating in Poland, in the time of global financial crisis. For this purpose, five banks operating in Poland were selected and compared according to their policies and principles of liquidity risk management and the changes occurring in them in between 2007-2010 were analysed. The banks’ selection was made using an expert method.
    Źródło:
    Problemy Zarządzania; 2013, 2/2013 (42); 140-160
    1644-9584
    Pojawia się w:
    Problemy Zarządzania
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Zbieżność strategii optymalnych na rynkach finansowych z ograniczeniami płynności
    Convergence of optimal strategies on financial markets with liquidity constraints
    Autorzy:
    Kucharski, Rafał
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/590810.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Koszty transakcyjne
    Ryzyko płynności
    Strategie optymalne
    Wycena instrumentów
    Liquidity
    Optimal strategies
    Pricing
    Transaction costs
    Opis:
    W pracy rozważamy model rynku finansowego opisanego przez Çetina i Rogersa [2007], w którym ściśle wypukłe koszty transakcyjne służą do modelowania efektów związanych z ograniczeniami płynności. Udaje się wzmocnić rezultaty tej pracy, dowodząc jedyności strategii optymalnych, oraz wykazać ich ciągłość względem preferencji inwestorów.
    In this paper we consider the model of financial market described by Çetin and Rogers [2007], where strictly convex transaction costs are used to model the effects of liquidity constraints. We were able to improve results of that paper, proving uniqueness of optimal strategies and their continuity with respect to investors’ preferences.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2015, 219; 28-40
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Liquidity Risk and Hedge Fund Performance Evaluation
    Ryzyko płynności i ocena wyników inwestycyjnych funduszy hedgingowych
    Autorzy:
    Horne, Richard Van
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2079923.pdf
    Data publikacji:
    2021
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    liquidity risk
    liquidity factor
    alpha ratio
    hedge fund performance
    ryzyko płynności
    czynnik ryzyka płynności
    współczynnik alfa
    wyniki funduszy hedgingowych
    Opis:
    In this article the author uses two models, a lagged-effects model and a serial correlation model, which identify potential liquidity risk in hedge fund portfolios. From the serial correlation model a liquidity risk factor was developed and added to a multi-factor equilibrium model in order to re-estimate Alpha across a universe of hedge funds. It was found that much of what passes for fund Alpha in a multi-factor risk model lacking a liquidity risk factor is actually a compensation for bearing liquidity risk in the context of a model that includes the innovative liquidity risk factor. This result has implications for both a pre-investment due diligence and a manager selection as well as the postinvestment fund performance evaluation and risk management.
    W artykule wykorzystano dwa modele – opóźnionych efektów i autokorelacji – do identyfikacji potencjalnego ryzyka płynności w portfelach funduszy hedgingowych. Na podstawie modelu autokorelacji opracowano czynnik ryzyka płynności, który dodano do wieloczynnikowego modelu równowagi w celu ponownego oszacowania współczynnika alfa jako miary wyników inwestycyjnych dużego spektrum funduszy hedgingowych. Otrzymane wyniki wskazują, że duża część wypracowanej alfy z modelu wieloczynnikowego pozbawionego czynnika ryzyka płynności jest w rzeczywistości rekompensatą za to ryzyko. Wynik ten jest istotny zarówno dla przedinwestycyjnego badania due diligence dotyczącego wyboru menedżerów funduszy hedgingowych, jak i poinwestycyjnej oceny wyników tych funduszy oraz zarządzania ryzykiem.
    Źródło:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2021, 26, 2; 102-125
    2080-5993
    2449-9811
    Pojawia się w:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Using multicurrency cash pooling in the liquidity management of a capital group
    Wykorzystanie cash poolingu wielowalutowego w zarządzaniu płynnością grupy kapitałowej
    Autorzy:
    Ciężki, Dawid
    Drożdż, Wojciech
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/283366.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Instytut Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN
    Tematy:
    capital group
    cash cooling
    liquidity management
    liquidity risk
    intraday limit
    grupa kapitałowa
    cash pooling
    zarządzanie płynnością
    ryzyko płynności
    limit intraday
    Opis:
    Financial management in a capital group is very important for its growth and operation. Liquidity risk management can be analyzed regarding their static and dynamic dimensions. The process can also be facilitated by cash management products offered by financial institutions. One of the mechanisms influencing the increase in cash management efficiency of a capital group examined in this article is cash pooling, notably multicurrency cash pooling. This type of product is based frequently on the virtual consolidation. Its essence is the consolidation of cash available on the accounts of individual system participants. Using this solution the capital group can manage surpluses and shortages achieving the “economies of scale” (cost reduction and maximization of interest income). Available one the banking services market solutions offer consolidation in USD, EUR, CHF, GBP. The article presents the definition of cash pooling and the essence of its operation. Based on the literature analysis, the article lists types of cash pooling and benefits associated with it. Following on from the solution described, the article presents a model of multicurrency cash pooling in a capital group, including steps necessary to implement it and proposed technical solutions. The solution is described, can be also successfully applied in capital groups of energy sector. Using multicurrency consolidation is very useful solution in deposits management for transactions concluded in international commodities exchanges.
    Zarządzanie finansami w grupie kapitałowej pełni istotną rolę dla jej rozwoju oraz działalności. Jednym z istotnych elementów zarządzania finansami jest zarządzanie ryzykiem płynności. Proces ten może być analizowany w wymiarze statycznym oraz dynamicznym, jak również wspomagany oferowanymi przez instytucje finansowe produktami z grupy cash management. Jednym z mechanizmów mających wpływ na wzrost efektywności zarządzania środkami pieniężnymi w grupie kapitałowej jest cash pooling, w ramach którego wyróżniamy m.in. cash pooling wielowalutowy. Produkt wykorzystuje najczęściej konsolidację wirtualną. Jego istotą jest konsolidacja środków pieniężnych dostępnych na rachunkach poszczególnych uczestników systemu. Dzięki wykorzystywanemu rozwiązaniu grupa kapitałowa może wspólnie zarządzać nadwyżkami oraz niedoborami osiągając „efekt skali”. Dostępne na rynku usług bankowych rozwiązania oferują konsolidację walut takich jak USD, EUR, CHF, GBP. Celem artykułu jest przedstawienie istoty zarządzania płynnością w grupie kapitałowej z wykorzystaniem cash poolingu wielowalutowego. W artykule przedstawiono definicję cash poolingu oraz istotę jego funkcjonowania. Na podstawie analizy literaturowej wskazano rodzaje oraz korzyści związane z jego wdrożeniem. Odnosząc się do opisanego w artykule rozwiązania przedstawiono model wdrożenia cash poolingu wielowalutowego w grupie kapitałowej, określając zakres prac niezbędny do przeprowadzenia wdrożenia oraz propozycję rozwiązań technicznych. Opisywane rozwiązanie może być również zastosowane z powodzeniem w grupach kapitałowych sektora energetycznego. Wykorzystanie konsolidacji w wielu walutach pomaga rozwiązać problem związany z zarządzaniem depozytami w związku z transakcjami zawieranymi na międzynarodowych giełdach towarowych.
    Źródło:
    Polityka Energetyczna; 2019, 22, 3; 137-150
    1429-6675
    Pojawia się w:
    Polityka Energetyczna
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Implikacje długu publicznego dla polskiej gospodarki XXI wieku
    The implications of public debt for the Polish economy in XXI century
    Autorzy:
    Pach, Janina
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/439151.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Pedagogiczny im. Komisji Edukacji Narodowej w Krakowie
    Tematy:
    deficyt budżetowy
    dług publiczny
    granice długu publicznego
    koszty obsługi długu publicznego
    ryzyko płynności
    zarządzanie długiem publicznym
    budget deficit
    costs of servicing public debt
    public debt limit
    public debt management;
    public debt
    risk of liquidity
    Opis:
    Dług publiczny, będący w dużej mierze konsekwencją deficytów budżetowych, jest zjawiskiem dosyć powszechnie występującym na świecie. Wiąże się to z odejściem w polityce budżetowej krajów od fundamentalnej zasady równowagi budżetowej. Kryzys z 2008 roku potwierdził jednak, że dług publiczny może stanowić poważne zagrożenie bezpieczeństwa finansowego kraju, jego wzrostu i rozwoju gospodarczego. Wynika to z faktu, iż z długiem publicznym wiążą się koszty jego obsługi oraz szereg ryzyk, takich jak: ryzyko kredytowe, ryzyko płynności, ryzyko refinansowania itp. Artykuł jest próbą odpowiedzi na następujące pytania badawcze: Co to jest deficyt budżetowy oraz jaka jest jego natura? Jakie są istota i źródła długu publicznego? Jakie są granice długu publicznego w teorii i praktyce gospodarczej? Kiedy i dlaczego dług publiczny staje się zagrożeniem dla gospodarki kraju? Jaka jest wielkość i struktura długu publicznego Polski? Na czym polega zarządzanie długiem publicznym? Odpowiedzi uzyskane na powyższe pytania badawcze pozwolą zdiagnozować konsekwencje długu publicznego dla polskiej gospodarki oraz kierunki jego oddziaływania.
    Public debt, which is largely a consequence of budget deficit, is a quite common problem in the world. This is related to the discontinuation of balanced budget policy as the fundamental principle. However, the crisis of 2008 confirmed that budget deficit may cause a serious threat to financial security, economic growth and development of countries. This is due to the fact that public debt is associated with costs of servicing as well as a number of risks such as credit risk, risk of liquidity, risk of refinancing, etc. The article is an attempt to answer following research question: – What is a budget deficit and its nature? – What is the essence and source of public debt? – What are the limits of public debt in theory and economic practice? – When and why public debt becomes a threat to the country’s economy? – What is the size and structure of the Polish public debt compared to selected European Union countries? – What is the sense of debt management? Responses to the questions above will help diagnose the consequences of public debt for Polish economy and the directions of its impact.
    Źródło:
    Prace Komisji Geografii Przemysłu Polskiego Towarzystwa Geograficznego; 2015, 29, 1; 126-137
    2080-1653
    Pojawia się w:
    Prace Komisji Geografii Przemysłu Polskiego Towarzystwa Geograficznego
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Metody pomiaru ryzyka płynności w banku komercyjnym
    Methods of Liquidity Measurement in Commercial Bank
    Autorzy:
    Dziwok, Ewa
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/590598.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Banki komercyjne
    Ceny transferowe
    Płynność finansowa
    Ryzyko finansowe
    Wskaźniki płynności finansowej
    Zarządzanie płynnością finansową
    Commercial banks
    Financial liquidity
    Financial risk
    Liquidity management
    Liquidity ratios
    Transfer pricing
    Opis:
    Zmiany, jakie wprowadzają ramy Bazylei III skłaniają do zastanowienia się nad wpływem, jaki nowe regulacje, a w szczególności te dotyczące płynności, będą miały na sektor bankowy. Wprowadzenie nowych mierników płynnościowych, w przypadku polskiego rynku, zmusi banki do pozyskania znacznej kwoty aktywów wysokiej jakości, a konieczność osiągnięcia odpowiedniego poziomu wskaźników ograniczy znacząco podaż kredytów. Wskaźniki te, choć transparentne, nie będą oddawały specyfiki banków oraz rynku, na jakim funkcjonują. Celem artykułu jest przedstawienie dotychczasowych metod pomiaru ryzyka płynności zarówno wg wytycznych unijnych, jak i tych, które zostały zaimplementowane wyłącznie na polskim rynku. Odrębnie przedstawiona zostanie rola cen transferowych oraz ich zastosowanie do szacowania kosztów i korzyści płynności.
    The changes introduced by Basel III framework tend to reflect on the impact that new regulations, particularly those relating to liquidity will have on a banking sector. Implementation of new liquidity measures, in the case of Polish market will force banks to raise a substantial amount of high quality assets while the need to achieve an adequate indicators' level will significantly reduce the supply of credit. These indicators, although transparent are not able to capture the specificity of the banks and the market in which they operate. The aim of the article is to present the current methods of risk measurement: those introduced by EU guidelines, as well as those that have been implemented only on the Polish market. Separately the role of funds transfer pricing will be presented and their application to estimate the costs and benefits of liquidity.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2015, 238; 7-14
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-13 z 13

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies