Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "risk-aversion" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-18 z 18
    Tytuł:
    Risk management system references in construction
    Autorzy:
    Tkachenko, Volodymyr
    Klymchuk, Maryna
    Tkachenko, Iryna
    Ilina, Tetiana
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/692569.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
    Tematy:
    construction
    risk management
    dissipation
    localization
    risk aversion
    Opis:
    The article examines the basic methods of risk management in construction: risk aversion, localization, dissipation,compensation. The methods are adapted to the specificity of construction companies, taking into account the main directions of their development. For the purpose of effective risk management, formalized functional structuring of risk management in construction is proposed, which will enable the implementation of management functions at two levels – executive and coordinating, with the help of a special structural component in the enterprise management system or a specialized unit in the organizational structure. 
    Źródło:
    Research Papers in Economics and Finance; 2020, 4, 1; 21-29
    2543-6430
    Pojawia się w:
    Research Papers in Economics and Finance
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Efekt wzrostu awersji do ryzyka na popyt na samoubezpieczenie w modelu dynamicznym
    EFFECT OF INCREASE IN RISK AVERSION ON SELF-INSURANCE IN DYNAMIC MODEL
    Autorzy:
    Piotr, Dudzinski
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/418966.pdf
    Data publikacji:
    2012
    Wydawca:
    Uniwersytet Gdański. Wydział Ekonomiczny
    Tematy:
    DYNAMIC MODEL
    RISK AVERSION
    SELF-INSURANCE
    Opis:
    This work shows that in a two-period framework increase in risk-aversion is not a sufficient condition to invest more in self-insurance, as it is in one-period setting (Dionne and Eeckhoudt). We prove that other factors important for decision-making exist. Relationship between size of loss and future and present income is crucial in this problem. We consider two cases – when an effort to prevent risk precedes its effect and when it is simultaneous. We show that those cases are mathematically and economically different.
    Źródło:
    Współczesna Gospodarka; 2012, 3, 2; 35-47
    2082-677X
    Pojawia się w:
    Współczesna Gospodarka
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The choice of a lawyer as a special case of self-insurance-cum-protection
    Autorzy:
    Dudziński, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/748423.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Polskie Towarzystwo Matematyczne
    Tematy:
    self-insurance-cum protection, risk-aversion, reimbursement
    Opis:
    Analizujemy decyzję o wyborze prawnika jako szczególnym przypadku samoubezpieczenia z ochroną, gdy koszt prawnika zostanie spłacony w przypadku wygrania procesu. Problem został wprowadzony przez Sevi i Yafil(2005) w kontekście obrony, która wymaga założenia, że wielkość strat nie zależy od wysiłku (poziom wydatków na adwokata ).
    We consider decision about the choice of a lawyer as a particular case of self-insurance-cum-protection when the lawyer's cost is repaid  in case of victory.   The problem was introduced by Sevi and Yafil (2005) in the context of self-protection, which requires assumption that the size of  loss does not depend on effort (level of the expenditure on lawyer). In this paper we drop that assumption and our model includes possibility that both loss and  probability of  incuring a loss depend on effort.  We compare effort in our case with the standard one and prove that repayment is good incentive to invest more in modified SICP. We also show  that unlike the standard cases of SP and SICP, the level of effort is monotone in risk aversion. We prove that in our model DARA implies that lawyer's service is a normal good, which is intuitive. We show that for certain type of increase in risk aversion, the reimbursement effect is stronger then the risk aversion effect. For other changes in risk aversion there is a probability threshold that if the probability of a loss is below that level, then risk-aversion effect prevails. For higher initial probabilities, reimbursement effect is stronger.
    Źródło:
    Mathematica Applicanda; 2013, 41, 2
    1730-2668
    2299-4009
    Pojawia się w:
    Mathematica Applicanda
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Price volatility on the USD/JPY market as a measure of investors’ attitude towards risk
    Autorzy:
    Banasiak, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/453804.pdf
    Data publikacji:
    2010
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    risk aversion
    USD/JPY market
    volatility index VIX
    Opis:
    The aim of the paper is to show the relationship between the value of Japanese yen and the investors’ risk aversion. The correlation results from the application of carry trade strategies by investors. An increase in Carry trade positions is associated with the decrease in risk aversion. The Japanese yen is one of the most popular carry trade funding currency and therefore the change in the value of this currency reflects the change in the investors’ mood. This paper shows that there is a negative relationship between the USD/JPY and the risk aversion measured by volatility index (VIX).
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2010, 11, 1; 37-44
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Postrzeganie ryzyka a działania ochronno-prewencyjne podmiotów narażonych na ryzyko
    The Connection of the Risk Perception with Protective and Preventive Actions of the Individuals
    Autorzy:
    Jeziorska, Małgorzata
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/907257.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    risk
    risk perception
    risk aversion
    insurances
    ryzyko
    percepcja ryzyka
    awersja do ryzyka
    ubezpieczenia
    Opis:
    Taking any risky action is connected with the way risk is perceived by the individuals. The influence has also decision-makers’ attitude toward risk. Appropriate perception determines suitable coping with risky situations. Inadequate judgment may cause unsuitable actions in relation to existent danger. The way individuals perceive risk and steer their activities is a key issue for entities bringing new products or services onto the market. This article presents brief survey of researches into factors determining risk perception and affecting decision-makers actions.
    Na podjęcie przez podmiot działania obarczonego ryzykiem wpływ ma sposób postrzegania oraz stosunek do ryzyka decydenta. Podkreślić należy zatem, że właściwa percepcja warunkuje odpowiednie radzenie sobie z ryzykiem. Niewłaściwa ocena może prowadzić do działań nieodpowiednich w stosunku do istniejącego zagrożenia. Sposób w jaki podmioty postrzegają ryzyko i ukierunkowują swoje późniejsze działania ma kluczowe znaczenie dla podmiotów wprowadzających na rynek produkty i usługi. Artykuł prezentuje krótki przegląd badań nad czynnikami kształtującymi sposób postrzegania ryzyka i ich wpływem na podejmowane przez podmioty decyzje.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2013, 296
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Monotonicity of the Selling Price of Information with Risk Aversion in Two Action Decision Problems
    Autorzy:
    Bakir, Niyazi Onur
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2076547.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
    Tematy:
    decision analysis
    value of information
    selling price
    risk aversion
    buying price
    Opis:
    Various approaches have been introduced over the years to evaluate information in the expected utility framework. This paper analyzes the relationship between the degree of risk aversion and the selling price of information in a lottery setting with two actions. We show that the initial decision on the lottery as well as the attitude of the decision maker towards risk as a function of the initial wealth level are critical to characterizing this relationship. When the initial decision is to reject, a non-decreasingly risk averse decision maker asks for a higher selling price as he gets less risk averse. Conversely, when the initial decision is to accept, non-increasingly risk averse decision makers ask a higher selling price as they get more risk averse if information is collected on bounded lotteries. We also show that the assumption of the lower bound for lotteries can be relaxed for the quadratic utility family.
    Źródło:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2015, 2; 71-90
    2080-0886
    2080-119X
    Pojawia się w:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    ESTIMATION OF RISK NEUTRAL MEASURE FOR POLISH STOCK MARKET
    Autorzy:
    Kliber, Paweł
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/599503.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
    Tematy:
    risk-neutral pricing
    option-implied density
    risk aversion
    real-world measure
    event study
    Opis:
    In the paper we present the application of risk neutral measure estimation in the analysis of the index WIG20 from Polish stock market. The risk neutral measure is calculated from the process of the options on that index. We assume that risk neutral measure is the mixture of lognormal distributions. The parameters of the distributions are estimated by minimizing the sum of squares of pricing errors. Obtained results are then compared with the model based on a single lognormal distribution. As an example we consider changes in risk neutral distribution at the beginning of March 2014, after the outbreak of political crisis in the Crimea.
    Źródło:
    Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2014, 10, 2; 28-37
    1734-039X
    Pojawia się w:
    Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    A recursive procedure for selecting optimal portfolio according to the MAD model
    Autorzy:
    Michałowski, W.
    Ogryczak, W.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/205763.pdf
    Data publikacji:
    1999
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
    Tematy:
    optymalizacja
    programowanie liniowe
    downside risk aversion
    investment
    linear programming
    portfolio optimization
    quadratic programming
    risk management
    Opis:
    The mathematical model of portfolio optimization is usually represented as a bicriteria optimization problem where a reasonable trade-off between expected rate of return and risk is sought. Im a classical Markowitz model the risk is measured by a variance, thus resulting in a quadratic programming model. As an alternative, the MAD model was proposed where risk is measured by (mean) absolute deviation instead of a variance. The MAD model is computationally attractive, since it is transformed into an easy to solve linear programming program. In this paper we poesent a recursive procedure which allows to identify optimal portfolio of the MAD model depending on investor's downside risk aversion.
    Źródło:
    Control and Cybernetics; 1999, 28, 4; 725-738
    0324-8569
    Pojawia się w:
    Control and Cybernetics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Dyskontowanie pod wpływem awersji do ryzyka − próba uogólnienia
    Discounting under the impact of risk aversion − an attempt to generalization
    Autorzy:
    Piasecki, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/592649.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Awersja do ryzyka
    Liniowe dyskonto
    Wartość bieżąca
    Linear discount
    Present value
    Risk aversion
    Opis:
    Głównym celem artykułu jest kontynuacja badań nad wpływem awersji do ryzyka na wartość bieżącą. Niniejsze rozważania są uogólnione do przypadku, gdy miara awersji do ryzyka zależy równocześnie od momentu i wartości przepływu finansowego. Z ogólnej definicji wartości bieżącej został wyprowadzony warunek ograniczający zmienność stosowanej miary awersji do ryzyka. Rozważania te uzupełniono o dwa aksjomaty określające miarę awersji do ryzyka jako monotoniczną funkcję momentu i wartości przepływu finansowego. Ponadto pokazano, że w przypadku braku awersji do ryzyka definiowana wartość bieżąca spełnia warunki nałożone przez definicję Peccatiego.
    The main goal of this work is the continuation of studies on the risk aversion impact on present value. Our considerations are generalized here to the case where the risk aversion measure depends on the timing and value of cash flow at the same time. Constraint of volatility of applied risk aversion measure has been implied from the general definition of the present value. These considerations are supplemented by two axioms which are determining risk aversion measure, as a monotonic function of time and value of cash flow. Furthermore, it is shown that in the absence of risk aversion defined present value fulfills the conditions imposed by the Peccati’s definition.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2016, 297; 145-152
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Asymptotycznie efektywna strategia odrzucania gier obarczonych zbyt dużym ryzykiem
    Asymptotically Efficient Adaptive Strategy of Rejecting Games with too high Risk
    Autorzy:
    Drabik, Ewa
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1827224.pdf
    Data publikacji:
    2010-03-31
    Wydawca:
    Główny Urząd Statystyczny
    Tematy:
    asymptotycznie efektywna strategia
    awersja do ryzyka
    awersja do strat
    gry wieloetapowe
    asymptotically efficient strategy
    risk aversion
    loss aversion
    repeated game
    Opis:
    Wiele decyzji ekonomicznych podejmowanych w warunkach niepewności zawiera w sobie element ryzyka, a uczestnicy rynku mogą mieć zróżnicowany do niego stosunek, przy czym przez wiele lat obowiązywało założenie, że mają oni awersję do ryzyka. Awersja do ryzyka jest koncepcją znaną nie tylko z ekonomii, ale również teorii gier, finansów i psychologii, a dotyczy ona zachowań konsumentów, graczy, inwestorów działających w warunkach niepewności. Również awersja do strat jest koncepcją szeroko dyskutowaną w ostatnich latach. Zauważono bowiem, że uczestnicy rynku o wiele intensywniej odczuwają stratę niż czerpią radość z takiego samego co do wartości bezwzględnej zysku. Wielu autorów analizowało problem opłacalności uczestnictwa w grach z określoną wartością zysku lub straty. Kahneman i Tversky (1991) ustalili nawet, że warto brać udział w grach, w których stosunek ewentualnego zysku do ewentualnej straty ma się tak jak 2:1. Inni autorzy prezentowali cechy tzw. bezpiecznych gier. Celem pracy jest zaprezentowanie asymtotycznie efektywnej strategii stosowanej w grach wieloetapowych, która umożliwia interaktywne wyznaczanie granicznych wartości straty i zysku przy jakich warto kontynuować grę.
    Many important economic decisions involve an element of risk. Risk aversion is a concept in economic, game theory, finance and psychology related to the behavior of consumers, players and investors under uncertainty. Loss aversion is an important component of a phenomenon that has been discussed a lot in recent years. Loss aversion is a tendency to feel the pain of a loss more acutely than pleasure of the equal – sized gain. Many scientists have analyzed the problem of profitability in the game. Some authors presented certain features, by which “safe” games played once should be characterized. Kahneman and Tversky (1991) showed that loss – aversion – to – gain – attraction ratio should amount to 1:2. The aim of this paper is to show an asymptotically effective strategy which enables the risk – aversive player to establish boundary variables loss and gain at each stage of the repeated game.
    Źródło:
    Przegląd Statystyczny; 2010, 57, 1; 53-65
    0033-2372
    Pojawia się w:
    Przegląd Statystyczny
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Risk Attitudes, Buying and Selling Price for a Lottery and Simple Strategies
    Autorzy:
    Lewandowski, Michał
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/483243.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
    Tematy:
    wealth-invariance
    scale-invariance
    CARA
    CRRA
    DARA
    risk aversion
    buying and selling price for a lottery
    Opis:
    This paper defines the concept of simple strategy and introduces three kinds of simple strategies: wealth-invariant, scale-invariant and "wealthier-accept more". For three commonly used utility function families: CARA, CRRA and DARA equivalent characterizations are obtained in terms of the corresponding simple strategy, in terms of the buying and selling price properties, and in terms of the utility function properties as expressed by Cauchy functional equations. Moreover, an extension of famous Pratt (1964) theorem is proved which involves buying price for a lottery as an alternative measure of comparative risk aversion. Additionally a number of propositions on both selling and buying price for a lottery and CRRA utility class are proved.
    Źródło:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2013, 5, 1; 1-34
    2080-0886
    2080-119X
    Pojawia się w:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Multiple criteria optimization and decisions under risk
    Optymalizacja wielokryterialna a decyzje z ryzykiem
    Autorzy:
    Ogryczak, W.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/206003.pdf
    Data publikacji:
    2002
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
    Tematy:
    decyzje z niepewnością
    decyzje z ryzykiem
    optymalizacja wielokryterialna
    unikanie ryzyka
    decisions under risk
    decisions under uncertainty
    multiple criteria optimization
    risk aversion
    Opis:
    The mathematical background of multiple criteria optimization (MCO) is closely related to the theory of decisions under uncertainty. Most of the classical solution concepts commonly used in the MCO methodology have their origins in some approaches to handling uncertainty in decision analysis. Nevertheless, the MCO as a separate discipline has developed several advanced tools of interactive analysis leading to effective decision support techniques with successful applications. Progress made in the MCO tools raises a question of possible feedback to the decision making under risk. The paper shows how decisions under risk, and specifically the risk aversion preferences, can be modeled within the MCO methodology. This provides a methodological basis allowing for taking advantage of the interactive multiple criteria techniques for decision support under risk.
    Podstawy matematyczne optymalizacji wielokryterialnej są blisko związane z teorią podejmowania decyzji w warunkach ryzyka. Większość klasycznych koncepcji rozwiązań zazwyczaj wykorzystywanych w metodach optymalizacji wielokryterialnej pochodzi z pewnych podejść uwzględniania niepewności w analizie decyzji. Jednakże, należy podkreślić, że optymalizacja wielokryterialna, jako niezależna dyscyplina, rozwinęła szereg zaawansowanych narzędzi analizy interaktywnej, prowadzących do efektywnych technik wspomagania decyzji, znajdujących rzeczywiste zastosowania. Postęp, jaki się dokonał w zakresie narzędzi wielokryterialnego podejmowania decyzji, stawia pytanie o ewentualne sprzężenie zwrotne w kierunku podejmowania decyzji w warunkach ryzyka. W artykule pokazano, jak decyzje z ryzykiem, a szczególnie preferencje co do unikania ryzyka, mogą być modelowane przy użyciu metodyki optymalizacji wielokryterialnej. W ten sposób stworzono podstawę metodyczną pozwalającą korzystać z interaktywnych technik wielokryterialnych we wspomaganiu decyzji z ryzykiem.
    Źródło:
    Control and Cybernetics; 2002, 31, 4; 975-1003
    0324-8569
    Pojawia się w:
    Control and Cybernetics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Two factors utility approach
    Autorzy:
    Kulikowski, R.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/206747.pdf
    Data publikacji:
    1998
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
    Tematy:
    optymalizacja
    expected return
    investment allocation
    optimum investment strategies
    portfolio optimization
    portfolio variance
    risk aversion
    utility function
    worse case return
    Opis:
    This paper deals with optimization of portfolios composed of securities (equities). The drawbacks of existing methodologies, based on a single factor utility function, are indicated. The two-factor utility function introduced takes into account the expected excess return and expected worst case return (both in monetary units). Assuming that utility is "risk averse" and "constant returns to scale", a theorem on existence of optimum strategy of investments is proven. The optimum strategy is derived in an explicit form. A numerical example is also given.
    Źródło:
    Control and Cybernetics; 1998, 27, 3; 417-428
    0324-8569
    Pojawia się w:
    Control and Cybernetics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wpływ awersji do ryzyka na wybór prawnika – interpretacja za pomocą ryzykowności w sensie Rothschilda – Stiglitza
    Effect of increase in risk-aversion on the choice of a lawyer - Interpretation in the context of Rothschild-Stiglitz riskiness
    Autorzy:
    Dudziński, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/423014.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Główny Urząd Statystyczny
    Tematy:
    prewencja
    awersja do ryzyka
    ryzykowność w sensie Rothschilda-Stiglitza
    self-protection
    risk-aversion
    self-insurance-cum-protection riskiness
    Opis:
    W niniejszej pracy zajmujemy się problemem wyboru prawnika poprzez zastosowanie modelu stanowiącego połączenie samoubezpieczenia i prewencji (SICP) w sytuacji możliwości zwrotu kosztów w razie wygranej sprawy w sądzie. Jako pierwsi zagadnienie badali Sevi i Yafil (2005) jednak tylko w kontekście prewencji, co oznacza wprowadzenie dodatkowego założenia, że wielkość poniesionej straty jest stała niezależnie od poniesionych kosztów. W tej pracy uogólniamy wynik Sevi i Yafila dowodząc, że założenie o stałych stratach jest nieistotne. Wykazujemy że wzrost awersji do ryzyka powoduje spadek inwestycji w usługi prawne, których koszty mogą być zwrócone w razie wygranej sprawy w sądzie, co jak wiadomo, nie jest prawdą w standardowych modelach prewencji i SICP. Ponadto interpretujemy ten wynik za pomocą pojęcia ryzykowności w sensie Rothschilda-Stiglitza. Dowodzimy, że wzrost inwestycji w SICP powoduje wzrost ryzykowności związanej z bogactwem końcowym. W konsekwencji osoby bardziej niechętne ryzyku decydują się na zmniejszenie poziomu inwestycji w zrekompensowane SICP.
    We consider decision about the choice of a lawyer as a particular case of self-insurance-cum-protection when the lawyer's cost is repaid in case of victory. The problem was introduced by Sevi and Yafil (2005) in the context of self-protection, which requires assumption that the size of loss does not depend on effort (level of the expenditure on lawyer). In this paper we drop that assumption and our model includes possibility that both loss and probability of incurring a loss depend on effort. We prove that unlike the standard cases of SP and SICP, the level of effort is monotone in risk aversion. We interpret and explain the result in terms of mean-preserving spread and increasing riskiness in the sense of Rothschild-Stiglitz. We prove that increase in SICP with indemnity leads to increased riskiness of the utility of final wealth. As a consequence, the more risk-averse individual is, the less she invests in legal expenses.
    Źródło:
    Przegląd Statystyczny; 2013, 60, 1; 7-19
    0033-2372
    Pojawia się w:
    Przegląd Statystyczny
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Portfolio optimization - two rules approach
    Autorzy:
    Kulikowski, R.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/206858.pdf
    Data publikacji:
    1998
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
    Tematy:
    optymalizacja
    optymalizacja portfela
    expected return
    investment allocation
    optimum investment strategies
    portfolio optimization
    portfolio variance
    risk aversion
    utility function
    worse case return
    Opis:
    The new approach to the portfolio optimization, based on the concept of two-factor utility function, is proposed. The first factor describes the expected average profit, while the second - the worse case profit. Then, two rules enabling one to compose an optimum portfolio are formulated. The first rule determines the level of acceptance for all assets with given risk/return ratio. The second rule enables one to allocate the investment fund among all the accepted assets. The methodology proposed does not require to specify the individual utility function in an explicit form. It can be used to optimize portfolios composed of equities as well as bond and other securities, using a passive or - active management strategy.
    Źródło:
    Control and Cybernetics; 1998, 27, 3; 429-446
    0324-8569
    Pojawia się w:
    Control and Cybernetics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Ograniczenie dyskryminacji kobiet na rynku pracy jako potencjalne źródło wzrostu gospodarczego
    Limiting Women Discrimination on the Labour Market as a Potential Source of Economic Growth
    Autorzy:
    Adamus, Magdalena
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/548367.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Rzeszowski. Wydawnictwo Uniwersytetu Rzeszowskiego
    Tematy:
    dyskryminacja kobiet na rynku pracy
    dyskryminacja statystyczna
    stereotypy
    awersja do ryzyka
    woman discrimination on labour market
    statistical discrimination
    stereotypes
    risk aversion
    Opis:
    Dyskryminacja kobiet na rynku pracy (zarówno w kontekście dostępu do pracy, jak i wysokości wynagrodzenia) tłumaczona jest za pomocą różnych teorii, na przykład teorii dyskryminacji statystycznej [Arrow, 1973] czy gustu dyskryminacyjnego [Becker, 1971], by wspomnieć tylko dwie najpopularniejsze. Niezależnie jednak od wszystkich różnic, zgodnie z definicją dyskryminacji zaproponowaną przez Arrowa: dyskryminacją jest zachowanie, które prowadzi do wartościowania pracowników w oparciu o charakterystyki niezwiązane z ich produktywnością. Znacznie mniej miejsca w literaturze poświęca się dyskusji nad adekwatnością składników stereotypów stojących u podstaw dyskryminacji (awersja do ryzyka, skłonność do rywalizacji oraz orientacja prospołeczna) [Croson, Gneezy, 2009] oraz potencjalnym korzyściom płynącym z przezwyciężenia stereotypowego myślenia wykraczającym poza aspekty o charakterze moralnym, równościowym. Niniejszy artykuł, opierając się na klasycznych koncepcjach dyskryminacji, poczynając od Beckera [1971; 1990] czy Akerlofa [Akerlof, Kranton, 2000; 2010], wychodzi od założenia, że nierówne traktowanie kobiet i mężczyzn na rynku pracy opiera się na stereotypach, które jednak przy bliższym zbadaniu okazują się nieugruntowane w faktach. Z drugiej strony artykuł, którego autorka korzystała między innymi z analiz Międzynarodowego Funduszu Walutowego, pokazuje, w jaki sposób wyrównywanie szans kobiet na rynku pracy może przyczynić się do poprawienia stanu gospodarki. Artykuł ten ma dwa podstawowe cele, mianowicie wskazanie, że 1) uprzedzenia mają swoje źródło w niepewnych lub błędnie interpretowanych danych oraz 2) wskazanie, jakie korzyści może światowej gospodarce przynieść zaniechanie praktyk dyskryminacyjnych.
    Discrimination of women on the labour market (understood both in terms of access to jobs and wage differences between men and women) is explained through various theories, such as for example the statistical discrimination theory [Arrow, 1973] or taste based discrimination [Becker, 1971] to mention only two most popular. Regardless, however, of all differences, according to the definition of discrimination provided by Arrow, discrimination shall be understood as an evaluation of personal characteristics of employees that are unrelated to their productivity. Much less attention in the literature is dedicated to discussion on adequacy of stereotypes underlying the discrimination (risk aversion, competitiveness, prosocial orientation) [Croson, Gneezy, 2009] and potential benefits linked with overcoming stereotypical thinking that go beyond moral issues or equality. This article, based on classic theories of discrimination, starting from Becker [1971; 1990] or Akerlof [Akerlof, Kranton, 2000; 2010] relies on an assumption that unequal treatment of men and women on the labour market is a consequence of stereotypes, which, however, on closer inspection prove to be poorly supported by the facts. On the other hand based on analyses of the International Monetary Fund (inter alia) this article shows, how establishing a level playing field may be translated into improvement of economic situation. This article has two basic purposes, namely 1) indicating that prejudices are rooted in precarious or misinterpreted data and 2) indicat-ing potential benefits of abandoning discriminatory practices to the world economy.
    Źródło:
    Nierówności Społeczne a Wzrost Gospodarczy; 2015, 41; 368-380
    1898-5084
    2658-0780
    Pojawia się w:
    Nierówności Społeczne a Wzrost Gospodarczy
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    ESTYMACJA MIARY MARTYNGAŁOWEJ NA PODSTAWIE CEN OPCJI Z GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE
    ESTIMATION OF RISK NEUTRAL MEASURE FOR POLISH STOCK MARKET
    Autorzy:
    Kliber, Paweł
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/452971.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    wycena martyngałowa
    rozkład prawdopodobieństwa implikowany przez ceny opcji
    awersja do ryzyka
    realna miara probabilistyczna
    wykrywanie wydarzeń
    risk-neutral pricing
    option-implied density
    risk aversion
    real-world measure
    event study
    Opis:
    W artykule prezentujemy zastosowanie szacowania miary martyngałowej dla indeksu WIG20 z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Miarę martyngałową szacujemy na podstawie cen opcji na ten indeks. Przyjmujemy, że miara martyngałowa jest mieszaniną rozkładów logarytmiczno-normalnych, a parametry rozkładu szacujemy minimalizując sumę kwadratów błędów wyceny. Otrzymane wyniki porównujemy z modelem zakładającym rozkład logarytmiczno-normalny. Jak przykład rozważamy zmiany miary martyngałowej na początku marca 2014 r., po rozpoczęciu kryzysu na Krymie.
    In the paper we present the usage of risk neutral measure estimation to the analysis of the index WIG20 from Polish stock market. The risk neutral measure is calculated from the prices of the options on that index. We assume that risk neutral measure is the mixture of lognormal distributions. The parameters of the distributions are estimated by minimizing the sum of squares of pricing errors. Obtained results are then compared with the model based on a single lognormal distribution. As an example we consider changes in risk neutral distribution at the beginning of March 2014, after the outbreak of political crisis in the Crimea.
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2014, 15, 4; 37-51
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Internacjonalizacja renminbi jako przykład awersji do ryzyka walutowego
    Internationalization renminbi as an example of currency risk aversion
    Autorzy:
    Pera, Jacek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/588420.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Awersja do ryzyka
    Internacjonalizacja juana
    Juan chiński
    Renminbi
    Waluta międzynarodowa
    Chinese yuan
    International currency
    Internationalization of the yuan
    Risk of aversion
    Opis:
    Jednym z czynników określającym współczesny międzynarodowy system walutowy jest jego wadliwość oparta na jednej walucie, co destabilizuje międzynarodowe środowisko finansowe i podtrzymuje międzynarodową nierównowagę płatniczą. Wśród walut mogących odegrać istotną rolę międzynarodową coraz większe znaczenie zyskuje renminbi (RMB). Szczególną wagę zyskuje fakt, że władze chińskie są aktywne w internacjonalizowaniu własnej waluty i konsekwentnie podejmują działania w tym kierunku. Motorem tych działań są korzyści, jakie kraj może odnieść w wyniku międzynarodowego zastosowania chińskiej waluty. Sposób i zakres internacjonalizacji juana wskazuje również na awersję do ryzyka walutowego w wymiarze regionalnym i globalnym. Jest również konsekwencją turbulencji na globalnych rynkach finansowych oraz próbą zmniejszenia ryzyka walutowego w regionie Azji. Celem artykułu jest próba określenia zależności pomiędzy internacjonalizacją chińskiej waluty (na rynku globalnym i rynkach regionalnych) a awersją do ryzyka walutowego. Realizację celu oparto na omówieniu determinant procesu internacjonalizacji walut oraz internacjonalizacji waluty chińskiej w kontekście awersji do ryzyka walutowego (Maziad, Rapoza, Dobson, Masson, Bogołębska, Bénassy-Quéré, Angeloni).
    One of the factors determining the contemporary international monetary system is its defectiveness based on a single currency, which destabilizes the international financial environment and sustains the international payment imbalance. Among the currencies that may play an important international role becoming increasingly important renminbi (RMB). Of particular importance that the Chinese authorities are active in internationalization own currency, and consequently take action in this direction. The driving force behind these actions are the benefits that the country could achieve as a result of the international application of its own currency. The manner and scope of yuan internationalization also points to the aversion to foreign exchange risk, in the regional and global levels. It is also a consequence of turbulence in global financial markets and an attempt to mitigation of currency risk in Asia. The aim of this article is to attempt to determine the relationship between the internationalization of the Chinese currency (in the global market and regional markets) and the aversion to foreign exchange risk (Maziad, Rapoza, Dobson, Masson, Bogołębska, Bénassy-Quéré, Angeloni).
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2017, 319; 199-213
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-18 z 18

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies