Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "realized volatility" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-7 z 7
    Tytuł:
    FORECASTING THE END-OF-THE-DAY REALIZED VARIANCE
    Autorzy:
    Doman, Małgorzata
    Doman, Ryszard
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/453561.pdf
    Data publikacji:
    2009
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    realized volatility
    forecasts
    ARFIMA
    unobserved component model
    Opis:
    A large package of information is being reflected in stock prices during a short period after opening. Moreover, the start-of-the-day (morning) volatility has a strong impact on the price variability during all the day. In this connection, the question is whether the morning realized variance calculated as the sum of morning squared intraday returns can be useful in forecasting the daily realized variance (end-of-the-day volatility). In the paper, we apply three different methods of forecasting the daily realized variance for stocks quoted on the Warsaw Stock Exchange Our findings show that the morning realized variance provides valuable information that can be used in forecasting the daily realized variance.
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2009, 10, 1; 67-75
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Which Option Pricing Model Is the Best? HF Data for Nikkei 225 Index Options
    Autorzy:
    Kokoszczyński, Ryszard
    Sakowski, Paweł
    Ślepaczuk, Robert
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1357377.pdf
    Data publikacji:
    2019-04-01
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydział Nauk Ekonomicznych
    Tematy:
    Option pricing models
    high-frequency data
    realized volatility
    implied volatility
    stochastic volatility
    emerging markets
    Opis:
    In this study, we analyse the performance of option pricing models using 5-minutes transactional data for the Japanese Nikkei 225 index options. We compare 6 different option pricing models: the Black (1976) model with different assumptions about the volatility process (realized volatility with and without smoothing, historical volatility and implied volatility), the stochastic volatility model of Heston (1993) and the GARCH(1,1) model. To assess the model performance, we use median absolute percentage error based on differences between theoretical and transactional options prices. We present our results with respect to 5 classes of option moneyness, 5 classes of option time to maturity and 2 option types (calls and puts). The Black model with implied volatility (BIV) comes as the best and the GARCH(1,1) as the worst one. For both call and put options, we observe the clear relation between average pricing errors and option moneyness: high error values for deep OTM options and the best fit for deep ITM options. Pricing errors also depend on time to maturity, although this relationship depend on option moneyness. For low value options (deep OTM and OTM), we obtained lower errors for longer maturities. On the other hand, for high value options (ITM and deep ITM) pricing errors are lower for short times to maturity. We obtained similar average pricing errors for call and put options. Moreover, we do not see any advantage of much complex and time-consuming models. Additionally, we describe liquidity of the Nikkei225 option pricing market and try to compare the results we obtain here with a detailed study for Polish emerging option market (Kokoszczyński et al. 2010b).
    Źródło:
    Central European Economic Journal; 2017, 4, 51; 18 - 39
    2543-6821
    Pojawia się w:
    Central European Economic Journal
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Modelling Foreign Exchange Realized Volatility Using High Frequency Data: Long Memory versus Structural Breaks
    Autorzy:
    Maatoug, Abderrazak Ben
    Lamouchi, Rim
    Davidson, Russell
    Fatnassi, Ibrahim
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2076275.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
    Tematy:
    foreign exchange markets
    realized volatility
    high-frequency data,long memory
    structural change
    Opis:
    In this study, we model realized volatility constructed from intra-day highfrequency data. We explore the possibility of confusing long memory and structural breaks in the realized volatility of the following spot exchange rates: EUR/USD, EUR/JPY, EUR/CHF, EUR/GBP, and EUR/AUD. The results show evidence for the presence of long memory in the exchange rates’ realized volatility. From the Bai–Perron test, we found structural breakpoints that match significant events in financial markets. Furthermore, the findings provide strong evidence in favour of the presence of long memory.
    Źródło:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2018, 1; 1-25
    2080-0886
    2080-119X
    Pojawia się w:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Midquotes or transactional prices? Evaluation of Black model on high-frequency data
    Kwotowania mid opcji czy ich ceny transakcyjne? Ewaluacja modelu Blacka na danych wysokiej częstotliwości
    Autorzy:
    Kokoszczyński, Ryszard
    Sakowski, Paweł
    Ślepaczuk, Robert
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/589413.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Implied volatility
    Microstructure bias
    Midquotes data
    Option pricing models
    Realized volatility
    Mikrostruktura rynku
    Modele wyceny opcji
    Średnie kwotowania opcji
    Zmienność implikowana
    Zmienność zrealizowana
    Opis:
    The main idea of this research is to check the efficiency of the Black option pricing model on the basis of high frequency emerging market data. However, liquidity constraints – a typical feature of an emerging derivatives market – put severe limits for conducting such a study [Kokoszczyński et al., 2010]. This is the reason we focus on midquotes instead of transactional data being aware that midquotes might not be a proper representation of market prices as probably transactional data are. We compare in this paper our results with the research conducted on high-frequency transactional and midquotes data. This comparison shows that the results do not differ significantly between these two approaches and that Black model with implied volatility (BIV) significantly outperforms other models, especially the Black model with realized volatility (BRV) with the latter producing the worst results.
    Głównym celem artykułu jest weryfikacja efektywności modelu Blacka wyceny opcji na podstawie danych wysokiej częstotliwości dla rynku rozwijającego się. Ograniczenia dotyczące płynności opcji – typowa charakterystyka instrumentów pochodnych na rynkach rozwijających się – stanowią jednak istotne ograniczenie dla takiego badania [Kokoszczyński et al., 2010]. Niska płynność jest jedną z przyczyn, dla których wykorzystuje się kwotowania mid zamiast danych transakcyjnych ze świadomością, że dane transakcyjne mogą być lepszą reprezentacją aktualnego stanu rynku na danym instrumencie finansowym. W badaniu porównano obliczenia przeprowadzone na danych wysokiej częstotliwości dla cen transakcyjnych i kwotowań mid. Porównanie to pokazuje, że rezultaty praktycznie nie różnią się dla tych dwóch różnych danych wejściowych i model Blacka ze zmiennością implikowaną (BIV) osiąga znacznie lepsze wyniki od pozostałych modeli, szczególnie w porównaniu z modelem Blacka ze zmiennością zrealizowaną (BRV).
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2018, 366; 43-58
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The testing of causal stock returns-trading volume dependencies with the aid of copulas
    Testowanie zależności przyczynowych pomiędzy stopami zwrotu a wielkością obrotów za pomocą kopuł
    Autorzy:
    Gurgul, H.
    Mestel, R.
    Syrek, R.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/108393.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    intraday data
    realized volatility
    trading volume
    dynamic interrelations
    copulas
    dane intraday
    zmienność zrealizowana
    wielkość obrotów
    zależności dynamiczne
    kopule
    Opis:
    This paper is concerned with a dependence analysis of returns, return volatility and trading volume for five companies listed on the Vienna Stock Exchange. Taking into account the high frequency data for these companies, tests based on a comparison of Bernstein copula densities using the Hellinger distance were conducted. It is worth noting that these tests can be used in general settings since there is no restriction on the dimension of the data. The parameter which must be set up for the testing procedure is a bandwidth. It is necessary for estimation of the nonparametric copula. The paper presents some patterns of causal relationships between stock returns, realized volatility and expected and unexpected trading volume. There is linear causality running from realized volatility to expected trading volume, and a lack of nonlinear dependence in the opposite direction. The authors detected strong linear and nonlinear causality from stock returns to expected trading volume. Therefore, a knowledge of past stock returns can improve forecasts of expected trading volume. They did not find causality running in the opposite direction.
    W artykule przeprowadzono analizę zależności pomiędzy stopami zwrotu, ich zmiennością oraz wielkością obrotów pięciu spółek notowanych na Wiedeńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Wykorzystując dane wysokiej częstotliwości, przeprowadzono testy, wykorzystując kopule Bernsteina oraz odległość Hellingera. Warto zauważyć, że testy te mogą być zastosowane dla dowolnej liczby zmiennych. Jedynym parametrem, który musi określić badacz, jest parametr określający dokładność oszacowania nieparametrycznych gęstości kopuł. W pracy zaprezentowano pewne wzory zależności przyczynowych pomiędzy stopami zwrotu, zmiennością oraz oczekiwanym i nieoczekiwanym wolumenem. Wykazano, że istnieje zależność przyczynowa od zmienności zrealizowanej do oczekiwanego wolumenu i brak takiej zależności w odwrotnym kierunku. Wykryto silną zależność przyczynową liniową oraz nieliniową od stóp zwrotu do oczekiwanego wolumenu. Oznacza to, że znajomość historycznych stóp zwrotu może być pomocna w prognozowaniu oczekiwanego wolumenu. Nie wykryto zależności w kierunku przeciwnym.
    Źródło:
    Managerial Economics; 2013, 13; 21-44
    1898-1143
    Pojawia się w:
    Managerial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Realized volatility prediction of the US Commodity futures during the Global Financial Crisis (GFC) and COVID-19 pandemic
    Prognoza zrealizowanej zmienności kontraktów terminowych na towary w USA podczas globalnego kryzysu finansowego (GFC) I pandemii COVID-19
    Autorzy:
    Oláh, Judit
    Noor, Thuhid
    Uddin, Shamim
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/27315093.pdf
    Data publikacji:
    2023
    Wydawca:
    Politechnika Częstochowska
    Tematy:
    realized volatility
    commodity futures
    volatility prediction
    global financial crisis
    COVID-19
    zmienność zrealizowana
    kontrakty terminowe na towary
    przewidywanie zmienności
    światowy kryzys finansowy
    Opis:
    This research aims to inspect the predictability of the realized volatility (RV) of the US Commodity futures market during the economic crisis period for the last 20 years. The economic crisis period includes the Global Financial Crisis (GFC) and the financial crisis during COVID-19. This study extends its aim to show the forecasting comparison during the financial crisis period and the normal economic period. A standard predictive regression model from the weekly RV data is used to test the certainty of next week’s RV of the commodity futures. This study uses data from Q1 of 2000 to Q3 of 2020. It finds that platinum, palladium, gold, and crude oil have significant predictability for the RV forecast during the global financial crisis, whereas sugar, silver, and platinum have high and significant predictability to forecast the RV during the pandemic. In addition, a comparison of RV predictability between normal economic periods and economic crisis periods shows a significant difference in predictability between different economic periods.
    Niniejsze badanie ma na celu zbadanie przewidywalności zrealizowanej zmienności (RV) na amerykańskim rynku kontraktów terminowych na towary w okresie kryzysu gospodarczego w ciągu ostatnich 20 lat. Okres kryzysu gospodarczego obejmuje globalny kryzys finansowy (GFC) i kryzys finansowy podczas COVID-19. Niniejsze badanie rozszerza swój cel, aby pokazać porównanie prognoz w okresie kryzysu finansowego i normalnego okresu gospodarczego. Standardowy model regresji predykcyjnej z tygodniowych danych RV jest wykorzystywany do testowania pewności przyszłotygodniowej RV kontraktów terminowych na towary. W badaniu wykorzystano dane z okresu od 1. kwartału 2000 r. do 3. kwartału 2020 r. Stwierdzono, że platyna, pallad, złoto i ropa naftowa mają znaczną przewidywalność prognozy RV podczas globalnego kryzysu finansowego, podczas gdy cukier, srebro i platyna mają wysoką i znaczącą przewidywalność w prognozowaniu RV podczas pandemii. Ponadto porównanie przewidywalności RV między normalnymi okresami gospodarczymi a okresami kryzysu gospodarczego pokazuje znaczną różnicę w przewidywalności między różnymi okresami gospodarczymi.
    Źródło:
    Polish Journal of Management Studies; 2023, 27, 2; 260--277
    2081-7452
    Pojawia się w:
    Polish Journal of Management Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Zależności pomiędzy kursami walut środkowoeuropejskich w okresie kryzysu 2008
    The Interdependences Among Exchange Rates of Central European Currencies in the Light of Crisis in 2008
    Autorzy:
    Kliber, Agata
    Kliber, Paweł
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1827217.pdf
    Data publikacji:
    2010-03-31
    Wydawca:
    Główny Urząd Statystyczny
    Tematy:
    kryzysy walutowe
    modele dyfuzji ze skokami
    zmienność kursów walut
    modele GARCH
    wariacja zrealizowana
    currency crises
    jump-diffusion models
    volatility of exchange rates
    GARCH models
    realized variation
    Opis:
    W artykule zajmujemy się analizą powiązań walut Europy Środkowej w okresie kryzysu z końca roku 2008. Staramy się odpowiedzieć na pytanie o mechanizmy przenoszenia tego kryzysu. W tym celu wyznaczamy skoki – gwałtowne zmiany kursów – dla czterech walut regionu: polskiego złotego, węgierskiego forinta, czeskiej korony i korony słowackiej. Otrzymane momenty skoków wykorzystujemy przy opisie zmienności kursów modelami GARCH. Następnie estymujemy wspólne skoki dla par walut i sprawdzamy, jaka część zmienności kursów jest przez nie spowodowana. Otrzymane wyniki sugerują, że gwałtowne zmiany kursu jednej waluty miały wpływ na poziom kursów innych walut (ale już nie zawsze na ich zmienność) oraz, że największy wpływ miały tu wspólne skoki polskiego złotego i węgierskiego forinta.
    In the paper we try to analyze the interrelations between currencies in Central Europe during the financial crisis in 2008. In order to find out the transition mechanism of the crisis we estimate the jumps (i.e. sudden changes) in exchange rates of four currencies of the region: Polish Zloty, Hungarian Forint, Czech Crown and Slovakian Crown. We use the obtained moments of jumps as dummy variables in GARCH models for exchange rates. Then we also estimate co-jumps for pairs of analyzed currencies to check how much of the volatility is due to the common jumps. The results suggest that sudden jumps in any currency causes the changes in levels of other currencies (although not in volatility of other currencies) and that the common jumps in Polish zloty and Hungarian forint had the greatest influence.
    Źródło:
    Przegląd Statystyczny; 2010, 57, 1; 3-16
    0033-2372
    Pojawia się w:
    Przegląd Statystyczny
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-7 z 7

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies