Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "pochodne instrumenty finansowe" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-12 z 12
    Tytuł:
    Wykorzystanie instrumentów finansowych do zarządzania ryzykiem walutowym w sprawozdawczości finansowej spółek sektora paliwowo-gazowego i energetycznego
    Use of financial instruments to manage currency risk in financial reporting of companies in the fuel, gas and, energy sectors
    Autorzy:
    Hyży, Maciej Leszek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/17932315.pdf
    Data publikacji:
    2023-09-21
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów
    Tematy:
    financial instruments
    derivatives
    risk management
    instrumenty finansowe
    instrumenty pochodne
    zarządzanie ryzykiem
    Opis:
    W artykule omówiono zagadnienia związane z instrumentami finansowymi. W okresie znaczącego wzrostu cen paliw i energii autor postanowił zbadać, czy spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) z sektora paliwowo-gazowego oraz energetycznego zabezpieczają się przed wahaniami kursów walutowych. W artykule zweryfikowano również, czy instrumenty finansowe i zabezpieczające stanowią istotną część majątku badanych spółek. Sprawdzono także, czy badane spółki stosują rachunkowość zabezpieczeń oraz czy zmiany wartości instrumentów zabezpieczających w istotny sposób wpływają na ich wynik finansowy. W ostatniej fazie badań przeanalizowano kompletność ujawnień w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów pochodnych w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych badanych podmiotów. W artykule wykorzystano następujące metody badawcze: przegląd literatury przedmiotu, analizę aktów prawnych związanych z instrumentami finansowymi oraz weryfikację skonsolidowanych sprawozdań finansowych spółek z sektora paliwowo-gazowego i energetycznego notowanych na GPW.
    The article discusses issues related to financial instruments. In the period of a significant increase in fuel and energy prices, the author decided to examine whether companies listed on the Warsaw Stock Exchange from the fuel, gas, and energy sectors hedge against exchange rate fluctuations. The article also verifies whether financial and hedging instruments constitute a significant part of the assets of the surveyed companies. It was also checked whether the audited companies apply hedge accounting and whether changes in the value of hedging instruments significantly affect their financial results. In the last phase of the research, the completeness of disclosures regarding financial instruments and derivatives in the consolidated financial statements of the audited entities was verified. The following research methods were used in the article: literature review, analysis of legal acts related to financial instruments and the verification of consolidated financial statements of companies from the fuel, gas, and energy sectors listed on the Warsaw Stock Exchange.
    Źródło:
    Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów; 2023, 190; 37-52
    1234-8872
    2657-5620
    Pojawia się w:
    Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Instrumenty pochodne w bilansach polskich przedsiębiorstw
    Derivative instruments in the balance sheets of Polish enterprises
    Autorzy:
    Mazurek-Krasodomska, Ewa
    Rzeczycka,, Anna
    Golawska-Witkowska, Gabriela
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/582547.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    instrumenty pochodne
    aktywa finansowe
    finanse przedsiębiorstw
    derivatives
    financial assets
    corporate finance
    Opis:
    Celem niniejszego artykułu jest identyfikacja obszarów działalności przedsiębiorstw niefinansowych wykazujących w swoich sprawozdaniach finansowych instrumenty pochodne oraz analiza wykorzystania tych instrumentów przez wybrane przedsiębiorstwa notowane na giełdzie. Ponadto analizie poddano korelacje pomiędzy wartościami instrumentów pochodnych wykazanych w bilansach tych przedsiębiorstw i wybranymi wielkościami ekonomicznymi je charakteryzującymi. Spośród 199 przedsiębiorstw prowadzących działalność gospodarczą w obszarze zidentyfikowanym na podstawie danych GUS wyselekcjonowano 141 spełniających kolejne kryteria, a mianowicie osiągających roczne przychody powyżej 100 mln zł i sporządzających sprawozdania finansowe według standardów MSSF. Analiza ta została przeprowadzona na podstawie danych pochodzących ze sprawozdań finansowych badanych podmiotów zaczerpniętych z bazy EMIS. Wyniki przeprowadzonych badań zostały porównane z danymi publikowanymi przez GUS.
    The purpose of this article is to identify the area of operation of non-financial corporations displaying derivative instruments in their financial statements and to analyze the use of these instruments by selected listed companies. In addition, the analysis included correlations between the value of derivative instruments shown in the balance sheets of these enterprises and selected economic values. Out of 199 enterprises conducting business activity in the area identified on the basis of statistics data, 141 were selected meeting subsequent criteria, including: revenues over PLN 100 million and preparation of financial statements in accordance with IFRS standards in 2016. The analysis was based on data from the financial reports of the surveyed entities taken from the EMIS database. The results of the conducted research were compared with the data published by the Central Statistical Office.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 531; 337-348
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Pochodne instrumenty finansowe w zarządzaniu ryzykiem stopy procentowej w przedsiębiorstwie
    Derivatives as a method of interest rate risk management in enterprises
    Autorzy:
    Tekień, Magdalena
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/560754.pdf
    Data publikacji:
    2018-03-31
    Wydawca:
    Wyższa Szkoła Finansów i Zarządzania w Białymstoku
    Tematy:
    pochodne instrumenty finansowe
    zarządzanie ryzykiem
    stopa procentowa
    Opis:
    Celem artykułu jest ukazanie istoty ryzyka stopy procentowej występującego w polskich przedsiębiorstwach z sektora finansowego i niefinansowego oraz zwrócenie uwagi na metody wspomagające zarządzanie tym rodzajem ryzyka, ze szczególnym uwzględnieniem pochodnych instrumentów finansowych. Do realizacji wyznaczonego celu posłużono się metodą analizą literatury przedmiotu z zakresu omawianego zagadnienia. Podjęto również próbę oceny stopnia rozwoju polskiego rynku pozagiełdowych i giełdowych instrumentów stopy procentowej w latach 2006-2015 na podstawie danych statystycznych udostępnianych przez Narodowy Bank Polski i Bank Rozrachunków Międzynarodowych. W ten sposób przeanalizowano skalę wykorzystania przez polskie przedsiębiorstwa transakcji pochodnych do zabezpieczenia się przed negatywnymi konsekwencjami zmian stóp procentowych.
    The aim of the article is to show issues connected with interest rate risk, which occurs in financial and non-financial enterprises in Poland, and also analyse methods supporting a management of this type of risk. The paper pays particular attention to using of interest rate derivatives from over-the-counter market and stock exchange market. The realisation of this purpose was carried out on the basis of review of literature related to interest rate risk. Also, author attempts to assess the level of development of over-the-counter and stock exchange interest rate derivatives market in Poland during 2006-2015, based on statistical data published by National Bank and Bank for International Settlements. The analyse both literature and statistical data allows to assess the scale of the using derivatives by Polish enterprises to hedge against interest rate risk.
    Źródło:
    Przedsiębiorstwo & Finanse; 2018, 1; 63-78
    2084-1361
    Pojawia się w:
    Przedsiębiorstwo & Finanse
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wybrane aspekty opodatkowania transakcji na pochodnych instrumentach finansowych podatkiem dochodowym od osób fizycznych w Polsce
    Autorzy:
    Twarowska, Małgorzata Barbara
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/609912.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
    Tematy:
    income taxation
    personal income tax
    financial derivatives
    opodatkowanie dochodu
    podatek dochodowy od osób fizycznych
    pochodne instrumenty finansowe
    Opis:
    Financial derivatives are used both for hedging and speculative purposes. Indisputable is the fact that the importance of financial derivatives is systematically increasing and the legal regulations are not always keeping up with the rapid development of this segment of the financial market. This situation results in appearance of uncertainty and risk in terms of proper taxation of income from financial derivatives. The purpose of the paper is to identify the possible solutions of taxation delivery and non-delivery derivatives in terms of personal income tax in Poland.
    Regulacje prawne nie zawsze nadążają za szybko rozwijającym się rynkiem, tak jest np. w przypadku rynku pochodnych instrumentów finansowych. Wątpliwości budzi m.in. kwestia ustalania przychodów i kosztów uzyskania przychodów z pochodnych instrumentów finansowych. Czy przy ustalaniu przychodów i kosztów uzyskania przychodów dla transakcji na poszczególnych pochodnych instrumentach finansowych należy uwzględniać wszystkie wydatki związane z nabyciem instrumentów oraz wszystkie wpływy z tytułu realizacji transakcji, czy jedynie ostateczny wynik transakcji? Celem pracy jest identyfikacja możliwych rozwiązań w zakresie opodatkowania rzeczywistych i nierzeczywistych pochodnych instrumentów finansowych na gruncie podatku dochodowego od osób fizycznych.
    Źródło:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2016, 50, 1
    0459-9586
    Pojawia się w:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Nowe regulacje bezpiecznego obrotu instrumentami pochodnymi na rynku pozagiełdowym w Polsce
    New Safety Regulations for the OTC Derivatives Market in Poland
    Autorzy:
    Pyka, Irena
    Muszyński, Mateusz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/585974.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Bezpieczeństwo finansowe
    Finansowe instrumenty pochodne
    Instrumenty pochodne
    Rynek instrumentów pochodnych
    Rynek pozagiełdowy
    Derivatives
    Derivatives market
    Financial derivatives
    Financial security
    OTC market
    Opis:
    Rozwój nieregulowanego rynku instrumentów pochodnych w Polsce, po globalnym kryzysie finansowym został zharmonizowany z nowymi regulacjami rynku OTC strefy euro. W opracowaniu analizuje się zachodzące w nim zmiany, wykazując, że obserwowany wzrost obrotów na nieregulowanym rynku pozagiełdowych instrumentów pochodnych w Polsce jest wynikiem szeregu autonomicznych czynników, niezależnych od działań międzynarodowych nadzorców i regulatorów. Transformowane na polski nieregulowany rynek instrumentów pochodnych zmiany zasad jego funkcjonowania nie hamują więc dynamiki i przekształceń w rodzajowej i podmiotowej strukturze obrotu derywatywami w Polsce. W długim okresie mogą jednak prowadzić do ograniczenia na nim popytu i podaży oraz zmniejszenia skali jego fragmentaryzacji.
    After the period of the global financial crisis, the OTC derivatives market in Poland has been harmonized with the new legislative regulations applied in the euro zone. This paper provides an analysis of the substantial changes within Polish OTC market over the last few years and indicates that the increasing turnover is mainly caused by the influence of autonomous factors, independent from international regulatory institutions and supervisors. Therefore, it is important to note that the new implemented solutions do not slow down the OTC market growth dynamics and its structural transformations. However, further development may lead to the reduction of supply and demand for derivatives in the long term.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2015, 238; 117-131
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Rola instrumentów pochodnych w wywołaniu i przebiegu kryzysu finansowego
    The role of derivative instruments in the initiation of the financial crisis and its progress
    Autorzy:
    Kawa, Paweł
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1317491.pdf
    Data publikacji:
    2015-12-30
    Wydawca:
    Wyższa Szkoła Zarządzania i Bankowości w Krakowie
    Tematy:
    instrumenty pochodne
    kryzys finansowy
    sekurytyzacja
    innowacje finansowe
    Opis:
    Celem artykułu jest określenie roli instrumentów pochodnych w wywołaniu i przebiegu kryzysu finansowego. Realizacja celu badawczego przebiega przez przedstawienie mechanizmu finansowania występującego na rynku nieruchomości (w czym upatruje się bezpośredniej przyczyny wystąpienia kryzysu finansowego), przesłanek wykorzystania instrumentów pochodnych i sekurytyzacji oraz sposobu w jaki innowacyjne instrumenty finansowe doprowadziły do pogłębienie zaburzeń na rynkach finansowych wywołując w efekcie ogólnoświatowy kryzys gospodarczy.
    The aim of the article is to determine the role of derivatives in the initiation and development of the financial crisis. The research consisted in the presentation of the financing mechanism on the property market (which is supposed to be the direct cause of the financial crisis), the reasons for the application of derivatives and securitization, and the way in which the innovative financial instruments led to the increase of the turndown on financial markets that finally resulted in the global economic crisis.
    Źródło:
    Zeszyt Naukowy Wyższej Szkoły Zarządzania i Bankowości w Krakowie; 2015, 38; 28-43
    2300-6285
    Pojawia się w:
    Zeszyt Naukowy Wyższej Szkoły Zarządzania i Bankowości w Krakowie
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Użyteczność instrumentów pochodnych dla przedsiębiorstw
    Usefulness of Derivatives for Enterprises
    Autorzy:
    Dąbkowski, Andrzej
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/439645.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Akademia Finansów i Biznesu Vistula
    Tematy:
    podstawowe instrumenty finansowe
    pochodne instrumenty finansowe
    kontrakty
    opcje
    warranty
    obligacje
    basic financial instruments
    derivatives
    contracts
    options
    warrants
    bonds
    Opis:
    Finanse międzynarodowe notują ogromne obroty w skali globalnej, ale i ogromne zadłużenie. Długi wszystkich krajów świata przez ostanie 5 lat wzrosły o 75% i rosną w tempie 300 tys. dolarów na sekundę. Szacuje się, że wynoszą dziś ponad 48 bilionów dolarów, a ponad 1/3 to długi krajów europejskich. Obsługa tego zadłużenia kosztuje dziś Europę ponad 2 biliony dolarów. Co powoduje taki wzrost długów? Pierwszym powodem są na pewno ambicje państw zadłużających się w imię stworzenia u siebie państwa dobrobytu – welfare state. Zadłużenie Grecji to przecież 180% PKB, Włoch – 130% PKB, USA – 100% PKB, Kanady – 92% PKB, Francji 98% PKB. Innymi słowy, bardzo wiele państw żyje na kredyt. Ma to fatalny wpływ na finanse międzynarodowe. Powodem drugim jest gigantyczny wzrost obrotów finansowych na rynkach międzynarodowych i wykorzystanie w tym celu inżynierii finansowej. Za podstawowe narzędzia inżynierii finansowej uważa się właśnie instrumenty pochodne. Wykorzystując jako bazę instrumenty podstawowe (akcje, indeksy giełdowe, obligacje, stopy procentowe, ceny towarów, stopy procentowe itp.), instrumenty pochodne zbudowały ogromny rynek w skali globalnej, a w Polsce stają się coraz bardziej popularnymi elementem rynku finansowego. W języku angielskim instrument pochodny określany jest słowem derivatives.Pragnąc przybliżyć Czytelnikom te właśnie te instrumenty, w artykule dokonano przeglądu większości z nich zakładając, że Czytelnik spotka się z nimi choćby na Giełdzie Papierów Wartościowych lub na giełdach Unii Europejskiej. Należy także podkreślić, że wzrost zainteresowania przedsiębiorstw tymi właśnie narzędziami wynika z faktu, iż podmioty prawa handlowego poszukują zawsze kapitału, a instrumenty pochodne właściwie stosowane mogą być dla przedsiębiorstw znakomitym jego źródłem. Mają one oczywiście charakter instrumentów minimalizujących ryzyko przy zachowaniu określonych walorów spekulacyjnych i arbitrażowych.
    International finance notes enormous turnover in the global scale but also a huge debt. Debts of all countries in the world over the last 5 years have grown by 75% ad they grow at the rate of 300 thousand dollars per second. It is estimated that they amount today to more than 48 trillion dollars, while more than 1/3 are debts of European countries. This indebtedness servicing costs today Europe more than 2 trillion dollars. What causes such a growth of debts? The first reason is certainly ambitions of states getting into debts in the name of creation at home the welfare state. Indebtedness of Greece accounts after all for 180% of GDP, Italy – for 130% of GDP, the USA – 100% of GDP, Canada – 92% of GDP, France – for 98% of GDP. In other words, very many states live on credit. It has a fatal impact on international finance. The second reason is a giant growth of financial turnover in international markets and the use for this purpose of financial engineering. As the basic tool of financial engineering there are considered just derivatives. With the use as the basis of the key instruments (shares, exchange indices, bonds, interest rates, commodity prices, etc.), derivatives have built a huge market in the global scale, while in Poland they become a more and more popular element of the financial market. Wishing to bring closer to the Readers right these instruments, the author in his article reviewed the majority of them assuming that the Reader would have encountered them at least at the Warsaw Stock Exchange or at stock exchanges of the European Union. It is also proper to emphasise that the growth of interest of enterprises right in these tools stems from the fact that commercial law subjects always seek for capital, and derivatives, properly applied, may be an excellent source thereof for enterprises. Of course, they are of the nature of instruments minimising the risk while retaining definite speculative and arbitrary values.
    Źródło:
    Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula; 2015, 3(45); 51-72
    2084-4689
    Pojawia się w:
    Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Analiza wybranych kredytowych instrumentów pochodnych w aspekcie wzrostu gospodarczego
    The Analysis of the Innovative Derivatives in Terms of Economic Growth
    Autorzy:
    Czech, Maria
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/592826.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Instrumenty kredytowe
    Instrumenty pochodne
    Rynki finansowe
    Stabilność finansowa
    Wzrost gospodarczy
    Credit instruments
    Derivatives
    Economic growth
    Financial markets
    Financial sustainability
    Opis:
    Over the past few years the global economy has experienced a series of negative events, which turned out to be a consequence of the financial crisis. The crisis left mark in the global economy and led to instability and a reduction of the basic economic indicators. Consequently, several Member States have experienced an economic downturn, in which the primary source of the problem is "excessively developed" financial market, and specifically the derivatives market. The most growing segment of the financial market in the modern economy is derivatives market. This is due to the fact that these instruments offer many possibilities of their use. Research issues, will therefore hover around the market of innovative derivatives, whose natural goal is to strive for expansion. The study attempts to determine how derivatives affect the factors of economic growth and to analyze the relationship between the magnitude of increase in innovative derivatives market and economic growth.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2014, 186 cz 2; 131-143
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Zagrożenia w wykorzystaniu innowacji bankowych na przykładzie opcji toksycznych
    Threats of Using Bank Innovations - Analysis of Toxic Options
    Autorzy:
    Daszyńska-Żygadło, Karolina
    Pastusiak, Radosław
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/592567.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Innowacje finansowe
    Innowacyjność produktu
    Instrumenty finansowe
    Instrumenty pochodne
    Produkty bankowe
    Ryzyko inwestycyjne
    Bank product
    Derivatives
    Financial innovations
    Financial instruments
    Investment risk
    Product innovation
    Opis:
    Analysis of toxic options considered as bank innovations was conducted from the perspective of threats connected with their application. Particularly there has been attempt made to identify psychological cognitive inflections leading to wrong decisions by both option transactions parties. Research was conducted on the basis of literature study, Polish market reports, researches of Polish derivatives market in years 2006-2009, and on the basis of case study analysis of valuation of options premium for a company using toxic options in years 2008-2009. Results of research cover identification of factors determining wrong usage of derivatives and proposition of basic set of conditions that any company should meet prior to taking a position at the derivatives market.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2014, 186 cz 1; 59-71
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Instrumenty pochodne - szanse i zagrożenia dla podmiotów gospodarczych
    Derivatives - Opportunities and Risks for Economic Operators
    Autorzy:
    Szydło, Stanisław
    Iwaszczuk, Natalia
    Iwaszczuk, Oleksander
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/588133.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Instrumenty finansowe
    Instrumenty pochodne
    Kontrakty forward
    Kontrakty swap
    Opcje
    Rynek pozagiełdowy
    Rynki giełdowe
    Transakcje terminowe
    Derivatives
    Financial instruments
    Forward contracts
    Forward rate transaction
    Options
    OTC market
    Stock markets
    Swap contracts
    Opis:
    In this paper various types of derivative instruments will be studied in terms of their applications in companies and financial institutions. We will discuss among other things: forward contracts, futures contracts, swap and option contracts. In particular, we examine the advantages of their use and the risk they pose. We also analyze the trends that are made in recent years in domestic and global derivative market.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2013, 145; 139-150
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Problem ryzyka kontrahenta na rynku pozagiełdowych instrumentów pochodnych
    Counterparty Risk Problem on the over the Counter Derivatives Market
    Autorzy:
    Mrzygłód, Urszula
    Szmelter, Monika
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/588442.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Giełda papierów wartościowych
    Instrumenty pochodne
    Ryzyko finansowe
    Zarządzanie ryzykiem
    Derivatives
    Financial risk
    Risk management
    Stock market
    Opis:
    Financial crisis that began in 2007 on the U.S. mortgage market with remarkable dynamics reached global financial world. It consequences impaired stability of the financial markets and banking systems, and weakened the economies of many countries. One of the most important factors occurring during the financial crisis was the sudden surge in the counterparty risk. Counterparty risk is a kind of credit risk and is characterized by a situation that the counterparty to a transaction defaults before the final cash flow settlement of the transaction. The purpose of this article is to present the specific problem of counterparty risk in the perspective of risk management techniques in the OTC derivatives market and moreover to explain the EMIR - an important regulatory initiative in this area.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2013, 174; 118-128
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Applying fuzzy parameters in pricing financial derivatives inspired by Kyoto Protocol
    Zastosowanie parametrów rozmytych w wycenie pochodnych instrumentów finansowych związanych z Protokołem z Kioto
    Autorzy:
    Nowak, Piotr
    Romaniuk, Maciej
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/907204.pdf
    Data publikacji:
    2009
    Wydawca:
    Politechnika Wrocławska. Oficyna Wydawnicza Politechniki Wrocławskiej
    Tematy:
    option pricing
    financial derivatives
    Kyoto Protocol
    martingale method
    fuzzy parameters
    wycena opcji
    pochodne instrumenty finansowe
    Protokół z Kioto
    metoda martyngałowa
    parametry rozmyte
    Opis:
    The emission trading is proposed in the Kyoto Protocol. An appropriate market and the market of financial derivatives for allowances will be established. Using the neutral martingale method and Monte Carlo simulations, we propose a stochastic model with a pricing formula, which may be useful for an evaluation of derivatives inspired by the Kyoto Protocol.
    Jednym z celów Protokołu z Kioto jest redukcja emisji gazów cieplarnianych. Aby zrealizować to zamierzenie, zaproponowano mechanizm handlu pozwoleniami na emisje. Pozwolenia te mogą być traktowane tak jak inne towary, co zaowocuje powstaniem odpowiedniego rynku, który pozwoli na określenie ich ceny. Co więcej, może się również rozwinąć rynek instrumentów pochodnych, takich jak opcje, kontrakty futures i forward, znanych w odniesieniu do innych dóbr. Dlatego niezbędne jest wykorzystanie odpowiedniej metodologii, w której weźmie się pod uwagę zarówno specyfikę rynku pozwoleń na emisję, jak i charakterystyczne właściwości instrumentów pochodnych. Istotne jest również uwzględnienie niepewności i nieprecyzyjności związanej z opisywanym rynkiem. W artykule proponujemy stochastyczny model o parametrach rozmytych, który może zostać wykorzystany do wyceny instrumentów pochodnych związanych z Protokołem z Kioto. Skupiamy się przede wszystkim na problemie znajdowania ceny derywatyw, a nie na modelowaniu samego rynku. Stosując metodę martyngałową oraz symulacje Monte Carlo, znajdujemy formułę wyceny europejskiej opcji kupna dla pozwolenia na emisję.
    Źródło:
    Operations Research and Decisions; 2009, 19, 4; 77-91
    2081-8858
    2391-6060
    Pojawia się w:
    Operations Research and Decisions
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-12 z 12

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies