- Tytuł:
-
Rozkłady alfa-stabilne, konsekwencje dla budowy optymalnego portfela akcji
Optimal Portfolio Selection using Stable Distribution - Autorzy:
-
Łażewski, Marek
Zator, Krzysztof - Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/905243.pdf
- Data publikacji:
- 2003
- Wydawca:
- Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
- Tematy:
-
rozkłady a-stabilne
miara spektralna
optymalny portfel akcji
miary ryzyka - Opis:
-
In this paper we study the traditional Mean-Variance method in portfolio selection when
asset returns are assumed to be «-stable. An а-stable optimal portfolio are computed and
compared to the classical Gaussian one. The efficient frontier obtained from this analysis
model dominates the one defined in terms of the Markowitz portfolio selection model criterion.
W niniejszym artykule podjęto próbę oszacowania parametrów rozkładów a-stabilnych służących do opisu dynamiki stóp zwrotu z akcji, które to rozkłady, będące uogólnieniem rozkładu normalnego, w opinii wielu badaczy mogą stanowić klasę modeli z większą dokładnością opisujących dynamikę procesów zachodzących na rynku kapitałowym. W trakcie eksperymentu oszacowano parametry rozkładu dla kilku najistotniejszych akcji wchodzących w skład indeksu W1G20. W dalszej części artykułu przeprowadzono dyskusję wpływu zmiany opisu matematycznego na klasyczny problem optymalizacji max-min doboru akcji do portfela. W ostatniej części artykułu, na podstawie uzyskanych oszacowań parametrów rozkładów a-stabilnych dla wybranych akcji, zbudowano przykładowy portfel optymalny i porównano go z otrzymanym na drodze klasycznego rozwiązania Markowitza. - Źródło:
-
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2003, 166
0208-6018
2353-7663 - Pojawia się w:
- Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki