- Tytuł:
- Wyczucie rynku w działalności funduszy inwestycyjnych akcji w Polsce – badanie empiryczne
- Autorzy:
- Żelazowska, Ilona
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/610357.pdf
- Data publikacji:
- 2017
- Wydawca:
- Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
- Tematy:
-
efficient market hypothesis
open-ended funds
market timing
Henriksson-Merton model
efektywność rynku
fundusze inwestycyjne otwarte
wyczucie rynku
model Henrikssona-Mertona - Opis:
-
This paper presents the problem concerning market timing. The aim of the study was to consider the impact of the skills of managers in terms of market timing and the proper selection of assets in the investment portfolio. The study used the Henriksson-Merton model to determine whether the portfolio manager have selected FIO (open-end investment funds) skills in terms of selectivity and market timing and achievements in above-average rates of return. After testing models for the three surveyed funds, there have been confirmed hypothesis that portfolio managers of selected FIO do not have the skills both in terms of market timing and selectivity. The article presents the market efficiency hypothesis and the associated theory of market timing, which is more often touched upon in foreign publications than in Polish ones.
W artykule przedstawiono problem dotyczący wyczucia rynku. Celem analizy były rozważania na temat wpływu umiejętności menedżerów w kwestii wyczucia rynku oraz odpowiedniej selekcji (doboru) walorów do portfela inwestycyjnego. W badaniach wykorzystano model Henrikssona-Mertona, by określić, czy zarządzający portfelami inwestycyjnymi wybranych FIO mają umiejętności w zakresie selektywności i wyczucia rynku oraz osiągnięcia ponadprzeciętnych stóp zwrotu. Po przetestowaniu modeli dla trzech badanych funduszy zostały potwierdzone hipotezy mówiące o tym, że zarządzający portfelami wybranych FIO nie mają umiejętności rynku w zakresie zarówno wyczucia rynku, jak i selektywności. Opracowanie przedstawia temat, który dotyczy hipotezy efektywności rynku i powiązanej z nią teorii market-timing, która w badaniach polskich jest rzadziej poruszana niż w publikacjach zagranicznych. - Źródło:
-
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 1
0459-9586 - Pojawia się w:
- Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł