- Tytuł:
-
Wykorzystanie warunkowego modelu maksimów blokowych do pomiaru Value at Risk
Applying the conditional block maxima model to Value at Risk measurement - Autorzy:
- Euchast, Krzysztof
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/593730.pdf
- Data publikacji:
- 2016
- Wydawca:
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
- Tematy:
-
GARCH
Model maksimów blokowych
Value at Risk
Block maxima model - Opis:
-
W pracy rozważany jest warunkowy model maksimów blokowych, wywodzący
się z teorii wartości ekstremalnych. Badana jest jego przydatność do wyznaczania
jednookresowych prognoz Value at Risk (VaR), gdy parametry modelu są szacowane
na podstawie małej próby. Weryfikowana jest hipoteza, iż warunkowy model
maksimów blokowych zwraca poprawne oszacowania VaR. Przeprowadzono empiryczną
analizę poprawności modelu na siedmiu światowych indeksach giełdowych w latach
2001-2013. Badania potwierdziły, że model jest poprawny pod względem liczby i niezależności
przekroczeń VaR oraz może być alternatywą dla innych często wykorzystywanych
modeli.
The model under consideration is conditional block maxima model. In this paper the usefulness of the model to determine one-ahead forecast VaR is taken into account, when the model parameters are estimated in small sample. The hypothesis, that conditional block maxima model is correct to estimate VaR forecasts is verified. We carried out an empirical analysis on seven world stock market indices in the years of 2001- 2013. The survey confirmed, that the model is correct in terms of number and independence of VaR exceedances and can be a good alternative to other often used models. - Źródło:
-
Studia Ekonomiczne; 2016, 295; 19-32
2083-8611 - Pojawia się w:
- Studia Ekonomiczne
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł