Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "liquidity risk," wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 42
Tytuł:
Zarządzanie ryzykiem płynności w bankach działających w Polsce w dobie globalnego kryzysu finansowego
Liquidity risk management in banks operating in Poland in the time of the global financial crisis
Autorzy:
Agnieszka K., Nowak
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/526298.pdf
Data publikacji:
2013-05-15
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
ryzyko płynności
płynność finansowa
metody monitorowania ryzyka płynności
wskaźniki płynności
liquidity risk
financial liquidity
liquidity risk monitoring methods liquidity ratios
Opis:
Globalny kryzys finansowy jest najpoważniejszym załamaniem aktywności gospodarczej oraz na rynkach finansowych na świecie od czasów Wielkiego Kryzysu z lat 30. ubiegłego stulecia. W 2007 r. A. Clarke, doradca prezesa Banku Anglii, stwierdził, że płynność jest ryzykiem zapomnianym. Jest ono zdecydowanie słabiej rozpoznane niż ryzyko kredytowe czy nawet ryzyko rynkowe. Niniejszy artykuł ma na celu przedstawienie sposobów zarządzania ryzykiem płynności w bankach działających w Polsce w dobie globalnego kryzysu finansowego. W tym celu w pięciu wybranych bankach działających w Polsce porównano politykę i zasady zarządzania płynnością oraz zbadano, czy w latach 2007–2010 zaszłych w nich zmiany. Wyboru banków dokonano metodą ekspercką.
The global financial crisis is the most serious slump in the economic activity and financial markets in the world since the Great Depression of the ‘30s in the last century. In 2007, A. Clarke, advisor of the President of the Bank of England, said that the liquidity risk was forgotten. It is far less recognized than the credit risk and market risk. The purpose of this article is to show the solutions for the management of liquidity risk in banks operating in Poland, in the time of global financial crisis. For this purpose, five banks operating in Poland were selected and compared according to their policies and principles of liquidity risk management and the changes occurring in them in between 2007-2010 were analysed. The banks’ selection was made using an expert method.
Źródło:
Problemy Zarządzania; 2013, 2/2013 (42); 140-160
1644-9584
Pojawia się w:
Problemy Zarządzania
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Asset choice in British central banking history, the myth of the safe asset, and bank regulation
Autorzy:
Allen, William A.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/565725.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
commercial bills
bills of exchange
Bank of England
eligibility
bank liquidity
Basel 3
Liquidity Coverage Ratio
overfunding
monetary targets
macroprudential policy
risk‑free asset
government securities
Opis:
The paper describes the use of commercial bills in Bank of England open-market operations from the earliest days of central banking in the 19th century, when, it is suggested, the Bank of England’s main objective was what would now be called macro-prudential, until the 1980s, when commercial bill purchases were an essential feature of contemporary anti-inflationary policy. It explores the relationship between government securities, central bank assets and bank liquidity regulation, exposes as a myth the belief that government securities are perfectly safe assets, and challenges the idea that central banks should confine their asset holdings to government securities. In addition, the paper argues that by making more active use of the policy instrument of central bank asset choice, by acknowledging the connection between liquidity regulation and open-market operations, and by making certain changes to the Basel 3 Liquidity Coverage Ratio regulations, central banks could both better achieve some of their macro-prudential policy objectives and stimulate high-quality bank lending.
Źródło:
Journal of Banking and Financial Economics; 2015, 2(4); 18-31
2353-6845
Pojawia się w:
Journal of Banking and Financial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
RETURN ON CURRENT ASSETS, WORKING CAPITAL AND REQUIRED RATE OF RETURN ON EQUITY
Autorzy:
Bolek, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/599614.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:
return
equity cost
liquidity risk
Opis:
The problem of return on current assets and return on working capital related to the cost of equity invested in a company is analyzed in this paper. Risk – return and liquidity – profitability trade-offs influence the company’s equilibrium and management decisions. Liquidity is measured by the cash conversion cycle and it is related to the working capital strategy, measured by current ratio. Rate of return on current assets should be related to the rate of return on working capital that is linked to the cost of capital and the required rate of return. The results indicate that there is a positive relationship between the return on current assets and cash conversion cycle, a positive relationship between cost of equity and return on working capital meaning that the working capital, cash conversion cycle and current assets management are related to profitability, and cost of equity is determined by the required rate of return calculated based on the Capital Asset Pricing Model.
Źródło:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2014, 10, 2; 1-10
1734-039X
Pojawia się w:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Using multicurrency cash pooling in the liquidity management of a capital group
Wykorzystanie cash poolingu wielowalutowego w zarządzaniu płynnością grupy kapitałowej
Autorzy:
Ciężki, Dawid
Drożdż, Wojciech
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/283366.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Instytut Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN
Tematy:
capital group
cash cooling
liquidity management
liquidity risk
intraday limit
grupa kapitałowa
cash pooling
zarządzanie płynnością
ryzyko płynności
limit intraday
Opis:
Financial management in a capital group is very important for its growth and operation. Liquidity risk management can be analyzed regarding their static and dynamic dimensions. The process can also be facilitated by cash management products offered by financial institutions. One of the mechanisms influencing the increase in cash management efficiency of a capital group examined in this article is cash pooling, notably multicurrency cash pooling. This type of product is based frequently on the virtual consolidation. Its essence is the consolidation of cash available on the accounts of individual system participants. Using this solution the capital group can manage surpluses and shortages achieving the “economies of scale” (cost reduction and maximization of interest income). Available one the banking services market solutions offer consolidation in USD, EUR, CHF, GBP. The article presents the definition of cash pooling and the essence of its operation. Based on the literature analysis, the article lists types of cash pooling and benefits associated with it. Following on from the solution described, the article presents a model of multicurrency cash pooling in a capital group, including steps necessary to implement it and proposed technical solutions. The solution is described, can be also successfully applied in capital groups of energy sector. Using multicurrency consolidation is very useful solution in deposits management for transactions concluded in international commodities exchanges.
Zarządzanie finansami w grupie kapitałowej pełni istotną rolę dla jej rozwoju oraz działalności. Jednym z istotnych elementów zarządzania finansami jest zarządzanie ryzykiem płynności. Proces ten może być analizowany w wymiarze statycznym oraz dynamicznym, jak również wspomagany oferowanymi przez instytucje finansowe produktami z grupy cash management. Jednym z mechanizmów mających wpływ na wzrost efektywności zarządzania środkami pieniężnymi w grupie kapitałowej jest cash pooling, w ramach którego wyróżniamy m.in. cash pooling wielowalutowy. Produkt wykorzystuje najczęściej konsolidację wirtualną. Jego istotą jest konsolidacja środków pieniężnych dostępnych na rachunkach poszczególnych uczestników systemu. Dzięki wykorzystywanemu rozwiązaniu grupa kapitałowa może wspólnie zarządzać nadwyżkami oraz niedoborami osiągając „efekt skali”. Dostępne na rynku usług bankowych rozwiązania oferują konsolidację walut takich jak USD, EUR, CHF, GBP. Celem artykułu jest przedstawienie istoty zarządzania płynnością w grupie kapitałowej z wykorzystaniem cash poolingu wielowalutowego. W artykule przedstawiono definicję cash poolingu oraz istotę jego funkcjonowania. Na podstawie analizy literaturowej wskazano rodzaje oraz korzyści związane z jego wdrożeniem. Odnosząc się do opisanego w artykule rozwiązania przedstawiono model wdrożenia cash poolingu wielowalutowego w grupie kapitałowej, określając zakres prac niezbędny do przeprowadzenia wdrożenia oraz propozycję rozwiązań technicznych. Opisywane rozwiązanie może być również zastosowane z powodzeniem w grupach kapitałowych sektora energetycznego. Wykorzystanie konsolidacji w wielu walutach pomaga rozwiązać problem związany z zarządzaniem depozytami w związku z transakcjami zawieranymi na międzynarodowych giełdach towarowych.
Źródło:
Polityka Energetyczna; 2019, 22, 3; 137-150
1429-6675
Pojawia się w:
Polityka Energetyczna
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Model systemu ochrony instytucjonalnej (IPS) w polskich bankach spółdzielczych
Autorzy:
Dec, Paweł
Masiukiewicz, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/609796.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
cooperative bank
financial safety
liquidity
protection scheme
risk
bank spółdzielczy
bezpieczeństwo fiansowe
płynność
model ochrony
ryzyko
Opis:
This paper concerns the current issue of the threat of bankruptcy of cooperative banks in Poland and the model of the Institutional Protection Scheme (IPS) in Polish cooperative banks developed in this context. Such systems have been established in two associations of national cooperative banks as cooperatives managing the IPS. It was also inflenced by European regulations, including the EU directive, through the introduction of appropriate provisions under the CRD IV/CRR package. The authors attempted to confim that the IPS system signifiantly improves the security of associations of cooperative banks and individual banks. Since it is necessary to cover all cooperative banking with this system, the specifiity of functioning of such a system is therefore analysed and its benefis and barriers were presented. The authors conducted their own case study based on the Cooperative – BPS Association Protection System.
Artykuł dotyczy aktualnego i istotnego problemu zagrożenia bankructwem banków spółdzielczych w Polsce oraz opracowanego w tym kontekście modelu systemu ochrony instytucjonalnej (IPS) w polskich bankach spółdzielczych. Takie systemy zostały utworzone w dwóch stowarzyszeniach krajowych banków spółdzielczych jako spółdzielnie zarządzające programem ochrony instytucjonalnej (IPS). Zobowiązywały do tego również regulacje europejskie, w tym dyrektywa UE, poprzez wprowadzenie odpowiednich przepisów w ramach pakietu CRD IV/CRR. Celem autorów było potwierdzenie, czy system IPS znacząco poprawia bezpieczeństwo stowarzyszeń banków spółdzielczych i poszczególnych banków będących ich członkami. Podkreślono przy tym konieczność objęcia takim systemem wszystkich banków spółdzielczych, wówczas bowiem będzie możliwa całościowa analiza funkcjonowania takiego systemu, z uwzględnieniem jego głównych zalet i barier. Autorzy przeprowadzili własne studium przypadku oparte na Systemie Ochrony Zrzeszenia – BPS.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2018, 52, 6
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Chosen measures for pricing liquidity
Autorzy:
Dziwok, Ewa
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/581604.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
liquidity risk
liquidity measures
term structure
Opis:
The financial crisis of the years 2007-2009 showed that especially liquidity risk was underestimated or was not taken seriously into account. The existing liquidity measures proved to be inadequate or incorrectly used. For this reason, the alternative measures should be considered. The aim of the article is to investigate specific liquidity measures using a sample of daily data. The attention is focused in particular on the yield curve fitting error, precisely on the root mean squared error. The analysis covers the time series of errors calculated from daily WIBOR data and yield curve construction using two types of parametric models – Nelson- -Siegel and Svensson. By employing the selected liquidity measures on the Polish financial market, one can find evidence of its changing level in case of market disturbances.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2017, 482; 29-35
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Metody pomiaru ryzyka płynności w banku komercyjnym
Methods of Liquidity Measurement in Commercial Bank
Autorzy:
Dziwok, Ewa
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/590598.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Banki komercyjne
Ceny transferowe
Płynność finansowa
Ryzyko finansowe
Wskaźniki płynności finansowej
Zarządzanie płynnością finansową
Commercial banks
Financial liquidity
Financial risk
Liquidity management
Liquidity ratios
Transfer pricing
Opis:
Zmiany, jakie wprowadzają ramy Bazylei III skłaniają do zastanowienia się nad wpływem, jaki nowe regulacje, a w szczególności te dotyczące płynności, będą miały na sektor bankowy. Wprowadzenie nowych mierników płynnościowych, w przypadku polskiego rynku, zmusi banki do pozyskania znacznej kwoty aktywów wysokiej jakości, a konieczność osiągnięcia odpowiedniego poziomu wskaźników ograniczy znacząco podaż kredytów. Wskaźniki te, choć transparentne, nie będą oddawały specyfiki banków oraz rynku, na jakim funkcjonują. Celem artykułu jest przedstawienie dotychczasowych metod pomiaru ryzyka płynności zarówno wg wytycznych unijnych, jak i tych, które zostały zaimplementowane wyłącznie na polskim rynku. Odrębnie przedstawiona zostanie rola cen transferowych oraz ich zastosowanie do szacowania kosztów i korzyści płynności.
The changes introduced by Basel III framework tend to reflect on the impact that new regulations, particularly those relating to liquidity will have on a banking sector. Implementation of new liquidity measures, in the case of Polish market will force banks to raise a substantial amount of high quality assets while the need to achieve an adequate indicators' level will significantly reduce the supply of credit. These indicators, although transparent are not able to capture the specificity of the banks and the market in which they operate. The aim of the article is to present the current methods of risk measurement: those introduced by EU guidelines, as well as those that have been implemented only on the Polish market. Separately the role of funds transfer pricing will be presented and their application to estimate the costs and benefits of liquidity.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 238; 7-14
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The role of a reference yield fitting technique in the fund transfer pricing mechanism
Znaczenie techniki modelowania w mechanizmie cen transferowych
Autorzy:
Dziwok, Ewa
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/580971.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
liquidity risk
risk measurement
fund transfer pricing
pomiar ryzyka
ryzyko płynności
ceny transferowe
Opis:
The funds transfer pricing (FTP) structure has become the basis for the process of asset and liability management (ALM) in a modern bank. According to the supervisory documents, FTP is thus a regulatory constraint and an important tool in the ALM process. What is more, institutions should have an adequate internal transfer pricing mechanism based on the reference rate delivered from the market in the form of the yield curve. The fragility and sensitivity of the reference yield over time could have huge consequences for the liquidity risk management process. The aim of the article is to compare the methods of estimation FTP reference yield depending on the goodness-of-fit methodology (least square methods based on short rates (up to 1 year) and prices taken from the Polish market will be considered)). The data taken into account cover the period between 2005-2017 and the results obtained allow to point out the periods when disturbances on the market affected the goodness of a model’s fit to real data and, consequently, have an effect on the fund transfer pricing mechanism.
Struktura cen transferowych (FTP) stała się podstawą procesu zarządzania aktywami i pasywami (ALM) we współczesnym banku. Zgodnie z dokumentami nadzoru FTP jest zatem ograniczeniem regulacyjnym i ważnym narzędziem w procesie ALM. Co więcej, instytucje powinny mieć odpowiedni wewnętrzny mechanizm cen transferowych oparty na stopie referencyjnej dostarczanej z rynku w formie krzywej dochodowości. Wrażliwość referencyjnej stopy zwrotu w czasie może mieć ogromne konsekwencje dla procesu zarządzania ryzykiem płynności. Celem artykułu jest porównanie metod estymacji stopy referencyjnej służącej konstrukcji FTP w zależności od stopnia dopasowania (uwzględnione zostaną metody najmniejszych kwadratów oparte na stopach i cenach dla danych do 1 roku, pochodzących z rynku polskiego). Dane ujęte w analizie obejmują lata 2005-2017, a uzyskane wyniki wskazują na okresy, w których zakłócenia na rynku wpływały na jakość dopasowania modelu do danych rzeczywistych, a w konsekwencji – na mechanizm ustalania cen transferowych.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2019, 63, 2; 16-24
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Rola listów zastawnych w zwiększaniu stabilności sektora finansowego w Polsce
The Role of Covered Bonds in Increasing Financial Sector Stability in Poland
Autorzy:
Dżuryk, Andrzej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/485428.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Bankowy Fundusz Gwarancyjny
Tematy:
Sektor bankowy, Ryzyko systemowe, Listy zastawne, Płynność finansowa, Regulacje prawne
Banking sector, Systemic risk, Mortgage bond, Financial liquidity, Legal regulations
Opis:
Strukturalna luka płynności stanowi najpoważniejsze ryzyko systemowe polskiego sektora bankowego. Jej źródło leży w tym, że kredyty długoterminowe, a głównie mieszkaniowe, są finansowane przez krótkoterminowe depozyty oraz tzw. osady na rachunkach bieżących. Kluczowym narzędziem do rozwiązania tego problemu mogą być listy zastawne, które są rodzajem wysoko zabezpieczonej obligacji emitowanej przez banki hipoteczne. Obecnie, głównie ze względu na niską atrakcyjność ekonomiczną tego rozwiązania przy istniejących regulacjach prawnych, na polskim rynku finansowym działają jedynie dwa banki hipoteczne: BRE Hipoteczny i Pekao Hipoteczny, a udział listów zastawnych w finansowaniu kredytów hipotecznych jest marginalny1. W niniejszym artykule przedstawiono sytuację płynnościową polskiego systemu bankowego, międzynarodowe regulacje prawne rynku listów zastawnych oraz rekomendacje dla rozwoju tego rynku w Polsce. (fragment tekstu)
The structural liquidity gap constitutes the most serious systemic risk in Polish banking market. Long term loans, and particularly mortgage loans, are financed by short term deposits. The key instrument to help solve this problem could be covered bonds, which are a type of well collateralized bond issued by mortgage banks. Presently, mainly due to weak economics under the current regulations, there are just two mortgage banks in Poland, and the share of covered bonds in financing mortgage loans is marginal. This article describes recommendations to develop covered bonds to increase the stability of the Polish financial market.
Źródło:
Bezpieczny Bank; 2014, 3(56); 98-111
1429-2939
Pojawia się w:
Bezpieczny Bank
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ systemowego ryzyka płynności na stabilność gospodarki polskiej
The Impact of Systemic Liquidity Risk on Stability of the Polish Economy
Autorzy:
Gwizdała, Jerzy Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/525808.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
risk
system
liquidity
ryzyko
płynność
Opis:
An increase in the risk is essential for the economy and its stability. Higher liquidity risk in the system causes lower capacity to absorb shocks and higher probability of adverse trends propagation. The banking system, having less liquidity reserves, is more vulnerable to the phenomenon of “pro-cyclicality”, i.e. the strengthening of economic cycles. Short- and long-term microeconomic risks in banks may, in a situation of liquidity tension, lead to significant inhibition of economic growth. An increase in liquidity risk impairs the mechanisms of monetary policy, whereas a growth of potential burden on the Bank Guarantee Fund generates the risk of a banking crisis becoming a sovereign crisis. The existence of currency liabilities and long-term currency liquidity risk expose the Polish economy to a stronger transmission of the crisis from abroad.
Wzrost ryzyka ma istotne znaczenie dla gospodarki i jej stabilności. Większe ryzyko płynności w systemiepowoduje mniejszą możliwość absorpcji szoków i większe prawdopodobieństwo propagacji niekorzystnychtrendów. System bankowy, posiadając mniejsze rezerwy płynności, jest bardziej narażony na zjawisko„procykliczności”, czyli wzmacniania cykli koniunkturalnych. Krótko- i długookresowe ryzyko mikroekonomicznew bankach mogą w sytuacji napięć płynnościowych prowadzić do znacznego zahamowaniawzrostu gospodarczego. Wzrost ryzyka płynności osłabia mechanizmy polityki pieniężnej, a coraz większepotencjalne obciążenie Bankowego Funduszu Gwarancyjnego (BFG) rodzi ryzyko przekształcenia się kryzysubankowego w kryzys suwerena. Istnienie pasywów walutowych oraz długoterminowe ryzyko płynnościwalutowej narażają polską gospodarkę na silniejszą transmisję kryzysu z zagranicy.
Źródło:
Problemy Zarządzania; 2015, 3/2015 (55), t.2; 19-29
1644-9584
Pojawia się w:
Problemy Zarządzania
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Liquidity Risk and Hedge Fund Performance Evaluation
Ryzyko płynności i ocena wyników inwestycyjnych funduszy hedgingowych
Autorzy:
Horne, Richard Van
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2079923.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
liquidity risk
liquidity factor
alpha ratio
hedge fund performance
ryzyko płynności
czynnik ryzyka płynności
współczynnik alfa
wyniki funduszy hedgingowych
Opis:
In this article the author uses two models, a lagged-effects model and a serial correlation model, which identify potential liquidity risk in hedge fund portfolios. From the serial correlation model a liquidity risk factor was developed and added to a multi-factor equilibrium model in order to re-estimate Alpha across a universe of hedge funds. It was found that much of what passes for fund Alpha in a multi-factor risk model lacking a liquidity risk factor is actually a compensation for bearing liquidity risk in the context of a model that includes the innovative liquidity risk factor. This result has implications for both a pre-investment due diligence and a manager selection as well as the postinvestment fund performance evaluation and risk management.
W artykule wykorzystano dwa modele – opóźnionych efektów i autokorelacji – do identyfikacji potencjalnego ryzyka płynności w portfelach funduszy hedgingowych. Na podstawie modelu autokorelacji opracowano czynnik ryzyka płynności, który dodano do wieloczynnikowego modelu równowagi w celu ponownego oszacowania współczynnika alfa jako miary wyników inwestycyjnych dużego spektrum funduszy hedgingowych. Otrzymane wyniki wskazują, że duża część wypracowanej alfy z modelu wieloczynnikowego pozbawionego czynnika ryzyka płynności jest w rzeczywistości rekompensatą za to ryzyko. Wynik ten jest istotny zarówno dla przedinwestycyjnego badania due diligence dotyczącego wyboru menedżerów funduszy hedgingowych, jak i poinwestycyjnej oceny wyników tych funduszy oraz zarządzania ryzykiem.
Źródło:
Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2021, 26, 2; 102-125
2080-5993
2449-9811
Pojawia się w:
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The analytical framework for identifying and benchmarking systemically important financial institutions in Europe
Autorzy:
Karkowska, Renata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/482963.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
banking
Systematically Important Financial Institutions
SIFI
systemic risk
liquidity
leverage
profitability
Opis:
The aim of this article is to identify systemically important banks on a European scale, in accordance with the criteria proposed by the supervisory authorities. In this study we discuss the analytical framework for identifying and benchmarking systemically important financial institutions. An attempt to define systemically important institutions is specified their characteristics under the existing and proposed regulations. In a selected group of the largest banks in Europe the following indicators ie.: leverage, liquidity, capital ratio, asset quality and profitability are analyzed as a source of systemic risk. These figures will be confronted with the average value obtained in the whole group of commercial banks in Europe. It should help finding the answer to the question, whether the size of the institution generates higher systemic risk? The survey will be conducted on the basis of the financial statements of commercial banks in 2007 and 2010 with the available statistical tools, which should reveal the variability of risk indicators over time. We find that the largest European banks were characterized by relative safety and without excessive risk in their activities. Therefore, a fundamental feature of increased regulatory limiting systemic risk should understand the nature and sources of instability, and mobilizing financial institutions (large and small) to change their risk profile and business models in a way that reduces the instability of the financial system globally.
Źródło:
Faculty of Management Working Paper Series; 2014, WPS 4/2014; 1-18
2300-4371
Pojawia się w:
Faculty of Management Working Paper Series
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The analytical framework for identifying and benchmarking systemically important financial institutions in Europe
Identyfikacja i analiza porównawcza instytucji systemowo ważnych w Europie
Autorzy:
Karkowska, Renata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/525862.pdf
Data publikacji:
2014-11-15
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
banking
Systemically Important Financial Institutions
SIFI
systemic risk
liquidity
leverage
profitability
sektor bankowy
ryzyko systemowe
płynność
dźwignia finansowa
rentowność.
Opis:
The aim of this article is to identify systemically important banks on a European scale, according the criteria proposed by supervisory authorities. In this study, we discuss the analytical framework for identifying and benchmarking systemically important financial institutions. We selected a group of 36 largest banks in Europe and analyzed their risk indicators, i.e.: leverage, liquidity, capital ratio, asset quality and profitability, as a source of systemic risk. The aim of the study is to find out whether the size of an institution generates higher systemic risk. We find that risk indicators of excessive debt, liquidity, capital adequacy and effectiveness for the largest commercial banks in Europe do not differ from the average across Europe.
Mając na uwadze kryteria klasyfikacji banków systemowo ważnych (tzw. SIFI), celem artykułu jest identyfikacja największych banków w skali europejskiej oraz wskazanie na charakter podejmowanego przez nie ryzyka o charakterze systemowym. Badanie zostało przeprowadzone na podstawie sprawozdań finansowych 36 największych banków komercyjnych w Europie. Analizie zostały poddane wskaźniki ryzyka o charakterze systemowym, tj. dźwignia finansowa, płynność, wskaźnik kapitałowy, jakości aktywów, oraz rentowność banków. Uzyskane wyniki pokazały, że na tle wartości średnich dla całej Europy wskaźniki ryzyka największych banków (tzw. SIFI) pozostają na zbliżonym poziomie.
Źródło:
Problemy Zarządzania; 2014, 4/2014 (48) t.1; 25 - 40
1644-9584
Pojawia się w:
Problemy Zarządzania
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The role of investment banking in systemic risk profiles. Evidence from a panel of EU banking sectors
Autorzy:
Karkowska, Renata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/482956.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
systemic risk
investment banking
emerging markets
credit risk
liquidity
bank
solvency
instability
Opis:
The goal of this study is to identify empirically how non-traditional activities affect directly the risk profiles and profitability of the banking sector. Through a dataset that covers 2678 European banks spanning the period 1996–2011 and the methodology of panel regression, the empirical findings document that investment banks have a negative effect on systemic risk in the banking sector. To show the heterogeneity of systemic risk determinants, the study sample was divided according to the economic development of a country into two groups: advanced and developing countries. We examine the implications of banks’ activity and risk-taking that manifest themselves as spreading and growing instability in the banking system. Then we explore the implications of the interaction between banking risk and structural, macroeconomic and financial market determinants. The findings have implications for both bank risk management and regulators. This paper advances the agenda of making macroprudential policy operational.
Źródło:
Faculty of Management Working Paper Series; 2015, WPS 2/2015; 1-34
2300-4371
Pojawia się w:
Faculty of Management Working Paper Series
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Systemowe ryzyko płynności w polskim systemie bankowym - wybrane aspekty
Autorzy:
Kochański, Błażej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/610826.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
systemic risk
liquidity risk
banks
ryzyko systemowe
ryzyko płynności
banki
Opis:
Systemic liquidity risk is the risk that an adverse event will result in simultaneous liquidity problems in a  substantial portion of the financial system. The paper describes several aspects of this risk in the Polish banking environment: decreasing share of liquid assets in the balance sheet, growing maturity mismatch, risks related to foreign currency denominated loans financed through złoty deposits accompanied by FX and currency swaps or through external liabilities. Dependence on currency derivatives and foreign financing contributed to increased liquidity tensions in the financial crisis, including relative increase in customer deposit interest rates. The paper also presents the scale of liquidity support granted during the crisis by the central bank to banks operating in Poland.
Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 3
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 42

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies