Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "investment funds" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów

Dostawca treści

Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 112
Tytuł:
“SECURITY THROUGH DIVERSITY”: PORTFOLIO DIVERSIFICATION OF PRIVATE PENSION FUNDS
Autorzy:
Kompa, Krzysztof
Wiśniewski, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453764.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
open pension funds (OFE)
pension system reform
investment strategies
portfolio effectivity
Opis:
The program for pension system reform, launched at the beginning of 1997 in Poland, was called by its authors “Security through Diversity”. This title emphasizes that pension reform, which is designed to guarantee security for the insured, has to combine pay-as-you-go pillar together with mandatory, fully funded pillar as well as voluntary, funded pillar. This paper discusses consequences of the changes implemented in the year 2013 and consequently analyzes the changes in the composition of the pension funds’ portfolio, in particular the prohibition of investing in debt securities issued and guaranteed by the State Treasury.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2014, 15, 1; 50-57
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
"Family office" development in Poland - true or fiction? Legal analysis
Autorzy:
Jabłoński, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/19233606.pdf
Data publikacji:
2022-03-31
Wydawca:
Wyższa Szkoła Finansów i Prawa w Bielsku-Białej
Tematy:
family office
legal analysis
investment funds
statistics
legal regulations
Opis:
The article is a brief analysis of the legal understanding and functioning of the concept of "family office" at the present time. In the work, the author starts from the definition - what is a "family office", gives statistical data on the organizational forms operating in this way, discusses the specifics of the "family office", the identification of the "family office" against the background of the Polish Law on Foundations and the Law on Investment Funds and Management of Alternative Investment Funds, and addresses the issue of conflicts of interest of the "family office" arising from the Law on Investment Funds and Management of Alternative Investment Funds. The work answers the question - whether in Poland it is possible to create "family office" entities by wealthy families similar to such entities in Western countries.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Finansów i Prawa w Bielsku-Białej; 2022, 26, 4; 6-11
2543-9103
2543-411X
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Finansów i Prawa w Bielsku-Białej
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Alokacja funduszy unijnych a wydatki inwestycyjne gmin
Allocation of EU funds and investment expenditure of communities and poviat cities
Autorzy:
Sierak, Jacek
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2128314.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet w Białymstoku. Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku
Tematy:
wydatki inwestycyjne gmin
fundusze Unii Europejskiej
finansowanie infrastruktury komunalnej
investment of municipalities
European Union funds
financing of municipal infrastructure
Opis:
Artykuł ma na celu wykazanie, jaki jest wpływ pozyskiwania funduszy unijnych na aktywność inwestycyjną gmin. W wielu z nich niedorozwój podstawowej infrastruktury technicznej nadal stanowi zasadniczą barierę rozwojową i dlatego wymaga dalszych nakładów finansowych. Dla wielu samorządów pozyskanie dotacji unijnych jest szansą na przyspieszenie procesów rozwoju i niwelowania ilościowej i jakościowej luki infrastrukturalnej.
The aim of the article is to demonstrate the impact of obtaining EU funds on the intensity of investment projects of communes and poviat cities. The underdevelopment of the basic technical infrastructure in many of them is still a major barrier to development and, therefore, requires further financial outlays. For many local governments, obtaining EU subsidies is an opportunity to accelerate the development processes and to eliminate the quantitative and qualitative infrastructure gap.
Źródło:
Optimum. Economic Studies; 2018, 3(93); 195-208
1506-7637
Pojawia się w:
Optimum. Economic Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Analiza polskich funduszy inwestycyjnych w okresie 2009–2012 (miernik rozwoju Hellwiga na tle innych metod)
Autorzy:
Kopiński, Adam
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/609744.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
the efficiency methods
taxonomic methods
investment funds
metody efektywności
metody taksonomiczne
fundusze inwestycyjne
Opis:
This paper present’s the analysis of effectiveness and thus the attractiveness of the various types of investment funds by using selected methods of multidimensional comparative analysis with particular emphasis on the development Hellwig’s measure. There have been attempts to verify the usefulness of this method over other methods to support the decision to choose a  specific fund to invest. The study deliberately selected the so-called period of 2009-12. the first wave of the global financial crisis, which has also had an impact on the financial market in Poland.
Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 3
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Application of diagram methods and hierarchical agglomerative procedures to assess the risk of investment funds on The Warsaw Stock Exchange
Autorzy:
Homa, Magdalena
Mościbrodzka, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/950053.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
diagram methods
hierarchical agglomerative procedures
investment funds
Opis:
The issue of the article focuses on the need for the selection of investment funds of the Warsaw Stock Exchange with a certain similarity in terms of investment risk. For this purpose, the selected hierarchical agglomeration procedures and the diagrams methods that allowed creating a map of the funds, describing their diversity and diversity of the market, were applied. In addition, the compatibility of the obtained results were verified in terms of the measures of the investment risks designated by the fund managers
Źródło:
Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2016, 4(29); 21-34
2080-5993
2449-9811
Pojawia się w:
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
BADANIE INFORMACYJNEJ EFEKTYWNOŚCI RYNKU W FORMIE SILNEJ NA PRZYKŁADZIE WYBRANYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH
INVESTIGATION OF THE STRONG FORM EFFICIENT MARKET HYPOTHESIS: THE EXAMPLE OF SELECTED INVESTMENT FUNDS
Autorzy:
Kompa, Krzysztof
Grabska, Marta
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/452949.pdf
Data publikacji:
2009
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
otwarte fundusze inwestycyjne
wskaźniki efektywności inwestycji
selektywność
wyczucie rynku
open-end investment funds
investment efficiency evaluation
selectivity
market timing
Opis:
Celem badań jest ocena efektywności 19 wybranych otwartych funduszy inwestycyjnych działających na polskim rynku. Analizy przeprowadzono dla danych dziennych z okresu od 2.11.2006r. do 2.11.2008r. Badaniem objęto szeregi 3-, 6-, 12- i 24-miesięczne. Do oceny efektywności wykorzystano wskaźniki Sharpe’a, Treynora i Jensena. Badano również selektywność i wyczucie rynku za pomocą metod Treynora-Mauzy’ego oraz Henrikssona-Mertona. Za indeks rynku przyjęto indeks WIG, a za instrumenty wolne od ryzyka - bony skarbowe.
The aim of the research is evaluation of the efficiency of 19 selected open-end investment funds that have been operating at the Polish market. Analysis is based on daily data and covers the period from November, 2, 2006 to November, 2, 2008. Investigation is provided for the time series that contain observations from 3, 6, 12 and 24 months. The risk-free instruments are represented by selected treasury bonds and the market index is represented by the WIG (Warsaw Stock Exchange Index). In the research we apply Sharpe, Treynor and Jensen ratios as well as we investigate selectivity and market timing employing Treynor-Mauzy and Henriksson-Merton models.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2009, 10, 1; 265-285
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Charakterystyki wielowymiarowych wielkości finansowych oparte na definicji potęgi wektora
Characteristics of Multivariate Financial Items Based on Definition of the Power of a Vector
Autorzy:
Budny, Katarzyna
Tatar, Jan
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/591516.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Analiza matematyczna
Analiza wielowymiarowa
Fundusze inwestycyjne
Portfel inwestycyjny
Wektor losowy
Investment funds
Investment portfolio
Mathematical analysis
Multi-dimensional analysis
Random vector
Opis:
In the previous articles the authors proposed - different from the well-known in the probabilistic literature - definitions of such characteristics of multivariate probability distributions as the expected value, variance, standard deviation, skewness coefficient, kurtosis and excess kurtosis. The basis of these definitions is the concept of the power of the vector in an inner product space proposed by J. Tatar, among others things, in Tatar (1996b). In this paper, the formal forms of those which are mentioned above are used to describe some random vectors occurring in a typical financial market. In this case these.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 189; 27-39
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Classification of Open-End Investment Funds Using Artificial Neural Networks. The Case of Polish Equity Funds
Autorzy:
Perez, Katarzyna
Szczyt, Małgorzata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1964848.pdf
Data publikacji:
2021-11-07
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydział Nauk Ekonomicznych
Tematy:
open-end investment fund classification
equity funds
artificial neural networks
emerging market
Opis:
In this study we utilise artificial neural networks to classify equity investment funds according to two fundamental risk measures—standard deviation and beta ratio—and to investigate the fund characteristics essential to this classification. Based on a sample of 4,645 monthly observations on 37 equity funds from the largest fund families registered in Poland from December 1995 to March 2018, we allocated funds to one of the classes generated using Multilayer Perceptron (MLP) and Radial Basis Function (RBF). The results of the study confirm the legitimacy of using machine learning as a tool for classifying equity investment funds, though standard deviation turned out to be a better classifier than the beta ratio. In addition to the level of investment risk, the fund classification can be supported by the fund distribution channel, the fund name, age, and size, as well as the current economic situation. We find historical returns (apart from the last-month return) and the net cash flows of the fund to be insignificant for the fund classification.
Źródło:
Central European Economic Journal; 2021, 8, 55; 269-284
2543-6821
Pojawia się w:
Central European Economic Journal
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Competition in the capital part of the pension scheme in Poland
Konkurencja w kapitałowej części systemu emerytalnego w Polsce
Autorzy:
Kostecka-Jurczyk, Daria
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/435469.pdf
Data publikacji:
2015-03
Wydawca:
Uniwersytet Opolski
Tematy:
open pension funds
competition on the OFEs’ market
oligopoly, pension system
OFEs’ investment policy
otwarte fundusze emerytalne
konkurencja na rynku OFE
oligopol
system emerytalny
polityka inwestycyjna OFE
Opis:
The oligopolistic structure of the open pension funds in Poland implies homogeneity of their behaviors on the market. In particular, it influences low competitive pressure between the funds. This Article draws attention to poor competitiveness of the funds, both in the area of price competition, and quality competition. Undoubtedly, besides from the market structure, also statutory regulations, especially investment limits had impact on this situation. One may not claim, though, that statutory regulations completely eliminated the possibility of competition between the funds. The purpose of this paper is to analyze the areas of competition between the funds and the possibility of increasing competitive pressure between them.
Celem artykułu jest analiza uwarunkowań i obszarów konkurencji między otwartymi funduszami emerytalnymi (OFE). W artykule zwrócono uwagę na brak presji konkurencyjnej między funduszami tak w obszarze konkurencji cenowej jak i jakościowej. Niewątpliwie na taką sytuację ma wpływ oligopolistyczna struktura rynku otwartych funduszy emerytalnych w Polsce. Implikuje ona homogeniczność ich zachowań rynkowych. Ponadto do 1 lutego 2014 r. tendencję tą wzmacniały obowiązujące wówczas restrykcyjne limity inwestycyjne i regulacje dotyczące działalności OFE. Nie można jednak stwierdzić, że regulacje prawne zupełnie wyeliminowały możliwość rywalizacji między funduszami. Istotnym czynnikiem ograniczającym konkurencję między funduszami była także obligatoryjność członkostwa w OFE. W związku z reformą systemu emerytalnego wdrożoną w lutym 2014 r. został zniesiony obowiązek uczestnictwa w OFE, a fundusze uzyskały większą swobodę kreowania polityki inwestycyjnej. Jednak jest jeszcze zbyt wcześnie, aby ocenić te zmiany i ich wpływ na konkurencję między OFE. Z tego względu analiza konkurencji na rynku OFE obejmuje okres do lutego 2014 r., przy czym w artykule uwzględniono również najnowsze zmiany i ich potencjalny wpływ na kształt rynku OFE z punktu widzenia możliwości ożywienia konkurencji między funduszami.
Źródło:
Economic and Environmental Studies; 2015, 15, 1(33); 61-75
1642-2597
2081-8319
Pojawia się w:
Economic and Environmental Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Cost of Active Management in Polish Investment Funds
Koszt aktywnego zarządzania funduszami inwestycyjnymi w Polsce
Autorzy:
Trzebiński, Artur
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2118797.pdf
Data publikacji:
2022-09-30
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
aktywne zarządzanie
fundusze inwestycyjne
ukryte indeksowanie
aktywne zarządzanie portfelem inwestycyjnym
active share
investment funds
mutual funds
closet indexing
active portfolio management
Opis:
The article presents a study on the costs of active management based on five different measures: the active expense ratio, the active fee, the new active fee, the active to passive fee, and the maximum acceptable fee (MAF) ratio. There are two main objectives of the article. The first one is to indicate which measure is best in estimating the costs of active management. The second one is to check whether the costs incurred are related to the value added for investors. In the study, 34 Polish equity mutual funds are evaluated. Based on the obtained results, it can be concluded that two measures, the active to passive ratio and the MAF ratio, provide the most practical information. What’s more, active management does not generate any excess returns. On the contrary, a reduction can be observed.
W artykule przedstawiono badanie poziomu kosztów aktywnego zarządzania oparte na pięciu miarach oceny tych kosztów (active expense ratio, active fee, new active fee, active to passive i MAF). W badaniu przyjęto dwa cele. Pierwszym z nich było sprawdzenie, która z miar dostarcza najwięcej informacji przydatnych w ocenie efektów decyzji zarządzających funduszami. Drugim było sprawdzenie, czy koszt aktywnego zarządzania generuje wartość dodaną dla inwestorów w postaci dodatkowej stopy zwrotu. Badania przeprowadzono na próbie 34 polskich funduszy akcyjnych. Na podstawie uzyskanych wyników można wskazać dwie miary, które dostarczają najwięcej przydatnych informacji – active to passive i wskaźnik MAF. Ponadto aktywne zarządzanie funduszami nie generuje dodatkowej stopy zwrotu, a wręcz przeciwnie – powoduje obniżenie stóp zwrotu.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2022, 311, 3; 93-102
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Czy opłaty w pracowniczych planach kapitałowych są naprawdę niskie?
Are fees in employee capital plans really low?
Autorzy:
Fijałkowska, Jolanta
Okseniuk, Dorota
Paterek, Aleksandra
Tymoczko, Dobiesław
Wojciechowski, Andrzej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/946389.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Politechnika Poznańska. Wydawnictwo Politechniki Poznańskiej
Tematy:
system emerytalny
pracownicze plany kapitałowe
fundusze emerytalne
fundusze inwestycyjne
koszty
pension system
employee capital plans
pension funds
investment funds
costs
Opis:
W 2018 r. istotnie zmienił się kształt kapitałowej części systemu emerytalnego, ponieważ została ona rozszerzona o nową formę gromadzenia oszczędności - pracownicze plany kapitałowe. Ważne jest, aby koszty, którymi zostaną obciążeni przyszli emeryci (domyślnie zapisywani do PPK), były jak najniższe. Funkcjonowaniu podmiotów sektora emerytalnego powinna bowiem przyświecać zasada ochrony interesów przyszłych emerytów, realizowana m.in. przez maksymalizację wartości zgromadzonych przez nich środków oraz przez rozwiązania zmierzające do obniżenia ponoszonych przez nich kosztów. Uprawniona zatem wydaje się analiza tego zagadnienia, a w szczególności - w związku z ogłoszeniem planów likwidacji otwartych funduszy emerytalnych - interesujące może się okazać porównanie kosztów ponoszonych przez uczestników OFE z kosztami w funduszach zdefiniowanej daty, zwłaszcza że tworzenie PPK oraz wygaszanie otwartych funduszy emerytalnych zbiegają się w czasie. W artykule podjęto próbę nie tylko porównania kosztów ponoszonych przez uczestników OFE oraz funduszy zdefiniowanej daty działających w ramach PPK, lecz także zaproponowano syntetyczną, uogólnioną formułę, pozwalającą w łatwy sposób zestawiać koszty związane z oszczędnościami emerytalnymi w różnych wariantach inwestycyjnych.
The shape of the capital part of the pension system in Poland changed substantially in 2018, as it was extended to Employee Capital Plans. It is important that the costs the prospective pensioners will have to bear (participation in the plan is the default option) are as low as possible. A question arises, whether it will truly come about. The basic rule that should guide the functioning of the pension system entities is in fact to protect the interest of the future retirees, i.e. by maximizing the value of the capital they accumulated and by lowering the costs they have to carry. Taking that into account, our analysis seems to be fully justified. In particular, due to the liquidation plans for OFE, a comparison of the costs of OFE with that of target-date funds which are going to be established as part of Employee Capital Plans sounds interesting and reasonable. Especially, if we take into account that the establishment of Employee Capital Plans and the liquidation of OFE coincide. In this article we present not only a comparison of the cost of OFE with that of target-date funds but we also derive a synthetic formula which allows us to assess costs within the investment horizon.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie; 2019, 80; 35-52
0239-9415
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Czynniki makroekonomiczne i mikroekonomiczne determinujące efektywność otwartych funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2007-2017
Macroeconomic and microeconomic factors determinating effectiveness of open investment facilities in Poland in the years 2007-2017
Autorzy:
Ważna, E.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/323538.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
Tematy:
fundusze inwestycyjne
rynek kapitałowy
efektywność
investment funds
capital market
efficiency
Opis:
Fundusze inwestycyjne w Polsce w chwili obecnej odgrywają istotną rolę na rynku finansowym w Polsce. Ta bardzo popularna forma lokowania wolnych środków finansowych na międzynarodowych rynkach finansowych, w państwach rozwiniętych gospodarczo, przez wiele lat w Polsce niedoceniona z czasem zyskała sobie coraz większe uznanie i zyskała na znaczeniu na polskim rynku finansowym. Głównym celem artykułu jest analiza czynników makroekonomicznych i mikroekonomicznych determinujących rozwój otwartych funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2007-2017.
Currently, investment funds play an important role on the Polish financial market. This form of investing available funds on international financial markets, widely popular in economically developed countries, however for many years underestimated in Poland, is becoming more and more recognized and appreciated on the Polish financial market. The main aim of the article is to analyse the micro and macroeconomic factors which determine the development of open-end investment funds in Poland in years 2007-2017.
Źródło:
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska; 2018, 132; 578-596
1641-3466
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Depozytariusz – podmiotem wpływającym na bezpieczeństwo organizacyjne funduszy inwestycyjnych w świetle regulacji prawnych
Depositary – the entity acting on the organizational security of investment funds in the light of legal regulations
Autorzy:
Glinka, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1811767.pdf
Data publikacji:
2017-11-22
Wydawca:
Wyższa Szkoła Gospodarki w Bydgoszczy. Wydawnictwo Uczelniane
Tematy:
Polish Financial Supervision Authority
UCITS V
financial market
investment fund companies
investment funds
depositary
Komisja Nadzoru Finansowego
rynek finansowy
towarzystwo funduszy inwestycyjnych
fundusz inwestycyjny
depozytariusz
Opis:
The functioning of all entities on the financial market, including the investment funds, is strongly related to the public trust, it is said that public trust is a prerequisite for their existence as well as operations on the financial market. One of the independent external entity that has been authorized by the law to supervise the investment funds is the depositary. The main purpose of this article is to analyse and set up the depositary’s position in the structure of investment fund activities, against the background of legal regulations concerning investment funds, and to indicate the real impact of the depository on the functioning and organizational security of investment funds under the legal regulations, taking into account the implemented directive – UCITS V.
Funkcjonowanie wszelkich podmiotów na rynku finansowym, w tym funduszy inwestycyjnych, jest ściśle związane z zaufaniem publicznym. Powszechnie uważa się, iż zaufanie publiczne stanowi warunek niezbędny ich istnienia oraz należytego działania na rynku finansowym. Jednym z niezależnych podmiotów zewnętrznych, który na mocy prawa został uprawniony do pełnienia nadzoru nad funduszami inwestycyjnymi, jest depozytariusz. Głównym celem niniejszego artykułu jest przeanalizowanie i tym samym usytuowanie pozycji depozytariusza w strukturze działalności funduszy inwestycyjnych na tle regulacji prawnych dotyczących funduszy inwestycyjnych oraz wskazanie realnego wpływu depozytariusza na funkcjonowanie i bezpieczeństwo organizacyjne funduszy inwestycyjnych w ramach obowiązujących przepisów prawnych, przy uwzględnieniu przy tym ostatnio implementowanej do porządku prawnego dyrektywy UCITS V.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Gospodarki w Bydgoszczy. Seria Ekonomia; 2017, 9, 31; 61-84
1733-8891
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Gospodarki w Bydgoszczy. Seria Ekonomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Dodanie towarów do portfela inwestycyjnego jako forma jego dywersyfikacji
Adding commodities to the investment portfolio as a form of diversification
Autorzy:
Błaszczyk, Kamil
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/591462.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Dywersyfikacja
Energia
Fundusze inwestycyjne
Towary
Zarządzanie portfelem
Commodities
Diversification
Energy
Investment funds
Portfolio management
Opis:
W niniejszym opracowaniu zbadano możliwości uzyskania korzyści wynikających z efektu dywersyfikacji, jakie przynosi dodanie towarów do klasycznych portfeli akcji lub obligacji. Przeanalizowano portfele składające się z różnych aktywów towarowych, takich jak energia, metale czy produkty rolne notowane na światowych rynkach, a także na rodzimej Towarowej Giełdzie Energii. Inwestycje odbywają się zarówno w sposób pośredni (poprzez fundusze ETF czy kontrakty na różnicę bez możliwości dostawy fizycznej), jak i bezpośredni w postaci kontraktów terminowych forward czy futures z dostawą fizyczną. Stopy zwrotu, korelacje, odchylenia standardowe i niektóre wskaźniki, takie jak Sharpe lub Sortino, są prezentowane na podstawie danych empirycznych. Uzyskane wyniki pozwalają stwierdzić, iż dodanie towarów do portfela inwestycyjnego może przynieść korzyści. Niemniej jednak mogą one być ograniczone ze względu na słabą płynność tych towarów (np. na Towarowej Giełdzie Energii) oraz brak występowania powszechnych indeksów towarowych.
This study examines the possibilities of obtaining advantages of the diversification effect brought by adding commodities to the classic equity or bond portfolios. These portfolios consisting of different assets like energy, metals, softs and agriculture are analysed, including both indirect (through derivatives and ETFs) and direct ways of investing in commodities, including polish commodity market too. Rates of return, correlations, standard deviations and some performance ratios like Sharpe or Sortino are calculated for separate portfolios on the basis of empirical data. Results obtained allow to state that adding of commodities in portfolio could bring benefits. Nevertheless, they could be limited due to poor liquidity on Polish Power Exchange as well as a lack of commodity indexes.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2019, 382; 24-37
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Duration of commodity funds opera-tions in Poland and their effectiveness
Czas funkcjonowania funduszy surowcowych w Polsce a ich efektywność
Autorzy:
Moskal, Agnieszka
Zawadzka, Danuta
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/582839.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
investment funds
commodity funds
efficiency
time of functioning of investment funds
Opis:
The effectiveness of investment results is one of the basic and most frequently analyzed issues related to investment funds. Research on factors affecting the effectiveness of funds in both foreign and Polish literature is rare. In the case of research on commodity funds, this is difficult due to the relatively young, still developing market. This study attempts to determine whether the duration of operation of commodity funds has an impact on the investment results obtained by them. To this end, the effectiveness of nine commodity funds operating on the Polish financial market in the period 2007-2018 was analyzed. As a measure of fund effectiveness, the rates of return and risk-adjusted measures were used: the Sharpe and Treynor ratios. The obtained results indicate that there is no clear relationship between the time of operation of commodity funds and the rates of return they receive.
Efektywność wyników inwestycyjnych stanowi jedno z podstawowych i najczęściej analizowanych zagadnień związanych z funduszami inwestycyjnymi. W literaturze zarówno zagranicznej, jak i polskiej badania dotyczące czynników oddziałujących na efektywność funduszy są rzadkie. Badania dotyczące funduszy surowcowych są utrudnione ze względu na młody, wciąż rozwijający się rynek. W niniejszym opracowaniu podjęto próbę określenia, czy czas funkcjonowania funduszy surowcowych ma wpływ na uzyskiwane przez nie wyniki inwestycyjne. W tym celu przeanalizowano efektywność dziewięciu funduszy surowcowych funkcjonujących na polskim rynku finansowym w latach 2007-2018. Jako miary efektywności funduszy wykorzystano stopy zwrotu oraz miary skorygowane o ryzyko: wskaźnik Sharpe’a oraz Treynora. Uzyskane wyniki wskazują, iż nie ma jednoznacznego związku między czasem funkcjonowania funduszy surowcowych a uzyskiwanymi przez nie stopami zwrotu.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2019, 63, 10; 47-56
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 112

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies